Regjistri i dividentëve në aksione. Pagesat e dividentëve për aksionet e Gazprom. Çfarë janë dividentët me fjalë të thjeshta?

Përshëndetje, miq të dashur! Në materialet e mëparshme, ne shqyrtuam në detaje investimet në aksionet e kompanisë. Lexuesit e vëmendshëm do të kujtojnë se në të njëjtën kohë fola për një koncept të tillë si dividentët. Vura re që jo të gjithë i paguajnë, por kjo burim i mirë i të ardhurave shtesë. Sot do të flasim më në detaje se si të marrim dividentë në aksione dhe të kuptojmë të gjitha hollësitë që lidhen me këtë.

Duke parë përpara, vërej se ky lloj të ardhurash duhet të konsiderohet si shtesë ndaj fitimeve të krijuara nga rritja e çmimeve të aksioneve. Është e rëndësishme të ruani një ekuilibër dhe të zgjidhni aktivet në mënyrë që pagesa vjetore e "divave" të mos çojë në një ngadalësim të rritjes së vlerës së letrave me vlerë të kompanisë. Përndryshe, fitimi juaj do të rritet më ngadalë.

Çfarë janë dividentët

Është më i përshtatshëm për t'u marrë parasysh në një shembull specifik:

Imagjinoni që jeni pronar i një kompanie që jep me qira pajisje;
Bazuar në rezultatet e një periudhe të caktuar, është regjistruar fitimi neto prej 100 milionë dollarësh. Fillimisht keni deklaruar në dokumentacion se të paktën 10% nga të ardhurat neto përdoret për të paguar dividentë për aksionarët;
Ju mund të përdorni të paktën të gjithë 100 milionë dollarët për të paguar, por në këtë rast nuk do të mbetet asgjë për zhvillimin dhe modernizimin e ndërmarrjes. Ju mund të kufizoni veten në minimumin 10 milionë dollarë ose, me iniciativën tuaj, të paguani 20-30 milionë dollarë;
Nëse paratë nuk do të ishin paguar, atëherë do t'i kishit përdorur të ardhurat për të zhvilluar ndërmarrjen, për të blerë pajisje të reja dhe për të blerë aksione. Nëse zgjidhet kjo rrugë, atëherë të ardhurat neto të mbetura ulen papritur.

Me fjalë të thjeshta, dividentët mund të quhen një pjesë e fitimit që kompania është e gatshme t'u paguajë mbajtësve të letrës. Nuk ka rëndësi kur keni blerë aksionet, gjëja kryesore është që deri në kohën e ndërprerjes ( mbyllja e regjistrit) ishin në pronën tuaj. Kushtet për pagesë, në veçanti, çfarë pjese të të ardhurave do të ndajë kompania për të shpërblyer aksionarët, tregohen në faqet zyrtare të internetit.

Më e lartë - shembull politika e dividentit nga Lukoil. Ekzistojnë gjithashtu metoda më komplekse të llogaritjes, kur shuma e pagesës është e lidhur me tregues të ndryshëm financiarë të kompanisë.

Pagesa e “divave” është një vendim i vetë kompanisë. Nuk ka asnjë ligj që do ta detyronte atë ta bënte këtë. Fizibiliteti varet nga situata specifike:

Për shembull, nëse një biznes është në kulmin e tij dhe nuk ka nevojë për investime shtesë, ka kuptim të paguani dividentë për të rritur besnikërinë e aksionerëve. Spërkatja e fondeve në zona të reja nuk do të sjellë rezultate;
Nëse po zhvillohet një drejtim i ri premtues, është më e këshillueshme që të mos jepen dividentë dhe të drejtohen të gjitha përpjekjet drejt zhvillimit dhe konsolidimit në zonën e re.

Këta janë shembuj të thjeshtë. I citova për të kuptuar më mirë faktin se është e pamundur të thuhet pa mëdyshje për dëmin ose ndikimin pozitiv të pagesave në zhvillimin e kompanisë.

Videoja më poshtë është një analizë e mirë e veçorive të aksioneve mbi të cilat paguhen dividentët.

Çfarë është rendimenti i dividentit dhe si ndryshojnë pagesat sipas vitit?

Kur pyesni se si të llogaritni dividentët, është më i përshtatshëm të përdorni një tregues në formë raporti i pagesës ndaj aksionit në momentin e ndërprerjes. Ne e marrim numrin në përqindje. Është i përshtatshëm për të lundruar kur vlerësoni përfitimin e letrave me vlerë.

Dinamika e ndryshimeve në rendimentin e dividentit mund të gjurmohet ose në faqet e internetit të specializuara (do të flasim për to më vonë) ose në portalet e vetë kompanive. Figura e mësipërme tregon ndryshimin në yield-in e dividentit të kompanisë gjatë 3 viteve të fundit.

