spot tirgus

(Spot tirgus)

Mūsdienu apstākļos aktuālo un nākotnes līgumu tirgi ir kļuvuši plaši izplatīti.

Darījumi un cenas tūlītējo un atvasināto instrumentu tirgos, instrumenti, ko izmanto atvasināto instrumentu un tūlītējo instrumentu tirgu dalībnieki, lai noslēgtu darījumus

Tirdzniecības tirgus jēdziens Spot tirgus darījumi Tūlītējo darījumu veidi Nopirkt vai ilgi Izpārdošana vai īss Cenu noteikšana tūlītējā tirgū Atvasināto instrumentu tirgus vispārīgie raksturojumi Darījumu veidi atvasināto instrumentu tirgū nākotnes līgums nākotnes līgums Opcijas līgums Atvasināto instrumentu tirgus dalībnieki Profesionāli akciju spēlētāji – spekulanti Riska nodrošinātāju dalība tirdzniecībā atvasināto instrumentu tirgū Šķīrējtiesneši – vēl viena atvasināto instrumentu tirgus dalībnieku kategorija Akciju portfeļu pārvaldnieki Kādas ir līdzības un atšķirības starp tūlītējo un nākotnes līgumu tirgiem? Steidzamā Krievija Atvasināto instrumentu tirgus "klasiskā teorija". "Klasiskās" un modernās riska ierobežošanas koncepcijas Avoti un saites

Definīcija ir tūlītējais tirgus

Vingrošanas iespējas ir sadalītas divos veidos: amerikāņu, Eiropas. Amerikas opcijas var izmantot jebkuru dienu pirms līguma termiņa beigām. Eiropas – tikai līguma izpildes dienā. Lielākā daļa pasaules praksē noslēgto līgumu ir amerikāņu opcijas. Tādējādi līgumiem uz noteiktu laiku ir kopīgas un atšķirīgas iezīmes.

Spot tirgus ir

fxnoob.ru - tūlītējā tirgus vietne

dic.academic.ru — Akadēmiķa vārdnīcas un enciklopēdijas

invest-profit.ru - investoru biznesa biļetens Investprofit

vlfin.ru - biznesa biļetens Jūsu personīgās finanses

stock-list.ru - ceļvedis tirgotājs Exchange navigators

bankpress.ru - banku terminu vārdnīca

piter-press.ru - Ekonomikas teorija

knigi-uchebniki.com — Library House of Books

Juridisko jēdzienu vārdnīca

Mēs izmantojam sīkfailus, lai nodrošinātu vislabāko mūsu vietnes prezentāciju. Turpinot lietot šo vietni, jūs piekrītat tam. labi

Uzskaitīts uzreiz. Pretstats plankumam ir steidzams darījumi (piemēram, nākotnes darījumi), kuros norēķins tiek veikts kādu laiku pēc līguma noslēgšanas. Spot darījumus var slēgt gan akciju un valūtas biržās, gan ārpusbiržas tirgū.

Kāda ir tūlītējās tirdzniecības tehnika?

Darījuma partneri var pirkt un pārdot valūtu, pieprasot naudas līdzekļu pārskaitījumu darījuma ietvaros ne vēlāk kā otrajā dienā pēc tā noslēgšanas. Pirkuma cena tiek saukta spot cena. Tajā pašā laikā tūlītējie valūtas darījumi var būt trīs veidu:

• TOD(saīsinājums nošodien) - nauda tiek pārskaitīta tajā pašā dienā, kad tā tika izsniegta.

• tom(rīt) - pārsūtīšana notiek nākamajā dienā.

• T+2 vai tūlītējie darījumi - nauda tiek ieskaitīta pārdevēja kontā divas dienas pēc līguma noslēgšanas.

Tiek izsaukts datums, kad pārdevējs saņem naudu datums vērtību.

spot tirgus - Angļu Spot tirgus, ir vērtspapīru tirgus, valūtas tirgus vai preču tirgus, kurā par skaidru naudu tiek pārdotas un iegādātas gan ātrbojīgas, gan ātrbojīgas preces vai nu tūlītējai piegādei vai īsā laika periodā (parasti ne vēlāk kā otrajā darba dienā). pēc darījuma noslēgšanas). Akciju tirgus ir pazīstams arī kā "skaidras naudas tirgus" ( Angļu Skaidras naudas tirgus) vai "fiziskais tirgus" ( Angļu fiziskais tirgus). Puses veic norēķinus par tirgus cenu darījuma brīdī, nevis par tirgus cenu, kas būs piegādes brīdī. Preču piemērs, kas regulāri tirgojas spot tirgū, ir nafta, ko pārdod par pašreizējām cenām un fiziski piegādā vēlāk.

