Gjithçka rreth akordimit të makinave

Çfarë është tregu i aksioneve. Çfarë shitet, kush punon në bursë. Tregu i aksioneve të grupit të shkëmbimit të Moskës Tregu i aksioneve është pjesë e tregut

Tregu i aksioneve ose tregu i letrave me vlerë (tregu anglez i aksioneve, tregu anglez i kapitalit)- një nga pjesët kryesore të tregut financiar në të cilin ndodh qarkullimi. Letrat me vlerë përfshijnë aksione, obligacione, fatura, çeqe, njësi investimi, të ardhme dhe opsione.

Tregu i aksioneve është një mekanizëm që siguron transferimin e fondeve nga një sektor i ekonomisë në tjetrin.

Për çfarë shërben bursa?

Tregu i aksioneve ka shumë përdorime. Përdoret nga njerëz të ndryshëm me qëllime dhe interesa krejtësisht të ndryshme. Në total, ekzistojnë 3 grupe kryesore të aplikacioneve:

  • Biznesi

Sipërmarrësit shpesh përdorin bursën për të kryer biznes në mënyrë më efikase. Pra, këtu kompanitë e mëdha shesin aksionet dhe obligacionet e tyre nëse dëshiron, një biznesmen mund të blejë një opsion ose të hyjë në një, duke minimizuar kështu rreziqet e tij nga luhatjet e papritura në mallra të ndryshme. Të gjitha këto letra me vlerë do të diskutohen më në detaje më poshtë.

  • Investimet

Pjesëmarrësit më tradicionalë në tregun e aksioneve janë investitorët. Ata blejnë letra me vlerë që sipërmarrësit i shesin për të fituar para prej tyre. Investitori i vendos vetes synimin për të investuar para në mënyrë fitimprurëse dhe për të bërë një fitim në të ardhmen. Si rregull, ai bën një investim afatgjatë dhe nuk pret shumë fitim. Është një investitor i rrallë që mund të mburret me një të ardhur prej më shumë se 50% të fondeve të tyre të investuara në një muaj. Sigurisht, kjo vlen vetëm për investitorët në bursë, metodat e tjera mund të sjellin të ardhura më të mëdha, natyrisht, me rreziqe më të mëdha.

  • Spekulimet

Aktualisht, shumica dërrmuese e pjesëmarrësve në bursë janë spekulatorë. Ata përpiqen të blejnë një aktiv të caktuar më lirë dhe ta shesin atë më shtrenjtë, duke fituar kështu para në dinamikë. Ndryshe nga investitorët, spekulatorët nuk janë të interesuar për pagesat e letrave me vlerë (dividentët, interesi i tyre është në dinamikën e kursit të këmbimit). Në këtë rast, një spekulator mund të fitojë dukshëm më shumë se një investitor, por në të njëjtën kohë ai përballet me një rrezik në rritje. Për të fituar para, ai duhet të parashikojë saktë se ku do të lëvizë kursi i këmbimit në të ardhmen, më pas të investojë në aktivin përkatës dhe të përpiqet të fitojë para në të.

Kush është pjesëmarrës në bursë?

Pjesëmarrësit në bursë janë:

  • Emetuesit – ata që emetojnë (prodhojnë) letra me vlerë në treg;
  • Investitorët janë blerës të letrave me vlerë;
  • Pjesëmarrësit profesionistë të tregut janë individë dhe kompani për të cilët tregtimi në bursë është një aktivitet profesional (diler, agjentë, tregtarë, etj.).

Cilat lloje të tregjeve të aksioneve ekzistojnë?

Tregjet e aksioneve kanë shumë klasifikime të ndryshme: nga natyra e vendosjes së letrave me vlerë, nga forma e organizimit (këmbë, jashtë bursës), sipas llojeve të letrave me vlerë, sipas bazës territoriale, sipas llojeve të transaksioneve, etj.

Në varësi të natyrës së vendosjes së letrave me vlerë, ekzistojnë:

  • tregjet parësore të aksioneve, të cilat merren vetëm me vendosjen e letrave të reja me vlerë;
  • dytësore – e angazhuar në vendosjen e letrave me vlerë që kanë qenë tashmë në qarkullim në tregjet e treta dhe të katërta;

I lidhur ngushtë me konceptin e tregut sekondar të aksioneve është koncepti bursë, sepse është mbi të që investitorët spekulojnë. Bursëështë një organizatë, objekti i veprimtarisë së së cilës është sigurimi i qarkullimit normal dhe ligjërisht korrekt të letrave me vlerë, si dhe përcaktimi i vlerës së tyre në treg.

Tregjet e aksioneve gjithashtu mund të ndahen në disa lloje sipas disa kritereve të tjera:

  • nga emetuesit - tregu i letrave me vlerë të qeverisë, tregu i letrave me vlerë të kompanive private, etj.
  • sipas bazës territoriale - treg ndërkombëtar, treg kombëtar, treg rajonal;
  • sipas llojeve të letrave me vlerë të ofruara dhe të blera - tregu i aksioneve, obligacioneve, të ardhmes dhe letrave të tjera derivative, etj.;
  • sipas kriterit të këmbimit – tregjet e këmbimit dhe jashtë bursës;
  • sipas afatit - tregu i letrave me vlerë afatshkurtra, afatmesme, afatgjata dhe të përhershme;
  • sipas industrisë dhe disa parametrave të tjerë.

Cilat janë indekset e bursës?

Indeksi i tregut të aksioneve është një mjet që jep një ide të gjendjes së përgjithshme të çmimeve në bursë, me fjalë të tjera, tregon se ku po shkon tregu në tërësi.

Një indeks i tregut të aksioneve llogaritet bazuar në një numër të caktuar aksionesh - indekse të ndryshme mund të kenë një numër të ndryshëm letrash me vlerë përbërëse, disa bazohen në 10 letra me vlerë dhe disa në 500 ose më shumë. Dhe tregues të ndryshëm të të njëjtit treg bëjnë të mundur vlerësimin e tij nga këndvështrime të ndryshme.

Një numër i madh aksionesh tregtohen në bursat botërore, por për të kuptuar se si tregtohej përgjithësisht tregu i aksioneve të një vendi të huaj, ata përdorin vetëm indeksin përkatës të aksioneve, i cili tregon vlerën mesatare të lëvizjes së një numri të madh aksionesh. tregtohen në një bursë të caktuar (në vend që të shikoni rezultatet e tregtimit për çdo letër me vlerë individuale).

A ka një bursë në Rusi?

Në skenën ruse, Sistemi Tregtar Rus (RTS) është gjithashtu një lojtar kyç.

Në MICEX ata tregtojnë kryesisht aksione, dhe në RTS kryesisht në të ardhme dhe opsione.

Si rregullohet bursa ruse?

Dokumenti bazë që përcakton themelet e legjislacionit për letrat me vlerë është Kodi Civil i Federatës Ruse, i cili përcakton konceptin e letrave me vlerë, llojet e tyre, kërkesat për to, subjektet e të drejtave të siguruara nga letrat me vlerë, procedurën e përgjithshme për transferimin dhe ushtrimin e të drejtave. te letrat me vlerë, veçoritë e të drejtave të fiksimit që rrjedhin nga letrat me vlerë të pacertifikuara dhe qarkullimi i tyre.

Akti kryesor i veçantë që përcakton strukturën dhe rregullon tregun e aksioneve është Ligji Federal "Për tregun e letrave me vlerë". Ky ligj federal rregullon marrëdhëniet që lindin gjatë emetimit dhe qarkullimit të letrave me vlerë të nivelit të emetimit, pavarësisht nga lloji i emetuesit, si dhe tiparet e krijimit dhe veprimtarive të pjesëmarrësve profesionistë në tregun e letrave me vlerë.

Si të tregtoni në bursë?

Lidhja më e rëndësishme në bursë është organizatori i tregtisë, falë të cilit në fakt bëhet blerja dhe shitja e letrave me vlerë. Zakonisht organizator i tregtimit është bursa. Si rregull, bursat nuk kërkojnë ambiente: aksionet tani tregtohen në mënyrë elektronike.

Investitorët privatë nuk kanë akses të drejtpërdrejtë në tregun e aksioneve. Tregtimi kryhet përmes një pjesëmarrësi profesionist në tregun e letrave me vlerë - një ndërmjetës.