Për shembull, vetëm në qarkullim 1 milion aksione, dhe kompania vendosi ta përdorë atë për të paguar 10 milionë dollarë. Kjo do të thotë se për çdo letër ka 10 dollarë që do të marrë pronari i saj. Nëse vlera e vetë aksionit në kohën e ndërprerjes ishte e barabartë me 100 dollarë, atëherë rendimenti i dividentit do të jetë 10% .

Pagesa e dividentëve në aksione mund të ndryshojë nga viti në vit në varësi të rezultateve financiare:

Dhe mos harroni se ka shumë kompani që nuk paguajnë dividentë fare. Ata i përdorin të gjitha paratë që fitojnë për zhvillim. Kjo qasje gjithashtu ka të drejtë të ekzistojë.

Datat që një investitor duhet të dijë

Kjo pikë kritike, do të ndalem në të më hollësisht. Së pari, le të shohim datat kryesore:

Data e mbylljes së regjistrimit– aksionet shpesh blihen dhe shiten, jo të gjithë i blejnë dhe i mbajnë me vite. Është caktuar një datë e caktuar dhe ata që ishin pronarë të letrave me vlerë të kompanisë deri në atë ditë do të marrin dividentë. Ata që blenë aksione edhe një ditë më vonë do të mund të marrin pagesa vetëm në periudhën e ardhshme raportuese;
Data e ndërprerjes– dita pas së cilës blerësit e aksioneve humbasin të drejtën për të marrë dividentë.

Për momentin, tregtia në Rusi kryhet sipas skemës T+2. Kjo do të thotë, nëse përfundoni një marrëveshje për të blerë letra me vlerë, për shembull, të hënën, atëherë në të vërtetë do të bëheni pronar i tyre vetëm të mërkurën. Të rinjtë shpesh bien në këtë kurth:

Për të mos mbajtur parasysh afatin e pagesës, kalendarët tregojnë në mënyrë specifike datat kur letrat me vlerë mund të blihen me pritjen e marrjes së dividentëve. Në figurën e mësipërme, kam theksuar disa shembuj ku hendeku midis datës së mbylljes dhe ditës së mbylljes së regjistrit është më shumë se 2 ditë. Kjo për faktin se dita e blerjes bie të enjten ose të premten. Në këtë rast, deri në afatin shtohet edhe 2 dite pushim.

Deri më 2 shtator 2013, tregtimi kryhej në librin e porosive T0, domethënë nuk kishte një hendek kohor midis datës së transaksionit dhe dorëzimit të letrave me vlerë te blerësi. Kupa T0 ishte mbyllur në MICEX atë ditë.

Tranzicioni ishte gradual, nga 25 marsi i atij viti TOP 15 letrat me vlerë u tregtuan menjëherë në gota T0, T+2. Nga 8 korriku lista u zgjerua në TOP 30 letrat Në vjeshtë, tregtimi më në fund kaloi në modalitetin T+2.

Në SHBA, nga rruga, tregtia kryhet në një mënyrë të ngjashme. Ju mund ta verifikoni këtë duke shkuar në kalendarin e çdo shkëmbimi amerikan dhe duke parë datat e mbylljes dhe mbylljes së regjistrit. Fotografia e mësipërme tregon kalendarin e dividentit nga nasdaq.com. Është e qartë se hendeku midis Data e ish-dividendit Dhe Data e regjistrimit- 1 dite.

Nën Data e ish-dividendit i referohet ditës së tregtimit kur të drejtat për të marrë dividentë mbahen ende nga shitësi. Kjo është, ju duhet të blini një ditë para kësaj date.

E njëjta pamje është edhe në Evropë. Ne jemi të bindur për këtë duke studiuar kushtet e pagesave të dividentit të treguara në faqen e internetit të Bursës së Londrës.

Ekziston një ndryshim tjetër i vogël në procedurën e pagesës të miratuar në Rusi dhe në tregje të tjera:

Në Federatën Ruse dividentët u transferohen personave që kanë të drejtë t'i marrin ato jo më vonë se 25 ditë nga data e mbylljes së regjistrit;
Në Evropë dhe SHBA kjo periudhë është e barabartë me 30 dite.

Pagesa e dividentit dhe çmimi i aksionit

Tashmë thashë më lart se dividentët u grumbullohen të gjithë atyre që zotëronin letrat me vlerë të kompanisë deri në datën e mbylljes. Është logjike që deri në këtë datë ka interes serioz për letrat me vlerë, gjithnjë e më shumë shfaqen blerës, të tyre kostoja po rritet.

Por pas datës së përfundimit nuk ka blerës dhe ka një rënie të kuotimeve. Le të shohim një shembull Severstal:

Duket mbresëlënëse, por rënia e përqindjes nuk ishte aq katastrofike. Çmimi i aksionit ra me 6,67% . Me kalimin e kohës, shërimi ndodh. Duke ditur këtë model, mund të zhvilloni një palë strategjive:

Për ata që tregtojnë në mënyrë aktive në të dy drejtimet, unë rekomandoj Gjithmonë konsideroni data e mbylljes së regjistrit të pronarëve dhe dita e mbylljes. Në pyetjen se kur mund të shesësh aksione për të marrë dividentë, ky është i vetmi kusht i rreptë.

