Hulumtimet e kryera nga Tranio në 2015 dhe 2016 treguan: gjithnjë e më pak blerës po blejnë prona jashtë detit për vete dhe po investojnë gjithnjë e më shumë në prona fitimprurëse. Nëse në vitin 2015 71% e lojtarëve të tregut të anketuar folën për një pjesë të dukshme të investitorëve midis klientëve, atëherë në 2016 - 85% e të anketuarve. Pjesa e atyre që besojnë se investitorët janë një nga kategoritë kryesore në treg është rritur nga 17 në 26%.

Gjithnjë e më shumë njerëz e kuptojnë se pasuria e paluajtshme nuk është një luks, por një burim të ardhurash. Llogaritjet e Tranio kanë treguar se duke dhënë me qira pronën tuaj jashtë shtetit, ju mund të mbuloni të gjitha shpenzimet e mirëmbajtjes dhe të fitoni para. Për shembull, në Barcelonë, një apartament me vlerë 500 mijë euro mund të sjellë deri në 18 mijë euro në vit minus shërbimet komunale, tarifat e kompanisë administruese dhe taksat. Nëse kjo pronë nuk do të jepej me qira, pronari do të shpenzonte rreth 10 mijë euro në vit për mirëmbajtje dhe nuk do të fitonte asgjë.

Investimi në pasuri të paluajtshme jashtë vendit si një mjet për të gjeneruar të ardhura

Kur investoni në pasuri të paluajtshme të huaja, është e rëndësishme të merrni parasysh balancën e rreziqeve dhe kthimeve.

Rreziku është mundësia e humbjes si rezultat i ndonjë ndryshimi. Sa më i madh të jetë mundësia që të ndodhë ndonjë ngjarje negative, aq më i madh është rreziku dhe aq më i madh është kthimi, pasi kështu investitorët kompensojnë humbjet e mundshme.

Përfitueshmëria mund të nënkuptojë të ardhurat absolute vjetore, fluksin e parasë, fitimin operativ, normën e kapitalizimit, rritjen e vlerës, ROI dhe IRR-në cash-on-cash. Është e rëndësishme të kuptoni se për çfarë lloj përfitimi po flet shitësi. Për shembull, siç ilustron shembulli i mëposhtëm, IRR mund të jetë 9% ndërsa norma e kufirit është 5.5%.

Shembull të dhëna

Llojet e kthimit

Lloji i rendimentit	Përkufizimi dhe mënyra e llogaritjes	Shembull
Të ardhurat absolute vjetore	Sa sjell një pronë me qira në vit përpara kostove operative, pagesave të hipotekës dhe taksave	Në shembullin e mësipërm, një pronë me vlerë 10 milionë euro gjeneron të ardhura vjetore absolute prej 650 mijë euro
Fitimi neto operativ	Të ardhurat absolute vjetore minus kostot operative	Nëse prona e paluajtshme sjell 650 mijë euro në vit, dhe kostot operative janë 100 mijë euro në vit, atëherë fitimi neto operativ do të jetë i barabartë me 550 mijë euro
Rrjedha neto e parasë	Fitimi vjetor pas kostove operative dhe pagesave të hipotekës, para taksave	Në shembullin e mësipërm, fluksi neto i parasë është 300 mijë euro në vit (650 mijë (të ardhura nga qiraja) - 100 mijë (kostot operative) - 250 mijë (pagesat e hipotekës))
Norma e kapitalizimit(norma maksimale)	Raporti i fitimit neto operativ ndaj kostos së objektit	Nëse fitimi operativ neto është 550 mijë euro në vit, dhe pasuria e paluajtshme kushton 10 milionë euro, atëherë norma e kapitalizimit është 5,5 % në vit
Rritja e kostos	Tregon sa për qind në vit (sipas parashikimit) do të rritet çmimi i pasurive të paluajtshme	Në shembullin e mësipërm, rritja e kostos është 2 % në vit
ROI me para në dorë(Kthimi nga investimi, raporti i përfitueshmërisë së kapitalit të investuar)	Ky tregues është i barabartë me fluksin vjetor të parasë neto të ndarë me fondet e investuara	Në shembullin e mësipërm, ROI-ja me para në dorë do të jetë 6 % në vit (300 mijë (flukse monetare neto) / 5 milion (fondet e investuara))
IRR(Norma e brendshme e kthimit)	Llogaritur në bazë të të gjitha flukseve monetare për të gjithë periudhën e projektit	Nëse objekti nga shembulli i mësipërm gjeneron një fluks parash prej 300 mijë euro gjatë 10 viteve, dhe më pas investitori e shet atë për 12 milionë euro, atëherë IRR do të jetë 9 % në vit

Asetet me rrezik të ulët në tregjet perëndimore shiten me një rendiment fillestar të qirasë prej 3 deri në 7%. Nuk është fitimprurëse blerja e objekteve me rendiment fillestar më shumë se 7%: në projekte të tilla ka një probabilitet të lartë që një rrezik të materializohet në horizontin 5-10 vjet, kostot e eliminimit të të cilave do të jenë më të larta se rreziku. premium në hyrje. Për më tepër, tregjet me nivele të ulëta rreziku dhe përfitimi (zakonisht qendrat dhe zonat prestigjioze të qyteteve të mëdha) rriten në çmim më shpejt se ato që karakterizohen nga përfitimi i lartë fillestar dhe rreziqet e larta.

Kthimi optimal varet gjithashtu nga periudha e investimit. Sa më i shkurtër të jetë afati, aq më i lartë mund të pritet kthimi fillestar në intervalin 3-7%. Për shembull, pa marrë parasysh kredinë, me një periudhë investimi 20-vjeçare, kthimi total më i lartë (duke marrë parasysh rritjen e kapitalizimit) arrihet me një kthim fillestar prej 3.8 - 5.8%; dhe nëse periudha e investimit është 10 vjet, atëherë kthimi fillestar optimal është 4.5 - 6.5%.

Rentabiliteti mund të rritet përmes një kredie. Për shembull, kur blini pronë investuese në Gjermani, mund të merrni një hipotekë në shumën prej 50% të vlerës së pronës me 1.9 - 2.5% në vit. Me një rendiment qiraje prej 6.5%, kthimi i kapitalit të investuar, duke marrë parasysh kredinë, mund të arrijë në 8-9%.

Një hipotekë e huaj është gjithashtu e dobishme sepse mund të ndihmojë në uljen e taksave të pronës jashtë vendit: interesi i hipotekës zbritet nga baza tatimore. Në të njëjtën kohë, nuk mund të merrni një kredi jashtë vendit për të blerë banesa në Rusi: prona duhet të jetë e vendosur në të njëjtin vend me banka huadhënëse.

Ku dhe çfarë lloj pasurie të huaja të patundshme është tani më fitimprurëse për të blerë në Evropë

Ne rekomandojmë marrjen në konsideratë të investimeve në prona të huaja me një buxhet prej 100-200 mijë euro. Pasuritë e paluajtshme të lira jashtë vendit, si rregull, kanë likuiditet të ulët dhe rreziqe të larta. Pavarësisht nga buxheti, zakonisht mund të huazohet 50–60% e kostos së pronës, kështu që mund të investoni në pasuri të paluajtshme fitimprurëse me 50–100 mijë euro nga fondet tuaja.

Në segmentin nga 100–200 mijë deri në 2.5 milionë euro rekomandojmë blerjen e apartamenteve të banimit. Përparësitë e tyre përfshijnë likuiditet të lartë dhe kërkesë të qëndrueshme. Rendimenti është 2–3% për qiratë afatgjata dhe 5–7% për qiratë afatshkurtra.

Me një buxhet mbi 2.5 milionë euro, ju mund të fokusoheni në pronat komerciale. Rentabiliteti është 3–5% për ndërtesat e banimit, 3–4% për dyqanet në rrugë dhe 5–6% për supermarketet. Shtëpitë e të moshuarve, qendrat tregtare dhe hotelet janë të përshtatshme për investitorët me një buxhet prej 10 milionë euro ose më shumë.

Llojet objektet	Rentabiliteti % në vit	Afati marrëveshje me qira	Përparësitë	Të metat
Nga 300 mijë euro
Apartamente (me qira afatshkurter)	5–7	Nga 1 ditë	Likuiditet i lartë; Krahasuar me qiratë afatgjata, përfitimi është më i lartë dhe nuk ka probleme me dëbimin e qiramarrësve; potencial më të madh për rritje në normat e qirave	Rreziqet e menaxhimit dhe joproduktive; Krahasuar me qiranë afatgjatë - konsumim më i shpejtë
Apartamente (me qira afatgjatë)	2–3	Nga 1 vit	Likuiditet i lartë; kërkesa e lartë nga qiramarrësit, e qëndrueshme edhe gjatë një krize	Rreziqet e menaxhimit dhe joproduktive; problemet me dëbimin e qiramarrësve
Banesa studentore	4–6	Nga 6 muaj	Kërkesa e lartë nga qiramarrësit	Krahasuar me apartamentet - likuiditet më i ulët, i vështirë për t'u ripërdorur
Nga 2.5 milionë euro
Shtëpi apartamentesh	3–5	Nga 1 vit		Rentabilitet i ulët, shumë qiramarrës, probleme me dëbimin, kanë nevojë për një kompani administruese
Dyqane rruge	3–4	3-10 vjet	Likuiditet i lartë, potencial i rritjes së kapitalizimit	Rendiment i ulët
Supermarkete	5–6,5	12-15 vjet	Rentabilitet i lartë, kontrata të gjata	Sa më afër datës së skadimit të kontratës, aq më i ulët është likuiditeti
Nga 10 milionë euro
Shtëpi pleqsh	5–6,5	20-25 vjet	Rritja e numrit të pensionistëve, kontrata të gjata	Vështirë për t'u ripërdorur
Qendrat tregtare	4–6	5-15 vjet	Rentabilitet i lartë	Rreziqet e menaxhimit me një numër të madh qiramarrësish
Hotele	4–6	10-20 vjet	Rentabilitet i lartë	Vështirë për t'u ripërdorur

Për investitorët konservatorë që duan të ruajnë kapitalin, këshillojmë të investojnë në mikroapartamente - apartamente të mobiluara me qira me sipërfaqe deri në 30 m². Buxheti minimal për blerjen e banesave të tilla është 100 mijë euro. Kur blejnë me kredi mjaftojnë 50 mijë euro. “Investime të tilla janë të dobishme, sepse nuk ka rreziqe që lidhen me vështirësinë e dëbimit të qiramarrësve, si për qiratë afatgjata ose të pafundme: mikro-apartamentet zakonisht jepen me qira me qira afatmesme 3-6 muaj. Dhe rendimenti është më i lartë (4%) se qiraja mesatare afatgjatë (2-3%). Është më mirë të blini prona të paluajtshme të këtij lloji në Gjermani, ku tregu i qirave është i zhvilluar mirë dhe ndërtimi i banesave të tilla mbështetet nga shteti”, thotë partneri menaxhues i Tranio, Georgy Kachmazov.

Për ata që synojnë jo vetëm të ruajnë kapitalin, por të fitojnë para, ne rekomandojmë të investojnë në projekte rizhvillimi. Thelbi i kësaj strategjie: blini një pronë në një treg të rikuperuar, kryeni rinovime dhe shisni atë për një fitim pas 1-2 vjetësh. Rentabiliteti i projekteve të tilla është 12-15% në vit mbi kapitalin e investuar. Kjo strategji zbatohet më së miri në Barcelonë. Pasuritë e paluajtshme në këtë qytet ranë në çmim me 40% nga kulmi i tyre në vitin 2007 në kufirin e tyre në 2013. Që nga viti 2013, çmimet janë rritur, por ende kanë potencial për rritje: nuk ka tokë të mjaftueshme për ndërtim në qytet, ekonomia spanjolle po rritet, papunësia po bie dhe normat e hipotekave po bien.

Investimi në pasuri të paluajtshme jashtë vendit: perspektivat e zhvillimit të tregut

Nuk priten ndryshime të mëdha në tregjet evropiane në 2017-2018. Normat e hipotekave ka të ngjarë të mbeten të ulëta dhe interesi nga blerësit vendas dhe të huaj do të mbetet i lartë. Gjithnjë e më shumë investitorë do të jenë të interesuar për rizhvillimin dhe projektet e ndërtimit për marrjen me qira të mëvonshme. Në MB, një rritje e tarifës së pullës për blerjet e pronave me qira mund të pengojë investitorët e vegjël, por nuk ka gjasa të ndikojë në transaksionet e portofolit.

Sa i përket tregut amerikan, sipas ekspertit të Tranio, Thomas Espy, ai është i dënuar me sukses. “Dollari po bëhet më i shtrenjtë dhe yield-et po rriten. Pasuritë e paluajtshme në SHBA ofrojnë mundësi të shkëlqyera për të mbrojtur kapitalin nga zhvlerësimi. Tregjet më interesante janë të vendosura në juglindje dhe në mesperëndim. Këto përfshijnë Atlanta, Tampa, Çikago dhe Pittsburgh, për shembull.

- barrierat që pengojnë nxitjen e investimeve ruse në vendet e huaja;

Studimi i investimeve të huaja në Rusi dhe investimeve ruse jashtë vendit;

Struktura e kësaj pune të kursit. Përbëhet nga një hyrje, tre kapituj, një përfundim dhe një listë e burimeve dhe literaturës së përdorur.

