Vērtspapīru klasifikācija un veidi. Darījumi ar vekseļiem Vērtspapīra pazīmes
Drošība, vērtspapīru apgrozāmība, pieejamība civilajai apgrozībai, vērtspapīru standartizācija, vērtspapīru sērija, vērtspapīru dokumentācija, valsts atzīšana, regulējamība, likviditāte, riskantums, saistības obligāta izpilde, valsts parādzīme, obligācija, vekselis, čeks, depozīts un noguldījumu sertifikāti, uzrādītāja bankas ieejas grāmatiņa, pavadzīme, akcija, privatizācijas dokumenti, dubultā noliktavas čeks, orderis, noliktavas čeks, noliktavas čeks, jaunākie vērtspapīri, kapitāla vērtspapīri, pirmā līmeņa vērtspapīri, parāda vērtspapīri, vārda vērtspapīri, pasūtījuma vērtspapīri, uzņēmumu vērtspapīri, vērtspapīru aizstājēji,
Pārbaudes
1. Vērtspapīra riskantums ir lielāks, jo augstāks ir tā ienesīgums
2. Nosauc galvenos vērtspapīru veidus
a) akcijas un obligācijas;
b) rēķini;
c) apdrošināšanas polises.
3. Vērtspapīrs kā kapitāla eksistences forma ir
a) produkts, kam nav reālas patērētāja vērtības;
b) prece, kurai nav ne ražošanas formas, ne naudas lietošanas vērtības, bet tā pastāv īpašuma tiesību veidā;
c) prece, kurai nav ne materiālās, ne naudas lietošanas vērtības, ne preces, ne ražošanas, ne naudas formas, kas pastāv īpašuma tiesību veidā;
d) prece, kurai nav ne reālas, ne naudas patēriņa vērtības, bet kas pastāv īpašuma tiesību naudas formā.
4. Neattiecas uz pamata vērtspapīriem
a) daļa; b) pārbaudīt; c) opcija; d) rēķins
5. Tie, kuriem ir visaugstākā riska pakāpe
a) obligācijas; b) akcijas; c) valsts obligācijas;
d) atvasinātie vērtspapīri
6. Vērtspapīri, kuru pamatā ir īpašuma tiesības uz konkrētu aktīvu, ir
a) personvārdi; b) pamata; c) atvasinājumi.
7. Vērtspapīra likviditāte ir augstāka, jo augstāks ir tā risks
8. Samazinoties riskiem, ko uzņemas drošība,
a) palielinās tā likviditāte un rentabilitāte;
b) samazinās tā likviditāte un rentabilitāte;
c) palielinās tā likviditāte un samazinās rentabilitāte;
d) samazinās tā likviditāte un palielinās rentabilitāte.
9. rīkojuma vērtspapīri ir
a) akcijas; d) pavadzīmes;
b) rēķini; d) pārbaudes.
c) ieguldījumu daļas;
10. Nodrošinājums ir
a) dokuments; d) kustamais īpašums;
b) tiesību kopums; d) nekustamais īpašums.
11. Pirkšanas un pārdošanas līgums pēc noteikta laika nākotnē par cenu, kas noteikta darījuma noslēgšanas brīdī, ir
a) nākotnes līgumi; b) orderis; c) iespēja.
12. Dokuments, kura turētājs saņem tiesības rīkoties ar kravu, ir
a) sertifikāts; b) orderis; c) pavadzīme.
13. Obligācijas īpašnieka saņemtā fiksētā gada ienākumu summa tās darbības laikā ir
a) mūža rente; b) procenti; c) dividendes.
14. Akciju uzcenojums ir
a) starpība starp akcijas nominālvērtību un tās faktisko pārdošanas cenu otrreizējā tirgū;
b) ienākumi no akciju pārdošanas sākotnējās emisijas laikā par cenu, kas ir augstāka par nominālvērtību;
c) ienākumi no akciju pārdošanas, ko saņem starpnieks, kurš izvieto akcijas, pamatojoties uz līgumu ar emitentu.
15. Dividenžu apmēru par slēgtās akciju sabiedrības akcijām aprēķina kā
a) koeficents, kas dalot slēgtās akciju sabiedrības uzskaites peļņu ar akciju skaitu;
b) bilances peļņas daļas dalīšanas ar akcionāru skaitu koeficients;
c) sabiedrības tīrās peļņas dalījuma ar akciju skaitu koeficients;
d) fiksēta procentuālā daļa attiecībā pret akciju tirgus vērtību dividenžu izmaksas dienā.
