Европейская банковская система. Банковская система Евросоюза. Центральный европейский банк Влияние политики Европейского центрального банка на валютные рынки

Введение

1. Организационная структура европейской системы Центральных банков

Заключение

Список литературы

ВВЕДЕНИЕ

Современный этап развития экономики стран ЕС и мировой экономики в целом характеризуется возрастанием роли банков и банковских систем и их влияния на интеграционные процессы. Конкурентоспособность банковской системы является одним из определяющих факторов экономического развития, так как ее высокий уровень позволяет в полной мере использовать широкие возможности по привлечению инвестиций, капитала и технологий.

Новейшие тенденции интернационализации банковско-кредитной сферы свидетельствуют о том, что ведущие банки постоянно совершенствуют формы хозяйственной деятельности, методы выхода на зарубежные рынки. В настоящее время формируется единая банковская система ЕС, с которой сотрудничают банковские системы других европейских стран. Банковская система ЕС наработала уже немалый опыт по сбалансированному управлению национальными банковско-кредитными системами на базе единой валюты.

Исследование всех этих проблем представляется актуальным с точки зрения изучения роли интегрированных банковских систем в условиях глобализации. Это также крайне важно для разработки стратегии развития банковской системы России в отношении к иностранному банковскому капиталу.

Цель данной работы - изучение особенностей банковской системы Европейского союза.

1.Организационная структура европейской системы Центральных банков

Европейская система центральных банков (ЕСЦБ) - это международная банковская система, состоящая из наднационального Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Национальных центральных банков (НЦБ) государств - членов Европейского Экономического Сообщества. Существование этой системы является неотъемлемой частью процесса образования Европейского экономического и валютного союза.

По своей структуре ЕСЦБ отчасти похожа на Федеральную резервную систему в США, состоящую из 13 банков главе с The Bank of New-York и в целом выполняющую роль центрального банка. При этом, национальные центральные банки Великобритании, Дании, Греции и Швеции являются членами Европейской системы центральных банков со специальным статусом: им не разрешено принимать участие в принятии решений, касающихся проведения единой денежной политики для «зоны евро» и реализовывать подобные решения.

Европейская система центральных банков включает в себя Европейский центральный банк и Национальные центральные банки стран - участниц «зоны евро». В уставе ЕСЦБ и ЕЦБ провозглашена независимость этих организаций от других органов Союза, от правительств стран - членов ЕЭВС и любых других учреждений. Это вполне соответствует обычному статусу центрального банка в рамках отдельной страны. Вместе с тем существенное значение имеет зафиксированный в специальной статье устава «генеральный принцип», согласно которому Европейская система центральных банков управляется руководством («принимающими решения органами») Европейского центрального банка, и, прежде всего, Советом Управляющих.

Совет Управляющих, верховный руководящий орган, включает в себя всех членов Исполнительной Дирекции и управляющих НЦБ только стран - участниц Европейского экономического и валютного союза.

К основным функциям Совета Управляющих относятся:

Адаптация инструкций и принятие решений, обеспечивающих достижение целей создания Европейской системы центральных банков;

Определение ключевых элементов денежной политики ЕЭВС, таких как процентные ставки, размер минимальных резервов Национальных центральных банков, разработка конкретных инструкций по ее проведению.

Кроме того, Совет Управляющих утверждает правила внутренней организации Европейского центрального банка и его руководящих органов, выполняет функции консультанта ЕЦБ и определяет порядок представления Европейской системы центральных банков в области международного сотрудничества.

Исполнительная Дирекция включает в себя Президента, Вице-президента и четырех членов, отобранных из числа кандидатов, имеющих большой профессиональный опыт в финансовой или банковской сфере. Они назначаются из граждан стран- членов ЕЭВС на встрече глав правительств этих стран по предложению Совета Европы после Консультаций с Европейским Парламентом и Советом Управляющих ЕЦБ (для последующих выборов). Исполнительная Дирекция должна проводить денежную политику в соответствии с инструкциями и правилами, принимаемыми Советом Управляющих Европейского центрального банка и, таким образом, руководить действиями НЦБ, принимая по необходимости ведомственные инструкции.

Генеральный Совет, третий руководящий орган Европейской системы центральных банков, включает Президента и Вице-президента Европейского центрального банка и Управляющих Национальными центральными банками всех стран Европейского Экономического Сообщества, независимо от их участия в ЕЭВС. Генеральный Совет выполняет функции, которые ранее осуществлялись Европейским Валютным Институтом и которые необходимо продолжать на третьем этапе плана ЕЭВС. К основным задачам Генерального Совета можно отнести следующие:

Осуществление консультационных функций ЕСЦБ;

Сбор и обработка статистической информации;

Подготовка ежеквартальных и ежегодных отчетов о деятельности ЕЦБ, а также еженедельных консолидированных финансовых отчетов;

Разработка и принятие необходимых правил по стандартизации бухгалтерского учета и отчетности по операциям, проводимым НЦБ;

Принятие мер, относящихся к оплате Уставного капитала Европейского центрального банка в части, не урегулированной Общим Договором ЕЭС;

Разработка должностных инструкций и правил приема на работу в ЕЦБ;

Президент Европейского центрального банка одновременно является председателем всех трех его руководящих органов: Совета Управляющих, Исполнительной Дирекции и Генерального Совета; при всём этом в двух первых случаях он располагает решающим голосом в случае равного распределения голосов. Кроме того, Президент представляет ЕЦБ во внешних организациях или назначает доверенное лицо для этой роли. По отношению к третьим лицам он, по законодательству, представляет ЕЦБ.

Национальные центральные банки стран-участниц являются неотъемлемой частью Европейской системы центральных банков и действуют в соответствии с указаниями и инструкциями ЕЦБ.

В организации деятельности Европейского центрального банка широко и успешно используется институт кураторов, при котором каждый из шести членов Исполнительной Дирекции курирует определенное направление деятельности Европейского центрального банка.

Совет Управляющих ЕЦБ уполномочен разрабатывать кредитно-денежную политику, а Исполнительная Дирекция - претворять ее в жизнь. В той мере, в какой это возможно и целесообразно, Европейский центральный банк прибегает к использованию возможностей Национальных центральных банков.

В период разработки и создания ЕСЦБ подготовительные работы проводились, в частности, тремя комитетами и шестью специализированными рабочими группами, объединяющими представителей Национальных центральных банков и Европейского Валютного Института. Этот опыт тесного сотрудничества продолжается внутри ЕСЦБ с необходимыми изменениями.

Под руководством Совета Управляющих работают тринадцать Комитетов:

Комитет внутренних аудиторов;

Комитет по банкнотам;

Бюджетный комитет;

Комитет внешней коммуникации;

Комитет бухгалтерского учета и денежных доходов;

Юридический комитет;

Комитет по рыночным операциям;

Комитет по денежно-кредитной политике;

Комитет международных отношений;

Статистический комитет;

Комитет банковского надзора;

Комитет информационных систем;

Комитет платежно-расчетных систем.

Посредниками, позволяющими Европейскому центральному банку проводить в жизнь стран-участниц ЕЭВС единую денежно-кредитную политику, являются его уполномоченные контрагенты. Кредитные учреждения, отобранные для этой цели, обязаны соответствовать ряду критериев:

В условиях обязательного резервирования круг уполномоченных контрагентов ограничен только теми кредитными учреждениями, которые создали минимальные резервы;

В противном случае круг возможных уполномоченных контрагентов распространяется на все кредитные учреждения, расположенные в «зоне евро». ЕЦБ имеет право на не дискриминационной основе отказывать в праве доступа кредитным учреждениям, которые по характеру своей деятельности не могут быть полезными при проведении кредитно-денежной политики;

Финансовое положение уполномоченных контрагентов должно быть проверено национальными властями и найдено удовлетворительным (это положение не распространяется на филиалы организаций, штаб-квартиры которых находятся за пределами европейского экономического пространства);

Контрагенты должны отвечать любым специфическим операционным критериям, установленным Национальными центральными банками или ЕЦБ.