Metodat e marrjes së dividentëve dhe llojet e tyre

Le të kalojmë shkurtimisht në klasifikimin.

Llojet

Dividentët janë:

E ndërmjetme– ato që shpërndahen para përfundimit të vitit financiar;
Final– paguar pas përfundimit të kësaj periudhe.

Varet nga çfarë saktësisht paguhet shpërblimi?, theksoj:

Paratë e gatshme- lloji më i zakonshëm. Aksionarët marrin shpërblim në valutë të huaj;
Prona– në vend të parave, pagesa bëhet në aksione të së njëjtës kompani. Kjo është e përcaktuar në politikën e dividentit të kompanisë.

Sipas kohës bie në sy:

Vjetore paguaj;
Tremujor;
Periodikisht çdo gjashtëmujor, 9 muaj.

Ndarja mund të bëhet edhe në varësi të në orar apo jo paratë e paguara:

E rregullt– shpërndahet sipas planit;
E paplanifikuar ose shtesë– herë pas here kompanitë, në rast të rezultateve veçanërisht të mira dhe formimit të fondeve të tepërta, paguajnë para jashtë orarit të përcaktuar;
Likuidimi– nëse shoqëria pushon së ekzistuari, të gjitha paratë që mund të mblidhen nga shitja e pronës shpërndahen midis aksionarëve.

Metodat e marrjes

Sa për Si dividentët paguhen nga kompanitë ruse (dhe të gjithë të tjerët gjithashtu), atëherë opsionet e mëposhtme janë në dispozicion:

Nëse punoni përmes një ndërmjetësi, atëherë ata do të regjistrohen në llogarinë tuaj. Në mënyrë të përshtatshme, në këtë rast kompania do të zbresë menjëherë taksën, do t'ju duhet të prisni disa javë që fondet të mbërrijnë;
Ju mund të merrni para përmes një dege bankare, në një llogari karte dhe madje me postë. Në këtë rast, do të duhet të mendoni vetë për taksat.

Menjëherë pasi të ketë kaluar data e përfundimit, ju nuk do t'i merrni paratë. Kjo zgjat deri në 25 ditë, zakonisht duhet të prisni 2-3 javë.

Faqet e internetit të dobishme për investitorët

Unë mendoj se deri më tani gjithçka nuk duket veçanërisht e ndërlikuar, por pyetja mbetet: ku mund të merrni informacion mbi kompanitë që paguajnë dividentë, kur bëhet pagesa dhe nuanca të tjera. Më poshtë do të jap një përzgjedhje të vendeve të dobishme për investitorët, unë rekomandoj t'i shtoni ato në faqeshënuesit tuaj.

Ndiqni këtë lidhje Kalendari është i disponueshëm në investing.com. Nuk tregohet ndërprerja e dividentit, por data ish-dividend(çfarë është kjo është diskutuar më lart). Gjithashtu shfaqen informacione për llojin e pagesës, datën kur do të ndodhë dhe çfarë të ardhurash priten.

Mos e ngatërroni këtë kalendar me një ekran. Këtu nuk ka bollëk filtrash në cilësimet, mund të zgjidhni vetëm sektorin në të cilin operon kompania, vendin, peshën.

Informacioni i detajuar është i disponueshëm për instrumentin e përzgjedhur, duke përfshirë statistikat mbi dividentët për periudhat e kaluara raportuese. Figura e mësipërme tregon treguesit për Johnson & Johnson.

etfdb

Çdo investitor duhet të jetë i njohur me këtë shërbim. Ekziston një faqe interneti ku parimi i punës me etfdb.com diskutohet më në detaje. ka ekranizues me shumë filtra, përveç kësaj, publikon vlerësimet e veta të kompanive më të mira që paguajnë dividentë, gjë që e bën kërkimin më të lehtë.

Siç sugjeron emri, faqja i dedikohet Fondet e tregtuara në këmbim. Këtu mund të merrni gjithashtu informacionin më të detajuar për fondet në SHBA dhe në pjesën tjetër të botës. Në skedën Hulumtimi i ETF Ekziston një paragraf i veçantë kushtuar fondeve të investimeve që paguajnë dividentë.

Ekzaminuesi lokal ka një klauzolë në lidhje me dividentët. Ju mund të specifikoni gamën e vlerave të dëshiruara dhe të zgjidhni rregullsinë e pagesave, të vendosni periudhën kohore kur fitimet duhet të shpërndahen midis investitorëve.