Kushdo që dëshiron të rrisë kapitalin herët a vonë, interesohet për tregun e letrave me vlerë. Sot, tregu i aksioneve është një nga format më të besueshme dhe për rrjedhojë më të njohura të investimeve kapitale. Avantazhi i tregjeve të aksioneve ndaj zgjidhjeve të tjera të investimeve është si më poshtë:

  • marrja e përqindjeve të larta të fitimit (krahasuar me format e tjera të investimit kapital);
  • aftësia për të ndryshuar marrëdhënien ndërmjet ofertës dhe kërkesës edhe me luhatjet më të vogla të çmimeve.

Sistemi i tregut të letrave me vlerë

Bursa është një nga komponentët e tregut financiar, ku mallrat e shitura janë letra me vlerë. Kjo është arsyeja pse tregu i aksioneve dhe tregu i letrave me vlerë janë koncepte të ngjashme. Mekanizmi i tregut të letrave me vlerë është se ai promovon rishpërndarjen e fondeve midis sektorëve të ndryshëm, domethënë, në fakt vepron si rregullator i ekonomisë së tregut.

Funksionimi i tregut të letrave me vlerë ndihmon ekzistencën e atyre ndërmarrjeve që për ndonjë arsye nuk mund të vazhdojnë të prodhojnë produktet e tyre. Persona të tjerë fizikë ose juridikë blejnë letra me vlerë të nxjerra në ankand, duke siguruar kështu fluksin e fondeve të nevojshme.

Përgjegjësitë funksionale

Tregu i letrave me vlerë ka këto funksione:

  1. Shpërndarja harmonike e fondeve ndërmjet sektorëve të ndryshëm të ekonomisë dhe ndërmarrjeve.
  2. Akumulimi i ofertës monetare. Tregu i aksioneve ofron financim falas, falë të cilave investitorët kanë një gamë të gjerë mundësish investimi.
  3. Sigurimi që kompanitë mund të gjejnë investitorë dhe përfitim reciprok.
  4. Ndihmë në eliminimin e problemeve në ekonominë e shtetit, e cila ofron një funksion rregullator.

Roli i pjesëmarrësve në funksionimin e tregut të aksioneve

Tregjet financiare të aksioneve funksionojnë falë pjesëmarrjes së disa subjekteve:

  1. Emetuesit. Një pjesëmarrës i tillë në bursë mund të jetë një person juridik, një ekzekutiv shtetëror ose organ i qeverisjes vendore. Në thelb, këta janë shitës: ata lëshojnë letra me vlerë që tregojnë fushën e aktiviteteve të tyre. Procesi i fundit quhet emetim.
  2. Investitorët. Investitorët mund të jenë individë dhe persona juridikë - kompani, ndërmarrje, agjenci qeveritare. Personat e mësipërm përdorin kapitalin e tyre për të blerë letra me vlerë me synimin për të fituar më tej. Këta janë të rrezikuar, sepse nëse projekti është joprofitabël, fondet do të humbasin.
  3. Pjesëmarrësit profesionistë. Ata janë palë të treta që përfaqësojnë drejtpërdrejt vetë tregun e letrave me vlerë. Ata ofrojnë punën kryesore. Ky grup përfshin tregtarët, ndërmjetësit dhe tregtarët. Këta persona janë ndërmjetës, që përfaqësojnë profesionalisht njërën nga palët. Pjesëmarrësit profesionistë marrin përqindjen e tyre të një transaksioni të përfunduar me sukses, prandaj është në interesin e tyre të marrin pjesë sa më shumë që të jetë e mundur në përgatitjen e kontratave të tilla të shitjes.

Lloji i tregut të letrave me vlerë

Në varësi të rolit të tyre në procesin e prodhimit, tregu i letrave me vlerë ndahet në dy lloje:

  1. fillore. Në një treg të tillë, letrat me vlerë të reja vendosen në formë të hapur ose të mbyllur. Ai është pikërisht rregullatori i ekonomisë së tregut, dhe gjithashtu luan një rol kyç në formimin e kapitalit të shtetit, përcakton shpejtësinë, shkallën dhe dinamikën e zhvillimit të ekonomisë kombëtare.
  2. E mesme. Rishitet letrat me vlerë të emetuara tashmë. Ekzistenca e një tregu sekondar të aksioneve lehtëson shumë aktivitetet e të gjitha subjekteve. Falë tij, investimet reale fillojnë të rriten.

Struktura e tregut sekondar përfshin katër nëntipe. E para dhe kryesore është bursa. Siguron shitjen vetëm të aseteve të listuara. Transaksionet e kryera në tregjet e mëvonshme përbëjnë xhiro pa bursë. Tregu i dytë, tregu pa bursë, ndryshon nga ai i diskutuar më sipër në atë që ofron transaksione në të cilat objekti i shitjes mund të jenë letra me vlerë të paregjistruara. Dallimi midis tregut të tretë është se vlerat në kontratat e shitjes regjistrohen në emër të ndërmjetësve. Blerësit e tregut të katërt janë vetëm investitorë institucionalë. E bukura e transaksioneve të bëra në këtë treg është se ato kalojnë përmes sistemeve kompjuterike. Në të njëjtën kohë, ndërmjetësuesit nuk janë të nevojshëm në transaksione të tilla.

Përfaqësues të bursave

Kompanitë më të mëdha të tregut të aksioneve janë të vendosura në SHBA, Japoni dhe Rusi.

Një nga përfaqësuesit më të famshëm të bursave është NYSE. Kjo është Bursa e Nju Jorkut, e cila ka një xhiro prej rreth gjashtëmbëdhjetë trilionë e gjysmë dollarë. Falë auditimit të shëndetit të kompanive të ndryshme, NYSE identifikon tetë indekse. Këto të fundit tregojnë gjendjen e një sektori të caktuar të ekonomisë.

Një tjetër bursë e madhe e aksioneve është NASDAQ. Është gjithashtu një platformë tregtare amerikane që merret me shitjen e letrave me vlerë. Kapitali i bursës është pesë trilionë, lista e këmbimit përfshin tre mijë e dyqind kompani, ndër të cilat, nga rruga, ka katër kompani ruse të tregut. Sistemi i tregtimit NASDAQ përfshin trembëdhjetë indekse.

Tre të parat përfshijnë TSE. Ky është tregu i letrave me vlerë të Tokios. Bursa e Tiranës ka një kapitalizim tregu prej katër trilionë dhe ka 2,414 kompani të listuara. Shumë korporata të mëdha japoneze janë të angazhuara në shitjen e letrave me vlerë përmes këtij tregu të aksioneve.

Tregu rus i aksioneve përfaqësohet në nivel global nga Bursa e Moskës. Ajo u formua në vitin 2011 si rezultat i bashkimit të IMB dhe RTS. Qarkullimi i kapitalit është 23,800 miliardë rubla. Lista e shkëmbimeve përfshin 280 kompani. Ato kryesore në Bursën e Moskës janë dy indekse. Njëra është përgjegjëse për rubla - MICEX, tjetra për monedhën - RTS.

Llojet e letrave me vlerë

Tregu i aksioneve ka të bëjë kryesisht me letrat me vlerë. Dhe ato vijnë në disa lloje:

  1. Stoku. Këto janë ato vlera të kushtëzuara që lëshohen në mënyrë që blerësi të konfirmojë pronësinë e tij mbi një pjesë të fitimeve të kompanisë. Në disa raste (nëse kjo e drejtë i nënshtrohet kushteve), investitorëve u jepet gjithashtu e drejta për të menaxhuar ndërmarrjen. Më shpesh këta janë pronarë të një aksioni kontrollues. Nëse shoqëria shpall mbylljen e saj, investitori ka të drejtën e një pjese të pronës. Kjo pronë është e barabartë në përqindje me numrin e aksioneve. Aksionet ndahen në dy lloje - të zakonshme dhe të preferuara. Këto të fundit ndryshojnë në atë që shuma e fitimit nuk ndryshon.
  2. Obligacionet. Këto letra me vlerë parashikojnë pagesën e dividentëve, si dhe të drejtën e rimbursimit për obligacionin. Këto letra me vlerë ndahen në tre lloje - shtetërore, private dhe korporative. Këto vlera karakterizohen nga besueshmëria dhe qëndrueshmëria më e madhe. Fitimi mund të jetë i vogël, por fiks. Obligacionet e kredisë federale janë të përshtatshme për të investuar fonde më të mëdha.
  3. kambialet. Këto letra sigurojnë detyrimin për të paguar shumën e kërkuar. Të gjitha klauzolat e kontratës, si shuma dhe data e kthimit, tregohen qartë në kambial. Ky lloj letre mund të jetë i thjeshtë ose i transferueshëm.