Главной целью создания Европейской системы центральных банков, в соответствии со статьей 2 Устава ЕСЦБ и ЕЦБ, является поддержание стабильности цен.

В октябре 1998 года Совет Управляющих ЕЦБ уточнил главную цель денежно-кредитной политики ЕЭВС, указав, что понятие «стабильность цен» предусматривает возможность роста гармонизированного индекса цен на потребительские товары до 2% в год, одновременно определив и его структуру применительно к потребительским товарам и услугам.

Установлено, что стабильность цен должна поддерживаться в среднесрочной перспективе, причем недопустимы рост цен сверх установленной величины и дефляция, т. е. длительное снижение их уровня, отражаемые гармонизированным индексом цен на потребительские товары. Установление стабильности цен в рамках ЕЭВС соответствует принципам, которыми руководствовались Национальные центральные банки большинства стран до их объединения в Союз, чем обеспечивается преемственность в проведении денежно-кредитной политики.

В Уставе ЕСЦБ (статьи с 17 по 24) определены инструменты денежной политики и операции, осуществление которых позволит системе решить возложенные на нее задачи. Основные инструменты денежной политики ЕСЦБ: проведение операций на открытом рынке, регулирование дисконтной ставки путем проведения депозитно-ссудных сделок и установление минимальных резервных требований для кредитных институтов.

Основной объект регулирования при проведении этих операций - ликвидность кредитных учреждений, которая непосредственно влияет на спрос и предложение денег в экономике, тем самым существенно воздействуя на темпы инфляции.

Одинаковые для всех стран - участников «зоны евро» условия проведения этих операций дают информацию участникам денежного рынка об основных направлениях денежно-кредитной политики Европейского экономического и валютного союза и обеспечивают ее единство.

К операциям ЕЭВС допускаются кредитные учреждения, отвечающие следующим квалификационным требованиям: устойчивость, эффективное управление, широкие операционные возможности. В список кредитных институтов, которые должны выполнять минимальные резервные требования, входят более 8 тысяч кредитных организаций Еврозоны, причем свыше 4 тысяч из них имеют доступ к депозитно-ссудным операциям, а около 3 тысяч участвуют в операциях по рефинансированию.

2. Современное состояние развития банковской системы ЕС

В последние годы банковские системы европейских стран переживают довольно радикальную трансформацию: реализуется сверхмягкая денежно-кредитная политика, многие банки были вынуждены прекратить деятельность или были поглощены, многие банки целиком сокращают определенные подразделения, новые полномочия приобретает ЕЦБ, создаются панъевропейские фонды финансовой стабильности. При этом для понимания логики данных преобразований необходимо понимать те причины, которые их обусловили.

В предкризисные годы европейские банки отличались сравнительно низкими средними показателями возврата на активы (return on assets, отношение чистой прибыли за к средней величине активов за период) относительно, например, банков США или развивающихся стран. Этот фактор подталкивал европейские банки к поиску способов расширения процентной маржи - как за счет увеличения процентных ставок по активам, так и за счет снижения ставок по пассивам. Следует отметить, что европейским банкам было проще достичь этих целей, чем, например, американским, которые актом Гласса-Стиголла ограничены в проведении операций с ценными бумагами, или банкам развивающихся стран, где соответствующие ограничения связаны с часто сохраняющейся неразвитостью инфраструктуры фондового рынка и низким располагаемым доходом на душу населения, не позволяющего ему активно инвестировать.

Результатом данной ситуации стало то, что в структуре пассивов европейских банков довольно большую роль стали играть долговые ценные бумаги и межбанковское финансирование, тогда как опережающими темпами росли объемы необеспеченного потребительного кредитования, а также долгосрочного ипотечного кредитования. Параллельно все большую конкуренцию банкам, традиционно игравшим большую роль в финансировании предприятий в Европе, стали составлять инструменты прямого доступа: так, темп прироста объема выпущенных корпоративных долговых обязательств нефинансовых корпораций в Европе в предкризисные 1998-2008 гг. примерно в полтора раза превысил темп прироста объемов кредитования. Таким образом, можно констатировать, что происходит вытеснение банков из сегмента финансирования крупных нефинансовых корпораций. В свою очередь, это ставит под сомнение актуальность классификации финансовых систем на «основанные на банках» и «основанные на рынке ценных бумаг» применительно к крупнейшим европейским странам. Развитие рынка капиталов в Германии, Франции, Нидерландах, Италии и других крупнейших европейских странах уже не позволяет провести четкую границу и вынуждает искать новый критерий для классификации. Таким критерием может стать степень концентрации банковского сектора, которая одновременно с долей в нем крупных банков косвенно иллюстрирует разнообразие кредитных организаций внутри финансовой системы той или иной страны. Таким образом, на современном этапе развития финансовых систем европейских стран представляется более целесообразным классифицировать их как «рыночные с концентрированным банковским сектором» и «рыночные с фрагментированным банковским сектором».

При этом следует отметить тенденцию к росту степени концентрации в банковских системах европейских стран: даже несмотря на присоединение к ЕС новых стран, количество банков за почти десять лет с 2005 года по октябрь 2015 года сократилось с 9 465 до 8 838. В значительной мере росту концентрации в банковских системах способствовал финансовый кризис, в результате которого банки, попавшие в тяжелое финансовое положение, становились объектом для поглощения - в качестве примера можно привести такие крупные учреждения как британский HBOS, немецкий Dresdner Bank, бельгийско-нидерландский Fortis. Другим следствием роста концентрации банковских систем европейских стран становится универсализация составляющих их кредитных учреждений: это происходит как за счет компетенций приобретенных кредитных учреждений, так и за счет освоения новых сегментов банковского бизнеса.

С учетом финансовых инноваций и появления новых финансовых инструментов, в т.ч. производных, указанные тенденции создают новые риски для банковских систем. Важным достижением финансовых рынков последних двух десятилетий стало развитие секьюритизации, которое создало новых подход в риск-менеджменте, подразумевающий распределение принятых на себя рисков, а также существенно увеличило оборачиваемость средств при долгосрочном кредитовании. Обратной стороной таких финансовых инноваций стало распространение кредитного риска и, соответственно, риска понесения финансовых потерь множеством экономических субъектов, тогда как ранее этот риск ограничивался лишь одним субъектом. В сочетании же с ростом концентрации и универсализации в банковских системах европейских стран эти факторы распространяют риски не только на кредиторов банка-эмитента секьюритизированных долговых обязательств, но и на его вкладчиков и корреспондентов. Таким образом, определенным «побочным эффектом» классической функции банков как финансовых посредников становится распространение взаимосвязей, в том числе и рисков, между самыми различными субъектами экономики - нефинансовыми компаниями, физическими лицами-вкладчиками, банками, держателями облигаций, залогодержателями и т.д. Глубина и широта этих взаимны связей подводит к понятию системного риска в банковской системе, т.е. риска одновременной и взаимообусловленной реализации обычных присущих банковской деятельности рисков для всех ее субъектов.