1. Bazat teorike të investimit në fazën aktuale të zhvillimit ekonomik

1.1 Thelbi ekonomik dhe klasifikimi i investimeve

Investimet janë një grup kostosh të realizuara në formën e investimit të synuar të kapitalit për një periudhë të caktuar kohore në sektorë dhe sfera të ndryshme të ekonomisë për të gjeneruar fitim (të ardhura) dhe (ose) për të arritur një tjetër (politik, social, etj.). ) rezultat i dobishëm.

Shenjat e investimit (shih Fig. 1.1.):

Urgjenca e investimit;

Investim i qëllimshëm;

Rreziku i investimit;

Aftësia e mundshme për të fituar të ardhura.

Fig.1.1 - Shenjat e investimit

Rëndësia e investimit manifestohet në nivele makro dhe mikro. Për shtetin në tërësi, investimet e brendshme bëjnë të mundur përshpejtimin e ri-pajisjes teknologjike dhe teknike të ekonomisë, duke rritur ndjeshëm nivelin e konkurrencës së saj në tregun botëror. Në të njëjtën kohë, një fluks i fortë dhe i pakontrolluar i investimeve të huaja mund të krijojë varësi nga kapitali i huaj dhe të ndikojë negativisht në bilancin e pagesave të vendit. Prandaj, investimet e brendshme në të ardhmen e parashikueshme, për shkak të rritjes së konkurrueshmërisë së ekonomisë vendase, duhet të “mbivendosen” nga investimet e jashtme, si dhe nga eksportet e diversifikuara të mallrave dhe shërbimeve.

Rëndësi të veçantë për rritjen ekonomike kanë "risitë", domethënë investimet në teknologjitë e teknologjisë së lartë që kontribuojnë në një ristrukturim dramatik strukturor të ekonomisë.

Në nivelin mikro, domethënë në nivelin e ndërmarrjes, tërheqja e investimeve kontribuon në modernizimin e prodhimit (ri-pajisjen e tij tekniko-teknologjike) dhe rritjen e përfitimit.

1. Real (kryhet në krijimin e pasurive që lidhen me zbatimin e veprimtarive operacionale dhe zgjidhjen e problemeve social-ekonomike të një subjekti ekonomik). Investimet reale ndahen në llojet e mëposhtme të investimeve:

a) në kapitalin fiks (tokë, ndërtesa, struktura, pajisje, inventar);

b) tek inventarët;

c) në aktivet jo-materiale (patentat, licencat, njohuritë, R&D).

2. Financiare (e kryer në instrumente të ndryshme financiare). Në varësi të objektit të investimit, investimet financiare ndahen në llojet e mëposhtme të investimeve:

a) në letra me vlerë;

b) në valutë të huaj;

c) në depozitat bankare;

d) grumbullimin e investimeve (në metale të çmuara dhe gurë të çmuar; në koleksione).

1. Direkt (mbi 10% të aksioneve (aksioneve) në kapitalin e autorizuar (aksionar) të një shoqërie afariste (partneriteti)).

2. Indirekt (më pak se 10%).

b Sipas periudhës së financimit:

1. Afatshkurtër (deri në 1 vit);

2. Afatmesëm (nga 1 vit në 3 vjet);

3. Afatgjatë (mbi 3 vjet).

1. Privat.

2. Shteti.

3. Të përziera.

b Sipas bazës rajonale:

1. E brendshme.

2. E jashtme.

b Në varësi të qëllimeve dhe drejtimit të veprimeve të subjekteve afariste, investimet ndahen në:

1. Fillestare (investimet neto) që synojnë krijimin e një ndërmarrje.

2. I gjerë, që synon zgjerimin e ndërmarrjes.

3. Riinvestimet që synojnë riprodhimin e aktiveve fikse në ndërmarrje në kurriz të fondeve të marra si rezultat i zbatimit të projektit investues.

Konkluzioni: Investimet janë një grup kostosh të realizuara në formën e investimit të synuar të kapitalit për një periudhë të caktuar kohore në industri dhe fusha të ndryshme të ekonomisë me qëllim të fitimit dhe arritjes së rezultateve të tjera të dobishme.

Rëndësia e investimeve për shtetin në tërësi, investimet e brendshme lejojnë që ripajisja teknologjike dhe teknike e ekonomisë të kryhet me ritme të përshpejtuara, duke rritur ndjeshëm nivelin e konkurrencës së saj në tregun botëror. Për ndërmarrjet, tërheqja e investimeve ndihmon në modernizimin e prodhimit dhe rritjen e rentabilitetit.

Në ekonomi, investimet klasifikohen si më poshtë.

ь Në varësi të objekteve të bashkëngjitjes:

b Sipas të drejtës pronësore të fituar nga investitori:

b Sipas periudhës së financimit:

b Sipas formës së pronësisë së kapitalit të përdorur nga investitori:

b Sipas bazës rajonale:

b Varësisht nga qëllimet dhe drejtimi i veprimeve të subjekteve ekonomike

1.2 Investimet e huaja: thelbi, konceptet bazë dhe klasifikimi

Investimet e huaja janë të gjitha llojet e pasurisë dhe aseteve intelektuale të investuara nga investitorët e huaj në biznes dhe lloje të tjera aktivitetesh me qëllim të realizimit të fitimit.

Ligji i Federatës Ruse "Për Investimet e Huaja" (1999) përcakton investimin e huaj si "investim të kapitalit të huaj në një objekt të veprimtarisë sipërmarrëse në territorin e Federatës Ruse në formën e objekteve të të drejtave civile, me kusht që këto objekte nuk tërhiqen nga qarkullimi në Federatën Ruse.

Punime dhe sherbime;

Përfitimet e paprekshme;

Informacion.

Investimet e huaja mund të klasifikohen sipas kritereve të ndryshme (shih tabelën 1.2.1.)

Tabela 1.2.1. Klasifikimi i investimeve të huaja

Lloji i klasifikimit	Klasifikimi	Karakteristike
	I huaj	Investimet e kapitalit të huaj në ekonominë e një vendi të caktuar
	I huaj	Investimet e kapitalit të subjekteve ekonomike vendase jashtë vendit
	Investim privat	Investimet e subjekteve ekonomike private
	Investimet publike	Investimet nga agjencitë apo ndërmarrjet qeveritare
	Investimet direkte,	Dhënia e të drejtës për kontroll
	Investimi i portofolit	Mos dhënia e të drejtave të kontrollit
4. Nga natyra e përdorimit	sipërmarrëse	Investuar në prodhim me qëllim të fitimit
		Jepen në formën e kredive dhe kredive për përfitimin e të ardhurave nga interesi
5. Me metodën e kontabilitetit	Flukset aktuale të investimeve	Investimet e bëra gjatë vitit
	Investimet e akumuluara	Vëllimi i investimeve për të gjithë periudhën e zbatimit të tyre

Mënyrat kryesore për të bërë investime të huaja përfshijnë:

Krijimi i degëve ose organizatave tuaja tregtare;

Në pronësi të plotë të investitorëve të huaj;

Pjesëmarrja e kapitalit në kapitalin e sipërmarrjeve të përbashkëta;

Blerja ose marrja në dorëzim e ndërmarrjeve të huaja;

Blerja e letrave me vlerë (aksione, obligacione, etj.);

Dhënia e kredive dhe kredive;

Fitimi i të drejtave pronësore, duke përfshirë të drejtat për përdorimin e tokës dhe burimeve të tjera natyrore;

Kryerja e operacioneve, por qiraja financiare;

Riinvestimi i fitimeve;

Dhënia e të drejtave për përdorimin e teknologjisë së re, njohurive, etj.

Si çdo fenomen tjetër kompleks ekonomik, investimet e huaja kapitale mund të kenë ndikime pozitive dhe negative në ekonomitë e vendeve pritëse. Siç tregon praktika ndërkombëtare, pasojat pozitive të tërheqjes së kapitalit të huaj përfshijnë:

Rritja e vëllimit të investimeve kapitale reale, përshpejtimi i ritmit të zhvillimit ekonomik dhe përmirësimi i bilancit të pagesave të vendit;

Marrja e teknologjisë së avancuar të huaj, përvojës organizative dhe menaxheriale, rezultateve të R&D të mishëruara në teknologjinë e re, patentat, licencat, njohuritë, etj.;

Përdorimi i kursimeve lokale për zbatimin e projekteve fitimprurëse;

Tërheqja e kapitalit vendor dhe forcimi i tregut financiar vendor duke përdorur burimet e tij për qëllime produktive;

Përdorimi më i mirë i burimeve natyrore lokale;

Rritja e nivelit të punësimit, kualifikimeve dhe produktivitetit të fuqisë punëtore lokale;

Zgjerimi i gamës së produkteve;

Zhvillimi i prodhimit zëvendësues të importit dhe reduktimi i kostove të këmbimit valutor për të paguar importet;

Zgjerimi i eksporteve dhe të ardhurave nga valuta;

Rritja e volumit të të ardhurave tatimore, duke mundësuar zgjerimin e financimit të qeverisë për programe sociale dhe të tjera;

rritjen e standardit të jetesës dhe fuqisë blerëse të popullsisë;

Përdorimi i standardeve më të larta të cilësisë mjedisore, rritja e aksesit në teknologji më të pastër, reduktimi i niveleve të përgjithshme të ndotjes së mjedisit;

Zhvillimi i infrastrukturës dhe shërbimeve;

Rritja e besimit në vend, e cila do të tërheqë investitorë të rinj të huaj;

Forcimi i konkurrencës në ekonominë kombëtare dhe ulja e nivelit të monopolizimit të saj;

Përmirësimi i situatës social-kulturore në vend, përhapja e standardeve ndërkombëtare jo vetëm në prodhim, por edhe në konsum.

Pasojat negative të investimeve të huaja përfshijnë si më poshtë:

Riatdhesimi i kapitalit dhe transferimi i fitimeve në forma të ndryshme (dividendë, interesa, honorare, etj.), gjë që përkeqëson bilancin e pagesave të vendit pritës;

Rritja e importeve të pajisjeve, materialeve dhe komponentëve, që kërkojnë kosto shtesë valutore;

Shtypja e prodhuesve vendas dhe kufizimi i konkurrencës;

Rritja e varësisë së ekonomisë kombëtare, duke kërcënuar sigurinë e saj ekonomike dhe politike;

Injorimi nga investitorët e huaj të kushteve dhe karakteristikave vendase;

Deformim i mundshëm i strukturës së ekonomisë kombëtare;

Rënia e sektorëve tradicionalë të ekonomisë kombëtare;

Rritja e tensionit social dhe diferencimit (në veçanti, për shkak të pagave më të larta në ndërmarrjet e huaja);

Dobësimi i stimujve për R&D kombëtare për shkak të importit të teknologjisë së huaj, që në fund mund të çojë në rritjen e varësisë teknologjike;

Përkeqësimi i mjedisit si rezultat i transferimit të industrive “të pista” në vend dhe shfrytëzimit grabitqar të burimeve lokale;

Ndikim negativ në kushtet socio-kulturore që lidhet me shpërfilljen e traditave kombëtare, karakteristikave etj., me imponimin e standardeve, vlerave dhe formave të organizimit të prodhimit, konsumit, stilit të jetesës etj., të huaja për kulturën kombëtare.

Konkluzioni: Investimet e huaja janë të gjitha llojet e pasurisë dhe aseteve intelektuale të investuara nga investitorët e huaj në biznes dhe lloje të tjera të aktiviteteve me qëllim të realizimit të fitimit.

Sipas legjislacionit rus (neni 128 i Kodit Civil të Federatës Ruse), objektet e së drejtës civile që mund të shërbejnë si objekte investimi përfshijnë:

Prona të tjera (përfshirë të drejtat pronësore);

Rezultatet e veprimtarisë intelektuale, duke përfshirë të drejtat ekskluzive ndaj tyre (pronësia intelektuale);

Punime dhe sherbime;

Përfitimet e paprekshme;

Informacion.

Investimet e huaja mund të klasifikohen sipas kritereve të ndryshme:

1. Në lidhje me vendet individuale

2. Sipas burimit të origjinës dhe formës së pronësisë

3. Sipas shkallës së kontrollit mbi ndërmarrjet dhe subjektet e tjera ekonomike

4. Nga natyra e përdorimit

5. Me metodën e kontabilitetit

Si çdo fenomen tjetër kompleks ekonomik, investimet e huaja kapitale mund të kenë ndikime pozitive dhe negative në ekonomitë e vendeve pritëse.

1.3 Elementet e tregut të investimeve: kërkesa, oferta, çmimi, konkurrenca

konkurrueshmëria e kapitalit investues

Gjendja e tregut të investimeve karakterizohet nga elementë të tillë si kërkesa, oferta, çmimi dhe konkurrenca.

Gjendja e tregut të investimeve në tërësi dhe e segmenteve të tij individuale karakterizohet nga segmente të tilla si kërkesa, oferta, çmimi dhe konkurrenca.

Kushtet e tregut janë një formë e manifestimit në tregun e investimeve në tërësi ose në segmentet e tij individuale të një sistemi faktorësh (kushtesh) që përcaktojnë marrëdhëniet midis kërkesës, ofertës, çmimeve dhe nivelit të konkurrencës.