Tregtimi në bursë mund të kryhet edhe duke përdorur letra me vlerë derivative. Instrumente të tilla financiare janë:

  1. Futures. Kjo është një kontratë me afat të caktuar që specifikon vetëm koston dhe datën e dorëzimit.
  2. Kontakti përpara. Është gjithashtu një marrëveshje e tipit me afat të caktuar, sipas së cilës miratohet cilësia, sasia e mallit ose data e marrjes së monedhës. Kostoja dhe kursi i këmbimit negociohen në momentin e lidhjes së kontratës.
  3. Opsioni. Sipas këtij transaksioni, blerësi ka të drejtë të zbatojë një operacion të caktuar tregtimi të çdo aktivi.

Tregu rus i aksioneve përfaqësohet gjithashtu nga instrumente financiare derivative. Ata janë mjaft të njohur për faktin se marrin pjesë në spekulime. Interesi më i madh në transaksione të tilla përfaqësohet nga kontratat e së ardhmes për aksionet e Sberbank dhe Gazprom, indeksi RTS.

Organizatori i ankandit

Lidhja ndërmjet investitorëve dhe emetuesve janë bursat, të cilat janë të përfshira drejtpërdrejt në organizimin e tregtimit. Tregu i aksioneve është një kombinim i disa kritereve:

  1. Një sistem tregtar që pranon oferta nga blerësit dhe shitësit.
  2. Bordi i zgjidhjes që merret me çështjet financiare. Lista e çështjeve përfshin operacione të tilla si transferimi i parave te emetuesi, tërheqja e fondeve nga llogaria e investitorit. Shtëpia e kleringut gjithashtu mban shënime të vëllimeve të tregtimit.
  3. Departamenti i depozitimit merret edhe me pjesën ekonomike dhe kontrollon të gjitha pagesat pa para.

Investimi në aksione

Për të investuar paratë tuaja në letra me vlerë, duhet të keni një leje të veçantë për aktivitete në fushën e bursave. Kërkohet gjithashtu një pagesë fillestare, e cila mund të jetë mjaft e madhe dhe të arrijë në disa milion rubla. Epo, nuk ka shpëtim as pa softuer.

Është e pamundur të bëhet pa ndërmjetës kur kemi të bëjmë me letra me vlerë. Ndërmjetësuesit janë agjentë të tregut të aksioneve që lehtësojnë aksesin në çdo platformë tregtare. Prandaj, zgjedhja e një ndërmjetësi të mirë është e rëndësishme. Është më mirë të jepet përparësi kompanive të huaja.

Marrja e dividentëve

Letrat me vlerë gjenerojnë të ardhura duke rritur vlerën e tyre. Është e vështirë të parashikohet se cilat aksione janë fitimprurëse dhe premtuese, veçanërisht për një fillestar. Për këtë ka specialistë të veçantë - tregtarë. Ata mund të kryejnë operacione tregtare për punëdhënësin e tyre.

Bursa Ruse ofron letra me vlerë nga industria e mallrave dhe bankave. Lëshuesit në platformën tregtare të Moskës nuk janë vetëm kompani vendase, por edhe të huaja (për shembull, Facebook dhe Apple).

Konkluzione dhe Konkluzione

Bursat janë një industri premtuese përmes së cilës kryhet rregullimi i ekonomisë së tregut. Është mjaft e mundur të marrësh dividentë të mirë në këtë fushë. Për fitime të larta, natyrisht, ia vlen të bëni shumë përpjekje dhe të kuptoni me kujdes të gjithë sistemin. Dhe bashkëpunimi me ndërmjetësit do të minimizojë rreziqet dhe do të shmangë humbje të rënda financiare.

Çdo person që dëshiron të rrisë kapitalin e tij në mënyrë të pashmangshme do të duhet të përballet me konceptin bursa. Letrat me vlerë janë mënyra më e njohur e investimit të parave, pasi ato ju lejojnë të merrni fitime të shumëfishta dhe janë një produkt popullor që ju lejon t'i blini dhe t'i shisni shpejt, gjë që nuk mund të thuhet, për shembull, për të njëjtën pasuri të paluajtshme.

Por gjërat e para së pari. Në këtë artikull do të përpiqemi të kuptojmë se çfarë është bursa, si funksionon dhe çfarë funksionesh kryen.

Çfarë është tregu i aksioneve?

Fjala kryesore në këtë përkufizim është treg. Meqenëse ky është një treg, pra, ka shitës që ofrojnë një produkt të caktuar dhe blerës që e blejnë këtë produkt. Në bursë, letrat me vlerë janë mallra. Kjo është arsyeja pse tregu i aksioneve mund të quhet treg i letrave me vlerë në një mënyrë tjetër.

Tregu i aksioneve është një mekanizëm që siguron transferimin e fondeve nga një sektor i ekonomisë në tjetrin.

Për ta kuptuar më lehtë këtë, le të japim një shembull të thjeshtë. Ka një kompani që prodhon një produkt të caktuar, dhe nuk ka para të mjaftueshme për të vazhduar prodhimin. Për të marrë këto para, kompania lëshon letra me vlerë në emër të saj në bursë.

Në të njëjtën kohë, një kompani tjetër që ka shumën e kërkuar të parave i blen këto letra. Kështu, ka një rishpërndarje të kapitalit midis ndërmarrjeve dhe industrive.

Pjesëmarrësit e tregut të aksioneve

Pjesëmarrësit në bursë janë:

  1. Emetuesit – ata që emetojnë (prodhojnë) letra me vlerë në treg;
  2. – blerësit e letrave me vlerë;
  3. Pjesëmarrësit profesionistë të tregut janë individë dhe kompani për të cilët tregtimi në bursë është një aktivitet profesional (diler, broker, etj.).

Së fundi, bursa është një mjet për tërheqjen e kapitalit të huaj. Për shembull, nëse një kompani interesante dhe premtuese shfaqet në tregun rus, ajo do të jetë në gjendje të tërheqë para nga investitorët e huaj për zhvillimin e saj, të cilat do t'i përdorë përsëri në tregun rus.

Kështu, kjo do të jetë e dobishme jo vetëm për kompaninë që ka tërhequr kapital të huaj, por edhe për banorët rusë, pasi ata do të mund të aplikojnë për vende të reja pune. Buxheti i vendit ose rajonit në të cilin kompania operon përfiton, pasi do të paguajë më shumë taksa.

Si zhvillohet tregtimi i letrave me vlerë?

Lidhja më e rëndësishme në bursë është organizatori i tregtisë, falë të cilit në fakt bëhet blerja dhe shitja e letrave me vlerë. Zakonisht organizator i tregtimit është bursa.

Në skenën ruse, lojtarët kryesorë janë () dhe Sistemi i Tregtisë Ruse (RTS).

Në MICEX ata kryesisht tregtojnë aksione, dhe kryesisht, do t'ju duhet të bëni një tarifë hyrjeje prej tre milionë rubla.

  • Së treti, do t'ju duhet softuer special, i cili kushton shumë para.
    • Lajme te mira! Kjo është arsyeja pse shërbimet e ndërmjetësve, kompanive të menaxhimit dhe pjesëmarrësve të tjerë profesionistë të tregut janë në një kërkesë të tillë. Ka kuptim të angazhoheni në tregti të pavarur, duke anashkaluar ndërmjetësit, kur keni shumë kapital dhe jeni gati ta bëni atë seriozisht dhe profesionalisht.

    Por nëse nuk keni shumë para, atëherë lehtë mund të tregtoni në bursë përmes një prej ndërmjetësve të shumtë. Vërtetë, atëherë do t'ju duhet t'i paguani atij një shërbim abonimi dhe një komision për çdo transaksion.

    konkluzioni

    Si përfundim duhet thënë se bursa është një sistem i madh dhe kompleks, e cila u nënshtrohet ligjeve dhe rregullave të caktuara dhe luan një rol të rëndësishëm në ekonominë e çdo shteti.

    Dhe nëse doni të mësoni se si të menaxhoni paratë tuaja, të shpenzoni me mençuri dhe të rrisni kapitalin, atëherë duhet të lundroni dhe të kuptoni se si funksionojnë paratë, si qarkullojnë dhe me çfarë shumëzohen.

    P.S. Për të konsoliduar njohuritë e marra, unë rekomandoj të shikoni videon "Si funksionon tregu i aksioneve"

    Përshëndetje! Në këtë artikull do të flasim për tregun e aksioneve.

    Sot do të mësoni:

    • Çfarë është tregu i aksioneve;
    • Kush punon në bursë;
    • Si zhvillohet tregtimi në bursë;
    • Si të filloni vetë tregtimin në bursë.