В рассматриваемом аспекте европейские банки значительно отличаются от американских, которые по акту Гласса-Стиголла изначально не могут проводить подобные операции с ценными бумагами, а, следовательно, за счет своей большей фрагментированности и гетерогенности финансовая система США в большей степени обеспечивает защиту инвесторов и финансовую стабильность. Так как принятие законов, по смыслу аналогичных акту Гласса-Стиголла, в странах Европы объективно невозможно, то местные регуляторы, в первую очередь ЕЦБ, вынуждены иным образом обеспечивать финансовую стабильность с учетом европейской специфики. Таковой, в основном является, то, что ЕС представляет из себя не единое государство, а политико-экономический блок государств, пока еще проводящих самостоятельную экономическую политику.

Недавние соглашения в ЕС, касающиеся создания банковского союза, существенно увеличивают роль ЕЦБ, по сути, делая его центром единой денежно-кредитной политики. Это, вместе с дополнением ЕЦБ как регулятора специальными органами, осуществляющими мониторинг системного риска, позволяют решить задачу его отслеживания. Следует отметить, что создание банковского союза представляет собой важный шаг по углублению интеграционных процессов в рамках ЕС. Представляется, что деятельность банковского союза будет способствовать большей эффективности институтов надзора и регулирования, повышая в конечном счете финансовую стабильность.

Также в рамках ЕС был создан инструмент для разрешения кризисных ситуаций: Европейский фонд финансовой стабильности, чьи средства уже были использованы для выделения помощи «проблемным» странам еврозоны, и Европейский механизм финансовой стабильности. Вместе с тем данные фонды предназначены, в первую очередь, для помощи государствам. Представляется, что в дополнение к ним достижению финансовой стабильности будет способствовать создание панъевропейского фонда страхования вкладов, который позволит решить две задачи: оказать помощи при нехватке средств в национальных фондах страхования вкладов, а также защитить иностранных вкладчиков, чьи вклады могут не быть застрахованы ни национальной системой, ни системой страны происхождения банка.

Весьма действенным инструментом представляется появившаяся практика разделения ответственности и затрат на разрешение кризисных ситуаций между регуляторами и инвесторами: она позволяет избежать не выходящих за рамки злоупотреблений со стороны последних, заключающихся в покупке долговых обязательств или кредитовании банков, которые заведомо будут поддержаны государством.

Способствовать внедрению единых подходов в фискальной политике должно подписание Европейского фискального соглашения, однако ЕЦБ имеет возможности для косвенной поддержки заявленных в соглашении принципов. В частности, Европейский Центробанк имеет возможность устанавливать повышенные ставки резервов, создаваемых под приобретенные долговые обязательства стран, не соответствующих определенным макроэкономическим критериям. Представляется, что ЕЦБ следует как можно активно использовать данный инструмент. Другой, уже известный инструмент - это операции на открытых рынках, в т.ч. с суверенными долговыми обязательствами стран Европы.

Резюмируя, можно отметить следующее: в посткризисный период в банковских системах европейских стран лишь увеличилась степень концентрации и универсализации, что, соответственно, обусловливает увеличение системного риска. Таким образом одной из ключевых задач ЕЦБ на данном этапе становится увеличение разнородности банковских систем посредством диверсификации применяемых банками финансовых инструментов, бизнес-практик, подходов в риск-менеджменте. Необходимым становится постоянный мониторинг системного риска. Одновременно, ЕЦБ должен стать активным проводником единой денежно-кредитной политики стран Европы и активным кредитором последней инстанции, обеспечивающим поддержку деятельности национальных Центробанков. Наконец, ЕЦБ, несмотря на определенное противоречие с его мандатом, должен поддерживать достижение единых подходов в фискальной политике, применяя доступные ему инструменты управления нормами резервирования и проводя операции на открытом рынке.

Заключение

Обеспечение необходимых условий перехода к единой денежно-кредитной и валютной политике и единой валюте на основе сращивания национальных хозяйственных комплексов происходит в соответствии с определенными объективными закономерностями.

При этом наряду с общими закономерностями валютной интеграции, на каждой стадии действуют свои специфические закономерности. В современных условиях валютная интеграция, осуществляемая на основе единой европейской валюты, создает мощный стимул дальнейшему социально-экономическому единению стран ЕС. Она ускоряет процессы движения капиталов, делает банковско-кредитную систему более мобильной и эффективной.

ВВЕДЕНИЕ единой европейской валюты создало мощные предпосылки для развития и углубления единого европейского финансового рынка, развития его инфраструктуры и приближения его характеристик к параметрам североамериканского. Более того, расширение использования евро усилило необходимость структурных изменений на финансовых рынках.

1. более четкое разделение сфер обслуживания между денежными системами различных типов;

2.измениие роли доминанты денежно-кредитной системы - Центрального банка;

3.осуществление совместной борьбы с банковскими рисками на базе стандартизации методов распознавания факторов риска, их систематического нормированного учета, анализа, контроля и прогнозирования.

Надёжность европейской банковской системы, демонстрируемая на протяжении всего периода современного финансового кризиса, говорит о совокупной эффективности модели её построения и функционирования.

1.Аронов А.И. Новая европейская банковская система. // Эксперт. №4, 2015

2.Борисенко Е.И. Международные валютно-кредитные отношения. М.: Норма, 2014

3.Горлов Е.Н. Перспективы банковской сферы Европы в посткризисный период// РБК, №23, 2014

4.Касимова О.И. Перспективы европейской экономики // Коммерсант-Деньги №10, 2016

5.Комарова К.А. Эволюция банковских систем европейских стран в посткризисный период // Отраслевая экономика (59) УЭкС, 11/2015

	Чтобы скачать работу бесплатно нужно вступить в нашу группу ВКонтакте . Просто кликните по кнопке ниже. Кстати, в нашей группе мы бесплатно помогаем с написанием учебных работ. Через несколько секунд после проверки подписки появится ссылка на продолжение загрузки работы.
	Бесплатная оценка
	Повысить оригинальность данной работы. Обход Антиплагиата.

Европейская система центральных банков - это международная банковская система, состоящая из наднационального Европейского центрального банка и Национальных центральных банков государств - членов Европейского экономического сообщества. Она является одной из ключевых структур Европейского экономического и валютного союза.

Структура ЕСЦБ напоминает Федеральную резервную систему в США. Однако в отличие от ФРС, где каждый Федеральный резервный банк самостоятельно выполняет возложение на него функции и не имеет «вышестоящего органа» с банковскими функциями, в структуре ЕСЦБ организован Европейский центральный банк, выполняющий функции банка банков для центральных банков стран - участниц зоны евро. Тем самым банковская структура зоны евро скорее трёхуровневая и аналогов в мировой экономике не имеет.

Центральные банки Великобритании, Дании и Швеции являются членами Европейской системы центральных банков со специальным статусом: они не принимают участие в принятии решений по вопросам проведения единой денежной политики для зоны евро.

Европейская система центральных банков включает Европейский центральный банк и центральные банки стран - участниц зоны евро.

ЕСЦБ и ЕЦБ независимы от других органов Союза, от правительств стран - членов ЕЭВС и любых других учреждений. Это соответствует общепринятому статусу центрального банка в рамках отдельной страны.

Существенное значение имеет зафиксированный в специальной статье устава генеральный принцип, в соответствии с которым ЕСЦБ управляется руководством («принимающими решения органами») Европейского центрального банка, и прежде всего Советом управляющих.

Совет управляющих, верховный руководящий орган, включает всех членов Исполнительной дирекции и управляющих НЦБ стран - участниц Европейского экономического и валютного союза.

Основные функции Совета управляющих:

адаптация инструкций и принятие решений, обеспечивающих достижение целей создания Европейской системы центральных банков;

определение ключевых элементов денежной политики ЕЭВС, таких как процентные ставки, размер минимальных резервов Национальных центральных банков, разработка конкретных инструкций по её поведению;

утверждение правил внутренней организации ЕЦБ и его руководящих органов;

выполнение функции консультанта ЕЦБ;

определение порядка представления Европейской системы центральных банков в сфере международного сотрудничества.