Kushtet e tregut të investimeve në tërësi dhe segmenteve të tij individuale karakterizohen nga katër fazat e mëposhtme (shih tabelën 1.3.1.):

Tabela 1.3.1. Katër faza të kushteve të tregut të investimeve

Emri	Karakteristike
Rritja e kushteve të tregut	Rritja e kushteve të tregut shoqërohet me një rritje të aktivitetit të proceseve të tregut në lidhje me rigjallërimin e ekonomisë në tërësi. Rritja e kushteve ekonomike karakterizohet nga një rritje e vëllimit të kërkesës për objekte investimi, një rritje e nivelit të çmimeve për to dhe zhvillimi i konkurrencës midis ndërmjetësve të investimeve.
Lulëzimi i tregut	Një bum tregu karakterizohet nga një rritje e mprehtë e kërkesës për të gjitha mallrat e investimeve dhe objektet e tjera investuese, të cilat oferta (megjithë rritjen e saj) nuk mund t'i plotësojë plotësisht. Në të njëjtën kohë, çmimet për të gjitha objektet e investimit rriten, të ardhurat e investitorëve dhe ndërmjetësve të investimeve rriten
Dobësimi i kushteve të tregut	Dobësimi i mjedisit të tregut shoqërohet me ulje të aktivitetit investues për shkak të rënies së ekonomisë në tërësi, ngopjes relativisht të plotë të kërkesës për objekte investimi dhe një farë oferte të tepërt. Kjo fazë karakterizohet fillimisht nga stabilizimi dhe më pas fillimi i rënies së nivelit të çmimeve për shumicën e objekteve investuese. Prandaj, të ardhurat e investitorëve dhe ndërmjetësve të investimeve zvogëlohen
Recesioni i tregut	Rënia e tregut në tregun e investimeve është periudha më e pafavorshme e tij përsa i përket aktivitetit investues. Karakterizohet nga niveli më i ulët i kërkesës dhe një ulje e vëllimit të ofertës së objekteve investuese (edhe pse vëllimi i ofertës së tyre vazhdon të tejkalojë vëllimin e kërkesës). Në këtë fazë të kushteve të tregut të investimeve, çmimet për objektet e investimit, mallrat dhe shërbimet e investimeve ulen ndjeshëm. Të ardhurat e investitorëve dhe ndërmjetësve të investimeve po bien në pikën më të ulët në një sërë fushash, aktivitetet e investimeve po bëhen joprofitabile

Konkluzioni: Gjendja e tregut të investimeve karakterizohet nga elementë të tillë si kërkesa, oferta, çmimi dhe konkurrenca.

Shkalla e aktivitetit të tregut të investimeve, raporti i elementeve të tij individualë - kërkesa, oferta, çmimet dhe niveli i konkurrencës - përcaktohen duke studiuar kushtet e tregut.

Kushtet e tregut të investimeve në tërësi dhe segmenteve të tij individuale karakterizohen nga katër fazat e mëposhtme:

1) rritja e kushteve të tregut;

2) bum tregu;

3) dobësimi i kushteve të tregut;

4) rënie e tregut.

2. Rregullimi ndërshtetëror i investimeve të huaja

2.1 Marrëveshjet ndërqeveritare dypalëshe për nxitjen dhe mbrojtjen e ndërsjellë të investimeve

Sipas objektit të rregullimit, marrëveshjet dypalëshe për rregullimin e marrëdhënieve të investimeve ndahen në dy grupe:

b Marrëveshjet dypalëshe për inkurajimin dhe mbrojtjen e ndërsjellë të investimeve;

b Marrëveshjet dypalëshe për shmangien e taksimit të dyfishtë.

Tatim i dyfishtë është vendosja e tatimit mbi fitimet e një investitori të huaj në territorin e vendit ku ndodhet dega ose sipërmarrja e tij e përbashkët dhe në territorin e vendit të origjinës.

Marrëveshjet ndërqeveritare dypalëshe për nxitjen dhe mbrojtjen e ndërsjellë të investimeve janë marrëveshje ndërmjet dy shteteve që synojnë zgjidhjen e të gjitha çështjeve që dalin para palëve gjatë procesit të investimit.

Në preambulën e këtyre marrëveshjeve, si rregull, theksohet vullneti i shteteve partnere për të krijuar kushte të favorshme për investime private nga pala tjetër, duke marrë parasysh faktin se nxitja dhe mbrojtja e ndërsjellë e investimeve çojnë në zhvillimin e gjithëpërfshirës dhe me përfitim të ndërsjellë. bashkëpunimin ekonomik. Më tej në marrëveshje thuhet se investimet e palës tjetër do të kryhen në përputhje me legjislacionin kombëtar të vendit të aplikimit të kapitalit, d.m.th. vend pritës. Atyre u garantohet mbrojtje ligjore e plotë dhe e pakushtëzuar. Përveç kësaj, investimet e huaja mund të sigurohen me:

Trajtim kombëtar, ku investitorëve të huaj u jepet i njëjti trajtim ekonomik si bizneset vendase (me përjashtime ligjore);

Trajtimi i kombit më të favorizuar, në të cilin në një vend të caktuar përfaqësuesit e të gjitha vendeve të huaja gëzojnë të drejta të barabarta, gjë që eliminon mundësinë e diskriminimit ndaj çdo investitori në krahasim me investitorët e vendeve të treta.

Vitet e fundit, një formulim tjetër më i gjerë është përdorur gjithnjë e më shumë – duke u ofruar investitorëve të huaj “kushte të drejta dhe të barabarta”.

Rreziku kryesor për një investitor të huaj është humbja e mundshme e investimit të tij si rezultat i shtetëzimit ose shpronësimit të pronës së tij. Në këtë drejtim, marrëveshjet dypalëshe përmbajnë garanci kundër shpronësimit të investimeve dhe në rast shtetëzimi të tyre, parashikohet një kompensim i drejtë jo vetëm për vetë investimet, por edhe për përfitimet që lidhen me to. Marrëveshjet i detyrojnë palët që të kërkojnë zgjidhjen e mosmarrëveshjeve ekonomike të dala përmes negociatave. Në të njëjtën kohë, investitorët e huaj mund të mbrojnë interesat e tyre në gjykatat kombëtare, në gjykatat e arbitrazhit ose në arbitrazhin ndërkombëtar.

Marrëveshjet garantojnë investitorët eksportin e lirë të fitimeve nga investimet, si dhe mundësinë e riatdhesimit të kapitalit fiks. Disa marrëveshje kanë edhe dispozita të tjera të rëndësishme: ndalimin e konkurrencës së pandershme, papranueshmërinë e praktikave kufizuese të biznesit, detyrimin e investitorit për të rritur gradualisht peshën e mallrave kombëtare në produktet e prodhuara, për të dhënë të dhënat e nevojshme për aktivitetet e tij, etj. një rregull, marrëveshjet dypalëshe kanë përparësi ndaj legjislacionit kombëtar.

Një element i rëndësishëm i kuadrit ligjor ndërkombëtar modern për investimet e huaja është një lloj tjetër i marrëveshjeve dypalëshe ndërqeveritare, përkatësisht marrëveshjet për taksimin e dyfishtë, d.m.th. marrëveshjet për të parandaluar taksimin e të ardhurave nga investimet në të njëjtën kohë në vendin e aplikimit të kapitalit dhe në vendin e origjinës së tij. Këto marrëveshje parashikojnë disa rregulla për shpërndarjen e të ardhurave nga investimet ndërmjet vendeve partnere. Nga njëra anë reduktojnë mundësinë e anashkalimit të ligjeve tatimore nga ana e investitorëve dhe nga ana tjetër krijojnë një pasqyrë më të qartë për investitorët në fushën e taksave dhe mundësinë për të menaxhuar të ardhurat e tyre në mënyrën më racionale.

Traktatet e tatimit të dyfishtë bazohen në parimin e reciprocitetit dhe përfitimet që ato ofrojnë nuk shtrihen në vendet e treta. Vendet e Bashkimit Evropian (BE) kanë rreth 800 traktate të taksave të dyfishta, më shumë se dy të tretat e të cilave janë lidhur me vende të tjera të zhvilluara. Kjo shpjegohet me faktin se pjesa më e madhe e investimeve direkte është ende e përqendruar në rajonin e vendeve të industrializuara, të cilat janë në të njëjtën kohë eksportuesit dhe importuesit kryesorë të kapitalit në botë.

Konkluzioni: Marrëveshjet ndërqeveritare dypalëshe për nxitjen dhe mbrojtjen e ndërsjellë të investimeve janë marrëveshje ndërmjet dy shteteve që synojnë zgjidhjen e të gjitha çështjeve që dalin para palëve gjatë procesit të investimit.

Rreziku kryesor për një investitor të huaj është humbja e mundshme e investimit të tij si rezultat i shtetëzimit ose shpronësimit të pronës së tij. Në këtë drejtim, marrëveshjet dypalëshe përmbajnë garanci kundër shpronësimit të investimeve dhe në rast shtetëzimi të tyre, parashikohet një kompensim i drejtë jo vetëm për vetë investimet, por edhe për përfitimet që lidhen me to.

Marrëveshjet garantojnë investitorët eksportin e lirë të fitimeve nga investimet, si dhe mundësinë e riatdhesimit të kapitalit fiks.

Marrëdhënia ndërmjet investimeve të huaja dhe sigurisë ekonomike të vendit

Proceset e reformës së qeverisë, duke siguruar forcimin e ndikimit federal dhe mbrojtjen e interesave shtetërore në fusha të ndryshme të jetës politike dhe ekonomike, kanë mprehur vëmendjen ndaj problemeve...

Politika e investimeve shtetërore në periudhën e tranzicionit

Politika shtetërore strukturore dhe investuese

Një nga problemet më urgjente të Rusisë moderne mbetet arritja e rritjes së qëndrueshme ekonomike. Sfera e investimeve ka një ndikim të drejtpërdrejtë në dinamikën e zhvillimit ekonomik...

Politika e investimeve në Republikën e Uzbekistanit

Burimi më i rëndësishëm i rritjes së vazhdueshme të ritmeve të larta të ekonomisë së vendit ishte vëllimi në rritje i investimeve në mjete fikse, i cili arriti në 22...

Politika e investimeve të Rusisë: gjendja aktuale dhe perspektivat e zhvillimit

Aktualisht, mund të identifikohen disa arsye që pengojnë fluksin e investimeve në Rusi. E para dhe më e rëndësishmja është paqëndrueshmëria e brendshme...

Proceset e investimit dhe vlerësimet e klimës së investimeve në Rusi

Ndikimi i investimeve në ekonomi është i madh. Investimet ndikojnë në efikasitetin e përgjithshëm të një biznesi të caktuar dhe mundësinë e rritjes së tij në afat të gjatë. Kanë një ndikim të drejtpërdrejtë dhe të shpejtë në të ardhurat dhe punësimin...

Investimet e huaja: koncepti dhe llojet

Investimet e huaja luajnë një rol të rëndësishëm në zhvillimin e ekonomisë së çdo vendi, përfshirë Rusinë. Në situatën aktuale ekonomike të vendit, çështja e tërheqjes së investimeve të huaja është shumë e mprehtë: kriza ekonomike...

Kapitali i huaj dhe roli i tij në ekonominë ruse

Sfera e investimeve në ekonominë e çdo vendi është ajo kryesore dhe përcakton rritjen ekonomike të vendit, dhe politika e investimeve është një fushë prioritare e politikës ekonomike. Këtë e dëshmon edhe praktika botërore. E vënë re...

Ekonomia kombëtare: rezultatet kryesore dhe matja e tyre

investimi i inflacionit në ekonominë kombëtare Vlera e të ardhurave neto të faktorëve përfaqëson diferencën ndërmjet të ardhurave...

Vlerësimi i investimeve të huaja në Federatën Ruse

Me rastin e shkrimit të veprës janë përdorur këto metoda: metodat ekonomiko-matematikore, tabelare, grafike, llogaritëse, analiza funksionale-kosto. 1. Analiza e vëllimit...

Perspektivat për investime të huaja në Rusi

Pas rënies së madhe të çmimeve të aksioneve të kompanive tona në vitin 2009 dhe kushteve të propozuara nga qeveria ruse për ristrukturimin e borxhit të brendshëm, si rezultat i të cilave investitorët e huaj humbën një pjesë të konsiderueshme të parave të tyre...

Problemi i diskriminimit të mallrave ruse në tregjet e huaja

Rritja ekonomike në vitet 2000 çoi në rritjen e zgjerimit të huaj të kompanive ruse...

Studimi i investimeve të huaja në Rusi dhe investimeve ruse jashtë vendit; Struktura e kësaj pune të kursit. Përbëhet nga një hyrje, tre kapituj, një përfundim dhe një listë e burimeve dhe literaturës së përdorur. 1...

Investimet ruse jashtë vendit

Teoritë e lëvizjeve ndërkombëtare të kapitalit

Ndër punimet kushtuar analizës teorike të investimeve të huaja direkte në vendet e pazhvilluara, më interesant është modeli i ekonomistit japonez Kojima Kiyoshi dhe koncepti i tij i investimeve të orientuara drejt tregtisë.