Lai prece vai izejviela bez problēmām tiktu tirgota tūlītējā tirgū, tai ir jābūt viendabīgai, tas ir, dažādām partijām jābūt savstarpēji aizvietojamām. Daži izejvielu piemēri ir graudi, liellopu gaļa, eļļa, zelts, sudrabs, elektrība, dabasgāze un tamlīdzīgi. Izejvielām un precēm ir jābūt standartizētām un jāatbilst noteiktiem standartiem, lai tās būtu piemērotas tirdzniecībai tūlītējā tirgū.

Lielākais tūlītējais tirgus pasaulē ir starptautiskais valūtas tirgus (Forex). Angļu Forex). Tā veic vienlaicīgu vienas nacionālās valūtas maiņu pret citu, investoram veicot darījumu par noteiktu valūtu pāri. Piemēram, EUR/USD ir vispopulārākais valūtu pāris, kas tiek tirgots Forex tirgū. Ja investors sagaida, ka eiro (EUR) nostiprināsies pret ASV dolāru (USD), viņš pirks. Ja viņš sagaida, ka eiro vājinās, tad pārdod. Tomēr galvenā Forex valūtas tirgus priekšrocība ir ļoti augstā likviditāte, tas ir, investors var ienākt un iziet no tirgus, kad vien vēlas.

Spot tirgus atšķiras no fjūčeru tirgus ar to, ka cena fjūčeru tirgū ir atkarīga no preču uzglabāšanas izmaksām un nākotnes cenu kustībām. Tirdzniecības tirgū cenas ir atkarīgas tikai no pašreizējā piedāvājuma un pieprasījuma, kas padara tās nepastāvīgākas.

Vēl viens faktors, kas ietekmē cenas tūlītējā tirgū, ir preču fiziskās īpašības attiecībā uz to, vai tās ātri bojājas vai nē. Preces, kas ātri bojājas, piemēram, zelts vai sudrabs, tiks tirgotas par cenu, kas atspoguļo turpmākās cenu izmaiņas. Cenas ātrbojīgām precēm, piemēram, graudiem vai augļiem, būs atkarīgas no piedāvājuma un pieprasījuma. Piemēram, jūlijā iepirktie tomāti atspoguļos pašreizējo tirgus pārpalikumu un būs lētāki nekā janvārī, kad cenas kāpina pieprasījums, kas pārsniedz piedāvājumu. Tas nozīmē, ka investors nevar iegādāties janvāra piegādes tomātus par jūlija cenām, padarot tos par ideālu tūlītējā tirgū tirgotu preču piemēru.

Spot līgumi - līguma veids, kurā savstarpējie norēķini tiek veikti nekavējoties.

Sakarā ar banku sistēmas īpatnībām tūlītējo līgumu gala norēķinu var veikt nākamajā dienā vai divu darba dienu laikā.

Nepieciešamie nosacījumi tūlītējam līgumam

Tā kā darījuma izpilde tiek veikta uzreiz pēc noslēgšanas, tad līgumā norādītajām precēm jābūt pieejamām. Piemēram, tā var būt valūta, kas tiek apmainīta pret citu valūtu. Šajā gadījumā valūtas maiņas kurss tiek saukts par tūlītējo cenu.

Ja līgums ir par preču piegādi, tad precei jau jābūt gatavai piegādei. Nav atļauts veikt tūlītējus darījumus ar produktu, kas vēl nav ražots.

Īpatnības

Faktiskais maksājums saskaņā ar tūlītējo līgumu banku sistēmu mehānismu dēļ var ilgt līdz divām bankas darba dienām. Tas neietver nedēļas nogales vai svētku dienas. Taču, salīdzinot ar mijmaiņas darījumu, kur tirdzniecības dzīves cikls var būt līdz pat gadam, šāda veida darījums tiek izpildīts gandrīz acumirklī.

Īpašuma tiesības uz precēm tiek nodotas tajā pašā termiņā. Citiem vārdiem sakot, preču nodošana pircēja pusei un samaksas saņemšana no pārdevēja puses sakrīt laikā.

Visbiežāk tūlītējo darījumu veikšanai tiek izmantotas bezskaidras naudas norēķinu metodes. Tajā pašā laikā tūlītējā cena tiek aprēķināta atbilstoši pašreizējai tirgus situācijai, nevis balstīta uz prognozēm par tirgus uzvedību nākotnē. Šī iemesla dēļ tūlītējo cenu līmeni var izmantot, lai noteiktu tendences tirgos.