Исполнительная дирекция включает Президента, Вице-президента и четырех членов из числа кандидатов, имеющих большой профессиональный опыт в финансовой или банковской сфере. Они назначаются из граждан стран - членов ЕЭВС на встрече глав правительств этих стран по предложению Совета Европы после консультаций с Европейским парламентом и Советом управляющих ЕЦБ.

Исполнительная дирекция обязана проводить денежную политику в соответствии с инструкциями и правилами, принимаемыми Советом управляющих ЕЦБ, и тем самым руководить действиями НЦБ, принимая по необходимости ведомственные инструкции.

Основные задачи Генерального Совета:

· осуществление консультационных функций ЕСЦБ;
· сбор и обработка статистической информации;
· подготовка ежеквартальных и ежегодных отчетов о деятельности ЕЦБ, а также еженедельных консолидированных финансовых отчетов;
· разработка и принятие необходимых правил по стандартизации бухгалтерского учёта и отчётности по операциям, проводимым НЦБ;
· принятие мер, относящихся к оплате уставного капитала Европейского центрального банка в части, не урегулированной Общим договором ЕС;
· разработка должностных инструкций и правил приёма на работу в ЕЦБ.

Президент Европейского центрального банка одновременно является председателем всех трёх его руководящих органов: Совета управляющих, Исполнительной дирекции и Генерального Совета. При этом в двух первых случаях он располагает решающим голосом в случае равного распределения голосов. Кроме того, Президент представляет ЕЦБ во внешних организациях.

Национальные центральные банки стран-участниц являются составной частью Европейской системы центральных банков и действуют в соответствии с указаниями и инструкциями ЕЦБ.

Совет управляющих ЕЦБ уполномочен разрабатывать кредитно-денежную политику, а Исполнительная дирекция её проводит на практике. В той мере, в какой это возможно и целесообразно, Европейский центральный банк прибегает к использованию возможностей Национальных центральных банков.

В структуре ЕСЦБ под руководством Совета управляющих работают тринадцать Комитетов:

· Комитет внутренних аудиторов;
· Комитет по банкнотам;
· Бюджетный комитет;
· Комитет внешней коммуникации;
· Комитет бухгалтерского учета и денежных доходов;
· Юридический комитет;
· Комитет по рыночным операциям;
· Комитет по денежно-кредитной политике;
· Комитет международных отношений;
· Статистический комитет;
· Комитет банковского надзора;
· Комитет информационных систем;
· Комитет платёжно-расчётных систем.

Европейский центральный банк проводит единую денежно-кредитную политику через уполномоченных контрагентов.

Уполномоченные контрагенты получают доступ к возможностям Европейской системы центральных банков только через Национальный центральный банк того государства - участника ЕЭВС, в котором они расположены. НЦБ собирают заявки на участие в операциях Европейского центрального банка и передают эти данные в центральный компьютер ЕЦБ во Франкфурте-на-Майне. На основании собранных заявок ЕЦБ определяет рыночную цену ресурсов и доводит соответствующие инструкции Национальным центральным банкам, которые и распределяют операции среди контрагентов.

Европейский центральный банк может использовать валютные резервы для проведения валютных интервенций, причем ему дано право, самостоятельно принимать решения о проведении таких интервенций.

Эволюция банковских систем европейских стран в посткризисный

Evolution of European banking systems for the post-crisis period

Комарова Ксения Александровна,

аспирант кафедры "Мировая экономика и международные финансовые отношения" Финансового Университета при правительстве РФ Komarova Ksenia Alexandrovna, Financial University [email protected]

Аннотация:

В статье анализируется влияние последствий долгового кризиса в странах ЕС на основные направления посткризисного развития европейских банковских систем. Рассматриваются факторы ухудшения финансовой стабильности ЕС и пути ее повышения. Выделяются ключевые пути совершенствования банковской системы России на основе анализе мер и решений, принятых в ЕС.

This article analyses impact of EU debt crisis on Europe"s post-crisis development. Factors of financial instability are reviewed along with measures of it"s improvement. Key measures of Russian banking system amelioration are provided based on the EU experience.

Ключевые слова: финансовый кризис, банковская система; финансовая стабильность; регулирование.

Key words: financial crisis; banking system; financial stability; regulation.

Мировой финансовый кризис 2008-2010 гг. оказал значительное влияние на экономики многих стран, в том числе стран Европейского Союза, сделав очевидными ряд проблем банковских систем европейских стран, скрытых до кризиса. В настоящее время региональная экономика ЕС является результатом такие сложных и многофакторных процессов, как трансграничная интеграция, гармонизация законодательства и норм регулирования, эволюция инструментов финансового рынка. Финансовый кризис затронул каждое из данных явлений, изменив облик банковских систем европейских стран.

Мировой финансовый кризис имел особенно тяжелые последствия для банковских систем и экономик стран Европы: темп прироста суммарного ВВП стран ЕС по состоянию на 2008 г. значительно уменьшился по сравнению с докризисным периодом 2003-2007 гг.

В последние годы банковские системы европейских стран переживают довольно радикальную трансформацию: реализуется сверхмягкая денежнокредитная политика, многие банки были вынуждены прекратить деятельность или были поглощены, многие банки целиком сокращают определенные подразделения, новые полномочия приобретает ЕЦБ, создаются панъевропейские фонды финансовой стабильности. Однако для понимания логики данных преобразований необходимо понимать те причины, которые их обусловили.

операций с ценными бумагами, или банкам развивающихся стран, где соответствующие ограничения связаны с часто сохраняющейся неразвитостью инфраструктуры фондового рынка и низким располагаемым доходом на душу населения, не позволяющего ему активно инвестировать.

При этом следует отметить тенденцию к росту степени концентрации в банковских системах европейских стран: даже несмотря на присоединение к ЕС новых стран, количество банков за почти десять лет с 2003 года по октябрь 2013 года сократилось с 9 465 до 8 838. В значительной мере росту концентрации в банковских системах способствовал финансовый кризис, в результате которого банки, попавшие в тяжелое финансовое положение, становились объектом для поглощения - в качестве примера можно привести такие крупные учреждения как британский HBOS, немецкий Dresdner Bank, бельгийско-нидерландский Fortis. Другим следствием роста концентрации банковских систем европейских стран становится универсализация составляющих их кредитных учреждений: это происходит как за счет компетенций приобретенных кредитных учреждений, так и за счет освоения новых сегментов банковского бизнеса.

экономики - нефинансовыми компаниями, физическими лицами-вкладчиками, банками, держателями облигаций, залогодержателями и т.д. Глубина и широта этих взаимны связей подводит к понятию системного риска в банковской системе, т.е. риска одновременной и взаимообусловленной реализации обычных присущих банковской деятельности рисков для всех ее субъектов.

Также в рамках ЕС был создан инструмент для разрешения кризисных ситуаций: Европейский фонд финансовой стабильности, чьи средства уже

были использованы для выделения помощи «проблемным» странам еврозоны, и Европейский механизм финансовой стабильности. Вместе с тем данные фонды предназначены, в первую очередь, для помощи государствам. Представляется, что в дополнение к ним достижению финансовой стабильности будет способствовать создание панъевропейского фонда страхования вкладов, который позволит решить две задачи: оказать помощи при нехватке средств в национальных фондах страхования вкладов, а также защитить иностранных вкладчиков, чьи вклады могут не быть застрахованы ни национальной системой, ни системой страны происхождения банка.