Të dhënat nga Banka Qendrore e Federatës Ruse tregojnë në mënyrë elokuente se vëllimi i investimeve direkte nga rusët në asetet e huaja ka qenë në rënie të vazhdueshme vitet e fundit. Kjo është për shkak të çmimeve mjaft të ulëta për eksportet tradicionale ruse të lëndëve të para, dhe rregullave të reja të taksave për heqjen e jashtëm, dhe sanksioneve të huaja kundër individëve, dhe masave të marra nga komuniteti botëror nën kujdesin e OECD për të zbatuar BEPS (erozioni i bazës së taksave). plani, i cili përfshin një nivel të ri të hapjes së informacionit financiar dhe rritje të presionit ndaj praktikave të padrejta tatimore.

E megjithatë, pavarësisht nga të gjitha sa më sipër, rusët ruajnë një interes të fortë për të investuar jashtë vendit. Ka shumë arsye për këtë - nga paqëndrueshmëria e monedhës ruse, e shkaktuar nga ekonomia e orientuar nga burimet dhe paqëndrueshmëria e saj, deri te nevoja për të diversifikuar asetet e saj për sa i përket rrezikut dhe kthimit dhe mbrojtjen e kapitalit në kushte më të besueshme ligjore dhe bankare. sistemeve. Cilat rreziqe tatimore dhe valutore qëndrojnë në rrugën e një investitori rus kur kryen llojet kryesore të investimeve të huaja, tha ai për revistën “Investments. Pamje profesionale" Drejtori i Departamentit të Taksave të Grupit të Ri të Investimeve Alexander Pergushev.

Investimet në banka të huaja, llogari të ndërmjetësimit, kujdestarisë, portofoleve dhe llogarive të tjera të letrave me vlerë

Rezidenca tatimore

Tatimi i investimeve në llogaritë e huaja bazohet në përcaktimin e vendbanimit tatimor të investitorit. Si rregull i përgjithshëm, nëse një investitor nuk është rezident tatimor i Federatës Ruse, atëherë vetëm të ardhurat e tij vendase ruse tatohen në Rusi (pagat për punën e kryer në të vërtetë në Federatën Ruse, interesat dhe dividentët në letrat me vlerë ruse, të ardhurat nga pasuritë e paluajtshme të vendosura në Federatën Ruse, etj.). Duke qenë se tatimi mbi të ardhurat personale llogaritet dhe paguhet në bazë të rezultateve të vitit kalendarik, edhe vendbanimi tatimor duhet të përcaktohet në bazë të rezultateve të vitit. Një investitor do të njihet si rezident tatimor i Federatës Ruse nëse në të vërtetë shpenzon më shumë se 183 ditë kalendarike në Federatën Ruse në vitin përkatës, me ditët e nisjes dhe mbërritjes të llogariten si ditë të kaluara në Federatën Ruse. Meqenëse traktatet ndërkombëtare tatimore vendosin¹ kritere të tjera për përcaktimin e rezidencës tatimore, shërbimi tatimor tregoi² se një individ që ka kaluar më pak se 183 ditë në vit në Federatën Ruse mund të njihet ende si rezident tatimor i Federatës Ruse nëse ai ka një banesë të përhershme në Federata Ruse ose ka një qendër interesash jetike. Sidoqoftë, Ministria e Financave³ më vonë njohu shpjegime të tilla nga Shërbimi Federal i Taksave si në kundërshtim me legjislacionin tatimor dhe marrëveshjet ndërkombëtare të Federatës Ruse.

Interesi në llogari (depozita)

Pothuajse të gjithë e dinë që interesi për depozitat në rubla në Federatën Ruse është i përjashtuar nga tatimi nëse norma nuk e kalon normën bazë të rritur me 5 pikë përqindjeje, dhe për depozitat në valutë nëse norma nuk kalon 9%. Pothuajse të gjitha depozitat bankare të hapura në Federatën Ruse janë nën këtë rregull. Sidoqoftë, kur hapni një llogari bankare (depozitë) jashtë vendit, shumë nuk marrin parasysh që në këtë rast ky rregull pushon së funksionuari. Kjo do të thotë, të ardhurat e një rezidenti tatimor të marrë në formën e interesit në një llogari të huaj i nënshtrohen tatimit në Federatën Ruse, pavarësisht nëse norma e depozitës tejkalon kufijtë e vendosur për llogaritë ruse. Nëse ekziston një marrëveshje e vlefshme tatimore midis Rusisë dhe shtetit në të cilin është hapur llogaria, atëherë zbatohen rregullat e marrëveshjes përkatëse, sipas së cilës interesi zakonisht tatohet në vendin e banimit të marrësit, domethënë në vendin tonë. rast, në Federatën Ruse.

Për shembull, një banor tatimor i Federatës Ruse mori të ardhura në formën e interesit në një llogari të hapur në Zvicër. Sipas nenit 11 të Marrëveshjes 4; Këto të ardhura i nënshtrohen tatimit në Federatën Ruse. Taksa duhet të llogaritet në masën 13%.

Interesi i kredive (kredive)

Rusët shpesh tërhiqen nga normat e ulëta të huadhënies, në të cilat pjesëmarrësit e huaj në tregun financiar janë të gatshëm të japin kredi (hua). Në këtë rast, është e nevojshme të mbani mend rregullin 5 të taksimit të përfitimeve materiale në formën e kursimeve në interes të përcaktuara në Kodin Tatimor. Kur një rezident tatimor merr një kredi (kredi) në valutë të huaj me një normë më të vogël se 9% në vit, diferenca midis 9% dhe interesit të përllogaritur në të vërtetë i nënshtrohet tatimit në Federatën Ruse. Për më tepër, tatimi kryhet me një normë të rritur prej 35%.

Për shembull, një rezidenti tatimor i Federatës Ruse iu dha një kredi për një vit në shumën 1 milion USD me një normë prej 5.5% në vit. Baza tatimore do të jetë e barabartë me ekuivalentin e rublave prej 35 mijë USD (1 milion × (9% - 5.5%)), dhe rivlerësimi i rublës do të kryhet çdo muaj me normën e Bankës Qendrore të Federatës Ruse. Shuma e taksës do të jetë e barabartë me ekuivalentin e rublave prej 12,250 USD (35 mijë × 35%).

Sidoqoftë, nga 1 janari 2018, hyjnë në fuqi ndryshimet në Kodin Tatimor të Federatës Ruse, sipas të cilave përfitimet materiale nga kreditë ose huamarrjet përjashtohen nga tatimi nëse ato merren nga persona jo të ndërvarur (përfshirë bankat), jo nga punëdhënësit, dhe gjithashtu nëse kursimet në përqindje nuk janë një formë e kundërpërmbushjes së detyrimeve (përfshirë pagesën për mallra, punë ose shërbime). Kjo do të thotë, nuk do të jetë më e nevojshme të përfshini në deklaratën tuaj tatimore të ardhurat në formën e kursimeve të interesit për një kredi nga një bankë e huaj me një normë nën 9% në vit.

Llogari të portofolit, kujdestarisë, brokerimit dhe llogarive të tjera të hapura për investime në letra me vlerë dhe instrumente financiare derivative

Për qëllime tatimore, lloji i llogarisë nuk do të jetë i një rëndësie thelbësore, përkundrazi, marrëdhënia që zbatohet midis investitorit rus dhe shoqërisë administruese (MC). Më të zakonshmet janë 2 opsione kryesore:

• Shoqëria administruese vepron në emër të saj, por në kurriz të investitorit (menaxhimi i besimit);
• Shoqëria administruese vepron në emër të investitorit dhe në kurriz të tij (marrëdhënie ndërmjetësimi).

Në rastin e parë, kompania nuk zbulon përfituesin përfundimtar, prandaj, kur emetuesit e letrave me vlerë paguajnë dividentë dhe interes për kompaninë administruese, mbajtja e tatimit në burim në shtetet e origjinës së emetuesve kryhet me normat maksimale (në SHBA, për për shembull, kjo është 30%). Në rastin e dytë, ndërmjetësi i zbulon investitorit rus, i cili sjell mundësinë që emetuesi i letrës, kur mban tatimin në burim, të aplikojë norma preferenciale të parashikuara nga një marrëveshje ndërkombëtare (në SHBA, për shembull, 10% mbi dividentët dhe 0% në interes (kupon)).

Sfida tjetër është që Kodi Tatimor i ndan letrat me vlerë dhe derivativët në ato që tregtohen dhe ato që nuk tregtohen në tregun e organizuar.

Aftësia për të njohur dhe bartur humbje varet nga kjo. Kjo do të thotë, nëse bëhet një humbje nga instrumentet e panegociueshme, dhe një fitim nga instrumentet e negociueshme, këto rezultate nuk janë të balancuara, tatimi paguhet për të gjitha fitimet e marra nga letrat me vlerë të negociueshme (instrumentet). Humbjet nga të panegociueshmet nuk barten. Megjithatë, procedura për njohjen e letrave me vlerë dhe instrumenteve derivative është disi e ndryshme. Letrat me vlerë konsiderohen qarkulluese nëse pranohen për tregtim në bursë, dhe instrumentet derivative - nëse procedura për përfundimin, qarkullimin dhe ekzekutimin e tyre përcaktohet nga bursa, dhe informacioni për kuotimet publikohet rregullisht. Në fakt, për shkak të formulimit të paqartë të Kodit Tatimor, mund të jetë mjaft e vështirë të përcaktohet, së pari, me çfarë kemi të bëjmë, nga pikëpamja tatimore - një letër me vlerë apo një instrument derivativ, dhe së dyti, nëse kjo letër me vlerë (instrumenti) është i negociueshëm ose jo. Mungesa e rregullimit të qartë legjislativ, praktika gjyqësore (në rastet që përfshijnë individë nuk është publike) dhe paqartësia e pozicionit të rregullatorit sjellin rreziqe të konsiderueshme tatimore.

Për shembull, rreziqe të ngjashme përballohen nga instrumente/tituj të tillë si fondet Man, SICAV, ETF-të, Certifikatat e Parave, Certifikatat e Gjurmuesit të Ekuitetit dhe të tjera. Një barrë e rëndësishme për investitorin është edhe detyrimi për të kryer një rivlerësim në rubla të të ardhurave dhe shpenzimeve në valutë të huaj për transaksionet për blerjen dhe shitjen e letrave me vlerë në datat e përfundimit të tyre. Kur shitet (shlyhet) një letër (instrument), baza tatimore llogaritet si diferencë midis çmimit të shitjes (shlyerjes) dhe kostove të shitjes dhe blerjes, duke përfshirë çmimin e blerjes së letrës.

Për shembull, më 01.08.2017, për të shmangur humbje të mëtejshme, administratori i besuar bën një transaksion për të shitur një instrument në rënie për 0.98 milionë USD, i cili u ble në 01.08.2014 për 1.01 milionë USD Banka Qendrore e Federatës Ruse në datën e blerjes është 35.4438 rubla/USD, në datën e shitjes 60.0633. Pavarësisht humbjes së monedhës së këtij operacioni, baza tatimore nga ky operacion do të jetë 23.064 milion rubla. (0,98 × 60,0633 - 1,01 × 35,4438). Shuma e taksës do të jetë 2.998 milion rubla. Për më tepër, baza tatimore do të duhet të llogaritet dhe tatimi të paguhet pavarësisht nëse investitori në të vërtetë ka tërhequr fonde nga llogaria. Megjithatë, gjatë praktikës së konsulencës tatimore, u bë e mundur të zhvillohen mjete të planifikimit tatimor që bëjnë të mundur zbutjen e këtij problemi. Për mosdeklarimin e këtyre të ardhurave dhe për mospagimin e taksave, gjoba totale mund të arrijë në 70% të të ardhurave (nga 20 në 40% për mospagimin e taksave dhe deri në 30% për mosdeklarim) plus gjobat, të cilat mbi 3 vjet mund të jenë rreth një e treta e shumës së papaguar. Gjithashtu, në rast të shmangies së pagesës prej më shumë se 900 mijë rubla. taksat për 3 vjet mund të jenë subjekt i përgjegjësisë penale.

Llogaritë dhe transaksionet e investitorëve rusë në institucionet financiare të huaja nga pikëpamja e legjislacionit të monedhës

Ashtu si në rastin e rregullimit tatimor, këtu faktori përcaktues është vendbanimi i monedhës së investitorit. Statusi i një rezidenti të monedhës është i lidhur ngushtë me shtetësinë e një individi, prandaj i vetmi rast kur një qytetar i Federatës Ruse nuk do të njihet si rezident i monedhës së Federatës Ruse është nëse ai ka qenë me banim të përhershëm (qëndron përkohësisht). në një vend të huaj për më shumë se një vit në bazë të një leje qëndrimi (vizë pune ose studimi), në të njëjtën kohë, ai kurrë nuk ka kaluar kufirin e Federatës Ruse një herë në vit. Sapo një qytetar i tillë të kalojë kufirin rus vetëm një herë, ai menjëherë do të njihet si rezident i monedhës së Federatës Ruse dhe do të jetë në gjendje ta humbasë këtë status jo më herët se brenda një viti. Kjo rreptësi në lidhje me rezidencën e monedhës shpjegohet me natyrën ndaluese të legjislacionit rus për rregullimin dhe kontrollin e monedhës 6. Ai përmban një listë të mbyllur të transaksioneve të lejuara për rezidentët e monedhës së Federatës Ruse. Për shembull, një rezident në valutë të huaj të Federatës Ruse mund të transferojë fonde nga llogaritë ruse dhe përsëri në llogarinë e tij të huaj nëse llogaria hapet në një bankë të një vendi që është anëtar i OECD ose FATF, të ardhura nga interesi (kupon); për letrat me vlerë dhe të ardhurat nga transferimi i fondeve në administrimin e mirëbesimit mund t'i kreditohen fondet dhe letrat me vlerë dhe të tjera. Aktualisht, ndalohet kreditimi i fondeve nga shitja (shlyerja) e letrave me vlerë në këto llogari dhe kryerja e transaksioneve të tjera të paspecifikuara siç lejohet me ligj.