16. Akcionāru ienākumi, kas izteikti procentos no akcijas cenas, ir
a) atlaide;
b) dividenžu summa;
c) dividenžu likme.
Nodrošinājums ir dokuments, kas atbilstoši noteiktajai formai un obligātajiem rekvizītiem apliecina īpašuma tiesības, kuru izlietošana vai nodošana iespējama tikai uzrādot.
II.1. Vērtspapīru veidi un to raksturojums
Par vērtspapīriem tiek atzīti tikai tie, kas atbilst šādām prasībām:
tirgojamība;
pieejamība civilajai apritei;
standarta un sērijas;
dokumentālā filma;
regulējums un valsts atzīšana;
likviditāte;
riskantums;
obligāta izpilde.
Tirgojamība ir vērtspapīra spēja pirkt un pārdot tirgū un daudzos gadījumos darboties kā neatkarīgs maksāšanas līdzeklis, kas atvieglo citu preču apriti.
Pieejamība civilajai apgrozībai - vērtspapīra spēja ne tikai pirkt un pārdot, bet arī būt par citu civiltiesisko attiecību objektu, ieskaitot visa veida darījumus (aizdevumu, dāvinājumu, glabāšanu utt.)
Standartitāte - vērtspapīram ir jābūt standarta saturam (vērtspapīra sniegto tiesību standartizācija, noteikumu, tirdzniecības vietu standartizācija, grāmatvedības noteikumi un citi nosacījumi šo tiesību piekļuvei, darījumu standartizācija, kas saistīti ar vērtspapīra nodošanu no rokas uz roku, paša vērtspapīra formas standartizācija un tā tālāk.)
Serialitāte - iespēja emitēt vērtspapīrus viendabīgās sērijās un klasēs.
Dokumentācija. Vērtspapīrs vienmēr ir konkrēts dokuments, kas satur visus likumā noteiktos datus. Vismaz viena no tiem neesamība nozīmē nodrošinājuma nederīgumu vai tā pārcelšanu uz citu obligāto dokumentu kategoriju.
Regulē un atzīst valsts. Dokumenti, kas pretendē uz vērtspapīriem, valstij ir jāatzīst kā tādi, kas nodrošina to labu regulējumu un ticamību. Slikti regulēti un valsts vērtspapīri neatzīti nevar pretendēt uz vērtspapīru statusu.
Likviditāte ir vērtspapīra spēja ātri pārdot un pārvērst naudā, nezaudējot to turētājam.
Riska risks ir zaudējumu iespējamība, kas saistīta ar ieguldījumiem vērtspapīros un neizbēgami tiem raksturīgi.
Obligāts izpildījums. Likumdošana nepieļauj atteikšanos pildīt ar nodrošinājumu pausto pienākumu, ja vien netiek pierādīts, ka nodrošinājums nonācis turētājā prettiesiskā ceļā.
Vērtspapīriem ir vairākas pamata formas.
Krievijas Federācijā saskaņā ar 1991. gada 28. decembra Noteikumiem par vērtspapīru emisiju un apriti un biržu RSFSR vērtspapīri ir naudas dokuments, kas apliecina dokumenta īpašnieka īpašuma tiesības vai aizdevuma attiecības saistībā ar persona, kas izdevusi šādu dokumentu.
Vērtspapīri var pastāvēt atsevišķu dokumentu vai ierakstu veidā
par kontiem. Vērtspapīrus var iedalīt fiksēta un nefiksēta ienākuma, valsts, pašvaldību, uzņēmumu un atvasinātos vērtspapīros.
Ir arī jauktas formas. Fiksēta ienākuma vērtspapīri (saukti arī par parāda vērtspapīriem) ietver obligācijas, noguldījumu sertifikātus, čekus un parādzīmes. Fiksēta ienākuma vērtspapīri galvenokārt ir akcijas.