    Nga njëra anë, tregu i aksioneve është një zonë për fitime të pakufishme, mbledhje fondesh, arsimim dhe rritje të kapitalit. Nga ana tjetër, ekziston mundësia për të humbur gjithçka në një vendim impulsiv dhe të gabuar. Do të duhet shumë kohë për të mësuar të gjitha aspektet e tregut të aksioneve. Le të kuptojmë nëse ia vlen.

    Çfarë është tregu i aksioneve

    Tregu i aksioneveështë një grup mekanizmash që lejojnë individët të kryejnë transaksione me letra me vlerë.

    Disa njerëz besojnë se tregu i aksioneve është përgjegjës vetëm për letrat me vlerë, por kjo nuk është aspak e vërtetë. Mjafton të shikoni se çfarë tregtohet në bursa dhe gjithçka do të bëhet e qartë. Ka monedha, mallra, letra me vlerë dhe derivate që lehtësojnë tregtimin financiar.
    Në të njëjtën kohë, me emrin anglez gjithçka nuk është gjithashtu aq e qartë. Kolokimi bursa më parë interpretohej edhe si treg i letrave me vlerë. Por tani, me zhvillimin e teknologjive moderne, po arrijmë të kuptojmë se është e pamundur të ndahen tre komponentët e një tregu në zona të veçanta, prandaj koncepti i tregut të aksioneve përcakton shumicën e "mallrave" për investime.

    Tani le të kuptojmë se çfarë tregtohet në bursë. Kur bëhet fjalë për letrat me vlerë, mallrat kryesore do të jenë aksionet dhe obligacionet. Në treg tregtohen edhe kambialet dhe certifikatat, por shumë më rrallë. Le të kuptojmë se çfarë janë një aksion dhe një obligacion, të shqyrtojmë dallimet e tyre kryesore dhe përfitimet e një letre të caktuar.

    Promovimi – një vlerë e kapitalit që i jep pronarit të drejtën për një pjesë të pasurisë së organizatës pas likuidimit, si dhe marrjen e dividentëve.

    Aksionet mund të jenë jo të preferuara dhe të preferuara. Dallimi kryesor i tyre është se të ardhurat e të parëve luhaten në varësi të rezultatit financiar, ndërsa të dytëve janë të qëndrueshme, por pronari i tyre nuk ka të drejtë vote në bordin e administrimit. Aksionet jo të preferuara janë më të zakonshme.

    Bond - një letër me vlerë borxhi që i garanton pronarit të drejtën për të marrë nga emetuesi çmimin nominal të kësaj letre.

    Një instrument financiar më konservator që ju lejon të bëni një fitim me një shans më të madh.

    Derivatet – të ardhmes dhe opsionet.

    Pjesëmarrësit e tregut të aksioneve

    Pjesëmarrësit e tregut të aksioneve mund të ndahen në disa kategori:

    • Emetues – persona që emetojnë letra me vlerë;
    • Investitorët janë persona që blejnë letra me vlerë.

    Përveç këtyre dy kategorive, janë përgjegjës për funksionimin e bursës: depozituesit, menaxheri i regjistrit, kleringu etj. Këto organe janë përgjegjëse për funksionimin e të gjithë sistemit. Falë tyre, vendoset komunikimi midis të gjithë pjesëmarrësve, shitjet ndodhin çdo sekondë. Ata marrin një komision të vogël për punën e tyre.

    Ekzistojnë gjithashtu dy kategori të veçanta pjesëmarrësish:

    Ndërmjetësi – një person që kryen transaksione për blerje/shitje të letrave me vlerë në emër dhe në kurriz të klientit.

    Këto mund të jenë ose organizata krediti ose kompani të veçanta që kryejnë veprimtari brokerimi. Tani kompetenca e tyre përfshin edhe menaxhimin e besimit (përdorimin e fondeve të klientit për të gjeneruar fitimin e tij), konsultime, trajnime, etj.

    Tregtar – një person që kryen transaksione blerje/shitje të letrave me vlerë në emër të tij dhe me shpenzimet e tij duke shpallur publikisht çmimin e blerjes/shitjes.

    Këta janë pjesëmarrës profesionistë të tregut që kërkojnë licencë për të kryer operacionet e tyre. Kushtet për marrjen e licencave të tilla rregullohen nga banka. Në fazën fillestare, me qarkullim minimal në një llogari tregtare, mund të përdorni vetëm instrumente bazë, gjë që nuk ju lejon të përshpejtoni në para të mira në një kohë të shkurtër.

    Funksionet e tregut të aksioneve

    Tani le të flasim për funksionin global të tregut të aksioneve. Kjo do t'ju lejojë të kuptoni thelbin e këtij fenomeni, i cili do t'ju sjellë një hap më afër fitimit.

    Pra, funksioni kryesor i bursës është rishpërndarja e fondeve. Gjithçka është e njëjtë si në termin "investim". Njerëzit që kanë fonde të tepërta ua japin paratë atyre që kanë mungesë fondesh.

    Shpesh ndodh kështu: një kompanie ka nevojë për fonde falas për zhvillim -> lëshon aksione -> tërheq fonde -> zhvillon -> paguan dividentë (fitim).

    Në Amerikë dhe në Perëndim, rëndësia ekonomike e tregut të aksioneve është e vështirë të mbivlerësohet. Për shembull, në Amerikë, tregu i paorganizuar i letrave me vlerë është aq i zhvilluar sa aksionet e kompanive që sapo janë krijuar mund të blihen fjalë për fjalë në një garazh.

    Kjo u përdor si nga agjentët e aksioneve (të cilët shisnin letra me vlerë të pavlera tek investitorët e panjohur) dhe nga tregtarët që shpresonin të përfitonin nga këto letra me vlerë nëse ato rriteshin papritur. Tani gjërat janë pak më ndryshe.

    Në Perëndim, bankat janë shumë aktive të përfshira në detyrën e rishpërndarjes. Ata tërheqin burime financiare nga popullsia, duke rritur në maksimum aftësitë e tyre monetare dhe i ridrejtojnë ato në bursë.

    Duke blerë aksione apo obligacione të kompanive apo edhe shteteve, ato sigurojnë paratë që u nevojiten huamarrësve. Dhe pas kësaj, ata fitojnë si nga huatë ashtu edhe nga transaksionet me letrat me vlerë dhe përsëri i ridrejtojnë fondet për blerjen e letrave me vlerë.

    Një rreth vicioz, falë të cilit mund të stimuloni me sukses zhvillimin e ekonomisë, të biznesit të çdo shkalle dhe, më e rëndësishmja, të zvogëloni hendekun midis klasave.

    Po në lidhje me tregun e aksioneve në Rusi tani? Përgjigja për këtë pyetje nuk është aq e qartë. Nga njëra anë kemi një zhvillim të dobët të një kulture investimi te popullata e zakonshme dhe nga ana tjetër, Banka Qendrore flet për kalimin në një model investimi të ekonomisë. Me deklarata të tilla, mund të prisni me siguri që në 10-15 vjet, kultura e blerjes së letrave me vlerë në Rusi do të rritet ndjeshëm, dhe njohuritë për tregun e aksioneve, si dhe mekanizmat e funksionimit të tij, do të jenë jashtëzakonisht të vlefshme.

    Një funksion tjetër rrjedh nga ky funksion – menaxhimi i buxhetit të shtetit. Mund ta rrisni gjendjen buxheti në kurriz të popullsisë - duke emetuar bono kredie federale. Në këtë mënyrë tërhiqen fondet e lira të popullsisë dhe me ndihmën e tyre shlyhen vrimat kryesore në buxhet.

    Aktivitetet e tregut të aksioneve në Rusi rregullohen nga Banka Qendrore.

    Si funksionon tregtimi në bursë?

    Tregtimi i pavarur në bursë është thjesht jorealiste për një investitor privat, veçanërisht në realitetet e ekonomisë moderne ruse.

    Për të blerë drejtpërdrejt aksione në bursë, do t'ju duhet:

    • Merrni një licencë;
    • Paguani tarifën e hyrjes. në MICEX - 3 milion rubla;
    • Bleni softuer special që kushton nga 100 mijë rubla.

    Kjo është arsyeja pse i gjithë mekanizmi i tregtimit për fillestarët dhe tregtarët që nuk kanë kapital të madh varet nga ndërmjetësit. Siç u përmend më herët, këto janë persona juridikë që kryejnë transaksione në emër të klientëve. Ata marrin një komision për shërbimet e tyre, duke fituar kështu para.