Aktualisht, siguria e monedhës së investimeve në llogaritë e parave të huaja dhe të letrave me vlerë mund të sigurohet në kuadrin e marrëdhënieve të administrimit të besimit. Investimet duke përdorur llogaritë e huaja të ndërmjetësimit janë aktualisht jashtëzakonisht të rrezikshme. Megjithatë, nga viti 2018, do të mundësohet kreditimi i fondeve nga shitja (shlyerja) e letrave me vlerë të listuara në një nga bursat më të mëdha në llogaritë e huaja të hapura në vendet anëtare të OECD ose FATF 7 Do të thotë legalizimi i pjesshëm i transaksioneve brenda marrëdhënieve të ndërmjetësimit pritet . Në të njëjtën kohë, çdo e ardhur nga letrat me vlerë e kredituar në një llogari të huaj të hapur në vende të ndryshme nga OECD ose FATF do të konsiderohet e paligjshme.

Gjoba për kryerjen e transaksioneve të paligjshme në valutë është në fakt ndaluese dhe varion nga 75 në 100% të shumës së transaksionit të paligjshëm të monedhës.. Përgjegjësitë e mëposhtme ofrohen gjithashtu për rezidentët e monedhës së Federatës Ruse:

• të njoftojë organet tatimore për hapjen, ndryshimin e detajeve ose mbylljen e llogarive të huaja;
• të dorëzojë raporte të rrjedhës së fondeve për këto llogari në baza vjetore.

Gjobat për mospërmbushjen e këtyre detyrimeve janë jomateriale, megjithatë, për mos njoftimin e autoritetit tatimor për hapjen e një llogarie të huaj, një bankë ruse mund të refuzojë të transferojë fonde në një llogari të huaj.

Shërbimi Federal i Taksave konfirmoi gjithashtu se transaksionet e kryera duke përdorur fonde të kredituara në një llogari të huaj, për të cilat organi tatimor nuk është njoftuar ose nuk janë dorëzuar raportet e rrjedhës së fondeve, konsiderohen transaksione të paligjshme në monedhë me vendosjen e gjobës së mësipërme.

Lajmi i mirë është se Duma e Shtetit prezantoi ndryshime në legjislacionin për rregullimin e monedhës në Këshillin e Federatës në dhjetor, të cilat ka shumë të ngjarë të hyjnë në fuqi në 2018 dhe sipas të cilave Qytetarët e Federatës Ruse që kalojnë më shumë se 183 ditë jashtë vendit në një vit kalendarik do të përjashtohen nga shumica e kufizimeve të monedhës në lidhje me transaksionet në llogaritë e huaja dhe nga detyrimi për të njoftuar autoritetet tatimore dhe për të paraqitur raporte për rrjedhën e fondeve në llogari të tilla. Kjo do të thotë, qytetarët që kalojnë pjesën më të madhe të vitit jashtë vendit do të kenë pothuajse liri të plotë për të menaxhuar llogaritë e tyre të huaja pa kontroll nga organet tatimore dhe pa frikën se do t'i nënshtrohen një gjobe drakonike prej 100% të shumës së transaksionit valutor.

Në përgjithësi, shohim se ka një numër të mjaftueshëm përgjegjësish dhe rreziqesh me të cilat përballen investitorët: gjobat për shkeljen e ligjit janë jashtëzakonisht të larta, pashmangshmëria e përgjegjësisë po bëhet gjithnjë e më e dukshme çdo ditë e më shumë, veçanërisht në dritën e futjes së ligjit ndërkombëtar. standard për shkëmbimin automatik të informacionit financiar CRS. Si pjesë e këtij standardi, është planifikuar që nga shtatori 2018, autoritetet tatimore të Federatës Ruse të marrin informacion në lidhje me llogaritë e huaja të rezidentëve tatimorë të Federatës Ruse dhe kompanive (strukturave) të huaja të kontrolluara prej tyre nga shumica e vendeve me interes investimi për Rusët (vendet e BE-së, Lihtenshtajni, Luksemburgu, Monako, Ishujt e Virgjër Britanikë, Zvicra, Hong Kongu, Singapori dhe të tjerët). Pritet që në mesin e të dhënave të transmetuara në Federatën Ruse të ketë informacione për gjendjen e llogarive që nga 31 dhjetori i vitit të kaluar, për përfituesit përfundimtarë të kompanive (strukturave), shumën e të ardhurave vjetore në llogaritë e letrave me vlerë dhe të tjera.

Megjithatë, Pavarësisht nga të gjitha vështirësitë e investimeve të huaja, ekzistojnë mjete efektive për planifikimin e taksave dhe strukturimin e investimeve të huaja që lejojnë minimizimin e rreziqeve të diskutuara më sipër, duke thjeshtuar dhe optimizuar ndjeshëm procesin e përmbushjes së detyrimeve të përcaktuara nga legjislacioni tatimor dhe valutor..

Investimet në pasuri të paluajtshme të huaja

Kur investoni në pasuri të paluajtshme të huaja, duhet t'i qaseni me kujdes çështjes së zgjedhjes së një vendi. Për shembull, në Monako ka një taksë për blerjen dhe shitjen e pasurive të paluajtshme që ndodhen këtu. Shkalla e taksës është 4.5% e vlerës së pasurive të paluajtshme për individët dhe ortakëritë vendase dhe 7.5% për personat e tjerë. Taksa bie tërësisht mbi blerësin e pronës. Për më tepër, nëse vetë transaksioni përfundon në det të hapur dhe një kompani shitet, qoftë edhe në mënyrë indirekte që zotëron pasuri të paluajtshme në Monako, një transaksion i tillë do t'i nënshtrohet ende taksimit..

Është gjithashtu e nevojshme të merret parasysh fakti se pronësia e pasurive të paluajtshme të huaja zakonisht i nënshtrohet taksave vendore. Në shumicën e vendeve, nga pikëpamja tatimore, nuk ka rëndësi nëse pronari i pronës është person juridik apo individ. Sidoqoftë, në shumicën e rasteve, pronësia e pasurive të paluajtshme të huaja strukturohet si më poshtë: krijohen truste që zotërojnë kompani në det të hapur në favor të individëve rusë, filialet e të cilëve regjistrojnë pasuri të paluajtshme të huaja. Deri në një kohë të caktuar, kjo lejonte menaxhimin dhe shitjen pa taksa të kësaj prone. Nëse prona përdorej për të gjeneruar të ardhura (për shembull, e dhënë me qira), mbi këto të ardhura paguhej vetëm taksa vendore. Taksat ruse nuk paguheshin sepse të ardhurat shkonin në det të hapur dhe ishin të paarritshme për autoritetet tatimore ruse. Situata ishte edhe më e thjeshtë me shitjen e pasurive të paluajtshme – si rregull, nuk shitej vetë pasuria e paluajtshme, por kompania vendase që zotëronte pronën ose kompania mëmë offshore. Meqenëse transaksioni u krye në det të hapur dhe në fakt nuk ndikoi në juridiksionin e vendndodhjes së pasurisë së paluajtshme dhe marrësin e të ardhurave, nuk u ngrit asnjë taksë. OECD aktualisht po zbaton në mënyrë aktive planin BEPS, që synon kufizimin e përdorimit të skemave ndërkombëtare të minimizimit të taksave. Ky plan parashikon të dyja ndryshimet në legjislacionin e brendshëm të vendeve dhe rishikimin e traktateve ndërkombëtare. Sipas tij, për shembull, Britania e Madhe ka ndryshuar tashmë legjislacionin e saj të brendshëm për të lejuar tatimin e transaksioneve në shitjen e aksioneve të kompanive në det të hapur që zotërojnë pasuri të paluajtshme në MB. Pavarësisht kësaj, ende Ka ende opsione për shitjen pa taksa të pasurive të paluajtshme britanike, megjithatë, ekzistojnë një sërë veçorish të regjistrimit të pronësisë dhe vetë transaksionit që duhet t'i kushtoni vëmendje dhe të konsultoheni me specialistë.

Rusia ka zbatuar dhe zbaton në mënyrë aktive rregullat për kompanitë e huaja të kontrolluara (CFC) në legjislacionin e saj tatimor, sipas të cilit banorëve të Federatës Ruse u kërkohet të zbulojnë strukturat e tyre të huaja dhe të paguajnë taksa për të ardhurat që marrin. Nëse më parë të ardhurat nga qiratë nga pasuritë e huaja mund të tatohen vetëm në vendin ku ndodhet kjo pronë, tani këto të ardhura duhet të deklarohen dhe tatimi të paguhet në buxhetin rus. Natyrisht, ka shumë nuanca për të menaxhuar në një farë mase këtë dhe detyrime të ngjashme tatimore. Për shembull, investimi në pasuri të paluajtshme të huaja drejtpërdrejt nga një individ - një rezident tatimor dhe valutor i Federatës Ruse në kushtet e rritjes së kontrollit nga autoritetet tatimore kombëtare mund të bëhet një formë mjaft efektive e planifikimit tatimor. Përparësitë kryesore të kësaj forme janë:

• kur shisni pasuri të paluajtshme nuk keni nevojë të paguani TVSH (TVSH);
• në rast të shitjes së pronës pas 5 vjetësh nga data e blerjes (3 vjet nëse është fituar para 01/01/2016), ajo nuk do t'i nënshtrohet tatimit në Federatën Ruse;
• tatimi i mbajtur nga të ardhurat nga qiraja në vendin ku ndodhet prona mund të kompensohet me pagesën e taksës ruse nëse ekziston një marrëveshje ndërkombëtare, e cila, si rregull, do të thotë se nuk ka nevojë për ta paguar atë për shkak të tejkalimit të Norma e tatimit të huaj mbi atë ruse.

Rreziqet valutore të investimeve në pasuri të paluajtshme

Duke iu rikthyer temës së rregullimit të monedhës, le të kujtojmë se gjoba për një transaksion të paligjshëm të monedhës nga një rezident i monedhës së Federatës Ruse mund të arrijë 100% të shumës së saj. Ju lutemi vini re se legjislacioni i monedhës ruse është i strukturuar në atë mënyrë që transaksionet për shpenzimin e fondeve nga llogaritë e huaja praktikisht nuk janë të rregulluara, domethënë shpenzimet për blerjen e pasurive të paluajtshme të huaja, regjistrimin e saj, tarifat noteriale, komisionet, shërbimet komunale, shërbimet e kontraktorit dhe shpenzimet e tjera nuk janë të ndaluara. Por sapo e shisni këtë pronë ose merrni të ardhura prej saj (për shembull, qira) në një llogari të huaj, "drita e kuqe" ndizet menjëherë. Më në detaje, të ardhurat nga shitja e pasurive të paluajtshme mund të kreditohen vetëm në llogarinë bankare ruse të një rezidenti në monedhë të Federatës Ruse. Të ardhurat nga qiraja mund të kreditohen në një llogari të huaj të hapur në një bankë të një vendi anëtar të OECD ose FATF. Nëse kushtet e mësipërme nuk plotësohen, transaksionet mund të konsiderohen të paligjshme.

Nëse ndryshimet në legjislacionin për rregullimin e monedhës hyjnë në fuqi më 1 janar 2018, operacionet për kreditimin në një llogari të huaj të ardhurave nga shitja nga qytetarët e Federatës Ruse shtetasve të huaj të pasurive të paluajtshme të huaja do të legalizohen, nëse këto pasuri të paluajtshme janë ndodhet dhe llogaria hapet në një shtet anëtar të OECD ose FATF, me kusht që një shtet i tillë të jetë bashkuar me sistemin automatik të shkëmbimit të informacionit financiar (CRS) ose një sistem tjetër të ngjashëm përmes të cilit Federata Ruse mund të marrë informacionin e specifikuar.

