treg spot

(Spot Market)

Në kushtet moderne, tregjet spot dhe derivatet janë bërë të përhapura

Transaksionet dhe formimi i çmimeve në vend dhe tregjet e derivateve, instrumentet e përdorura nga pjesëmarrësit në tregjet e derivativëve dhe tregjet spot për të përfunduar transaksione

Koncepti i tregut spot Transaksionet në tregun spot Llojet e tregtisë në vend Bleni ose gjatë Shitet ose i shkurtër Formimi i çmimeve në tregun spot Karakteristikat e përgjithshme të tregut të derivateve Llojet e transaksioneve në tregun e derivateve Kontrata e ardhshme Kontrata e së ardhmes Kontrata e opsionit Pjesëmarrësit e tregut të derivateve Lojtarë profesionistë të bursës - spekulatorë Pjesëmarrja e mbrojtësve në tregtimin në tregun e derivateve Arbitrazhët janë një tjetër kategori e pjesëmarrësve të tregut të derivateve Menaxherët e portofolit të kapitalit Cilat janë ngjashmëritë dhe ndryshimet midis tregjeve spot dhe derivateve? Rusia urgjente "Teoria klasike" e tregut të derivateve Konceptet "klasike" dhe moderne të mbrojtjes Burimet dhe lidhjet

Tregu Spot - përkufizim

Për sa i përket ekzekutimit, opsionet ndahen në dy lloje: amerikane dhe evropiane. Opsionet amerikane mund të ushtrohen çdo ditë përpara datës së skadimit të kontratës. Evropian - vetëm në ditën e ekzekutimit të kontratës. Shumica e kontratave të lidhura në praktikën botërore janë opsione amerikane. Pra, kontratat me afat të caktuar kanë veçori të përbashkëta dhe dalluese.

Spot Market është

fxnoob.ru - uebfaqja e tregut spot

dic.academic.ru - Fjalorë dhe enciklopedi mbi Akademik

invest-profit.ru - buletin biznesi për investitorët Investprofit

vlfin.ru - buletini i biznesit Financat tuaja personale

stock-list.ru - Udhëzues tregtar Navigator i shkëmbimit

bankpress.ru - Fjalor i kushteve bankare

piter-press.ru - Teoria ekonomike

knigi-uchebniki.com - Biblioteka Shtëpia e Librave

Fjalor i koncepteve juridike

Ne po përdorim cookies për prezantimin më të mirë të faqes sonë. Duke vazhduar përdorimin e kësaj faqeje, ju jeni dakord me këtë. Ne rregull

Janë transferuar menjëherë. E kundërta e spotit janë urgjente transaksionet (për shembull, transfertat), në të cilat shlyerja bëhet disa kohë pas lidhjes së kontratës. Transaksionet në vend mund të kryhen si në bursa dhe valutë, ashtu edhe në tregun jashtë sportelit.

Cila është teknika e tregtimit në vend?

Kundërpalët janë në gjendje të blejnë dhe shesin valutë, duke kërkuar transferimin e fondeve për transaksionin jo më vonë se në ditën e dytë pas përfundimit të tij. Çmimi me të cilin ndodh blerja quhet me çmimin e spotit. Në këtë rast, transaksionet e këmbimit valutor spot mund të jenë një nga tre llojet:

• TOD(shkurt persot) – paratë transferohen në të njëjtën ditë kur janë lëshuar.

• TOM(nesër) – transferimi ndodh të nesërmen.

• T+2 ose transaksione në vend - paratë kreditohen në llogarinë e shitësit dy ditë pas lidhjes së kontratës.

Quhet data kur shitësi merr para datë vlerë.

treg spot - anglisht Spot Market, është një treg letrash me vlerë, treg këmbimi valutor ose treg mallrash në të cilin mallrat që prishen dhe ato që nuk prishen blihen dhe shiten me para në dorë, qoftë për dorëzim të menjëhershëm ose brenda një periudhe të shkurtër kohe (zakonisht jo më vonë se dita e dytë e punës transaksioni). Tregu spot njihet edhe si "tregu i parave të gatshme" ( anglisht Tregu i parave të gatshme) ose "tregu fizik" ( anglisht Tregu fizik). Palët bëjnë llogaritjet me çmimin e tregut në momentin e transaksionit, dhe jo me çmimin e tregut që do të jetë në momentin e dorëzimit. Një shembull i një malli që tregtohet rregullisht në tregun spot është nafta, e cila tregtohet me çmime aktuale dhe dorëzohet fizikisht në një datë të mëvonshme.