    Nëse nuk planifikoni të tregtoni vetë në bursë, ose nuk keni fonde të mëdha falas, rekomandohet të përdorni shërbimet e një ndërmjetësi. Por nëse është e mundur të merret në mënyrë të pavarur licenca e një lojtari në bursë, rekomandohet fuqimisht ta bëni këtë, sepse ndërmjetësi ngarkon një komision, i cili redukton ndjeshëm fitimin në çdo transaksion.

    Si të filloni tregtimin në bursë

    Kjo është arsyeja pse, për të filluar tregtimin në bursë, duhet të kryeni operacionet e mëposhtme:

    Hapi 1. Zgjedhja e një ndërmjetësi. Kjo është një nga fazat më të rëndësishme, falë së cilës ose mund të filloni të fitoni (në fillim luani me humbje ose zero) ose të falimentoni në një moment. Për të zgjedhur një ndërmjetës të mirë, gjëja e parë që duhet të shikoni është stabiliteti i pagesave. Nuk ka rëndësi se sa fitoni, ajo që ka rëndësi është se sa mund të merrni mbrapsht.

    Një nga lojtarët e famshëm të pokerit tha:

    Në atë kohë, fitimi i parave në poker nuk ishte problem. Problemi kryesor ishte largimi me fitimet.

    Sigurisht, ka më pak agjentë të pandershëm tani, por ata ende ekzistojnë. Pas kësaj - kostoja e shërbimeve, komisioneve, softuerëve dhe parametrave të tjerë të aplikacionit.

    Hapi 2. Instalimi i softuerit në kompjuterin e përdoruesit dhe konfigurimi i tij bazë. Një nga fazat më të lehta, sepse shumica e ndërmjetësve kanë shërbimin e tyre mbështetës që mund të ndihmojë me të gjitha çështjet teknike.

    Është shumë më e vështirë të mësosh për të gjitha funksionet e terminalit. Ato shpesh janë mjaft të vështira për t'u mësuar dhe mund të duhen disa ditë për të kuptuar se çfarë bën secili buton. Pas kësaj, mund të themi se terminali është zotëruar, dhe tani mund të filloni me siguri tregtimin.

    Hapi 3. Hapni një llogari demo. Në këtë fazë ne nuk jemi duke mësuar apo testuar strategjinë. Thjesht kontrolloni funksionalitetin e terminalit tregtar. Të luash në një llogari demo dhe në një llogari reale ndonjëherë është shumë e ndryshme, kryesisht për shkak të psikologjisë dhe presionit të parave të vërteta.

    Për fillestarët, llogari të tilla janë të rrezikshme sepse mund të japin një përshtypje të rreme se mund të bëjnë diçka dhe mund të bëhen menjëherë fitim. Thjesht provoni aftësitë e terminalit, tregtoni pak, kuptoni se kur të aplikoni strategjinë tuaj dhe tani hapni një llogari të vërtetë.

    Hapi 4. Hapni një llogari reale dhe bëni depozitën tuaj të parë. Nga ky moment fillon një udhëtim i gjatë për t'u bërë nga një tregtar fillestar në një ujk të kalitur në bursë. Kjo rrugë shpesh zgjat më shumë se një ose dy vjet, por fillon me këtë hap.

    Hapi 5. Filloni të luani në bursë duke përdorur një strategji tashmë të zhvilluar. Nga ky moment, tregtari merr fitime, humbje, mbyll pozicionet fitimprurëse ose humbet të gjitha paratë e tij në llogari. E gjitha varet nga tregtari.

    Hapi 6. Mbledhja e informacionit, analiza paraprake, marrja e njohurive dhe përgatitja e një strategjie. Kjo do të jetë faza zero, të cilën të gjithë duhet ta kalojnë përpara se të kalojnë në hapin e parë - zgjedhjen e një ndërmjetësi.

    Si të fitoni para në bursë

    Ekzistojnë dy mënyra kryesore për të fituar para në bursë - aktiviteti investues dhe aktiviteti spekulativ. Dallimi kryesor i tyre është se investimet janë afatmesme dhe afatgjata me qëllim marrjen e fitimit nga shitjet, dividentët dhe shlyerjen e letrave me vlerë. Aktiviteti spekulativ përfshin blerjen dhe shitjen e letrave me vlerë me qëllim rishitjen dhe fitimin e parave nga luhatjet e çmimeve.

    Një metodë më fitimprurëse është spekulative. Më e besueshme - investim.

    Tani për mënyrën se si mund të fitoni para duke investuar:

    • Bleni aksione. Lloji më i rrezikshëm i letrave me vlerë. Kjo ju lejon të merrni dividentë vjetorë, të cilët varen nga performanca financiare e ndërmarrjes. Rekomandohet të blini aksione të emetuesve mjaft të besueshëm - Google, Apple, Samsung, etj.
    • Bleni obligacione. Një mënyrë më e besueshme për të investuar para. Interesi për disa obligacione është i krahasueshëm me depozitat bankare, por megjithatë ato janë një instrument mjaft fitimprurës nëse dini të kombinoni përfitimin dhe rreziqet. Në fund të fundit, të gjithë e dinë se sa më i lartë të jetë rendimenti i një letre me vlerë, aq më i lartë është rreziku i mospagesës për të - kompania emetuese. Në të njëjtën kohë, kompanitë në zhvillim, përkundrazi, vendosin çmime nën mesataren e tregut për të kompensuar kështu rreziqet e investitorëve dhe për të tërhequr vëmendjen ndaj tyre.
    • Blini certifikata. Një nga mënyrat më të diskutueshme. Një certifikatë është një nga instrumentet financiare, një lloj analog i një depozite bankare. Me disa dallime - certifikata mund të vendoset absolutisht në çdo shumë, certifikata mund të transferohet, shitet pa humbje interesi, etj.

    Spekulatorët kanë një gamë më të ngushtë mënyrash për të fituar para:

    • Rishitje e aksioneve. Një nga mënyrat më të rëndësishme për të fituar para. Mund të sjellë kthime deri në 20-30% në ditë, por edhe humbjet mund të jenë të mëdha. Një metodë shumë e rrezikshme që kërkon njohuri të mira nga tregtari;
    • Përdorimi i të ardhmes dhe opsioneve. Ato ju lejojnë të transferoni blerjen tuaj në një periudhë të ardhshme me çmimet aktuale.

    Në varësi të metodës së fitimit, fitimi, rreziqet dhe instrumentet financiare të përdorura për të përfituar ndryshojnë. Secili tregtar duhet të zgjedhë vetë se në çfarë vëllimesh do të tregtojë, me çfarë dhe çfarë fitimi pret dhe nga kjo duhet të zgjedhë një instrument financiar.

    Çfarë janë patate të skuqura blu

    Çipat blu njihen si kompanitë më të qëndrueshme që janë të garantuara t'i paguajnë investitorët e tyre para, kanë stabilitet të madh dhe, si rezultat, rreziqe të ulëta dhe kthime të ulëta. Çipat blu janë baza për investime konservatore.

    Në Rusi, çipat blu janë kompani të lëndëve të para, Sberbank, VTB, Moskë Exchange dhe kompani të tjera të mëdha. Ato kanë qenë më të qëndrueshme gjatë viteve të fundit, janë të garantuara për të sjellë para për investitorët dhe për të tërhequr çdo vit fonde shtesë përmes emetimit shtesë të aksioneve dhe obligacioneve.