Investime direkte në biznesin e huaj

Rreziqet tatimore dhe valutore të individëve

Kur blini aksione, kontribuoni në kapitalin e autorizuar ose jepni një kredi një kompanie të huaj, është e nevojshme të mbani mend se marrja e një kthimi nga këto investime shpesh sjell detyrime tatimore dhe rreziqe valutore. Për shembull, kur merrni dividentë ose interes për një kredi nga një kompani e huaj, tatimi mund të mbahet nga burimi i pagesës. Nëse ekziston një marrëveshje ndërkombëtare në fuqi ndërmjet vendeve, normat e tatimit mbi dividentët dhe interesat që mbahen në burim janë përgjithësisht të kufizuara. Kur bëhet fjalë për pagesat e interesit, tabloja ndryshon shumë midis vendeve. Shumica e vendeve të zhvilluara kanë vendosur një normë tatimore zero që i nënshtrohet mbajtjes në burim pas pagesës. Vendet e tjera aplikojnë norma të ndryshme tatimore (zakonisht 10%). E gjithë kjo do të thotë që nëse, kur i paguani të ardhurat një investitori, tatimi u mbajt në një normë prej më pak se 13%, atëherë në Rusi do të jetë e nevojshme të paguani taksë shtesë. Nëse taksa është mbajtur me një normë më të lartë se ajo ruse, atëherë nuk do të duhet të paguani asgjë shtesë. Situata më e pakëndshme ndodh kur nuk ekziston një marrëveshje e vlefshme ndërkombëtare midis vendeve. Të ardhurat janë përgjithësisht të tatueshme si në vendet burimore ashtu edhe në ato marrëse dhe nuk ka kreditim tatimor. Kur merren të ardhurat e mësipërme në llogaritë e huaja, lindin rreziqet e mëposhtme të monedhës:

• Legjislacioni i këmbimit valutor bën një përjashtim për sa i përket njohjes si të ligjshme të kreditimit të dividentëve të letrave me vlerë të jashtme në një llogari të hapur në një bankë të një vendi që është anëtar i OECD ose FATF, por nuk thuhet asgjë për dividentët e marrë kur zotërojnë aksione. në kompanitë e biznesit. Prandaj, këshillohet që të përmbaheni nga marrja e dividentëve të tillë në një llogari të huaj.
• Nëse detyrimi i borxhit nuk është zyrtarizuar nga një vlerë (për shembull, një faturë ose obligacion), atëherë këshillohet gjithashtu të përmbaheni nga marrja e interesit në një llogari bankare të huaj. Nëse flasim për interesin e një kambiale ose obligacioni, do të konsiderohet e ligjshme marrja e tij në një llogari të hapur në një bankë të një vendi që është anëtar i OECD ose FATF.

Rreziqet tatimore të investimeve nëpërmjet shoqërive mbajtëse

Problemet e mungesës së një marrëveshjeje ndërkombëtare midis Federatës Ruse dhe vendit të investimit, si dhe kërkesat strikte të legjislacionit të monedhës, zakonisht zgjidhen duke krijuar një kompani mbajtëse në një juridiksion që ka një rrjet të gjerë marrëveshjesh ndërkombëtare tatimore. Ndër juridiksione të tilla, Qiproja, Holanda dhe Luksemburgu janë veçanërisht të njohura në mesin e bashkatdhetarëve tanë. Kjo konfirmohet qartë nga statistikat e Bankës Qendrore për vëllimin e investimeve direkte nga qytetarët rusë në këto vende. Qëllimi i këtyre kompanive mbajtëse të letrës, shpesh me pronarë dhe drejtorë nominalë për të zotëruar portofol të kapitalit ose borxhit në vendet e treta ose në Federatën Ruse, ishte përdorimi i tyre për tërheqje të kapitalit me taksa të ulëta ose pa taksa. Fitimet e kompanive, përfshirë ato ruse, u transferuan jashtë vendit në formën e interesit, dividentëve dhe honorarëve në vendet ku u hapën kompanitë mbajtëse, nga të cilat fondet u shpërndanë më pas në kompanitë e portofolit në det të hapur ishull. Për më tepër, pothuajse çdo tërheqje e tillë ishte e një natyre pa taksa ose me taksa të ulëta, pasi përfitimet e përcaktuara nga marrëveshjet ndërkombëtare zbatoheshin pothuajse pa pengesa. Skema të tilla në praktikën botërore quheshin "blerje me traktat" dhe ishin tipike jo vetëm për Rusinë, por edhe për të gjithë botën e zhvilluar. Megjithatë, kohët e fundit, përpjekjet e Shteteve të Bashkuara, të cilat po zbatojnë programin e tyre për të luftuar abuzimin me taksat, dhe vendet e OECD me programin BEPS, praktikisht i kanë dhënë fund skemave të tilla. Në shumë vende, si në Rusi, situata me pagesat e fondeve për kompanitë mbajtëse është përkeqësuar, pasi autoritetet tatimore filluan të mohojnë në mënyrë aktive agjentët tatimorë që kryejnë pagesa të tilla jashtë vendit aplikimin e përfitimeve sipas marrëveshjeve ndërkombëtare, për shkak të faktit se marrësit e këtyre fondet, Si rregull, ato nuk janë kompani të pavarura që kryejnë aktivitete biznesi dhe bartin rreziqet e lidhura me to. Shpesh ata janë vetëm ndërmjetës, duke transferuar të ardhurat e marra në juridiksione që nuk kanë marrëveshje ndërkombëtare me Federatën Ruse. Në Rusi, pas një numri çështjesh gjyqësore 8, të shënuara nga miliarda tarifa shtesë tatimore, shumica e kompanive vendosën një moratorium për pagesat jashtë vendit derisa të sqarohet pozicioni i autoriteteve rregullatore. Për momentin, pozicioni i Shërbimit Federal të Taksave është bërë disi më i qartë, 9 por kjo nuk ka shtuar optimizmin tek pjesëmarrësit. Nuk është plotësisht e qartë se si do të zhvillohet praktika gjyqësore në lidhje me kompanitë mbajtëse, kështu që tensioni mbetet ende. Një problem i ngjashëm ekziston në vendet e zhvilluara, përfshirë vendet e BE-së. Për shembull, më 28 dhjetor 2016, Gjykata e Lartë e Italisë vendosi në favor të tatimpaguesit për pranueshmërinë, në rrethana të caktuara, të aplikimit të përfitimeve sipas marrëveshjeve ndërkombëtare gjatë kryerjes së pagesave për shoqëritë mbajtëse. Ka shpresë se argumentet e paraqitura në këtë vendim mund të ndikojnë edhe te shërbëtorët e shtëpisë së Themis. Rregullat e CFC-së janë bërë një problem më vete për shumë rusë që zotërojnë struktura të huaja. Ato u krijuan për tatimin në Federatën Ruse të të ardhurave pasive (interesi, dividentë, qira, tarifa për ofrimin e shërbimeve të caktuara, etj.) të marra nga kompani të huaja në pronësi ose të menaxhuara nga rezidentë tatimorë rusë. Nëse një kompani e huaj kryen një biznes aktiv (tregti, zhvillim, logjistikë, IT, etj.), Atëherë, pavarësisht mungesës së taksave shtesë në Federatën Ruse, do të kërkohet dëshmi dokumentare vjetore që të paktën 80% e të ardhurave të kompanisë janë të ardhura aktive. Rregullat e CFC zbatohen për të gjithë banorët tatimorë të Federatës Ruse që zotërojnë më shumë se 25% të kapitalit të një kompanie të huaj ose kontrollojnë pjesën më të madhe të fitimit të kësaj kompanie. Nëse pjesa juaj në një kompani të huaj është më shumë se 10%, por më pak se 25%, atëherë do t'ju duhet vetëm të njoftoni autoritetet tatimore për faktin e një pjesëmarrjeje të tillë.

Sistemi CRS premton të jetë një ndihmë serioze për kontrollin nga organet tatimore të personave që kontrollojnë strukturat e huaja, përmes të cilit informacionet për personat kontrollues dhe llogaritë CFC do t'i dërgohen organeve tatimore automatikisht. Sado që dikush do të donte ta shpërfillte, në të gjithë botën po zhvillohen procese që synojnë uljen e vazhdueshme të nivelit të konfidencialitetit. Regjistrat e përfituesve përfundimtarë tashmë janë duke u formuar në vendet e BE-së, BVI, Hong Kong, Singapor dhe juridiksione të tjera. Nëse më parë, gjatë kryerjes së shkeljeve të caktuara, autoritetet thjesht nuk kishin mjetet për t'i zbuluar ato, tani, në kushtet e rritjes së transparencës, kostoja e një gabimi rritet shumëfish, kështu që pronarëve të strukturave në det u rekomandohet të analizojnë me kujdes situatën. për rreziqet tatimore dhe valutore dhe planifikoni me kujdes të gjitha veprimet dhe hapat e ardhshëm.

Në të njëjtën kohë, rregullimi ndërkombëtar dhe shtetëror në rritje, përgjegjësitë shtesë dhe mekanizmat e kontrollit, për mendimin tonë, jo vetëm sollën kufizime dhe vështirësi, por krijuan edhe mundësi për strukturim më të sigurt dhe më të parashikueshëm të investimeve të huaja përsa i përket rreziqeve tatimore dhe valutore. dhe gjithashtu për vendime investimi që marrin parasysh sfidat e një ekonomie të re, më transparente dhe një peizazhi shumë të rrjedhshëm tatimor.

1 https://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/direct_investment/18-dir_inv.xls.
2 Letra e Shërbimit Federal të Taksave të Federatës Ruse e datës 16 janar 2015 Nr. OA-3-17/87.
3 Letër e Ministrisë së Financave të Federatës Ruse e datës 21 Prill 2016 Nr. 03-08-RZ/23009.
4 Marrëveshja ndërmjet Federatës Ruse dhe Konfederatës Zvicerane për shmangien e taksimit të dyfishtë në lidhje me taksat mbi të ardhurat dhe kapitalin (Moskë, 15 nëntor 1995).
5 P. 2 lugë gjelle. 212 i Kodit Tatimor të Federatës Ruse.
6 Ligji Federal Nr. 173-FZ datë 10 dhjetor 2003 (i ndryshuar më 18 korrik 2017) “Për rregullimin e monedhës dhe kontrollin e monedhës.
7 Pjesa 5 klauzola 5.1 neni. 12 Ligji Federal i datës 10 dhjetor 2003 Nr. 173-FZ (i ndryshuar më 18 korrik 2017).

Mbajtja e parave në një bankë të huaj– një opsion se si të mbroni fondet tuaja nga surprizat në ekonominë vendase.

Arsyet pse duhet të hapni një depozitë në një bankë të huaj

Qëllimi kryesor i depozitimit jashtë vendit është ruajtja e besueshme e fondeve. Normat jashtë vendit janë të ulëta, kryesisht 1-2%, dhe vetëm në disa vende - deri në 5%. Institucionet financiare perëndimore kanë kushte strikte për përfundimin e parakohshëm të depozitave, si dhe taksa të larta mbi interesin.

Shumë njerëz vendosin një prag të lartë për depozitimin e fondeve (veçanërisht në Zvicër) – 10-25 mijë euro. Shuma minimale e garancisë (pagesa e dëmshpërblimit investitorit në rast falimentimi) sipas standardeve të Bashkimit Europian është të paktën 20 000 euro. Në disa vende arrin 100,000 euro, për shembull, në Lituani. Vendosja e parave jashtë vendit është e dobishme për ata që studiojnë ose punojnë atje, si dhe ata që kanë një biznes ose blejnë pasuri të paluajtshme.

Vendet e njohura për depozitat në Evropë

Për shumë vite, rusët vendosën depozita në Qipro. Por pas problemeve në sistemin bankar të vendit, kur shumë humbën para, popullariteti i tij ra. Vendosja e fondeve në shtetet baltike tani është e zakonshme.

Gjithashtu të njohura në mesin e investitorëve janë vende të tilla si Gjermania, Austria dhe Danimarka, dhe klasikja e zhanrit - Zvicra, ku ka norma shumë të ulëta dhe një depozitë të madhe minimale. Depozitat në bankat e huaja, interesat e të cilave janë shumë të ulëta, konsiderohen si një mënyrë për të ruajtur paratë e sigurta, por jo për të fituar para.

Depozita në bankat e huaja - TOP 10 ofertat më të favorshme*

Propozimi për depozitat sipas vendeve është si më poshtë.

1. Në Qipro, ofertat më të mira arrijnë 4.5% (individualisht deri në 6%) në vit në $ - Banka e Qipros, Cyprus Popular Bank Ltd dhe AlphBank.
2. Në Letoni, Citadele Bank është interesante, duke ofruar deri në 3% në vit në $. BIGBANK shpall deri në 2.65% në euro.
3. SHBA: Edward dhe Jones Vanguard Group ofrojnë deri në 2.96% në dollarë.
4. Në Mbretërinë e Bashkuar, Banka e Londrës dhe Lindja e Mesme njofton deri në 2.8% për sterlinën.
5. Italia. ING Direct Italia në euro – 1.4%.
6. Belgjikë - ING Belgjikë – 1.25% (euro).
7. Depozitat në Gjermani: ING DiBa ofron norma euro deri në 1% në vit.
8. Suedi – Nordea mbledh fonde në 1% në korona suedeze.
9. Holanda. ABN AMRO për depozitat në euro – deri në 1% në vit.
10. Zvicra. Banka Postfinanciare – 0.15% në vit në franga zvicerane. Nga depozitat në Zvicër, kjo është oferta më e favorshme, duke marrë parasysh kostot e servisimit të depozitës. Credit Suisse ka normat më të larta në Zvicër (0.72%), por kostot e shërbimit tejkalojnë të ardhurat.

Kërkesat për depozituesit jorezidentë

Kërkesa kryesore e institucioneve financiare të huaja për investitorët jorezidentë është transparenca e burimit të origjinës së parasë. Prandaj, verifikimi i këtij faktori është shumë serioz. Do t'ju duhen lloje të ndryshme certifikatash dhe deklaratash, të ndryshme nga dokumentet e zakonshme që shoqërojnë hapjen e një depozite.

Rekomandimet nga një bankë vendase janë të mirëseardhura nëse është filial i një banke të huaj. Do të jenë shumë të dobishme edhe rekomandimet nga partnerët e biznesit që bashkëpunojnë me këtë institucion. Nëse depozituesi ka një biznes në vendin ku është vendosur depozita, ky është një plus i madh.