Shembuj të ETF-ve dhe aksioneve për një portofol dividenti mund të gjenden në një artikull të veçantë. Nuk do të ndalem në këtë tani.

qendër e-zbulimit

Baza e të dhënave të hollësishme , e cila mbledh informacione për kompanitë ruse. Akoma perseri - nuk ka ekran të përshtatshëm, por ato shfaqen Të gjitha lajmet në tregun rus të aksioneve.

Për secilën kompani shfaqet adresa e regjistrimit, kontaktet, emri i menaxherit dhe nën këtë dritare ka një listë të lajmeve. Këtu të dhënat nuk lidhen vetëm me shpërndarjen e dividentëve, por në përgjithësi të gjithë informacionin që lidhet me punën e tij.

Në figurën e mësipërme theksova zërin në lidhje me pagesat e dividentëve. Nëse punoni me tregun rus, atëherë Qendra e Zbulimit mund të rekomandohet për punë.

Parimi i funksionimit është i thjeshtë - shkruani emrin e kompanisë në shiritin e kërkimit, zgjidhni atë që ju nevojitet dhe punoni me lajmet.

MOEX

Faqja e internetit e Shkëmbimit të Moskës gjithashtu i përshtatshëm për monitorimin e informacionit mbi kompanitë ruse. Nuk ka asnjë kontrollues të veçantë për të filtruar kompanitë sipas dividentëve, por unë do të këshilloja ta konsideroni MICEX si një burim informacioni për kompanitë që ju interesojnë.

Ju lutemi vini re se MICEX vetë paguan dividentë, e tregova politikën e saj për këtë çështje në figurën e mësipërme.

Faqja shfaq informacion jo vetëm mbi bursën, por edhe për tregjet e këmbimit valutor, derivateve dhe mallrave. Këtu ka informacion jo vetëm për aksionet, por edhe për obligacionet: kur dhe sa janë emetuar, nëse emetimi është planifikuar në të ardhmen.

Nëse jeni fillestar dhe ende "lundrues" në këto terma, ju rekomandoj që të njiheni me materialet e tjera në sit. Këshillohet që të lexoni postimin në lidhje me këtë dhe artikuj të tjerë për fillestarët.

Dohod.ru

Nëse klikoni në " + » Pranë kompanisë do të hapet një dritare me statistikat bazë.

Nëse shkoni në seksionin me informacion të detajuar mbi të, gjithashtu mund të njiheni me të historia e pagesave në të kaluarën. Gjithçka është shumë e qartë, e përshtatshme, ka të dhëna në formën e një grafiku, kështu që unë pothuajse gjithmonë përdor dohod.ru kur punoj me tregun rus. Aftësitë e shërbimit nuk janë të kufizuara në këtë, por ne do të flasim për këtë më në detaje një herë tjetër.

BKS Express

Ndërmjetësi BCS ka kalendarin e tij të pagesës së dividentit. Mund të përdoret nëse keni nevojë shpejtë vlerësoni datat dhe vendosni nëse keni kohë për të blerë letra përpara datës së ndërprerjes apo jo. Mund ta shikoni kalendarin Këtu .

Nëse, për shembull, duhet të dini kur Sberbank paguan dividentë në 2018, thjesht kërkoni emrin e kompanisë në kalendar dhe shikoni datat e mbylljes së regjistrit, ndërprerjet dhe planin e blerjeve.

Ashtu si në Etfdb, këtu janë vendosur parametrat për kërkimin e fondeve në anën e majtë. Artikulli në lidhje me dividentët është në skedën Përdorimi i fitimit.

Përndryshe, gjithçka është standarde - ne marrim një listë të ETF-ve që plotësojnë kriteret tona. Duke klikuar mbi emrin e fondit, shkojmë te informacioni rreth tij. Ka edhe statistika për pagesat e dividentëve.

Sa para ju nevojiten për të blerë aksione?

Le të punojmë me një shembull specifik. Të dhënat fillestare:

Të ardhurat e kompanisë Aeroflot do të jetë 23 miliardë rubla në fund të vitit shkon në dividentë 50% e të ardhurave neto;
sasi thjeshtë letrat arrin në 1,11062 miliardë. Le ta komplikojmë pak detyrën dhe të imagjinojmë që Aeroflot e ka 100 milionë aksione të preferuara, të ardhurat e tyre janë të barabarta 20% nga shuma që shpërndahet ndërmjet aksionarëve.