Jauktās formas ietver konvertācijas parāda saistības un opciju aizdevumus, kuriem ir zināma līdzība ar obligācijām un kas ir fiksēta ienākuma nodrošinājuma veids, kas ir pārejas posms uz akcijām. Abiem vērtspapīru veidiem ir stingri fiksēta procentu likme, taču atšķirībā no parastajām uzņēmumu obligācijām to iegāde ir saistīta ar iespēju iegādāties akcijas nākotnē.
atšķirības, ja tās tiek atspoguļotas uzskaitē (var izdalīt vairākus vērtspapīru veidus, kuriem ir līdzīgas pazīmes).
Dažādiem vērtspapīru veidiem var būt savas uzskaites pazīmes:
- to dažādo saistību ar pamatkapitālu;
- atspoguļot starpību starp vērtspapīru nominālvērtību un tā pārdošanas cenu;
- ienākumu uzkrāšanai utt.
Visas centrālās bankas var iedalīt divās grupās: naudas un kapitāla Centrālā banka.
Skaidras naudas centrālās bankas formalizēt naudas aizņemšanos - tās ir parādu centrālās bankas. Tie ietver vekseļi, noguldījumi un noguldījumu sertifikāti un citi. Ienākumiem no šiem vērtspapīriem ir vienreizējs raksturs un tie tiek gūti, tos pērkot par cenu, kas ir zemāka par to nominālvērtību, vai arī saņemot procentus par to dzēšanu. Naudas vērtspapīri parasti ir īstermiņa (ar dzēšanas termiņu mazāku par vienu gadu).
Kapitāla centrālās bankas ko izsniedz ar mērķi veidot vai palielināt ražošanas attīstībai nepieciešamo uzņēmuma kapitālu (līdzekļus). Kapitāla vērtspapīri ir sadalīti kapitāla un parāda centrālās bankas.
UZ akciju Centrālā banka attiecas visu veidu akcijas, un ieguldījumu apliecības.
Ieguldījumu apliecība apliecina līdzdalību ieguldījumu fondā un dod tiesības saņemt noteiktu ienākumu no Centrālās bankas, kas veido šo ieguldījumu fondu.
Veicināšana - tā ir mūžīgā Centrālā banka, kas norāda uz ieguldījumu akciju sabiedrības (AS) īpašumā un dod tiesības saņemt daļu no a/s ienākumiem, kas pakļauti sadalīšanai dividenžu veidā, kā arī piedalīties uzņēmuma vadība.
Atšķirt priekšrocību un parastās akcijas .
Priekšrocības akcija atšķiras no parastās akcijas ar to, ka par to maksājamo dividenžu apmērs ir fiksēts, iepriekš saskaņots un sastāda noteiktu procentuālo daļu no akcijas nominālvērtības (nav atkarīga no uzņēmuma pašreizējās peļņas). Dividenžu apmērs parastajām akcijām nav fiksēts, tas ir atkarīgs no saņemtās peļņas un akcionāru sapulces lēmuma piešķirt daļu līdzekļu dividenžu izmaksai.
Parādu centrālajām bankām attiecas visa veida obligācijas, hipotēkas, noguldījumi un noguldījumu sertifikāti. Parāda vērtspapīri apliecina aizdevuma attiecības. Tie var būt īstermiņa (ar dzēšanas termiņu mazāku par vienu gadu) vai ilgtermiņa (ar termiņu ilgāku par vienu gadu). Pēc noteikta laika aizņēmējam ir jāatdod uz obligācijas (vai hipotēkas) norādītā summa. Ienākumi no šiem vērtspapīriem var būt gan regulāri (kad tiek regulāri maksāti noteikti procenti no vērtspapīru nominālvērtības noteiktā laikā visa aizdevuma perioda laikā), gan vienreizēji (saņemti obligācijas dzēšanas brīdī sakarā ar starpību starp pirkumu un nominālvērtību), bet jebkurā Šajā gadījumā ienākumi ir fiksēti un garantēti.
Obligācijas var izdot valsts, kā arī privātie uzņēmumi, lai piesaistītu aizņemto kapitālu. Tos parasti izsniedz uz noteikta īpašuma nodrošinājuma. Ar hipotēku nodrošinātās obligācijas sniedz to turētājiem papildu nodrošinājumu pret līdzekļu zaudēšanu, jo ķīla dod obligācijas turētājam tiesības pārdot ieķīlāto īpašumu, ja uzņēmums nespēj veikt pienācīgus maksājumus. Taču ir arī neieķīlātas obligācijas, kas ir parādsaistības, kuru pamatā ir tikai pārliecība par uzņēmuma kredītspēju, bet nav nodrošinātas ar īpašumiem. Šādas obligācijas emitē uzņēmumi ar stabilu finansiālo stāvokli.