    Dhe tani pesë këshilla reale që mund t'i ndihmojnë investitorët të marrin fitime të garantuara:

    1. Studioni vazhdimisht tregun e aksioneve. Tregu i letrave me vlerë është pothuajse i njëjtë me teknologjinë IT. Ai është vazhdimisht në zhvillim, vazhdimisht në lëvizje. Është i ndryshueshëm, i rrjedhshëm dhe falë kësaj nuk ka asnjë mënyrë të sigurt për të fituar dhe pasuruar. Studioni me kujdes tendencat, ndryshimet, shikoni lajmet, strategjitë e reja, kërkoni mënyra për të përmirësuar aftësitë tuaja. E gjithë kjo do të jetë e dobishme dhe e gjithë kjo do ta bëjë lojën një plus.
    2. Mos harroni se nuk po luani vetëm kundër tregtarëve të tjerë, por edhe ndërmjetësit. Shumë njerëz e harrojnë këtë fakt dhe shpesh përfundojnë në të kuqe gjatë një periudhe të gjatë, pavarësisht faktit se ata dukeshin se po fitonin. Ato pak për qind që mbahen nga ndërmjetësi dhe i gjithë aparati i këmbimit godasin shumë xhepin e një tregtari të zakonshëm.
    3. Keni një strategji të qartë. Të gjithë duhet të zgjedhin dhe të përshtatin një strategji tregtare për veten e tyre. Kombinimi i stilit të lojës në bursë me tiparet e karakterit, oreksin e rrezikut, kërkesat për fitim dhe shumë faktorë psikologjikë ju lejon të arrini rezultate të larta thjesht duke ndjekur një "stil loje". Por në të njëjtën kohë, strategjia duhet të jetë mjaft fleksibël për t'iu përshtatur ndryshimeve të tregut.
    4. Kontrolli emocional. Kjo nuk do të thotë një refuzim i plotë i transaksioneve impulsive "me intuitë". Kjo do të thotë të analizosh të gjitha tregtitë dhe të gjesh metodën optimale. Edhe nëse tregtari bën shumicën e tregtive fitimprurëse që ai hapi falë intuitës së tij, ai duhet të vazhdojë ta bëjë këtë. Por nëse vendimet emocionale sollën vetëm humbje, atëherë rekomandohet të rishikohet qasja për hapjen e transaksioneve. Analizë dhe vetëm analizë.
    5. Mbajtja e një ditari tregtar. Ndoshta një nga këshillat më të rëndësishme. Ditari i transaksionit është një vend ku regjistrohen të gjitha informacionet: kur u hap transaksioni, thelbi i operacionit, cila ishte strategjia, çfarë pritej, çfarë ndodhi, fitimi ose humbja, pse u hap transaksioni. Dhe pas çdo dite, kryhet një analizë që na lejon të identifikojmë se çfarë doli të ishte fitimprurëse dhe çfarë ishte joprofitabile. Me kalimin e kohës, një ditar i tillë rritet në një fletore analitike të plotë për një tregtar, falë të cilit ai mund të gjurmojë përparimin e tij, dhe gjithashtu merr mundësinë për të analizuar se cila qasje i sjell atij më shumë të ardhura.

    Këto këshilla të thjeshta mund t'ju ndihmojnë vërtet të tregtoni në bursë edhe më me sukses se më parë.

    Gabimet kryesore të investitorëve fillestarë

    Tani për pesë gabimet kryesore të investitorëve fillestarë:

    • Marrja e fitimeve shumë herët. Fillestarët përpiqen të marrin fitime sapo ato shfaqen. Kjo është një qasje shumë e gabuar. Idealisht, ju duhet të merrni fitime ose në kohën e pikut të çmimit ose në kohën e rënies, por kjo situatë arrihet shumë rrallë. Është më mirë ta prisni dhe menjëherë ta shesni ose blini në shenjat e para të një tendence të kundërt;
    • Lojë emocionale. Siç u përmend më herët, mungesa e kontrollit emocional mund të çojë në transaksione të padëshiruara. Është më mirë të kontrolloni edhe një herë emocionet tuaja. Në fund të fundit, nuk mund të dallosh nga fytyra e një tregtari me përvojë nëse ai sapo ka humbur 2000 dollarë ose ka fituar;
    • Mungesa e ditarit. Siç u përmend më lart: një ditar është një nga elementët më të rëndësishëm për vetë-analizë;
    • Ndryshimi i vazhdueshëm i strategjive. Gjetja e strategjisë optimale është një nga veçoritë e bursës në tërësi, por strategjitë që ndryshojnë vazhdimisht nuk mund të çojnë në asgjë të mirë. Në fund të fundit, nuk mund t'i kuptoni shpejt të gjitha kurthet e një strategjie të caktuar pa luajtur me të në praktikë. Kjo është arsyeja pse ju duhet të kaloni pak kohë duke studiuar strategjinë, të mësoni se si ta luani atë dhe vetëm atëherë ta ndryshoni nëse nuk është e përshtatshme për tregun e aksioneve.
    • Mungesa e një mekanizmi për regjistrimin e humbjeve. Ky është një nga gabimet më të rëndësishme, i cili, kur tregtoni me levën e një ndërmjetësi, mund të çojë në një humbje të plotë të llogarisë suaj bankare. Ndalo humbjen– Ky është një opsion në të cilin regjistrohen humbjet. Zakonisht vendoset nën çmimin aktual nëse jeni duke blerë dhe mbi çmimin aktual nëse jeni duke shitur. Një mjet i tillë është i disponueshëm në çdo terminal tregtar dhe ju lejon të minimizoni rreziqet. Përdorimi i duhur i tij do t'ju mbrojë nga humbjet e panevojshme.

    Thelbi i tregut të aksioneve mund të shprehet shkurtimisht në një frazë - Unë fitoj vetëm kur të tjerët humbasin. Dhe ky është përkufizimi më efektiv i të luajturit në bursë.

    Në të vërtetë, kur një lojtar merr një vendim të gabuar, tjetri fiton. Kjo është ajo që është e mirë për tregun e aksioneve. Kjo ju lejon të luani kundër të njëjtëve tregtarë, njerëz të zakonshëm.

    Bursa është një mjet i rëndësishëm si për shtetin ashtu edhe për njerëzit e zakonshëm. Kjo ju lejon të rishpërndani në mënyrë më efektive burimet monetare si midis sektorëve të ekonomisë ashtu edhe midis personave juridikë dhe individëve individualë.

    Tregu i aksioneve është një vend ku nuk mund të ndalosh së zhvilluari. Ju mund të ecni përpara vetëm në ndjekje të aftësive, tendencave, ndryshimeve dhe fitimeve të reja. Pa këtë, nuk mund të arrini rezultate të jashtëzakonshme.

    Ka disa libra që kërkohen të lexohen për këdo që dëshiron të njihet disi me teknikat e tregtimit të aksioneve dhe investimit të aksioneve:

    • Alexander Elder - Bazat e tregtimit të aksioneve. Një libër referimi i vjetëruar teorikisht përsa i përket strategjive të tregtimit, i cili ju lejon të kuptoni psikologjinë e lojës në bursë dhe të kuptoni se çfarë ndikon në çmimet. Për ta thënë shumë përafërsisht - një libër referimi i psikologjisë së aksioneve të aplikuara;
    • Benjamin Graham - Investitori Inteligjent. Një libër që është i nevojshëm kryesisht për ata që duan të bëjnë të ardhura pasive me cilësi të lartë duke përdorur letrat me vlerë. Ju duhet të kërkoni botimin më të fundit, pasi ai përmban këshilla vërtet praktike bazuar në situatat aktuale të bursës. I përshtatshëm si për fillestarët ashtu edhe për profesionistët.

    Këta dy libra janë themeli për të kuptuar tregtimin e aksioneve dhe investimin. Me ndihmën e tyre, ju mund të krijoni një bazë të caktuar nga e cila mund të ndërtoni kur studioni materiale shtesë.

    Tregu i aksioneve sot është një pjesë e rëndësishme e industrisë financiare, ku tregtohen triliona dollarë aktive. Kapitalizimi i të gjitha tregjeve të aksioneve në botë sot është i krahasueshëm me PBB-në e të gjithë botës, madje e tejkalon atë. Kjo industri punëson miliona njerëz.

    Por si është bursa nga brenda? Cilat institucione dhe mekanizma janë përgjegjës për sigurinë dhe funksionimin normal të këtij mekanizmi të madh monetar?

    Në këtë artikull do të analizojmë strukturën e tregut të aksioneve ruse, lojtarët kryesorë të tij, funksionet e tyre dhe atë që ata i japin kryesisht investitorit privat.

    Para së gjithash, duhet thënë se bursa dhe tregu i letrave me vlerë nuk janë saktësisht e njëjta gjë. Klasikisht nën tregun e letrave me vlerë të kuptojë çdo marrëdhënie midis pjesëmarrësve të ndryshëm të tregut në lidhje me qarkullimin, emetimin dhe tërheqjen e letrave me vlerë të ndryshme nga qarkullimi. Kështu, tregu i letrave me vlerë mbulon të gjitha llojet e transaksioneve si në sektorin e bursës ashtu edhe në atë jashtë bursës. Nga ana tjetër, tregu i aksioneve është pjesë e tregut kombëtar të letrave me vlerë, duke operuar në një formë të strukturuar dhe të organizuar në formën e një burse.

    Me thënë të drejtën, bursaështë një treg i organizuar i letrave me vlerë, të gjithë pjesëmarrësit e të cilit punojnë sipas rregullave të përcaktuara.