Проведение единой денежно-кредитной политики в рамках зоны евро является одновременно и шагом вперед в европейском интеграционном процессе, и важным фактором укрепления финансовой стабильности. Однако все еще большую проблему составляет решение несогласованности между странами Европы другой части экономической их политики, фискальной, чего требует наличие единой валюты - евро. Именно такая несогласованность в фискальной политике вызвала долговой кризис в Европе и распространение его последствий через единую валюту на вполне устойчивые с точки зрения бюджета страны Европы. Фискальная политика является прерогативой национальных правительств, поэтому ее согласование между разными странами - намного более сложный процесс, чем согласование денежно-кредитной политики. Сочетание текущей сверхмягкой денежно-кредитной политики ЕЦБ и жесткой фискальной политики уже привело к существенному искажению обычного соотношения риск/доходность в банковском секторе: получив возможность привлекать

фондирование под крайне низкие ставки, банкам также стало возможно получать приемлемую процентную маржу при операциях со считающимися безрисковыми низкодоходными государственными облигациями. Такая ситуация имеет следствием две проблемы: замедление темпов роста кредитования, которое становится менее интересно банкам, и потенциальным наращиванием госдолга для правительств, нуждающихся в средствах для покрытия бюджетных дефицитов. Однако такая практика в долгосрочном периоде лишь еще сильнее дестабилизирует государственные финансы. Таким образом, уже достаточно скоро потребуется приведение в соответствие единой денежно-кредитной политики в Европе и фискальной политики отдельных стран.

стран Европы и активным кредитором последней инстанции, обеспечивающим поддержку деятельности национальных Центробанков. Наконец, ЕЦБ, несмотря на определенное противоречие с его мандатом, должен поддерживать достижение единых подходов в фискальной политике, применяя доступные ему инструменты управления нормами резервирования и проводя операции на открытом рынке.

Представляется, что выводы анализа причин и последствий кризиса в европейских странах, а также опыта деятельности надзорных и регулирующих институтов, могут быть адаптированы для российской действительности в целях прогнозирования путей развития российской банковской системы и выработки рекомендаций по ее совершенствованию. Следует отметить черты, которые прослеживаются и в ряде европейских банковских систем, и в российской.

Во-первых, с точки зрения финансовой стабильности как европейские банковские системы, так и российская не в полной мере ее обеспечивают. Европейские банковские системы, традиционно причисляемые к банковским финансовым системам (с преобладающей ролью банков в экономике) под действием процессов финансовой глобализации и инноваций постепенно, не утратив, однако, важной роли банков в национальных экономиках, стали во многом зависеть от финансовых рынков. Данное обстоятельство привело к появлению дополнительного канала возникновения рисков в банковских системах. В то же время для национальных банковских систем ЕС характерен высокий уровень взаимообусловленности и проникновения, что в случае развития кризисных явлений в банковском секторе одной страны может негативно сказываться на других странах. При этом существовавшая на момент кризиса система надзора и регулирования не в полной мере учитывала риски, повышающиеся по причине усложнения как сущности применяемых банком инструментов, так и экономической среды в целом. Роль системообразующих институтов, в частности банков, в докризисное время оценивалась неадекватно тем рискам, которые данные банки создавали

на национальном, а особенно - на региональном уровне. Отставание развития институтов надзора и регулирования от степени развития стратегий, операций, инструментов, применяемых банками, является одним из важнейших факторов, ограничивающих финансовую стабильность.

Российская банковская система, как и ряд европейских банковских систем, характеризуется преобладающей ролью банков над рынком ценных бумаг в экономике страны, однако, высокая концентрация банковского сектора с точки зрения финансовой стабильности может рассматриваться как негативный фактор.

Банковские системы таких стран ЕС как Германия, Италия, Франция отличаются большим количеством небольших институтов, различающимся как по организационной форме, по ключевым направлениям деятельности, так и по степени заинтересованности в максимизации прибыли. Помимо банков, применяющих стратегию максимизации прибыли акционеров (Shareholder Value Model), существуют банки, чьей миссией является в том числе удовлетворение интересов круга заинтересованных лиц (Stakeholders Value Model).

Российская банковская система характеризуется высоким уровнем концентрации - 1 августа 2013 г. 51% (на 1 августа 2012 г. - 50,6%) всех активов российской банковской системы приходилось на 5 крупнейших банков, 20 крупнейших банков составляли 70,1% (на 1 августа 2012 г. - 70%) всех активов всей российской банковской системы. Данное обстоятельство позволяет сделать вывод, что в случае проблем системообразующего банка банковская система России оказывается подвержена достаточно высокому системному риску.

В данной связи представляется уместным рассмотреть опыт деятельности европейских институтов регулирования и надзора в целях выявления перспектив российских органов и выработки рекомендаций. Как отмечалось выше, одной из причин кризиса была неадекватность архитектуры надзорных и контролирующих органов реалиям времени. В

России, как, впрочем, и в ЕС, и в США, не существовало специального органа, занимающегося мониторингом системных рисков, а также мерами по его ограничению. Представляется, что в целях повышения финансовой стабильности в целом и контроля за системным риском в частности, создание органов надзора, при формировании структуры и задач которых учитывался бы прошлый негативный опыт, является приоритетной задачей как ЕС, так и России.

Действующая в ЕС с января 2011 г. система надзора (the European System of Financial Supervision) созданная в целях усиления надзора в финансовой сфере за счет делегирования значительного круга вопросов специальным институтам, также подразумевает усиление дисциплины: рекомендации, прежде носившие факультативный характер, станут обязательными. В рамках данной системы в 2010 году были созданы три полномочных органа (European Supervisory Authorities): Европейское

банковское агентство (European Banking Authority, EBA), Европейское агентство по страхованию и трудовым пенсиям (European Insurance and Occupational Pensions Authority, EIOPA), Европейское агентство по ценным бумагам и фондовым рынкам (European Securities and Markets Authority, ESMA). Данные органы созданы с центрами в трех городах: Лондоне, Франкфурте и Париже. Таким образом, создание новой системы надзорных органов в ЕС идет по пути разделения органов в зависимости от сферы их компетенции, однако, очевидно, что сущность системного риска в региональной экономике подразумевает создание единого наднационального мегарегулятора, который бы аккумулировал данные и эффективно осуществлял надзор, своевременно предупреждая развитие кризисных явлений.

В России идея создания мегарегулятора порождала множество дискуссий о необходимости его создания, сферах компетенции, а также круге полномочий. С 1 сентября 2013 года в России начал действовать мегарегулятор финансового рынка, созданный на базе Банка России и ФСФР.

В функции данного органа кроме надзора за коммерческими банками также входят надзор за небанковскими финансовыми организациями, страховыми компаниями, компаниями по управлению активами, пенсионными фондами, брокерскими компаниями.

Следует отметить, что перспективным путем развития российской банковской системы является развитие сотрудничества и укрепления связей с европейскими надзорными органами. До кризиса в европейской практике сотрудничество обычно оформлялось меморандумами о взаимопонимании, которые, однако, не стимулировали стороны к активному и плодотворному сотрудничеству. В данной связи можно отметить, что своевременный обмен информацией о системных рисках в будущем позволил бы смягчать кризисы ликвидности, который в 2008 г. оказался серьезным испытанием для большого числа российских банков.

Помимо преимуществ взаимодействия между регуляторами ЕС и России, реализуемых на уровне регуляторов и конкретных банков, сотрудничество в данной сфере представляется особо актуальным для России в свете цели создания в Москве международного финансового центра. Открытость и предоставление информации для иностранных инвесторов способствовало снижению рисков инвестирования в российский фондовый и долговой рынок, что полностью отвечает логике создания данного центра.