Noguldījuma sertifikāts vai uzkrājumu sertifikāts - šī ir izdevējbankas rakstiska izziņa par naudas līdzekļu noguldījumu, kas apliecina noguldītāja vai viņa tiesību pārņēmēja tiesības saņemt noguldījuma summu un procentus par to noteiktā termiņa beigās. Noguldījumu sertifikāti tiek izsniegti juridiskām personām, noguldījumu sertifikāti - fiziskām personām.
Visas centrālās bankas ir sadalītas reģistrētiem un nereģistrētiem (nesējam). Katra reģistrētā vērtspapīra kustība, jebkuri darījumi ar to tiek stingri reģistrēti emitenta uzturētajā reģistrācijas grāmatā.
Apmaiņas rēķins - tas ir rakstītāja vekseļa veids, lai, iestājoties saistības (maksājuma) termiņam, noteiktā vietā bez nosacījumiem samaksātu vekseļa īpašniekam (vekseļa turētājam) vekselī norādīto naudas summu vai pēc to uzrādīšanas.
Ir arī vairāki sekundāri vērtspapīri, kas nodrošina emitenta un ieguldītāja tiesības un pienākumus veikt noteiktus darījumus ar vērtspapīriem. Šādas centrālās bankas ietver opcijas, nākotnes līgumi, tiesības, rīkojumi utt.
Opcija - tas ir īstermiņa vērtspapīrs, kas dod tā īpašniekam tiesības pirkt vai pārdot citu vērtspapīru noteiktā laika posmā par noteiktu cenu darījuma partnerim, kurš par naudas prēmiju uzņemas pienākumu šīs tiesības izmantot.
Finanšu nākotnes līgumi - standarta īstermiņa līgumi par noteikta vērtspapīra pirkšanu vai pārdošanu par noteiktu cenu noteiktā datumā nākotnē. Ja opcijas īpašnieks var atteikties izmantot savas tiesības, tādējādi zaudējot naudas prēmiju, ko viņš samaksāja darījuma partnerim, tad nākotnes darījums ir saistošs turpmākai izpildei.
Garantijas - tie ir vērtspapīri, kas pauž priekšrocību tiesības iegādāties emitenta akcijas (visbiežāk parastās akcijas) noteiktā (parasti vairāku gadu) periodā par noteiktu cenu. Praksē situācija ir tāda, ka bankas empīriski izdomā savus vērtspapīru atvasinātos instrumentus un shēmas to izmantošanai.
Galvenie banku darbības mērķi vērtspapīru tirgū (SMB) sekojošais:
- - papildu naudas līdzekļu piesaiste tradicionālajām norēķinu un kreditēšanas darbībām, pamatojoties uz Centrālo banku emisiju;
- - peļņas saņemšana no saviem ieguldījumiem Centrālajā bankā no bankai izmaksātajiem procentiem un dividendēm un Centrālās bankas tirgus vērtības pieauguma;
- peļņas gūšana, sniedzot klientiem pakalpojumus darījumiem ar vērtspapīriem;
- bankas ietekmes sfēras paplašināšana un jaunu klientu piesaiste caur līdzdalību uzņēmumu un organizāciju kapitālā, veidojot kontrolētas finanšu struktūras;
- piekļuve ierobežotajiem resursiem caur Centrālo banku, kas dod šādas tiesības un kuras īpašnieks kļūst par banku;
- nepieciešamās likviditātes rezerves uzturēšana.
Kas attiecas uz konkrētiem operāciju veidiem, to izvēle ir atkarīga no vērtspapīru politikas veida, ko banka izvēlas sev. Tajā pašā laikā ir svarīgi paturēt prātā, ja iespējams, pilnīgu to operāciju un darījumu veidu sarakstu, kas veido akciju darbības, lai saprātīgi noteiktu savas prioritātes šajā tirgū.