Ne zotërojmë 100 mijë letra të thjeshta Dhe 25 mijë të privilegjuar, duhet të llogarisni pagesën në fund të vitit. Nëse nuk dini si të blini aksione, lexoni programin tim arsimor -. Le të kalojmë në zgjidhjen e problemit:

Në shembullin e mësipërm që morëm reale Treguesit Aeroflot, kam shtuar vetëm letra të privilegjuara për qartësi të llogaritjeve. Tani le të punojmë me sasi më të vogla. Le të llogarisim sa para ju nevojiten për të fituar të ardhura prej 360 mijë në vit ( 30,000 rubla në muaj) për të njëjtin Aeroflot. Tani le të hedhim poshtë letrat me vlerë të preferuar dhe të bëjmë llogaritjen bazuar në statistikat reale të kompanisë:

Të ardhurat e pritshme për 1 letër do të jenë 10,35 rubla;
Qëllimi ynë është të bëjmë një fitim prej 360 mijë rubla. në vit, domethënë duhet të blejmë 360,000/10.35 = 34782.6 aksione;
Shumë nuk mund të përfshijë më pak 100 aksione, ne rrumbullakojmë numrin që rezulton, ju duhet të blini 34800 letra me vlerë ose 348 lote, të gjithë ia vlen 10900 rubla;
Në total do të duhet të shpenzoni 348 x 10900 = 3.793 milion rubla. Ju lutemi vini re - ju mund të blini letrat me vlerë të kompanisë përpara datës së mbylljes, të merrni dividentë, të prisni që vlera e tyre të rikuperohet dhe të shisni, duke e kthyer shumën brenda dy muajsh.

Duke përdorur të njëjtën skemë, ju mund të vlerësoni shpenzimet tuaja kur punoni me letra me vlerë të kompanive amerikane dhe evropiane. Është matematikë e thjeshtë.

Sa i përket blerjes së drejtpërdrejtë të aksioneve, mund të punoni përmes:

Agjentët interaktivë . Një zgjedhje e besueshme për botë tregjet;
BKS . Zgjedhja më e mirë për ruse tregu.

Taksat dhe kostot e tjera

Është më mirë të mos përpiqeni të anashkaloni tatimin mbi të ardhurat mbi dividentët, por mundeni minimizuar madhësinë e saj. Më poshtë rendisim tiparet e taksimit në këtë rast:

Nëse dividentët paguhen në aksione, atëherë nuk paguani asgjë derisa t'i shkëmbeni ato fiat dhe nuk do ta nxjerrësh;
Një ndërmjetës është një agjent tatimor, kështu që nëse punoni përmes tij, atëherë të gjitha tarifat automatikisht do të paguhet me tërheqjen e fondeve;
Taksa vendoset në rezultatin përfundimtar të vitit, kështu që nëse humbjet tuaja kompensojnë fitimet tuaja, atëherë nuk i keni borxh qeverisë asgjë. Nëse taksa tashmë është paguar, ajo do t'i kthehet investitorit;
Kur investoni në letrat me vlerë amerikane, ju shmangni taksimin e dyfishtë. SHBA ka një taksë të sheshtë prej 10% dhe paguhet në IRS. Meqenëse në Federatën Ruse norma është miratuar në 13%, do të ketë vetëm paguaj diferencën;
Përjashtim bëjnë investimet në REIT dhe një gamë të ngushtë letrash me vlerë për të cilat taksa është 30%;
Ju mund të përdorni llogaritë e investimeve. Nga IIS Lloji i parë zbritja e taksave është deri në 52 mijë rubla (13% e shumës maksimale të kontribuar prej 400 mijë rubla në vit). IIS tipi 2 përjashton nga pagimi i tatimit mbi të ardhurat, por bëhet më fitimprurës se lloji i parë me fitime nga 1,300,000 rubla në vit.

Shmangni plotësisht nevojën për të paguar 13% të tatimit mbi të ardhurat personale është e ndaluar. Sasitë e vogla mund të mos vihen re, por Unë nuk rekomandoj të kurseni për këtë. Ekziston rreziku i problemeve në të ardhmen.

Shembuj të kompanive "bujare".

Këtu është një listë e disa prej kompanive më "bujare" në Federatën Ruse dhe SHBA:

Lukoil– pritet të jetë rreth 240 rubla deri në fund të vitit. për aksion. Mesatarisht, dividentët janë rritur me 17.48% gjatë 3 viteve të fundit;
Norilsk Nikel- ata paguajnë më shumë se 500 rubla për aksion, "divat" po rriten gjithashtu, megjithëse kompania paralajmëron se mund t'i ulin ato në të ardhmen;
Bota e fëmijëve– të gjitha fitimet shkojnë në dividentë. Rendimenti është rreth 9-10%, për çdo aksion ata paguajnë 6-8 rubla;
Gazprom– me yield-in rreth 5.7% dhe dividentë prej 16.51% të fitimeve, nuk është ndër liderët. E përmenda sepse besueshmëria. Nëse vetëm për këtë arsye, Gazprom ia vlen të përfshihet në portofol.

Nga të huaj Unë do të theksoj Euromoney, W. S. Atkins, Spectris, PZ Cussons, Burberry, Sherebela, Reckitt Benckiser.