Një prag i lartë minimal i depozitave (mijëra dollarë) përjashton njerëzit me të ardhura të ulëta dhe të moderuara.

Si të hapni një depozitë në një bankë të huaj

Për të hapur një llogari në një bankë të huaj duhet:

1. Zgjidhni vendin, bankën e duhur (vlerësimi i besueshmërisë "A") dhe llojin e depozitës.
2. Hyni në korrespondencë për të sqaruar kushtet e hapjes (personalisht ose me ndihmën e ndërmjetësve).
3. Mblidhni dokumentet e nevojshme (personalisht ose me ndërmjetës), përktheni dhe noterizoni ato.
4. Dërgoni dokumente në bankë.
5. Merrni një vendim pozitiv (ose refuzim).
6. Nëse vendimi është pozitiv, nënshkruani marrëveshjen duke udhëtuar jashtë vendit (për klientët VIP, banka mund të dërgojë nëpunësin e saj).
7. Vendos para.
8. Jepni autoriteteve lokale të gjitha informacionet e nevojshme për hapjen e një llogarie jashtë vendit.

Kërkesat e legjislacionit të brendshëm

Duke filluar nga viti 2015, qytetarët që kanë vendosur fonde jashtë vendit duhet të paraqesin çdo tremujor në zyrën e taksave informacionin për lëvizjen e fondeve në llogaritë e tyre. Këto raporte duhet të shoqërohen me dokumente mbështetëse të përkthyera në Rusisht dhe të noterizuara.

Hapja dhe mbyllja e një llogarie jashtë vendit duhet të raportohet në zyrën e taksave në vendbanimin tuaj brenda një muaji (përndryshe do të përballeni me një gjobë prej 5000 rubla).

Ju mund të transferoni fonde në depozitë vetëm përmes institucioneve financiare ruse.

• Llogaritni të gjitha të ardhurat/shpenzimet në mënyrë që të mos përfundoni me humbje. Normat e ulëta të interesit të depozitave, si dhe kostoja e shërbimit të tyre, komisionet për transferimin e fondeve dhe tërheqjen e tyre, konvertimin e tyre, çojnë në faktin se kur vendos më pak se 50 mijë dollarë, investitori mund të jetë në të kuqe.
• Nëse një bankë e huaj nuk jep pëlqimin dhe kërkon gjithnjë e më shumë dokumente, atëherë në këtë mënyrë i thotë depozituesit se është e padëshirueshme që ai të vendosë një depozitë. Jashtë vendit, nuk është zakon të flitet drejtpërdrejt për këtë.

*Data e përditësimit të të dhënave – Prill 2015.

Opinionet e 11 sipërmarrësve dhe menaxherëve rusë.

1. Për shitje të suksesshme, duhet të kuptoni mentalitetin e blerësve.

Sergei Menshchikov

Themeluesi dhe CEO i Simformer

Ne kemi një zyrë në Stokholm për disa vjet tani. Ne zgjodhëm Suedinë sepse donim të testonim punën me sipërmarrës evropianë dhe në vendet skandinave niveli i depërtimit të internetit është i lartë dhe bizneset e vogla janë shumë të zhvilluara.

Në përgjithësi, Suedia na dukej interesante në shumë aspekte. Përveç kësaj, gjetëm personin e duhur që ishte gati të merrte përsipër zhvillimin e zyrës.

Para se të hynim në tregun suedez, ne kishim të ardhura të mjaftueshme për të investuar në zgjerim. Ne hartuam një plan të veçantë biznesi posaçërisht për Suedinë, i cili përfshinte investime në strukturën operacionale, marketing dhe zhvillim.

Për sa i përket kostove të zhvillimit dhe përshtatjes së sistemit për tregun suedez, ne u gabuam me një faktor prej dy. Për sa i përket marketingut dhe shpenzimeve operative, ne arritëm në shenjë, por kjo nuk është për shkak të parashikimit tonë të saktë, por për kontrollin e rreptë të shpenzimeve (ne vazhduam t'i kontrollonim nga Moska). Në total, ata planifikonin të investonin rreth 15 milion rubla në vitin e parë.

Ne u përballëm me shumë vështirësi - nga mungesa e njohurive të gjuhës dhe problemet me certifikimin në sistemet ndërkombëtare të pagesave për pranimin e kronës suedeze, te veçoritë e mentalitetit dhe qëndrimit negativ ndaj Rusisë (sanksionet ishin tashmë në fuqi).

Mësuam të fshehim "veshët tanë rusë" dhe të prezantoheshim si një kompani irlandeze. Me kalimin e kohës, përfaqësuesi ynë në përgjithësi mori rolin e ofruesit të pagesave, faqja u përkthye plotësisht në suedisht dhe ata pushuan së treguari askund se ne nuk jemi "suedezë vendas". Siç rezulton, suedezëve me të vërtetë nuk u pëlqen asgjë që nuk është suedeze.

Planifikuam të arrinim kthimin brenda një viti, por kanë kaluar dy vjet dhe ende nuk e kemi arritur. Arsyeja është se barriera për pranimin e produktit dhe hyrjen në treg doli të ishte më e lartë se sa pritej. Ne vetë nuk ishim gati për një fushatë marketingu në shkallë të gjerë dhe investime të mëdha, dhe të fitosh në heshtje 200-300 klientë nuk ishte aq e lehtë sa prisnim.

Duke mos e njohur markën dhe duke dyshuar në "suedizmin" e saj, asnjë suedez i vetëm apo edhe një ish-rus që u zhvendos në Suedi nuk do të japë as 100 kurora. Për më tepër, doli që suedezët janë gjithashtu mjaft të shtrënguar, dhe ndryshe nga rusët, ata nuk janë aspak të prirur të eksperimentojnë.

Gabimi ynë kryesor ishte shpejtësia e tërheqjes së klientëve të rinj, fatura mesatare e tyre dhe niveli i të ardhurave që rezultonin nga këta tregues. Ne prisnim të arrinim 300 klientë aktivë brenda një viti, por arritëm të arrinim vetëm 100. Ne i kontrolluam kostot mjaft fort që në fillim, por nuk fituam aq sa donim.

Tatyana Kostenkova

Ne kemi hyrë për herë të parë në tregun evropian në vitin 2014, kur fituam konkursin Finlandez të qeverisë finlandeze. Udhëtuam në të gjithë vendin, takuam mësuesit, administratën dhe vendosëm të luanim shumë.

Nga njëra anë, ne po modernizojmë arsimin dhe po shesim klasa inovative që përbëhen nga zhvillimet tona - pajisje me të cilat mund t'u mësoni fëmijëve programimin, robotikën dhe printimin 3D, dhe nga ana tjetër, ne trajnojmë mësues dhe ofrojmë abonime në materialet tona arsimore.

Ekziston një mit që për të hyrë në një treg të huaj, duhet vetëm të përktheni gjithçka në anglisht dhe të eksportoni produktet.

Ne iu dorëzuam tundimit dhe morëm rrugën e rezistencës më të vogël. Ishte një gabim i madh. Çdo vend ka karakteristikat e veta gjuhësore dhe kulturore në lidhje me gjithçka, nga paketimi deri te sistemi arsimor, dhe thjesht përkthimi në anglisht, natyrisht, nuk është zgjidhja.

Fillimisht, ne kishim planifikuar të arrinim vetë-mjaftueshmërinë brenda një viti, por tani shohim se duhet më shumë kohë: ky është një vend ndryshe, ku edhe koha rrjedh ndryshe. Në këtë drejtim nuk e kemi plotësuar buxhetin: fillimisht kemi planifikuar 200 mijë euro, por do të duhet të shpenzojmë më shumë.

Tani "Robbo" ka një zyrë përfaqësuese në Finlandë, ku punojnë punonjës që flasin rusisht dhe finlandisht. Ata jetojnë në këtë vend dhe i kuptojnë nevojat e audiencës së synuar, por në Finlandë dhe Rusi shërbimet dhe produktet janë të ndryshme.

"Robbo" kishte klubet e veta të robotikës - "Robbo Club" - të cilat shpërndahen përmes një ekskluziviteti, dhe këtu ne tashmë dinim si të vepronim. Shitëm ekskluzivitetin, siguruam materiale dhe së bashku me një partner të huaj i përpunuam dhe lokalizuam. Aktualisht jemi duke negociuar me Indinë, SHBA-në dhe Kinën dhe po ecim përpara në rrugën e bashkëpunimit të përbashkët, punës së ngushtë dhe lokalizimit.

Pavel Frolov

Producent i projektit edukativ "Robbo"

Partnerët janë forca lëvizëse e biznesit jashtë vendit. Ato do të ndihmojnë në kapërcimin e veçorive të mentalitetit lokal dhe mjedisit të biznesit. Ata do të jenë në gjendje jo vetëm të zhvillojnë tregun duke marrë parasysh të gjitha nuancat e rajonit të tyre, por edhe të zgjidhin shumicën e detyrave rutinë, si taksat, pranimi i pagesave etj.

Përpara se të nënshkruani një kontratë, duhet të jeni të sigurt që keni gjetur partnerin e duhur dhe nuk do të humbisni kohë.

Për të krijuar një grup partnerësh të mundshëm, bëjini vetes tre pyetje:

A i shërben partneri i mundshëm audiencës sonë të synuar?

A kanë partnerët një model biznesi miqësor? A janë ata gati të përdorin udhëzimet tona të biznesit dhe t'i përmbahen kanaleve të diktuara dhe politikave të çmimeve?

A e kuptojmë se si programi ynë mund t'i ndihmojë partnerët të arrijnë qëllimet e tyre?

Është më mirë të përpunohet personalisht lista e partnerëve; Një parakusht për sukses është përfshirja e pronarit ose menaxherit në komunikimet kryesore të biznesit.

Aleksandër Gnatusin

2. Produkti duhet të përmbushë pritshmëritë e klientëve vendas

Maksim Opilkin

Drejtor i Zhvillimit të Platformës Grotem

Në vitin 2016, Vocord nisi një projekt zgjerimi ndërkombëtar në shkallë të gjerë që synonte hyrjen në tregjet e vendeve të Gjirit Persik, Evropës, SHBA-së dhe Kanadasë.

Gjatë hyrjes në tregjet e huaja, kemi bërë përpjekje të konsiderueshme për të kuptuar specifikat e legjislacionit në secilin prej vendeve ku kemi planifikuar të zhvillojmë biznesin tonë.

Në fushën tonë të mbikëqyrjes video dhe biometrike, është shumë e rëndësishme të merren parasysh të gjitha kufizimet ekzistuese. Për shembull, në disa vende të Lindjes së Mesme ka ndalime për imazhet e grave.

Ekzistojnë gjithashtu kërkesa të caktuara për përdorimin e të dhënave të marra. Përveç kësaj, gjatë fazës përgatitore, ne shpenzuam përpjekje për të analizuar tregjet dhe për të ndryshuar specifikimet e linjave të produkteve.

Për çdo rajon ishte e nevojshme të krijohej grupi i vet i produkteve dhe zgjidhjeve, të cilat nga njëra anë do të plotësonin nevojat e tregut dhe nga ana tjetër do të plotësonin kërkesat ligjore.

Fondet e veta të kompanisë të investuara në realizimin e kësaj faze nuk i kaluan 200 mijë dollarët.

Në shumicën e vendeve, si dhe në Rusi, ne i përmbaheshim modelit të shitjeve të partneritetit. Jemi përpjekur të zgjedhim një partner, një distributor që do të jetë në gjendje të zhvillojë biznes në vendin e tij, në segmente të ndryshme.

Në tregjet e mëdha mund të ketë disa partnerë të tillë. Në të njëjtën kohë, ata mund të jenë përgjegjës ose për një territor të caktuar ose për një segment tregu (për shembull, për sektorin tregtar, për aplikimet e transportit, e kështu me radhë).

Periudha për arritjen e kthimit varej nga tregu specifik. Në disa vende, veçanërisht në Evropën Perëndimore dhe Amerikën e Veriut, ne vazhdojmë të investojmë në zhvillim, kërkim tregu dhe promovim të produkteve tona. Në rajone të tjera, për shembull, në disa vende të CIS dhe Indi, ne tashmë kemi një biznes të qëndrueshëm.

Investimet tona në projekt kanë të bëjnë kryesisht me certifikimin dhe lokalizimin e produkteve, si dhe pjesëmarrjen në evente të ndryshme promovuese. Tani jemi brenda treguesve të përcaktuar më parë: vëllimi i përgjithshëm i investimeve gjatë dy-tre viteve të ardhshme do të jetë pak më shumë se 9 milionë dollarë.

Timur Vekilov

Drejtori i Përgjithshëm i Vocord

Në fillim të vitit 2016, ne adoptuam një strategji shitjeje, një nga drejtimet e së cilës është hyrja në tregjet e SHBA-së, Evropës, Turqisë, Afrikës së Jugut dhe një sërë vendesh të Amerikës Latine.

Ne formuluam qartë profilin e klientit tonë në këto vende dhe nuk u përpoqëm t'i arrijmë të gjithë në fazën e parë. Për tregun e huaj mund të lidhen marrëveshje partneriteti me integrues brenda vendit.

Kjo ju lejon të reduktoni kostot për promovimin e produktit dhe të përqendroheni në punën në projekte specifike, suksesi i të cilave do të shërbejë si shtytës për promovimin e mëtejshëm të produktit.