На основе анализа решений и мер, ставших результатом мирового финансового кризиса и реализованных в европейской практике, можно выделить и систематизировать проблемы, характерные для европейских банковских систем и для России, а также предложить пути решения данных проблем в России. Представляется, что эффективное решение данных проблем будет способствовать развитию российской банковской системы и способствовать повышению финансовой стабильности (табл. 1).

Таблица 1. Пути совершенствования банковской системы России на основе анализе мер в ЕС

Проблема Проявление в России Решение в Европе Решение в России

¡.Концентрация банковской системы Активы 5 крупнейших банков составляют 50,6% активов всей банковской системы, 20 крупнейших банков - 70% Антимонопольные меры, запрет на приобретение других банков Запрет на поглощение других банков

2.Риск системообразующих институтов Необходимость решения проблем приобретенного ВТБ Банка Москвы Усиление мер надзора 1. Усиление мер надзора; 2. Нахождение баланса между частным и государственным участием при сохранении государственного доли в крупнейших банках

З.Слабая диверсификация банковской системы, доминирование модели универсального банка Крайне малое количество НКО, несущественная доля в активах банковской системы Проблема не имеет актуальности в связи с традиционным разнообразием элементов банковских систем ЕС 1. Диверсификация требований к капиталу с целью упрощения создания НКО. 2. Дифференциация нормативов для банков и НКО

4.Совмещение традиционного банковского и инвестиционного бизнеса Убытки российских банков из-за деятельности их инвестиционных подразделений Усиление надзора, повышение требований к резервами. Принятие Базель-III Усиление надзора, повышение требований к резервами. Принятие Базель-Ш

5.Отсутствие органа, осуществляющего мониторинг системного риска Создание в России мегарегулятора на базе Банка России и ФСФР Создание Европейского Совета по системным рискам (European Systemic Risk Board) Эффективная деятельность мегарегулятора с включением в структуру института, осуществляющего мониторинг системных рисков. Данный институт может быть создан в форме совещательного органа с участием представителей Банка России, Министерства Финансов, Министерства Экономического развития, Счетной Палаты, Федеральной службы

государственной статистики, представителей академической среды.

6.Качество активов и пассивов Рост просроченной задолженности в банковских портфелях Мониторинг системного риска 1. Мониторинг системного риска; 2. Ужесточение требований к финансовой отчетности; 3. Внедрение консервативных бизнес-практик в банках с значительным государственным участием.

7.Конфликт интересов инвесторов и стабильности банковской системы На данный момент проблема не проявилась, однако в будущем может иметь большое значение для стабильности банковской системы. Мониторинг системного риска 1. Мониторинг системного риска

На рубеже двух тысячелетий стала проявлять себя тенденция к созданию многополярного мира.

Европа тоже стала играть ту роль, которую она играла когда-то до Второй мировой войны.

США были единственной в мире страной, которая вышла с той войны, получив экономические преимущества в системе международных экономических отношений. Европа была почти полностью разрушенной, потеряла из-за войны свой золотой запас, и нуждалась в кредитах.

В результате этой зависимости Европы от США, изменился характер мировых денежных систем. Доллар стал мировой резервной валютой, а отмена золотого стандарта в 70-е годы XX века, в том числе и отказ от золотого стандарта в 1992 году в России, полностью подчинили все мировые валюты денежной системе США.

Но затем усилившаяся интеграция, и, как следствие этого, - возросшее влияние Европы во всем мире, включая образование Европейского союза, поставили на повестку дня вопрос о создании единой валюты для европейских стран. В результате интеграции, евро теперь, постепенно, становится одной из резервных валют, эффективно конкурирующих с долларом. Его соотношение с долларом, в XXI веке обнаруживает тенденцию к усилению этой новой валюты.

Создание зоны евро, логически вело к созданию единого центрального банка, координирующего эмиссию этой валюты и вырабатывающей общую денежно-кредитную политику для Европейской системы центральных Банков.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) был основан в 1998 году Соглашением 11 государств. Европейская система центральных банков состоит из Европейского Центрального Банка и центральных банков государств-членов системы.

Все центральные банки, которые присоединились к договору, образуют систему центральных банков. Вопрос о системности считается важным, поскольку включившиеся в систему центральные банки, остаются, но только как ее интегрированные части.*(201)

Цели системы закреплены Соглашением об Уставе Европейской системы центральных банков и Европейского центрального банка.*(202) Характерно, что в статье 2 Устава сказано, что в соответствии с требованиями статьи 105(1) этого Соглашения, первой целью системы должно быть поддержание ценовой стабильности.*(203) В Уставе закреплено, что, не противореча цели стабильности цен, стратегия ЕЦБ поддерживает основные экономические направления политики Европейского Сообществе с целью внесения вклада в достижение целей этого Сообщества.*(204)

Как отметил в одном из интервью Президент ЕЦБ, главное - это обеспечение стабильности цен: "ЕЦБ является независимой инстанцией. Мы верны своей цели по обеспечению ценовой стабильности. Обеспечивая ценовую стабильность, мы делаем возможным возникновение финансовых условий, благоприятных для экономического роста и создания рабочих мест. Иногда нам рекомендуют повысить ставки, иногда - снизить или сохранить их на прежнем уровне. Относительно нашей нынешней позиции 6 октября в Афинах я говорил, что процентная ставка в 2% все еще адекватна. Опять-таки наши полномочия заключаются в обеспечении ценовой стабильности. Это наш долг перед жителями Европы, которые считают ее крайне важной".*(205)

Обратим внимание на то, что на первое место в деятельности ЕЦБ ставится "долг перед жителями Европы".

Мы знаем, что европейские государства - это социальные государства. Здесь ничто не цениться так высоко публичными институтами, как отношение к ним со стороны граждан.

Хорошо бы, чтобы и в России руководство Банка России точно также, подобно тому, как это делает ЕЦБ, на первое место ставило свою обязанность по отношению к жителям России. Однако в России - иначе. Банк России обычно не ставит так вопрос. Чаще всего в интервью руководителей Банка России слышится озабоченность другим, Тем, что интересует его вместе с сырьевыми компаниями, - слишком высоким курсом рубля. Сильный рубль, - это его высокая покупательная способность, которая сегодня так нужна россиянам. Но Банк России теперь добился отмены в Федеральном законе этой обязанности, - обязанности поддерживать покупательную способность рубля. Дальше мы еще об этом скажем подробно, когда будем рассматривать цели и функции Банка России. Пока же вернемся к канве рассуждений о ЕЦБ.

Система европейских центральных банков действует в соответствии с принципом открытой рыночной экономики со свободной конкуренцией. Она поддерживает эффективное распределение ресурсов.

Задачи ЕЦБ, реализуемые через осуществляемыми при помощи центральных банков, включенных в эту систему:

Определение и реализация валютной политики Европейского Сообщества;

Проведение международных обменных операций в соответствии с положениями статьи 111 настоящего Соглашения;

Владение и распоряжение официальными резервами государств-членов в иностранной валюте;

Способствование плавному функционированию платежных систем.

Реализуя свои властные полномочия по достижению поставленных перед ними целей, ни Европейский Центральный Банк, ни национальные центральные банки, ни какой-либо член их руководящих органов не должны испрашивать или получать указания от институтов или руководства Сообщества, от любого правительства государства-члена или от любого другого органа власти. По уставу, и органы Сообщества, и правительства государств-членов обязаны уважать этот принцип и не должны пытаться влиять на членов руководящих органов Европейского Центрального Банка или национальных центральных банков при осуществлении ими своих задач.

Европейский Центральный Банк - юридическое лицо.

Руководящие органы Европейского Центрального Банка, - Управляющий совет и Исполнительный комитет.*(206)

Управляющий совет состоит из членов Исполнительного комитета Европейского Центрального Банка и Управляющих национальных центральных банков. Только члены Управляющего Совета, имеют право голоса. Каждый из них имеет один голос. При голосовании они должны присутствовать лично. Решения принимаются простым большинством. В случае равенства голосов, голос Президента - решающий.