Le ta përmbledhim

Nëse jeni të interesuar të gjeneroni të ardhura përmes dividentëve, ju rekomandoj t'i përmbaheni rregullave të mëposhtme:

Mundohuni të blini aksione në minimaleçmimi;
Shtylla kurrizore e portofolit duhet te jete kompanitë e besueshme;
Në mënyrë ideale, një kompani duhet rrisin vazhdimisht dividentët, kanë një strategji biznesi të qëndrueshme dhe të besueshme. Shembull - Coca Cola, e cila ka rritur pagesat çdo vit që nga viti 1963;
Diversifikoni rreziqet.

DHE vazhdimisht gjurmoni se si ndryshon performanca financiare e kompanive. Kjo është e ndryshueshme, kështu që nuk ka asnjë garanci që pagesat e ardhshme do të jenë aq të larta sa ishin një vit më parë. Duhet të mbani gishtin në pulsin.

Nëse gjeni një gabim në tekst, ju lutemi zgjidhni një pjesë të tekstit dhe klikoni Ctrl+Enter. Faleminderit që ndihmoni blogun tim të përmirësohet!

Një nga strategjitë për tregtimin e aksioneve në bursë është blerja e aksioneve përpara përfundimit të dividentit. Shkurtimisht, është kjo: ju blini një aksion përpara datës së përfundimit të dividentit për t'u futur në listën e aksionarëve për të marrë dividentë. Pas ndërprerjes, ju merrni dividentë dhe aksioni mund të shitet ose mbahet deri në dividentin tjetër. Në këtë artikull do të shikoj në detaje këtë strategji.

Ekziston vetëm një problem: pas ndërprerjes, çmimi i aksioneve bie, domethënë, nëse e shesni menjëherë të nesërmen, përfitimi në thelb do të jetë zero. Përveç kësaj, ekziston rreziku që pas rënies stoku të mos rritet përsëri. Kjo është shumë e frikshme për shumë fillestarë dhe i largon ata nga kjo strategji interesante. Sot do të përpiqemi të kuptojmë nëse duhet të kemi frikë se aksionet bien pas ndërprerjes së dividentit.

Unë kam shkruar tashmë në detaje, tani do t'ju kujtoj shkurtimisht: ju duhet të blini një aksion jo më vonë se dy ditë tregtimi përpara datës së rregullimit të regjistrit të aksionarëve për të marrë dividentë.

Të nesërmen mund të shisni aksionet pa humbur dividentët tuaj. Megjithatë, mund të mos jetë fitimprurëse të shesësh aksionin të nesërmen pasi çmimi i tij bie.

Larisa Morozova njihet më së shumti për strategjinë e saj të dividentit dhe me ndihmën e tabelave të saj do të shkruaj këtë postim. Për ta bërë këtë, unë do të zgjedh aksionet me yield-in më të lartë të dividentit dhe do të analizoj sjelljen e çmimit të tyre pas ndërprerjes, në mënyrë që të kuptoj nëse ishte e mundur të shitej aksioni të paktën jo më lirë se çmimi i blerjes. Natyrisht, një aksion mund të blihet shumë përpara ditës së fundit, sepse shuma e dividentëve të rekomanduar nga bordi i drejtorëve bëhet e njohur paraprakisht (atëherë rendimenti i dividentit mund të jetë edhe më i madh), por në këtë artikull do të konsideroj "ekstremin rast”, pra blerja e letrave me vlerë në momentin e fundit.

Më poshtë në tabelën në të djathtë është një listë e aksioneve me yield-in më të lartë të dividendit në vitin 2015 që nga data e regjistrimit të regjistrit. Unë do t'i analizoj ato.

Kompania e parë është M.Video me DD 12%. Data e vërtetë e ndërprerjes është 25.06.2015. Në këtë ditë, aksionet mund të bliheshin me çmime që varionin nga 211 në 216 rubla. Aksionet arritën çmimet prej 211 rubla vetëm më 7 tetor, çmimi prej 216 rubla nuk është mbuluar ende.

Preferohen aksionet e mëposhtme të Stavropolenergosbyt. Data e përfundimit: 02 korrik 2015. Stoku është shumë jolikuid, data e fundit e tregtimit përpara kufirit është 19 qershori. Në këtë ditë, aksioni mund të blihej në intervalin 0.2-0.22 kopecks. Aksionet mund të ishin shitur në gusht pa humbje.

Aksionet e preferuara të Surgutneftegaz janë mbajtësi i rekordit të vitit 2015. Dividenti 8.21 rubla, yield-i 21.3%. Data e regjistrimit ishte 14 korrik 2015. Në këtë ditë, aksionet mund të bliheshin nga 38 në 39.5 rubla. Ishte e mundur që ato të shiten pa humbje në gusht.

Aksionet e preferuara dhe të zakonshme të Permenergosbyt. Dividenti është i njëjtë 6.85 rubla. Çmimet dhe rendimentet janë afërsisht të njëjta. Dinamika e kuotave gjithashtu, kështu që për analizë do të marr vetëm aksione të preferuara. Data e përfundimit është 3 korriku, çmimi i aksionit në këtë ditë është 48-49 rubla. Herën tjetër që kuotat arritën këtë nivel ishte në gusht.