Në mënyrë që një produkt ose lëndë e parë të tregtohet pa probleme në tregun spot, ai duhet të jetë homogjen, domethënë lote të ndryshme duhet të jenë të këmbyeshme. Disa shembuj të lëndëve të para janë gruri, viçi, vaji, ari, argjendi, energjia elektrike, gazi natyror etj. Lëndët e para dhe mallrat duhet të jenë të standardizuara dhe të plotësojnë standarde të caktuara në mënyrë që ato të pranohen për tregtim në tregun spot.

Tregu më i madh spot në botë është tregu ndërkombëtar i këmbimit valutor Forex ( anglisht Forex). Ai kryen këmbimin e njëkohshëm të një monedhe kombëtare me një tjetër kur investitori kryen një transaksion në një palë të caktuar valutore. Për shembull, EUR/USD është çifti më i popullarizuar i monedhës që tregtohet në tregun Forex. Nëse një investitor pret që Euro (EUR) të forcohet kundrejt dollarit amerikan (USD), ai do të blejë. Nëse ai pret që Euro të dobësohet, atëherë shisni. Megjithatë, avantazhi kryesor i tregut të monedhës Forex është likuiditeti i tij shumë i lartë, që do të thotë se investitori mund të hyjë dhe të dalë nga tregu sa herë të dëshirojë.

Tregu spot ndryshon nga tregu i të ardhmes në atë që çmimi në tregun e të ardhmes varet nga kostoja e ruajtjes së mallrave dhe lëvizjet e çmimeve të ardhshme. Në tregun spot, çmimet varen vetëm nga oferta dhe kërkesa aktuale, duke i bërë ato më të paqëndrueshme.

Një faktor tjetër që ndikon në çmimet e tregut spot janë vetitë fizike të mallrave, përsa i përket faktit nëse ato prishen ose jo. Mallrat që nuk prishen si ari ose argjendi do të tregtohen me një çmim që pasqyron lëvizjet e ardhshme të çmimeve. Çmimet për mallrat që prishen si drithërat ose frutat do të varen nga oferta dhe kërkesa. Për shembull, domatet e blera në korrik do të pasqyrojnë suficitin aktual në treg dhe do të jenë më pak të shtrenjta se në janar, kur kërkesa mbi ofertën do të shkaktojë rritje të çmimeve. Domethënë, një investitor nuk mund të blejë domate për dorëzim në janar me çmimet e korrikut, duke i bërë ato një shembull ideal të një malli të tregtuar në tregun spot.

Kontratat spot janë një lloj kontrate në të cilën shlyerjet e ndërsjella kryhen menjëherë.

Për shkak të natyrës së sistemit bankar, shlyerja përfundimtare e kontratave spot mund të bëhet të nesërmen ose brenda dy ditëve të punës.

Kushtet e nevojshme për një kontratë spot

Meqenëse transaksioni kryhet menjëherë pas përfundimit, mallrat e përfshira në kontratë duhet të jenë të disponueshme. Për shembull, mund të jetë një monedhë që këmbehet me një monedhë tjetër. Në këtë rast, kursi i këmbimit i referohet çmimit spot.

Nëse kontrata është lidhur për furnizimin e mallrave, atëherë mallrat duhet të jenë tashmë gati për dorëzim. Nuk lejohet kryerja e transaksioneve spot për mallra që ende nuk janë prodhuar.

Veçoritë

Për shkak të mënyrës se si funksionojnë sistemet bankare, pagesa aktuale sipas një kontrate spot mund të zgjasë deri në dy ditë bankare. Në këtë rast, fundjavat apo festat nuk merren parasysh. Megjithatë, në krahasim me një swap, ku cikli i jetës së tregtisë mund të jetë deri në një vit, ky lloj tregtie ekzekutohet pothuajse menjëherë.

Të drejtat e pronësisë mbi mallrat transferohen brenda një periudhe të ngjashme. Me fjalë të tjera, transferimi i mallrave te pala blerëse dhe marrja e pagesës nga pala shitëse përkojnë në kohë.

Më shpesh, metodat e pagesave pa para përdoren për të kryer transaksione në vend. Në të njëjtën kohë, çmimi spot llogaritet në përputhje me situatën aktuale të tregut dhe nuk bazohet në parashikimet për sjelljen e tregut në të ardhmen. Për këtë arsye, nivelet e çmimeve spot mund të përdoren për të identifikuar tendencat e tregut.

Në shumicën e rasteve, kontratat spot lidhen dhe ekzekutohen në mënyrë elektronike, të përshtatshme për përpunim të kompjuterizuar. Kjo qasje siguron shpejtësi të lartë të ekzekutimit të transaksionit. Në veçanti, kur tregtoni monedha, është e nevojshme t'i përgjigjeni shpejt luhatjeve të kursit të këmbimit, kështu që në fakt, paratë nuk lëvizin ndërmjet palëve, por bëhen shlyerje elektronike.