DARBĪBU AR VĒRTSPAPĪRIEM KLASIFIKĀCIJA
Operāciju veidi (bloki) Īss attiecīgo pakalpojumu veidu apraksts, to izpildes paņēmieni, citi komentāri. 1. Ieguldījumi vērtspapīros, tos pērkot vārdā (klienta vārdā un rēķina uz komisijas līguma vai saņemšanas līguma pamata).
2. Vērtspapīru pārdošana vārdā (pamatojoties uz komisijas līgumu vai aģenta līgumu).
3. Ieguldījumi Centrālajā bankā par saviem līdzekļiem.
4. Pašu vērtspapīru pārdošana, izmantojot operāciju piemēru:
*norādījumu saņemšana no klienta (ar aģentūru);
*pasūtījuma nodošana finanšu brokerim, ja pati banka tāda nav;
*saņemot apstiprinājumu no brokera par operāciju
*darījuma saskaņošana (trasta pārvaldībā vai ar depozitārija starpniecību);
*vērtspapīru sertifikāta izņemšana no krātuves un tā uzraksta (vai atbilstošas instrukcijas depozitārijam);
*vērtspapīru fiziska vai bezskaidras naudas piegāde
*maksājumi skaidrā naudā (čeks, maksājuma uzdevums)
5. Pašu vērtspapīru emisija.
Izsniedzot Centrālo banku ar prospekta reģistrāciju:
*emitenta lēmums par emisiju;
*emisijas prospekta un citu dokumentu sagatavošana;
*vērtspapīru emisijas un prospekta reģistrācija
*emisijas prospekta publicēšana un vēstījuma publicēšana plašsaziņas līdzekļos par emisiju;
*krājkonta atvēršana;
*Centrālās bankas izplatīšana;
*izlaidumu rezultātu reģistrācija;
*izdevuma rezultātu publicēšana6. Informācijas, metodiskie, juridiskie, analītiskie un konsultāciju pakalpojumi, pakalpojumi darījumu ar vērtspapīriem atbalstam Vērtspapīru tirgus analīze:
*Konkrētu darījumu pabeigšanas iespēju analīze;
*tirgus apstākļu izpēte un prognozēšana;
*konsultācijas par tiesību aktu piemērošanu;
*Centrālās bankas iekļaušanas biržā organizēšana un atbalstīšana;
*metodiskās un normatīvās dokumentācijas izstrāde darījumiem ar Centrālo banku, attiecīgie noteikumi un procedūras;
*profesionālā izglītība;
*vispārējas portfeļa stratēģijas izstrāde;
*vērtspapīru portfeļa pārvaldības aktuālā plānošana un kontrole;
*nodokļu plānošana;
*Centrālās bankas novērtējums;
*individuālu stratēģiju izstrāde un īstenošana. 7. Starpniecība vērtspapīru emisijas un sākotnējās izvietošanas organizēšanā *dokumentācijas un emisijas termiņu izstrādē.
*darbu priekšvērtējums;
*atbalsts jautājuma reģistrēšanai valsts iestādēs;
*vērtspapīru iegādes garantēšana;
*abonementu grupas izveide;
*investoru atlase;
*papīru primārā izplatīšana;
*emitenta avansēšana pirms naudas līdzekļu saņemšanas par pārdotajiem vērtspapīriem;
*atskaites sagatavošana par atbrīvošanu;
*abonementu rezultātu publicēšana u.c. 8. Centrālās bankas aprēķini pēc laika
Tās ir tiesības uz resursiem, kas ir atdalītas no to pamata un kurām pat ir sava materiālā forma. Taču nav pamata uzskatīt par nodrošinājumu līgumu par mājas pirkšanu un pārdošanu, izejvielu partijas piegādi, iekārtu nomas līgumu u.c., ja šo darījumu noteikumi ir individuāli un vienreizēji. laiku dabā, ja no tām izrietošo tiesību pāreju var nodrošināt tikai sastādot jaunu līgumu, nevis pārdodot jau noslēgtu līgumu.