    Skema e tregut të aksioneve:

    Ekzistojnë 5 lloje pjesëmarrësish në tregun e aksioneve:

      Pjesëmarrësit e tregut që emetojnë letra me vlerë. Ata quhen gjithashtu emetuesit. Këto janë, për shembull, ndërmarrjet që emetojnë aksione dhe obligacione, si dhe subjektet shtetërore dhe federale që emetojnë obligacione.

      Pjesëmarrësit e tregut që organizojnë qarkullimin e letrave me vlerë. Kjo bursë, mbi të cilat blihen dhe shiten letrat me vlerë nga investitorë dhe tregtarë individualë dhe institucionalë, si dhe depozituesit Dhe kompanitë e kleringut përgjegjës për kontrollin e shlyerjeve dhe kontabilitetin e transaksioneve të blerjes dhe shitjes.

      Grupi tjetër përbëhet nga pjesëmarrës që organizojnë akses në asetet financiare të bursës për një gamë të gjerë tregtarësh dhe investitorësh. Kjo ndërmjetësit, kompanitë e menaxhimit, si dhe tregtarët. Këto shoqëri kanë të drejtë të kryejnë transaksione në bursë si në emër të tyre ashtu edhe për llogari të klientëve të tyre, duke siguruar kështu akses në tregun e këmbimit për të gjithë.

      Ndoshta grupi më i rëndësishëm, për hir të të cilit u krijua e gjithë infrastruktura, është ai privat dhe institucional investitorët Dhe tregtarët. Ata që blejnë letra me vlerë si për qëllim pronësie ashtu edhe për rishitje.

      Rregullatori kryesor meriton një grup të veçantë, duke vendosur rregulla për të gjithë pjesëmarrësit, duke monitoruar vazhdimisht aktivitetet e pjesëmarrësve dhe duke ndëshkuar rreptësisht për shkeljen e rregullave - kjo është Qendrore Banka ruse Federata(TSB RF).

    Si funksionon shkëmbimi

    Pra, baza e tregut të aksioneve është pikërisht bursa në të cilën kryhen transaksione vetëm me aktive aksionare dhe instrumente të regjistruara (të kuotuara) në të. Gama e vlerave të tilla financiare aktualisht po zgjerohet ndjeshëm. Këtu përfshihen tashmë jo vetëm vetë letrat me vlerë, por edhe monedhat, metalet e çmuara, kontratat, marrëveshjet e kredisë, si dhe instrumente të ndryshme hibride të krijuara në bazë të letrave me vlerë, monedhave dhe kontratave të tjera (për shembull, të ardhmes dhe opsionet).

    Bursa e Mallrave në Moskë ishte e para në Rusinë moderne që u krijua në maj 1990. Në 1991, më shumë se njëqind bursa funksiononin tashmë në Rusi, kjo është rreth gjysma e shkëmbimeve ekzistuese në atë kohë në të gjithë botën. Në 1992, u krijua tregu kryesor i bursës së MICEX, dhe në korrik 1995 u shfaq tregu modern i RTS. Në vitin 2010, këto bursa njoftuan një bashkim dhe tashmë në dhjetor 2011, mbi bazën e tyre, u krijua struktura më e madhe e integruar e shkëmbimit në Rusi, e riemërtuar Bursa e Moskës.

    Sot, bursa dhe pjesëmarrësit e tjerë institucionalë në tregun e organizuar të letrave me vlerë në Rusi po formojnë një sistem me një shkallë shumë të lartë rregullimi, transparence dhe rregullimi të operacioneve. E cila, para së gjithash, synon mbrojtjen e interesave të investitorëve.

    Bursëështë një organizatë që ofron një platformë dhe infrastrukturë për tregtimin e organizuar të letrave me vlerë dhe aktiveve të tjera financiare. Në shekullin XXI, një shkëmbim është, para së gjithash, një kompani e teknologjisë së lartë, baza e së cilës janë serverët, pajisjet me shpejtësi të lartë dhe të sigurta dhe softueri më i fundit. Meqenëse detyra kryesore e shkëmbimit është të lidhë qindra mijëra e miliona blerës dhe shitës të aktiveve financiare përmes internetit dhe t'u ofrojë atyre mundësinë për të kryer transaksione me njëri-tjetrin. Miliona transaksione kryhen në Bursën e Moskës çdo ditë. Qëllimi strategjik i bursës është ruajtja e likuiditetit të tregut. Një treg likuid nënkupton një frekuencë të lartë transaksionesh, vëllime të konsiderueshme tregtare, gjë që çon në lëvizje të qetë të çmimeve dhe diferenca të ulëta (diferenca midis çmimeve të blerjes dhe shitjes në të njëjtën kohë). Likuiditeti i ulët i tregut, përkundrazi, çon në tension midis pjesëmarrësve në bursë, frikë se nuk do të ketë kush ta shesë aktivin dhe shfaqjen e pritshmërive negative dhe panik midis pjesëmarrësve të tregtimit të këmbimit.

    Kjo është arsyeja pse aktivitetet e bursës janë të rregulluara rreptësisht. Në të njëjtën kohë, pronarët e bursës nuk kanë të drejtë të nxjerrin ose të marrin të ardhura nga blerja dhe shitja e aktiveve financiare në bursë. Kjo siguron paanshmërinë e këmbimit në lidhje me çmimet e vetë aktiveve. Në të njëjtën kohë, shkëmbimi fiton me komisione dhe nëse shkëmbimi ka likuiditet të lartë dhe shumë pjesëmarrës tregtarë, shkëmbimi do të jetë një organizatë mjaft fitimprurëse (për shembull, Bursa e Nju Jorkut, Bursa e Moskës, etj.).

    Vetëm pjesëmarrësit e veçantë, të akredituar - agjentë, tregtarë, kompani menaxhuese me licenca të përshtatshme - kanë të drejtë të tregtojnë në bursë. Nga ana tjetër, investitorët dhe tregtarët privatë dhe institucionalë që dëshirojnë të tregtojnë në bursë marrin pjesë në tregtimin e bursës në mënyrë indirekte përmes këtyre organizatave të akredituara që veprojnë si ndërmjetës. Për ta bërë këtë, mjafton të hapni një llogari me këtë organizatë.

    Aktualisht, ka disa bursa që operojnë në Rusi. Sidoqoftë, pjesa më e madhe e tregtimit të vlerave të aksioneve është në të vërtetë e përqendruar në dy shkëmbime:

      OJSC Shkëmbimi i Moskës.

      Ky bursë u formua në vitin 2012 përmes bashkimit të bursave MICEX dhe RTS. Aktualisht është bursa më e madhe në Rusi dhe CIS. Kuotimet nga ky bursë janë sistematikisht të rëndësishme dhe përdoren, për shembull, për të përcaktuar kursin zyrtar të këmbimit nga Banka Qendrore. Bursa e Moskës ka disa seksione tregtare, brenda të cilave tregtohen letrat me vlerë tradicionale si aksionet dhe obligacionet, si dhe instrumentet financiare derivative si kontratat e së ardhmes, opsionet, një seksion i këmbimit valutor dhe madje edhe metale të çmuara. metalet. Grupi financiar i bursës përfshin gjithashtu një depozitim qendror (NPO SHA National Settlement Depository) dhe një qendër kleringu (Qendra Kombëtare e Kliringut të Bankës).

      OJSC "Shkëmbimi i Shën Petersburgut".

      Në nëntor 2014 filloi tregtimi i letrave me vlerë të huaja në bursën e Shën Petersburgut. Aktualisht, më shumë se 180 aksione të kompanive kryesore në botë, si Apple, Facebook, Visa dhe të tjera, janë të pranuara për tregtim. Plani është që të gjitha aksionet amerikane nga indeksi S&P-500 të vihen në dispozicion të investitorëve rusë. Këto janë 500 aksionet më likuide dhe më interesante në tregun amerikan. Në thelb, kjo është një mënyrë e shkëlqyeshme për të diversifikuar portofolin tuaj të investimeve në vende dhe monedha pa hapur një llogari të huaj ndërmjetësimi. Ne shkruam më në detaje për Shkëmbimin e Shën Petersburgut në artikullin "".

    Si të futeni në bursë

    Gjithashtu, pjesëmarrës të akredituar në tregun e aksioneve mund të jenë kompani administruese që menaxhojnë kapitalin e klientëve sipas gjykimit të tyre dhe, nëse ata nxjerrin fitim, e ndajnë atë me klientët.