Vairumā gadījumu tūlītējie līgumi tiek slēgti un izpildīti elektroniski, piemēroti datorizētai apstrādei. Šī pieeja nodrošina lielu darījumu izpildes ātrumu. Jo īpaši, tirgojot valūtu, ir ātri jāreaģē uz valūtas kursa svārstībām, tāpēc faktiski skaidra nauda starp pusēm nepārvietojas, bet tiek veikti elektroniski norēķini.

Vietu veidi

Atkarībā no faktiskā maksājuma termiņa pastāv 3 tūlītējo līgumu veidi:

• TOD tipa darījumi (šodien, angļu valodā "today") tiek apstrādāti tieši tajā pašā dienā. Līgumā fiksētā likme tiks saukta arī par TOD likmi;
• tādi līgumi kā TOM (tomorrow, angļu valodā "tomorrow") tiek apmaksāti nākamajā bankas darba dienā. Šajā gadījumā darījumā norādīto likmi sauc par TOM likmi;
• Spot darījumi SPT (angļu valodā spot) tiek pabeigti otrajā bankas darba dienā pēc līguma noslēgšanas. Šajā gadījumā tiek izmantota atbilstošā "spot" likme.

Pamatojoties uz dalījumu pēc maksājumu datumiem, līgumu vērtība palielināsies no TOD līdz TOM, sasniedzot maksimālo SPT.

Kur tiek uzklāti plankumi?

Akciju un valūtas tirdzniecībā parasti tiek izmantoti spot tipa kontakti. Visbiežāk tos izmanto, pārdodot obligācijas, dārgmetālus, akcijas un dažādas preces.

Vēl viena pielietojuma joma ir starpbanku un ārpusbiržas tirgi. Piemēram, centrālā banka var slēgt tūlītējus līgumus ar komerciālām finanšu iestādēm, ļaujot tām ātri pirkt vai pārdot valūtu.

Priekšrocības un trūkumi

Galvenā tūlītējo līgumu priekšrocība ir izpildes ātrums, jo maksājums jāveic divu bankas dienu laikā.

Vēl viens svarīgs aspekts ir tas, ka tūlītējie līgumi parasti ir lētāki nekā fjūčeri un nestandartizēti nākotnes līgumi, jo maksājums par pēdējiem diviem veidiem tiek veikts ar kavēšanos un šajā laikā preces/instrumenta izmaksas var būtiski mainīties. Un otrādi, ja pēc kāda produkta ir steidzīgs pieprasījums, tad, ņemot vērā turpmāko iespējamo valūtas kursa kritumu, tūlītējā līguma izmaksas var būt augstākas nekā nākotnes darījumiem.

Pie būtiskiem trūkumiem var minēt "izslīdēšanas" risku: ja precei ir liela nepastāvība, tad pasūtījuma izpildes laikā cena var mainīties.

Šobrīd daudzi treideri ar terminu FOREX saprot darījumus valūtu pāra pieaugumam vai kritumam, savukārt literatūrā šīs spekulācijas bieži tiek identificētas ar darījumiem tūlītējās valūtas tirgū. Patiesībā viss ir daudz sarežģītāk, tāpēc šodien mēģināšu aplūkot galvenos iesācēju tirgotāju “stereotipiskos” maldus, kas radušies ārzemju literatūras tulkošanas neprecizitātes dēļ.

Sāksim ar to, ka FOREX (kā tirgus) parādījās pirms vairāk nekā 40 gadiem, tātad tā attīstības pirmajā posmā tas tiešām bija sava veida "globālais apmaiņas līdzeklis", kur bankas pirka un pārdeva "skaidru naudu" savā vārdā. , vai "korporatīvo » klientu vārdā - tas ir tūlītējās valūtas tirgus.

Ne nejauši vārdu “tūlītēji” liku pēdiņās, jo pašreizējā vidē, neskatoties uz globalizāciju un telekomunikāciju attīstību, bankām nereti ir nepieciešamas vairākas dienas, lai norēķinātos par tūlītējiem darījumiem. Tāpēc pēc darījuma veikšanas līdzekļi kontos netiek ieskaitīti uzreiz, kā parasti tiek uzskatīts, bet gan pēc kāda laika.

Šajā gadījumā tūlītējo valūtas tirgu var salīdzināt ar valūtas maiņas operāciju starp diviem lietotājiem kādā maksājumu sistēmā. Piemēram, vienam cilvēkam makā ir dolāri, bet otram rubļi, viņi nolemj samainīt uzkrājumus pēc pašreizējā kursa. Pārskaitījums noteikti aizkavēsies, taču galu galā pirkšanas/pārdošanas darījums tiks apliecināts īsā laikā.

Es vēlreiz atkārtoju, ka tas ir tikai nosacīts salīdzinājums, kas sniegts, lai labāk izprastu aprēķinu principu, bet kam šeit pievērst uzmanību?