Исполнительный комитет: Президент, Вице-президент и четыре других члена. Они исполняют свои обязанности на постоянной основе. Им запрещено заниматься какой бы то ни было оплачиваемой деятельностью. Ни один член Исполнительного комитета не может заниматься никакой деятельностью, кроме как в исключительном порядке по разрешению Управляющего совета.

Президент, Вице-президент и другие члены Исполнительного комитета назначаются по общему согласию правительств государств-членов по рекомендации Совета, и после консультации с Европейским парламентом и Управляющим советом. Срок их полномочий - 8 лет. Этот срок не продлевается. Членами Исполнительного комитета могут быть только граждане государств-членов.

Управляющий совет определяет ориентиры банковской деятельности, формирует валютную политику, и принимает решения в целях решения задач Европейской систему центральных банков. А затем Исполнительный комитет реализует валютную политику в соответствии с ориентирами и решениями, Управляющего совета.

Исполнительный комитет дает соответствующие указания центральным банкам.

Итак, обобщая приведенные выше сведения по некоторым странам, можно сделать вывод, что организационно-правововая форма центрального банка вообще, а значит, и Банка России в частности, не является, раз навсегда данной и может совершенствоваться. Правовые формы и внутренние организационные структуры центральных банков весьма разнообразны, что создает возможность экспериментирования.

Однако при всем разнообразии центральных банков есть некоторые общие закономерности, которые нужно учитывать в процессе совершенствования правового статуса Банка России.

Во-первых, это забота центральных банков о гражданах своих стран, о стабильности цен.

Во-вторых, это широкое представительство социальных интересов, которое находит законодательное закрепление в организации центральных банков.

В-третьих, это наличие механизмов контроля со стороны общества и его институтов за деятельностью Центробанка, с тем чтобы его практические цели не расходились с целями гражданского общества. Тем самым обеспечивается необходимая прозрачность в организации и в функционировании центральных банков.

В той или иной форме российское банковское законодательство должно учитывать эти общие закономерности. При этом в условиях переходной экономики, как уже говорилось, существует возможность, начиная как бы с нуля (пока еще нет никаких банковских традиций), создать более совершенную организацию центрального банка.

В эпоху раннего средневековья банковское дело переживало упадок. Лишь с развитием торговли, ремесел и сельского хозяйства, начиная с ІХ ст., в североитальянских городах наблюдалось экономическое возрождение.
Одним из наиболее развитых городов Италии была Флоренция, которая получила свое преимущество в первую очередь благодаря чеканке качественных золотых монет. Большие флорентийские компании, кроме занятий торговой деятельностью, беспокоились финансовыми делами Церкви и папы. Впоследствии они перебрали контроль над таможней Барлетти на юге Апеннинского полуострова, что позволило им вести резвую международную торговлю. В Англии они одалживали королю и большим землевладельцам значительные суммы под гарантию права взимания пошлины и привилегий в экспорте сырья (прежде всего шерсти). Впоследствии флорентийцы распространили свою деятельность на Нидерланды, Каталонию, Кастилию и восточные страны. Там, где были агенты известных банкирских домов, которые были уполномочены собирать выданные кредиты, налоги или церковную десятину, быстро образовывался торговый центр с небольшой флорентийской колонией. В отличие от флорентийцев, венецианские и генуэзские купцы предоставляли преимущество финансовой деятельности на внутреннем рынке. Их кредитные операции сводились к покупке ценных бумаг государственной ссуды, финансирования отдельных торговых предприятий других купцов и судовладельцев.
Для банковского дела средневековой Италии был характерным высокий уровень развития безналичных операций. Одним из способов их проведения было использование переводного векселя, который приобрел популярность из ХІІІ ст.
Существовали в эпоху средневековья и менялы, которые осуществляли обмен денег. Часто они предоставляли и некоторые банковские услуги. Но вексельные операции или безналичные расчеты были под жестким контролем государства и четко отмежевывались от ростовщической деятельности. Случаи, когда эти банкиры давали в ссуду средства правителям, коммунам и частным лицам, осуждались государством и карались законами. С целью прекращения такой практики в Венеции в XIV ст. было принято решение о замене всех частных банков одним государственным. Оно было реализовано в XVI ст.
Обычно деньги под проценты одалживали не менялы, а купцы, которые объединялись в большие компании. Последние были созданы в Риме, Сиене, Флоренции, Пьяченци и других городах. Большинство из них совмещали в своей деятельности финансирования промышленного производства, торговые и банковские операции. Но были и такие, как, например, Большой стол Буонсеньйори в Сиене, созданный в ХІІІ ст., который специализировался на кредитных операциях.
Капитал торгово-банковских компаний образовывался за счет взносов участников и депозитов, которые вносились жителями города в основную контору, или иностранцами, которые вносили свои средства в филиалы, открытые в других городах или странах. Привлеченные депозиты четко переделялись на две категории:

депозиты на текущий счет - вкладывались купцами в банк, где они обслуживались, для проведения безналичных расчетов. Этот вид депозитов не приносил вкладчикам доходов. Существуют даже мысли, что купец должен был заплатить банкиру небольшое вознаграждение за выполненные им операции. Привлеченные таким образом средства нельзя было использовать для предоставления кредитов другим клиентам или направлять на финансирование торговых соглашений;
депозиты под проценты приносили достаточно высокие доходы. Это значило, что вкладчики знали, что их средства направлялись в рискованные, но прибыльные проекты.

Наиболее прибыльными, хотя и не наиболее распространенными операциями относительно размещения капиталов торгово-банкирских компаний, были кредиты под проценты. Последние были разнообразными и зависели от цели и длительности ссуды. Так, венецианские документы ХІІ ст. свидетельствуют, что краткосрочный кредит (до одного года) мог предоставляться без взимания процентов. Но по окончании этого срока ссуда начинала приносить 20% годовых. Кроме того, за невозвращение кредита предусматривалась уплата штрафа, который составлял двойной размер кредита и начисленных процентов. В Флоренции в начале XIV ст. процент за обычными ссудами колебался от 10 до 15%. Со временем он рос до 20-30%, что зависело от ситуации на денежном рынке.
В средневековой Италии существовали и морские ссуды. Купец или судовладелец, который отправлялся в плавание, получал у кредитора, в лице которого могли выступать несколько компаний, определенную сумму. Ее необходимо было вернуть вместе с процентами, когда купец прибывал в порт назначения или возвращался к порту, откуда начинал плавание. Проценты за такими кредитами были достаточно высокими. Так, в конце ХІІ ст. они составляли 20-25%, но не годовых, а на срок плавания. Другие договоры, согласно которым морская ссуда предоставлялась на 2 года, предусматривали 33% годовых. Известен также случай, когда плавание не было слишком длительным, но достаточно опасным, и проценты выросли до 50.
Существовала еще одна форма привлечения средств на ведение морской торговли, которая называлась комендой (в Венеции - колеганцой). Наибольшее распространение она достала, начиная с ХІІІ ст. Известно два вида коменды:

двусторонняя коменда (в Генуе - компания), при которой компаньон, который оставался в городе, вносил две трети необходимого капитала, купца, который отправлялся в плавание, - остальные, а прибыль была делящейся поровну;
односторонняя коменда (собственно коменда), при которой компаньон, который оставался в городе, вносил весь капитал и получал 75% прибыли.