Llojet e njollave

Në varësi të periudhës aktuale të pagesës, ekzistojnë 3 lloje të kontratave spot:

• transaksionet si TOD (sot, në anglisht "sot") përpunohen drejtpërdrejt në të njëjtën ditë. Norma e fiksuar në kontratë do të quhet gjithashtu norma TOD;
• kontratat si TOM (nesër, në anglisht "tomorrow") paguhen ditën tjetër bankare. Në këtë rast, norma e specifikuar në transaksion quhet norma TOM;
• transaksionet spot SPT (në anglisht spot) kryhen në ditën e dytë bankare pas lidhjes së kontratës. Në këtë rast, përdoret norma përkatëse "spot".

Bazuar në ndarjen sipas datave të pagesës, vlera e kontratave do të rritet nga TOD në TOM, duke arritur një maksimum për SPT.

Ku përdoren njollat?

Në mënyrë tipike, kontaktet spot përdoren në tregtimin e aksioneve dhe valutës. Më shpesh ato përdoren për shitjen e obligacioneve, metaleve të çmuara, aksioneve dhe mallrave të ndryshme.

Një fushë tjetër e aplikimit janë tregjet ndërbankare dhe ato pa bursë. Për shembull, një bankë qendrore mund të lidhë kontrata spot me institucionet financiare tregtare, duke i lejuar ata të blejnë ose shesin shpejt valutë.

Avantazhet dhe disavantazhet

Avantazhi kryesor i kontratave spot është ekzekutimi i shpejtë, pasi pagesa duhet të kryhet brenda dy ditëve bankare.

Një pikë tjetër e rëndësishme është se kontratat spot, si rregull, janë më të lira se kontratat e ardhshme dhe të ardhshme, pasi pagesa për dy llojet e fundit kryhet me vonesë dhe gjatë kësaj kohe kostoja e produktit/instrumentit mund të ndryshojë ndjeshëm. Dhe anasjelltas, nëse ka një kërkesë të nxituar për një produkt, atëherë, duke marrë parasysh rënien e mundshme pasuese të kursit të këmbimit, kostoja e një kontrate spot mund të jetë më e lartë se transaksionet e ardhshme.

Disavantazhet e rëndësishme përfshijnë rrezikun e "rrëshqitjes": nëse produkti ka paqëndrueshmëri të lartë, atëherë çmimi mund të ndryshojë gjatë ekzekutimit të porosisë.

Aktualisht, shumë tregtarë e kuptojnë termin FOREX si transaksione përmbyllëse për rritjen ose zhvlerësimin e një çifti valutor, ndërkohë që në literaturë këto spekulime shpesh identifikohen me transaksionet në tregun e monedhës spot. Në fakt, gjithçka është shumë më e ndërlikuar, kështu që sot do të përpiqem të shqyrtoj keqkuptimet kryesore "stereotipike" të tregtarëve fillestarë që lindën për shkak të pasaktësive në përkthimin e letërsisë së huaj.

Le të fillojmë me faktin se FOREX (si treg) u shfaq më shumë se 40 vjet më parë, kështu që në fazën e parë të zhvillimit të tij përfaqësonte me të vërtetë një lloj "shkëmbyesi global", në të cilin bankat blinin dhe shisnin "cash" vetë. në emër, ose në emër të klientëve të “korporatës” – ky është tregu i monedhës vendase.

Nuk është rastësi që e vendos fjalën “i menjëhershëm” në thonjëza, pasi në mjedisin aktual, pavarësisht globalizimit dhe zhvillimit të telekomunikacionit, bankave shpesh u duhen disa ditë për të shlyer transaksionet spot. Prandaj, pas përfundimit të transaksionit, fondet nuk mbërrijnë në llogari në çast, siç besohet zakonisht, por pas njëfarë kohe.

Në këtë rast, tregu i monedhës spot mund të krahasohet me një operacion shkëmbimi midis dy përdoruesve në një sistem pagese. Për shembull, një person ka dollarë në portofolin e tij, dhe tjetri ka rubla, ata vendosin të shkëmbejnë kursime me kursin aktual. Patjetër që do të ketë një vonesë në përkthim, por në fund transaksioni i blerjes/shitjes do të vërtetohet në një kohë të shkurtër.

E përsëris edhe një herë se ky është vetëm një krahasim i kushtëzuar i paraqitur për të kuptuar më mirë parimin e llogaritjeve, por çfarë duhet t'i kushtoni vëmendje këtu?

• Nuk ka asnjë levë në tregun e monedhës spot, d.m.th. sa fonde janë në llogari, aq shumë mund të transferohen;
• këmbimi është gjithmonë real dhe kryhet nga llogaria në llogari.