• Tūlītējās valūtas tirgū nav sviras, t.i. cik naudas ir kontā, tik var pārskaitīt;
• apmaiņa vienmēr ir reāla un tiek veikta no konta uz kontu.

Spot valūtas tirgus un līdzstrāvas darbība

Tagad pāriesim pie atbildes uz galveno jautājumu – vai tirdzniecība caur darījumu centru (DC) ir darbs "uz vietas" vai nē? Es gribētu uzreiz atbildēt nepārprotami, bet diemžēl tas nedarbosies, jo daudziem Forex uzņēmumiem ir divu veidu konti:

1. “Normāls”, kur DC pati darbojas kā tirgotāja darījuma partneris;
2. ECN konti, kuru darījumi tiek parādīti likviditātes nodrošinātājos.

Pirmajā gadījumā faktiskā valūtas pirkšana/pārdošana nenotiek, jo dīleris neveic darbību vispārējā tirgū. Formāli, protams, ja mēs sākam no pieņēmuma, ka DC vienmēr darbojas kā tirgotāja darījuma partneris, nevis “izsit” visu klientu virtuālo darījumu kopumu, tad šādas operācijas diez vai var uzskatīt par vienu. no tūlītējās valūtas tirgus “hipostāzēm”.

ECN kontos tirdzniecības nosacījumi jau ir tuvāk starpbanku tirgum, jo ​​tirgotājs sistēmas dalībnieku rīkojumus redz “stiklā”, un darījumi patiešām tiek veikti uzreiz.

Jebkurā gadījumā atšķirības starp starpbanku tūlītējo tirgu un valūtu pāru tirdzniecību, izmantojot DC, šodien nav būtiskas, jo lielie tirgotāji nemanipulē ar kotācijām, un tagad tie ir nonākuši arī Krievijas Bankas regulējumā (sakarā ar jauns likums).

Tāpēc stāsti par to, ka tirdzniecībai Krievijas darījumu centros nav nekāda sakara ar finanšu tirgu, ar laiku ieies vēsturē kā tirgotāju folklora, pareizāk sakot, kā leģendas un mīti. Turklāt piekļuve "starpbankai" sākas no 100 tūkstošiem dolāru, tāpēc dīvaini izskatās "tirgotāju" ar 100 - 1000$ kapitālu apgalvojumi par tēmu, ka darījumi griežas DC iekšienē un nekur netiek izņemti.

Forex tirgus nedzīvo viens "spot"

Jau pašā raksta sākumā minēju, ka ar “Forex” visbiežāk tiek saprasti darījumi ar tūlītēju piegādi, taču patiesībā valūtu tirgus instrumentos ir arī valūtas fjūčeri un opcijas, t.i. citiem vārdiem sakot, nākotnes līgumu tirgus.

Atšķirībā no tūlītējās valūtas tirgus, “termiņā” piegāde saskaņā ar noslēgto līgumu vienmēr tiek pārcelta uz nākotni. Piemēram, pērkot eiro fjūčeru par aktuālo kotējumu, tirgotājs valūtu saņems tikai pēc līguma termiņa beigām, un neatkarīgi no tā, cik ļoti mainīsies eiro kurss pret dolāru, saistības tiks izpildītas par to pašu cenu. kurā tirgotājs atvēra pozīciju.

Ar fjūčeru palīdzību var novērst zaudējumu risku no valūtas kursa svārstībām, taču šo operāciju visbiežāk izmanto uzņēmumi, kas darbojas eksporta/importa jomā, un šādām shēmām tirgotājiem nav nekādas praktiskas jēgas, jo maiņa likmju svārstības ir spekulanta “maize”.

Opcijas, tāpat kā fjūčeri, tiek izmantotas arī, lai nodrošinātos pret neparedzamām cenu svārstībām. Ja, pērkot pāri, risku ierobežošanai izmanto stop loss, ko var izjaukt spēcīgs impulss, tad, strādājot ar opcijām, tiek maksāta fiksēta prēmija.

Turklāt ir arī nākotnes līgumi, kas savā ekonomiskajā būtībā ir līdzīgi fjūčeriem un piesaista arī ievērojamu darījumu apjomu no tūlītējās valūtas tirgus. To galvenā iezīme ir standarta trūkums, t.i. puses pašas nosaka valūtas piegādes nosacījumus un apjomus.

Līdz ar to spot tirgus ir neatņemama FOREX sastāvdaļa, vēršu uzmanību - daļa, tāpēc veiksmīgai tirdzniecībai ieteicams izpētīt cenu veidošanas principus arī fjūčeru tirgū.