За использование коменды купец не мог просто повернуть взятую в долг сумму вместе с процентами, как это делалось в случаях получении банковского кредита, но должен был предоставить лицу, что его финансировал, детальный отчет о потраченных и полученных суммах, а также, при необходимости, объяснить причины невыполнения обязательств. Анализ процентов за пользование кредитом, что предоставлялись итальянскими купцами-банкирами, убеждает, что кредитные операции были достаточно прибыльными, но, в то же время, и рискованными. Банкиры, которые обслуживали иностранных правителей, зависели от политической и экономической ситуации в стране своих клиентов, их военных побед или поражений. Этим объясняется тот факт, что большие банкирские компании не могли продержаться на рынке на протяжении длительного времени. Так, большие флорентийские компании обанкротились во время кризиса 40-х гг. XIV ст., которая была вызвана неплатежеспособностью английского короля и политическими и экономическими неурядицами в Флоренции и Неаполитанском королевстве.
В XV ст. одним из наибольших в Европе стал банк семьи Медичи. Представители этой династии правили Флоренцией в течение трех веков. Из этой семьи также происходили два римских папы и две королевы Франции (Екатерина и Мария). Это свидетельствует о весомом положении средневековых банкиров не только в экономике, но и в политике.
Относительно конкретных организационных форм ведения банковского дела известно, что в 1171 г. в Венеции действующее на протяжении нескольких десятилетий паевое общество закрытого типа приобрело вид депозитного (вкладного) банка. В 1407 г. был создан банк святого Георгия в Генуе, который сначала был ассоциацией кредиторов государства, но впоследствии начал принимать денежные вклады от частных лиц. В 1614 г. венецианское сообщество было названо жиробанком. Главными его операциями стали платежи металлической монетой и бумагами общества. За период от ХІІ по XVI ст. все страны Европы почувствовали влияние итальянских банков. Так и сам термин “банк”, который возник где-то в ХІ ст., происходит от итальянского banco - скамья, стол.
В Германии на базе филиалов итальянских торговых домов начали развиваться немецкие. Они не подлежали жесткому контролю, потому что располагались вдалеке от материнской компании, не имели устава и не были обязаны публиковать свои балансы, чего требовала власть итальянских городов. Основными операциями были привлечение денег от больших вкладчиков и предоставления ссуд под залог.
В ХІІІ ст. в Англии итальянские торговцы заняли место евреев, которых выгнали из страны. Итальянцы одалживали деньги, страховали грузы, обменивали валюту. В то время, когда ростовщичество было вне закона, они называли заем денег временным подарком, который впоследствии будет возвращен с благодарностью (то есть, процентами). Причиной изгнания евреев не только из Англии, но и из других европейских стран было то, что представители именно этой национальности наиболее массово прибегали к ростовщичеству. Они стягивали из простых людей очень высокие проценты за ссудами, в результате чего те попадали в кабалу к кредитору.
Все человеческие моральные кодексы осуждали ростовщичество. Осуждала его и церковь, в частности христианская. Вот основные аргументы, которые использовались при этом:

в Евангелие от Луки написано: “Одалживайте, не ожидая назад ничего”;
в Святом Письме также есть закон Моисея, который запрещает евреям брать процент от своих братьев (других евреев). Христианская Церковь всех считала братьями (не только евреев);
Аристотель, на основе трудов которого формировало свои взгляды много схоластов, говорил, что деньги как такие являются бесплодными и потому несправедливо требовать за пользование ими уплаты плода от них, которым является процент;
согласно римскому праву различали два вида вещей: что потребляются (зерно) и не потребляются (дом). Деньги принадлежали к первому разряду. За тем же правом, когда деньги переходят к рукам того, кто их одалживает, то к нему переходит и полное право владения ими. Вот почему это соглашение отождествляли с продажей. А стягивать проценты значит: продать вещь, а затем требовать плату за пользование ею. Тому, кто считал проценты платой за потерю времени, упущенного в ожидании платежа, отрицали, что время - это общая собственность, которой нельзя торговать.

Также распространенными были взгляды, что ростовщичество позволит богатым людям направлять свои деньги лишь в предоставление ссуд, а не инвестировать, например, в сельское хозяйство. Поэтому в нем работать лишь бедняки, а они не имеют достаточно денег на скот и инструменты.
Следовательно, согласно христианским канонам лишь евреи могли предоставлять деньги в ссуду под проценты представителям всех других национальностей. Всем другим церковное право это запрещало.
Сначала запрещение давать деньги под проценты касалось лишь духовенства. Никейский собор в 325 г. запретил ему такие финансовые операции под страхом лишения духовного сана. Капитуляриями Карла Большого и соборами ІХ ст. это запрещение распространялось и на мирян.
В 1179 г. папа Александр ІІІ постановил, что процентщики не могут допускаться к причастию, а в случае их смерти их не могли погребать за христианским обычаем, священники не имели права брать от них милостыню. Духовные лица лишали их должностей, пока епископ не признавал их исправления. Процентщиков и их наследников вынуждали возвращать несправедливо нажитое богатство.
Папа Григорий Х в 1274 г. на Лионском соборе постановил, что коммуны и другие ответственные лица не имели права нанимать процентщикам-иностранцам помещения для ведения их деятельности, а тех, что уже функционировали, следовало выгнать в течение трех месяцев. Другим наказанием было непризнание завещаний тех процентщиков, которые не раскаялись, то есть не вернули своим заемщикам проценты. Еще дальше пошел папа Климентий в V 1311 г., который приказал всех, кто способствовал ведению ростовщичества, отлучать от церкви.
Но развитие экономических отношений невозможно без кредита, который, в свою очередь, требует уплаты процентов, что призванные минимизировать риск невозвращения одолженных средств. Поэтому кредиторы пытались разными способами обойти эти запрещения, используя такие средства, как залог с правом выкупа, ссуды при условии участия в прибылях, оплату более полноценной монетой, чем та, в которой была предоставлена ссуда.
Учитывая такую ситуацию, церковь и государство начали лишь ограничивать размер процентов, которые стягивались за пользование ссудой. Так, в 1545 г. в Англии была установлена максимальная ставка в размере 10% на год. В 1652 г. ее снизили до 6%. Такая же ставка была установлена в 1601 г. во Франции. Такие ограничения упразднили в ХІХ ст. Еще одним способом выхода из ситуации было основание в середине XV ст. братьями-францисканцами набожных банков. Монах Барнабас из Терне был инициатором создания института из предоставления кредитов людям, которые не имели денег и из-за этого должны были обращаться к процентщикам. Этот институт достал название monte di pieta - гора набожности. Те, кто нуждались в наличности, могли одолжить ее без процентов только под залог ценных вещей.
Церковь пристала на эту идею и папы утверждали уставы таких институтов, которые создавались в разных городах Италии. Первые из них были образованы в 1463 г. в Орвието и в 1464 г. в Перудже. Основателями таких институтов были братья-францисканцы. Средства для предоставления кредитов собирались из пожертвований. Евреи выступали против таких видов банков, потому что это было для них серьезной конкуренцией, но новые набожные банки были открыты в Парме, Люсии, Генуе, Вероне, Болонье и др. В 70-х годах XVI ст. они были почти в каждом итальянском городе. Уставом некоторых набожных банков уже было разрешено стягивать 5-7% за пользование ссудой на оплату административных расходов. Но каждый из заемщиков должен был присягнуть, что ему очень необходимые деньги. Вскоре такие институты начали учреждаться в Испании, Польше и Германии.
Североитальянская область под названием Ломбардия была родиной светских банков городских общин, где можно было взять кредит под залог ценных вещей под 2%. Так были созданы первые ломбарды.

Все о тюнинге авто

Европейская банковская система. Банковская система Евросоюза. Центральный европейский банк Влияние политики Европейского центрального банка на валютные рынки