Rafineria Saratov - yield-i dividend 12%, data e fiksimit të regjistrit 06.07.2015. Nuk është gjithashtu një letër shumë e lëngshme, mund ta blini për 14,000-14,400 rubla. Mund të shitej në korrik-gusht.

NCSP: rendimenti 12.2%, data e blerjes 9 korrik me një çmim prej rreth 1.9 rubla. Pas ndërprerjes, aksionet u rritën shpejt dhe mund të shiteshin brenda pak ditësh.

EON.Rusi. Data e blerjes 3 korrik, çmimi 2,95 rubla, rendimenti i dividentit 9,4%. Çmimi i aksionit u kthye në nivelet e mëparshme në fillim të tetorit.

Aksionet e preferuara të MGTS në datën e regjistrimit të regjistrit më 6 korrik dhanë një yield prej gati 10%. Deri më tani, aksionet nuk kanë arritur kuotat e tyre të mëparshme.

Aksionet e preferuara të Rollman në datën e mbylljes së regjistrit më 5 qershor dhanë një yield dividenti prej 15.2%. Aksionet mund të ishin shitur në korrik ose gusht.

Nga 10 shembujt e dhënë, vetëm 2 aksione nuk arritën nivelet e mëparshme. Të gjitha të tjerat mund të shiten pas 1-3 muajsh me çmimin e blerjes ose edhe më të lartë. Kështu, edhe pasi të keni hyrë në shkallën e trenit që niset, mund të shpresoni me një shkallë të lartë probabiliteti të merrni përfitim të lartë.

Data e mbylljes së regjistrit	Data e pagesës	Dividenti (RUB)	% mbërriti
18.07.2020 (parashikimi)	12.08.2020	19.77	36.00%
18.07.2019	26.07.2019	16.61	0.00%
19.07.2018	01.08.2018	8.04	0.00%
20.07.2017	01.08.2017	8.04	0.00%
20.07.2016	01.08.2016	7.89	0.00%
16.07.2015	01.08.2015	7.20	0.00%
17.07.2014	01.08.2014	7.20	0.00%
13.05.2013	01.08.2013	5.99	0.00%
10.05.2012	01.08.2012	8.97	0.00%
12.05.2011	01.06.2011	3.85	0.00%
07.05.2010	01.06.2010	2.39	0.00%
08.05.2009	01.06.2009	0.36	0.00%
08.05.2008	01.08.2008	2.66	0.00%
11.05.2007	01.07.2007	2.54	0.00%
12.05.2006	01.07.2006	1.50	0.00%
06.05.2005	01.07.2005	1.19	0.00%
07.05.2004	01.07.2004	0.69	0.00%
21.02.2003	01.06.2003	0.40	4.99%
13.05.2002	01.06.2002	0.44	30.18%
04.05.2001	01.12.2001	0.23	36.64%

Pagesat kumulative të dividentëve sipas vitit, aksionet e Gazprom

viti	Dividenti (RUB)	Ndryshimi ndaj të mëparshmes vit
12 muajt e ardhshëm (parashikimi)	19.77	19.02%
2019	16.61	106.59%
2018	8.04	0.00%
2017	8.04	1.90%
2016	7.89	9.58%
2015	7.20	0.00%
2014	7.20	20.20%
2013	5.99	-33.22%
2012	8.97	132.99%
2011	3.85	61.09%
2010	2.39	563.89%
2009	0.36	-86.47%
2008	2.66	4.72%
2007	2.54	69.33%
2006	1.50	26.05%
2005	1.19	72.46%
2004	0.69	0.00%
2003	0.40	0.00%
2002	0.44	0.00%
2001	0.23	0.00%

Dividentë për të gjitha kompanitë

Komentet për përfitimin e Gazprom

Sipas politikës së dividentit, zbritjet për pagesat e dividentëve arrijnë në 10% të fitimit sipas RAS. Me arritjen e nivelit të synuar të rezervave - nga 17.5% në 35% të fitimit. Më parë, ata paguanin 25% të fitimit neto sipas RAS, i cili, si rregull, ishte më pak se fitimi sipas SNRF. Vitet e fundit, ata kanë paguar dividentë në nivelin 8.04 rubla për aksion, pa e rritur atë për shkak të një programi investimi në shkallë të gjerë. Në fund të vitit 2018, menaxhmenti deklaroi gatishmërinë për të rritur dividentët në dyshifrorë. Në fillim, bordi propozoi dividentë në shumën prej 10.43 rubla për aksion, më pas rekomandimi u ngrit në 16.6 rubla për aksion. Bordi i Drejtorëve miratoi rekomandimin. Deri në fund të vitit 2019, ata premtojnë të zhvillojnë një politikë të re divizioni: brenda tre viteve ata planifikojnë të arrijnë pagesat prej 50% të fitimit të rregulluar për zërat jomonetarë sipas SNRF. Dividentët nuk do të lidhen me vlerat absolute të vitit të kaluar. Bazuar në rezultatet e vitit 2020, dividentët do të paguhen në bazë të politikës së re.