    Për një investitor ose tregtar të zakonshëm, si një person fizik ashtu edhe një person juridik, shërbimet e një ndërmjetësi ose kompanie administruese do të jenë shumë më të aksesueshme. Me lidhjen e një marrëveshje shërbimi brokerimi, një investitor, për një komision (një përqindje e transaksionit), merr mundësinë të kryejë operacione tregtare në bursë nga llogaria e tij e brokerimit për një kohë të caktuar. Në rastin e një shoqërie administruese, klienti transferon fonde tek pjesëmarrësit profesionistë të tregut për menaxhim, duke pritur të ardhura pas një periudhe të caktuar, ndërsa ai vetë nuk merr pjesë në përzgjedhjen dhe vlerësimin e letrave me vlerë. Në artikullin "" kemi përshkruar avantazhet dhe disavantazhet e secilës prej këtyre metodave.

    Është e rëndësishme: Vlen të përmendet se aktivitetet e ndërmjetësve janë të organizuara në atë mënyrë që llogaritë e klientëve dhe fondet e veta të ndërmjetësve të jenë rreptësisht të ndara, në fakt ndërmjetësit nuk kanë të drejtë të aksesojnë llogaritë e klientëve. Për dallim nga, për shembull, bankat, ku klienti thjesht jep shumën e fondeve, dhe banka i disponon ato sipas gjykimit të saj, i lëshon ato me kredi, etj. Më tej, kur flasim për depozituesit, do të shohim një mekanizëm tjetër për mbrojtjen e llogarive të brokerimit të klientëve.

    Në kushtet moderne të zhvillimit të teknologjive elektronike, tregtimi i aksioneve po bëhet gjithnjë e më i aksesueshëm për pjesëmarrësit e zakonshëm, joprofesionistë të tregut të aksioneve. Dhe nuk po shfaqen vetëm ndërmjetësit, por edhe nënndërmjetësit, si Tinkoff Bank, të cilët nga njëra anë ngarkojnë komisione më të larta për transaksionet dhe nga ana tjetër ju lejojnë të kryeni transaksione përmes telefonit fjalë për fjalë me një klikim.

    Një shembull i një zgjidhjeje teknike për investitorët privatë në llogarinë personale të Tinkoff Bank:


    Ne kemi përshkruar tashmë rolin dhe funksionet e të gjithë pjesëmarrësve kryesorë në tregun e aksioneve. Le të shqyrtojmë tani pjesëmarrësit ndihmës që janë të përfshirë në kontrollin dhe mirëmbajtjen e infrastrukturës së tregut të aksioneve. Infrastruktura institucionale e tregut të aksioneve, e cila siguron funksionimin e saj, por nuk është e përfshirë drejtpërdrejt në tregtimin e këmbimit, përfshin depozituesit, organizatat e kleringut, organizatat kreditore dhe financiare dhe rregullatorin e tregut (në Rusi kjo është Banka Qendrore, e cila ka qenë një makro- rregullator në tregjet financiare që nga viti 2014).

    Kontrolli i transaksioneve të këmbimit

    Detyra kryesore aktivitetet depozitueseështë kontabiliteti dhe regjistrimi i transferimit të të drejtave të pronarëve të letrave me vlerë, si dhe ruajtja e të dhënave të informacionit për pronarët e letrave me vlerë. Depozituesi konfirmon dhe mbron të drejtat e pronarëve të letrave me vlerë nga veprimet e paligjshme të emetuesit ose ndërmjetësit. Depozituesit funksionojnë në bazë të licencës dhe aktivitetet e tyre kontrollohen gjithashtu nga Banka Qendrore e Federatës Ruse. Depozituesit ofrojnë ndihmë në ushtrimin e të drejtave të pronarëve të letrave me vlerë, për shembull, kur marrin dividentë, ushtrojnë të drejtat për të menaxhuar kompaninë përmes pjesëmarrjes në mbledhjen e përgjithshme të aksionarëve, etj. Për këtë qëllim, depozitari mund të ofrojë shërbime të ndërlidhura: mbajtjen e llogarive në para të klientit, përfaqësimin e interesave të aksionarëve në mbledhjen e përgjithshme vjetore, monitorimin e aktiviteteve të emetuesit, analizën e tregut, konsulencën tatimore dhe investuese, etj.

    Është e rëndësishme: Nga pikëpamja e investitorit, depozituesit kryejnë një funksion shumë të rëndësishëm mbrojtës. Meqenëse të gjitha të dhënat e letrave me vlerë ruhen në depozitë, kjo e bën klientin të pavarur nga ndërmjetësi. Duke mbyllur llogarinë e tij të brokerimit me një kompani të caktuar, klienti vazhdon të mbetet pronar i letrave me vlerë. Ky është gjithashtu një sigurim i caktuar në rast se ndërmjetësi mbyllet për arsye të ndryshme. Ne thjesht mund të shkojmë te një ndërmjetës tjetër për të hapur një llogari dhe për të vazhduar të punojmë me letrat tona me vlerë.

    Në të njëjtën kohë, ruajtja e të dhënave të informacionit për pronarët e letrave me vlerë në depozitim nuk nënkupton transferimin e pronësisë së letrave me vlerë të klientit te depozituesi.

    Organizata e pastrimit merret me përcaktimin e detyrimeve të ndërsjella të pjesëmarrësve në tregtimin e këmbimit. Në bazë të licencës funksionon edhe organizata e kleringut. Në thelb, shtëpia e kleringut të këmbimit monitoron të gjitha transaksionet dhe regjistron shitësit fillestarë dhe përfundimtarë të transaksioneve. Më pas, shtëpia e kleringut duhet të përcaktojë se sa ndërmjetësit dhe tregtarët duhet të paguajnë njëri-tjetrin bazuar në rezultatet e seancës së shkëmbimit.

    Sot, rregullatori më i rëndësishëm në bursë është Banka Qendrore. Por nuk ishte gjithmonë kështu. Rregullatori i parë i tregut të aksioneve ruse ishte Komisioni Federal për Tregun e Letrave me Vlerë, i krijuar në 1993. Më pas, në vitin 2004, kompetencat e saj iu transferuan Shërbimit Federal për Tregjet Financiare (FSFM). Dhe që nga viti 2014, funksionet e rregullatorit të tregut të letrave me vlerë janë përqendruar në Bankën Qendrore të Federatës Ruse. Brenda Bankës Qendrore të Federatës Ruse, tregu i aksioneve trajtohet nga Departamenti i Tregut të Letrave me Vlerë dhe Tregut të Mallrave, të cilit i janë dhënë të gjitha kompetencat e Shërbimit Federal për Tregjet Financiare në fushën e licencimit të pjesëmarrësve profesionistë të tregut të aksioneve, rregullores, kontrollin dhe mbikëqyrjen e aktiviteteve të tyre.

    Prandaj, për investitorët privatë, garancia kryesore që ata kanë të bëjnë me një ndërmjetës ose kompani administruese të akredituar është prania e licencave të përshtatshme të lëshuara nga Shërbimi Federal i Tregjeve Financiare ose Banka Qendrore e Federatës Ruse. Vlen të përmendet se shumica e ndërmjetësve rusë, për shembull, në tregun Forex, nuk kanë asnjë licencë për aktivitetet e tyre. Gjë që flet për statusin kompleks ligjor dhe ndonjëherë edhe aktivitetet jolegjitime të kompanive të tilla. Nga ana tjetër, aktivitetet e agjentëve të bursës janë më transparente. Në faqen e internetit të shkëmbimit mund të shihni listat e ndërmjetësve të tillë të licencuar, si dhe vlerësimet e tyre të ndryshme dhe të siguroheni për besueshmërinë e kompanisë me të cilën planifikoni të punoni.

    Përmblidhni

    Tregu i aksioneve është një nga opsionet më tërheqëse të investimit për fondet e lira. Pavarësisht rreziqeve financiare, ky treg i ofron investitorit ose tregtarit perspektivën për të përfituar kthime të larta dhe likuiditet relativisht të garantuar të investimeve të tyre. Në Rusi, tregu i aksioneve është mjaft i ri dhe shumë i nënvlerësuar. Prandaj është mjaft dinamike dhe është me interes jo vetëm për investitorët vendas por edhe të huaj. Për të kuptuar se si të ndërmerrni hapat tuaj të parë në investimin në bursë, ju ftojmë në klasat tona master falas, ku ju tregojmë se si të minimizoni rreziqet, të gjeni asete të mbrojtura investimi dhe në të njëjtën kohë të arrini kthime të qëndrueshme dhe të denjë - .

    Nëse artikulli ishte i dobishëm për ju, pëlqeni dhe ndajeni me miqtë tuaj!