Tregu i monedhës vendase dhe puna DC

Tani le të kalojmë në përgjigjen e pyetjes kryesore: a funksionon "në vend" tregtimi përmes një qendre tregtare (DC) apo jo? Do të doja të përgjigjem menjëherë pa mëdyshje, por, mjerisht, nuk do të jetë e mundur, pasi shumë kompani Forex kanë dy lloje llogarish:

1. “I zakonshëm”, në të cilin kundërpala e tregtarit është vetë DC;
2. Llogaritë ECN, transaksionet për të cilat transferohen te ofruesit e likuiditetit.

Në rastin e parë, blerja/shitja aktuale e monedhës nuk ndodh, pasi tregtari nuk i sjell transaksionet në tregun e përgjithshëm. Formalisht, natyrisht, nëse nisemi nga supozimi se DC vepron gjithmonë si një palë kundër tregtarit dhe nuk "kompakton" rezultatin e të gjithë grupit të transaksioneve virtuale të klientëve, atëherë operacione të tilla, me një shtrirje të madhe, mund të konsiderohet si një nga "mishërimet" e tregut të monedhës spot.

Në llogaritë e ECN, kushtet e tregtimit janë tashmë më afër tregut ndërbankar, pasi tregtari në "xham" sheh porositë e pjesëmarrësve të sistemit dhe transaksionet kryhen në të vërtetë menjëherë.

Në çdo rast, diferencat midis tregut ndërbankar spot dhe tregtimit të çifteve të monedhës përmes DC-ve nuk janë thelbësore sot, pasi tregtarët e mëdhenj nuk manipulojnë kuotat, dhe tani ato janë gjithashtu nën rregullimin e Bankës së Rusisë (për shkak të miratimit të një ligji të ri).

Prandaj, tregimet se si tregtimi në qendrat tregtare ruse nuk ka të bëjë fare me tregun financiar, përfundimisht do të hyjnë në histori si tregtimi i folklorit, ose më saktë, si legjenda dhe mite. Për më tepër, aksesi në tregun “ndërbankar” fillon nga 100 mijë dollarë, ndaj duken të çuditshme pretendimet e “tregtarëve” me kapital 100 - 1000 dollarë se transaksionet qarkullojnë brenda DC dhe nuk tërhiqen askund.

Tregu Forex nuk jeton vetëm nga "spot".

Që në fillim të artikullit, përmenda se “Forex” më së shpeshti i referohet transaksioneve me dorëzim të menjëhershëm, por në fakt, mjetet e tregut të këmbimit valutor përfshijnë edhe kontratat e së ardhmes dhe opsionet në monedha, d.m.th. me fjalë të tjera, tregu i derivateve.

Ndryshe nga tregu i valutës spot, në tregun e paradhënies, dorëzimi sipas një kontrate të lidhur gjithmonë zhvendoset në të ardhmen. Për shembull, kur blen një kontratë të së ardhmes në euro me kuotën aktuale, një tregtar do të marrë monedhën vetëm pasi të skadojë kontrata dhe pavarësisht se sa ndryshon kursi i këmbimit të euros kundrejt dollarit, detyrimet do të përmbushen me të njëjtin çmim me të cilën tregtari hapi pozicionin.

Me ndihmën e të ardhmes, ju mund të eliminoni rrezikun e humbjeve nga luhatjet e kursit të këmbimit, por ky operacion përdoret më shpesh nga kompanitë që operojnë në sektorin e eksport/importit dhe për tregtarët skema të tilla nuk kanë kuptim praktik, sepse këmbimi luhatjet e normave janë “buka” e spekulatorit.

Opsionet, si kontratat e së ardhmes, përdoren gjithashtu për të mbrojtur kundër luhatjeve të paparashikueshme të çmimeve. Nëse, kur blini një palë, përdoret një humbje e ndalimit për të kufizuar rreziqet, të cilat mund të ndërpriten nga një impuls i fortë, atëherë kur punoni me opsione, paguhet një premi fikse.

Gjithashtu, ka edhe kontrata forward, të cilat në thelbin e tyre ekonomik janë të ngjashme me kontratat e së ardhmes dhe gjithashtu thithin një vëllim të konsiderueshëm transaksionesh nga tregu i monedhës spot. Karakteristika kryesore e tyre është mungesa e një standardi, d.m.th. Vetë palët përcaktojnë kushtet dhe vëllimet e ofertës së valutës.

Kështu, tregu spot është një pjesë integrale e FOREX, unë tërheq vëmendjen tuaj - një pjesë, prandaj për tregti të suksesshme rekomandohet të studiohen parimet e çmimeve në tregun e derivateve.