Pagesa e fundit e dividentëve për aksionet e Gazprom PJSC arriti në 16.61 rubla. (0.00% e fitimit të Gazprom PJSC). Data e fundit për pagesën e dividentëve është data 26.07.2019, pas datës së fundit të mbylljes së regjistrit më 18.07.2019. Data e ardhshme e pagesës së dividentit për aksionet e Gazprom PJSC është 08/12/2020, e cila do të ndjekë datën e mbylljes së regjistrit (parashikimi) më 18/07/2020 Sipas parashikimit, pagesat totale vjetore të dividentëve për aksionet e Gazprom PJSC në të ardhmen 12 muaj do të arrijnë në 19,77 RUB. për aksion. (ndryshimi nga viti i kaluar është 19.02%). Vendi i regjistrimit të Gazprom PJSC: Rusia. Sektori dhe industria - Industria e integruar e naftës dhe gazit, Energjia.

Dividentët e Gazprom për 2017 - lajmet më të fundit

Gjatë mbledhjes së aksionarëve të PJSC Gazprom, u mor vendimi për miratimin e shumës së dividentëve për vitin 2017. Gjatë kësaj periudhe, monopolisti i gazit ndau 190 miliardë rubla, që është 26.6% e fitimit neto.

Çdo aksionar i monopolistit të gazit merr pak më shumë se 8 rubla për aksion. Të ardhurat nga kjo janë 6%. Ky nuk është një marzh i madh fitimi, pasi në kompani të tjera të mëdha mund të fitoni deri në 9%.

Pagesa e dividentëve për aksionet e Gazprom në 2018

PJSC Gazprom është korporata e fundit energjetike që konfirmon të ardhurat e saj për vitin 2017. Regjistri i aksionerëve do të mbyllet nga monopolisti i gazit më 19 korrik, i cili lejon deri më 17 korrik të blejë aksionet e tij për të përfituar nga ky transaksion. Pjesa më e madhe e të ardhurave të Gazprom shkon për projekte më të mëdha.

Bazuar në rezultatet përfundimtare për vitin 2017, Gazprom ka paguar më pak dividentë se sa është përcaktuar nga Ministria e Financave. Sipas këtyre rekomandimeve, kompanitë shtetërore duhet t'u japin aksionerëve jo më pak se gjysmën e të gjitha fitimeve. Monopolisti i gazit është i vetmi objekt për të cilin është bërë përjashtim për të dytin vit.

Për të kompensuar mungesën e të ardhurave të Gazprom, qeveria propozoi rritjen e taksave për kompaninë. Rruga për të dalë nga kjo situatë ishte rritja e koeficientit në llogaritjen e taksimit për nxjerrjen e mineraleve nga 1 shtatori deri më 3 dhjetor 2018. Falë kësaj, 72 miliardë rubla të tjera do të rrjedhin në buxhetin rus. Masa të tilla janë aplikuar tashmë vitin e kaluar.

Sa do të jenë dividentët e Gazprom për 2018-2019? Parashikim

Sipas Timur Nigmatulin, një analist në grupin financiar rus Otkritie Broker, nuk duhet të pritet një rritje e konsiderueshme e dividentëve për shkak të një rritje të vëllimit të programit të investimeve në 2018-2019. Këtë vit kompania do të shlyejë vetëm 15.2 miliardë rubla, dhe në vitin 2019, 8.4 miliardë dollarë borxh. Përmirësimet mund të fillojnë vetëm në vitin 2020, kur të përfundojë ndërtimi i Power of Siberia dhe Turkish Stream.

Sipas Alexander Pavlov, Drejtor i Përgjithshëm i Petersburg-Invest SHA, duke pasur parasysh zhvillimin e dobët në treg, blerja e aksioneve të Gazprom për të bërë një fitim është një ide mjaft interesante.

Më parë, Ministria e Financave e Federatës Ruse deklaroi se një numër kompanish që zotërojnë një aksion nga shteti mund të kalojnë në pagesën e dividentëve të ndërmjetëm bazuar në rezultatet tremujore dhe gjashtëmujore.

Gazprom është një nga kompanitë më të mëdha aksionare në Rusi, përgjegjëse për 11% të prodhimit global dhe 66% të prodhimit të gazit rus. Shumica e aksioneve të kompanive i përkasin shtetit. Një aksion kushton 5 rubla, dhe më 2 korrik, një aksion kushton 142,53 rubla në bursë.

Gjithçka rreth akordimit të makinave