Kur hyni në tregjet e huaja, duhet të kuptoni qartë se klientët e mundshëm do të kenë pritshmëri të ndryshme nga produkti juaj dhe motivet që i shtyjnë ata të blejnë mund të jenë rrënjësisht të ndryshme nga motivet e klientëve në Rusi dhe CIS. ,

U desh kohë për të përshtatur të kuptuarit tonë për nevojat e klientit. Kjo përkundër faktit se jemi përpjekur gjithmonë të gjejmë një partner që kupton tregun. Por nuk ishte gjithmonë e mundur të gjeje menjëherë një partner në një vend specifik ose të punoje me një klient specifik.

Plus, kishte disa vështirësi me komunikimin nëse vendi nuk është anglishtfolës ose nëse përfaqësuesit e klientit nuk janë anglisht amtare.

Ata planifikuan të arrinin kthimin 5 vjet pas fillimit të zhvillimit shkencor, por e humbën pak afatin. Arsyeja kryesore është rregullimi i modeleve të monetizimit dhe rifokusimi në industri ku kërkesa për zgjidhjen tonë ishte më e lartë.

Për më tepër, pas zhvillimit global të teknologjive, na u desh të rregullonim grupin e tyre në zgjidhjen e propozuar. Cikli i shitjeve doli të ishte më i gjatë se pritshmëritë fillestare. Megjithatë, kjo është tipike për projektet sipërmarrëse të teknologjisë së lartë në sektorin B2B.

Nikolai Sergeev

Drejtor i Përgjithshëm i grupit të kompanive të Shërbimit RTL

3. Rrjetëzimi ju ndihmon të kurseni buxhetin tuaj të marketingut.

Fluturuam në SHBA për të hapur një zyrë shitjesh për shërbimet e kompanisë sonë të R&D. Gjëja e parë që kuptuam ishte se mjedisi i produkteve të IT në të cilin jetojnë amerikanët është shumë i ndryshëm.

Për shembull, një numër i madh përdoruesish përdorin Yelp, Snapchat, Craigslist, të cilat janë krejtësisht të papëlqyeshme në Rusi. Për të krijuar një produkt konkurrues në tregun amerikan, ju duhet të fitoni njohuri mbi përvojën e përdorimit të shërbimeve lokale dhe të studioni modelet e tyre të zakonshme të konsumit të produktit dhe përmbajtjes.

Epo, portofoli që funksionon për ne në Rusi nuk vlerësohet fare në SHBA. Përvoja e punës me kompani amerikane vlerësohet.

Derisa të kemi një markë të fortë në tregun vendas, ne mund t'u shesim vetëm nëpërmjet kontakteve personale njerëzve që na besojnë neve dhe agjentëve tanë personalisht, jo markës Technocracy.

Ne takuam njerëz në SHBA përmes Facebook-ut të cilët ishin të interesuar të hapnin një zyrë përfaqësuese të kompanisë sonë. Kur mbërritëm në SHBA, partnerët tanë organizuan një seancë rrjeti për ne me biznesmenë amerikanë dhe përfaqësues të komunitetit rus të IT. Prej andej erdhën urdhrat e para, të cilat më pas nisën fjalë për gojë. Kështu, ne bëmë pa investime fillestare në marketing.

Pa kosto marketingu, ne ishim tashmë në gjendje të fitonim më shumë se 50 mijë dollarë në gjashtë muaj. Aktualisht kemi një zyrë në San Diego, por shumica e shitjeve ende vijnë nga rrjetëzimi me partnerët dhe agjentët tanë. I njëjti model agjencie funksionon në mënyrë efektive për ne në Evropë. Ne rregullisht hyjmë në transaksione me kompani nga Zvicra, Anglia, Gjermania dhe Kina.

Për të filluar, nuk kishim nevojë për investime të mëdha, sepse zyra e shitjeve për shërbimet e R&D ishte e vendosur në zyrën e një kompanie produktesh që partnerët tanë po e zhvillojnë së bashku me ne.

Ne nuk kemi kosto staf në SHBA sepse agjentët tanë punojnë për një përqindje të shumës së kontratës pas përfundimit të transaksionit. Besoj se po ecim në drejtimin e duhur dhe jo vetëm që nuk kemi humbje, por edhe para. Në të ardhmen e afërt presim të investojmë rreth 50 mijë dollarë në aktivitete marketingu.

Bulat Ganiev

Partner menaxhues i studios së zgjidhjeve IT "Technocracy"

Një nga klientët tanë izraelitë, një ndërmjetës Forex, të cilit i kemi ofruar shërbime të përpunimit të pagesave elektronike, na tregoi për problemin që hasi. Po flasim për vjedhjen e të dhënave të klientëve.

Investimet që ata bëjnë në tërheqjen e klientëve të rinj janë jashtëzakonisht të larta, në përputhje me rrethanat, kostoja e një plumbi është gjithashtu e lartë - duke filluar mesatarisht nga 20 dollarë;

Çka është e habitshme, sepse nuk kishte zgjidhje në treg që do të mbronte të dhënat nga kërcënimet e brendshme dhe të jashtme. Ne përdorëm përvojën dhe njohuritë në industrinë e pagesave, në të cilën mbrojtja e të dhënave personale është baza e biznesit.

Fillimisht, ne nuk kishim ndërmend të dilnim në treg me zgjidhjen tonë, e bëmë atë sipas kërkesës së klientit. Rrjedhimisht, në fazën e parë nuk ka pasur investime të rëndësishme nga ana jonë në projekt.

Më pas kuptuam se, në mungesë të ofertave konkurruese, duhej të sillnim në treg sistemin e mbrojtjes së drejtuesve dhe filluam një fazë më aktive të zhvillimit të produktit, e cila u krye nga zhvilluesi ynë i brendshëm.

Në maj 2016, ne e prezantuam zgjidhjen për një audiencë të gjerë në ekspozitën më të madhe të industrisë. Që nga ai moment, filluan negociatat aktive me ndërmjetësit dhe platformat tregtare.

Ne vumë re një veçori interesante: shumë njerëz treguan interes për LPS, prezantimet e produkteve shkuan me zhurmë - një zgjidhje e tillë me të vërtetë nuk ekzistonte në treg dhe ende nuk ekziston. Mundësia për t'u mbrojtur nga vjedhja e plumbit ishte shumë frymëzuese për klientët tanë të mundshëm, por askush nuk nxitonte të lidhte një kontratë.

Këto vështirësi u shoqëruan me një inerci të caktuar të biznesit: lojtarët nuk duan të ndryshojnë, megjithëse përfitimet e parashikuara nga një ndryshim i tillë janë mbresëlënëse. Për më tepër, ishte e vështirë për ne të vendosnim për koston e zgjidhjes. E përsëris - nuk ka analoge me LPS në fakt, nuk ka treg konkurrues, kështu që çmimi është shumë i vështirë.

Mjedisi i biznesit në Izrael është i tillë që, në pjesën më të madhe, takimet kanë shumë rëndësi. Rrjetëzimi na ndihmoi t'ua prezantojmë zgjidhjen klientëve të interesuar. Ne kemi një partner që punon në këtë vend prej disa vitesh, i cili përballet me shitjet e produkteve dhe është i njohur personalisht me vendimmarrësit në kompanitë që na interesojnë.

Ne nuk kishim një plan shitjesh, por prisnim që në pranverën e 2017-ës të kishim tashmë disa kontrata me platforma tregtare apo brokerë. Si rezultat, ne lidhëm kontratën tonë të parë vetëm në mes të prillit 2017.

Pas nënshkrimit të kontratës, klienti tha se ishte gati të blinte një zgjidhje tre herë më të shtrenjtë. Kjo na kënaqi më shumë - tani kemi një kuptim më të mirë të kostos reale të zgjidhjes sonë. Përkundër faktit se pritshmëritë tona për shitjet e LPS nuk u përmbushën plotësisht, ne jemi të sigurt se do të jemi në gjendje të tronditim tregun.

Të vetmet investime që kemi planifikuar dhe planifikojmë të bëjmë në “ndërtimin e tregut” janë pjesëmarrja në ekspozita. Ne nuk jemi të rinj për audiencën tonë të synuar, ata tashmë na njohin atje, pasi ne punojmë me disa kompani të mëdha dhe u ofrojmë atyre zgjidhjen tonë të pagesave. Gjatë vitit morëm pjesë në tre ekspozita dhe shpenzuam rreth 33 mijë dollarë për të.

Asya Lavrentieva

Marketer në Payneteasy

4. Bashkëpunimi me qeverinë ndihmon në kursimin e marketingut dhe taksave

Kompania jonë zhvillon shërbime cloud për biznesin nën markën Dodidone. Këto janë platforma e tregtimit elektronik Doditrade, telefonia cloud dhe lajmëtari i biznesit Dodicall, emaili i korporatës Dodimail dhe ruajtja e cloud Dodibox.

Ne hyjmë njëkohësisht në tregjet e Rusisë, Britanisë së Madhe, Gjermanisë dhe vendeve skandinave. Deri në fund të vitit 2017 planet tona janë Franca, Italia, Izraeli dhe SHBA.

Modeli i biznesit të Dodidone përfshin të kesh një zyrë përfaqësuese dhe një operator telekomi në çdo vend ku operojmë, gjë që na lejon jo vetëm të jemi në përputhje me legjislacionin vendas, por edhe të kuptojmë më mirë nevojat e biznesit në çdo rajon.

Kur hyjmë në një treg të ri, ne kryejmë kërkime marketingu dhe organizojmë sondazhe të audiencës së synuar. Zgjedhja e pozicionimit dhe strategjia e mëtejshme varen nga kjo. Ne kemi mësuar nga përvoja jonë se është e nevojshme të përshtatemi me çdo treg.

Hulumtimi i tregut mund të bëhet nga punonjës me kohë të plotë, por vetëm nëse ata kanë përvojë të ngjashme. Është e rëndësishme të studiohen klientët e mundshëm sepse... problemet e tyre ndryshojnë nga vendi në vend, dhe për këtë arsye preferencat e konsumatorëve ndryshojnë.

Informacioni parësor rreth tregut u mblodh përmes pjesëmarrjes në ekspozita dhe konferenca të mëdha ndërkombëtare. Për shembull, së fundmi vizituam Kongresin Botëror të Mobile në Barcelonë. Business Show do të mbahet në MB në maj, ku do të prezantojmë edhe shërbimet tona.

Ne kërkuam mbështetje nga Departamenti i Tregtisë Ndërkombëtare të Ambasadës Britanike, i cili ndihmon kompanitë me hulumtimin e tregut dhe përshtatjen e biznesit të tyre me realitetet lokale. U konsultuan me ambasadat e Gjermanisë dhe Francës, të cilat bënë të mundur marrjen e informacioneve shtesë.

Ne gjithashtu iu bashkuam shoqatave të specializuara ndërkombëtare për të krijuar komunikim me komunitetin e biznesit, për të marrë pjesë në evente dhe për të komunikuar drejtpërdrejt me klientët dhe partnerët e mundshëm. Ne jemi tashmë pjesë e shoqatës zvicerane të tregtisë elektronike Netcomm Suisse dhe Federatës Britanike të shërbimeve të komunikimit.

Ne arritëm në përfundimin se pozicionimi i shërbimeve Dodidone në Rusi dhe në vendet evropiane duhet të jetë i ndryshëm. Audienca jonë e synuar janë bizneset e vogla dhe të mesme, por në Rusi ne promovojmë shërbimet cloud për të bërë biznes dhe në Evropë ne fokusohemi në tregtinë elektronike ndërkombëtare.

Ky përfundim është arritur duke analizuar tendencat dhe situatën ekonomike në tregun e secilit vend. Ne studiuam konkurrentët, numrin e tyre dhe taktikat e marketingut dhe biseduam me ekspertë vendas. Konsultimi me një person që e njeh tregun nga brenda mund të kursejë një buxhet të konsiderueshëm për promovim dhe të zvogëlojë numrin e gabimeve.

Kur planifikoni një buxhet, duhet t'i jepni përparësi. Nëse një kompani sapo po hyn në treg, atëherë kostot kryesore lidhen me marrjen e informacionit (kërkime marketingu, fokus grupe me konsumatorët, pjesëmarrja në ekspozita dhe konferenca). Por këto kosto janë mjaft të lehta për t'u parashikuar, pasi ka çmime fikse për shërbime të tilla.

Është më e vështirë kur një kompani i bashkohet konkurrencës. Pastaj ju rekomandojmë të vlerësoni kostot e përafërta të marketingut të konkurrentëve tuaj. Nuk është e lehtë të parashikosh buxhetin e saktë për promovim, kështu që fillimisht lini mënjanë 15-20% për shpenzime të paparashikuara dhe kërkoni mënyra të mundshme për të kursyer. Për shembull, një fokus grup mund të kryhet nga një agjenci marketingu, nëpërmjet platformave të veçanta të TI-së, ose në mënyrë të pavarur. Dhe kostot do të ndryshojnë ndjeshëm. Nuk ka asnjë recetë universale. Gjithçka varet nga aftësitë e ekipit dhe lidhjet e tij ndërkombëtare.

Vladimir Klimontovich

Bashkëthemelues dhe CTO i GetIntent

Aleksandër Gnatusin

Themelues dhe drejtues i agjencisë Advanced Business Development