Citiem vārdiem sakot, par vērtspapīriem tiek atzītas tikai tādas tiesības uz resursiem, kas atbilst tālāk norādītajam prasības:
Stingri noteikta forma;
Nepieciešamās detaļas;
Noteikta iespēja nodot citām personām;
Publiskā uzticamība;
Pārsūdzība;
Pieejamība civilajai apgrozībai;
Standartitāte un serialitāte;
Dokumentācija;
regulē un atzīst valsts;
Tirgojamība;
Likviditāte;
Pirmkārt, jebkurai drošībai jābūt jāapkopo stingri noteiktā veidā likuma forma Un ir visas nepieciešamās detaļas(1. daļas 144. pants). Parasti vērtspapīri ir rakstiski dokumenti, kas sastādīti uz īpašām veidlapām, kuriem ir diezgan augsta aizsardzības pakāpe pret viltošanu. Ja vērtspapīrs fiziski taustāmā veidā nepastāv vai to papīra veidlapas ir novietotas speciālās glabātavās, vērtspapīra īpašniekam tiek izsniegts īpašumtiesības uz noteiktu krājuma vērtību apliecinošu dokumentu. Šo dokumentu sauc par drošības sertifikātu.
Kas attiecas uz vērtspapīru rekvizītiem, tos nosaka likums attiecībā uz katru konkrēto vērtspapīru veidu, ko atļauts emitēt. Jebkuru detaļu neesamība vērtspapīrā vai tā neatbilstība tam noteiktajai formai nozīmē vērtspapīra anulēšanu, un vērtspapīru viltošana ir sodāma ar likumu.
Turklāt jebkurā vērtspapīrā ir precīzi jādefinē juridiskā iespēja, kuru vērtspapīra likumīgajam īpašniekam ir tiesības izmantot. Tās var būt tiesības saņemt konkrētu naudas summu, ienākumus dividenžu vai procentu veidā, noteiktu īpašumu utt. Šajā gadījumā tiesību veidi, ko var apliecināt ar vērtspapīriem, ir noteikti likumā vai tā noteiktajā kārtībā.
Vērtspapīru vissvarīgākā iezīme ir iespēja tos nodot citām personām. Atkarībā no drošības veida to pārsūtīšanas metodes var atšķirties no vienkāršākajām līdz vissarežģītākajām. Līdz ar nodrošinājuma nodošanu visas apliecinātās tiesības tiek nodotas jaunajam īpašniekam. Likumā vai tā noteiktajā kārtībā paredzētajos gadījumos ar vērtspapīru apliecinātu tiesību īstenošanai un nodošanai pietiek ar pierādījumiem par to ierakstīšanu speciālā reģistrā (parastajā vai datorizētā) (Civilkodeksa 142.panta 2.daļa). ).
Vērtspapīrus raksturo sabiedrības uzticamību. Tās būtība slēpjas apstāklī, ka likums ļoti ierobežoja to pamatojumu loku, uz kuru pamata parādniekam ir tiesības atteikties pildīt savu pienākumu. Proti, saskaņā ar visiem noteikumiem noformētu nodrošinājumu parādnieks nevar apstrīdēt, atsaucoties uz pienākuma rašanās pamata neesamību vai tās spēkā neesamību.
Apspriežamība- vērtspapīra spēja pirkt un pārdot tirgū, kā arī daudzos gadījumos darboties kā neatkarīgs maksāšanas līdzeklis, kas atvieglo citu preču apriti.
Pieejamība civilajai apgrozībai- vērtspapīra spēja ne tikai pirkt un pārdot, bet arī būt par citu civiltiesisko attiecību objektu, tai skaitā visu veidu darījumiem (aizdevumi, ziedojumi, glabāšana, komisijas maksas, rīkojumi utt.).
Standartitāte- vērtspapīram ir jābūt standarta saturam (vērtspapīra sniegto tiesību standartizācija, dalībnieku standartizācija, noteikumi, tirdzniecības vietas, grāmatvedības noteikumi un citi nosacījumi šo tiesību piekļuvei, darījumu standartizācija, kas saistīti ar vērtspapīra nodošanu no rokas uz rokas, drošības papīra formas standartizācija utt.). Tā ir standartizācija, kas padara vērtspapīru par tirgojamu preci. Atsevišķu nestandarta līgumu ierobežo tā darījuma apjoms, kurā tas tika noslēgts. Viņš netiek galā. Lai nodotu tiesības saskaņā ar šo līgumu, ir jānoslēdz jauns līgums ar atsevišķiem noteikumiem. Un, gluži otrādi, tikai standarta līgums kļūst spējīgs patstāvīgi apgrozīties, pāriet no rokas rokā kā īpaša prece, pārvēršoties par vērtspapīru.
Serialitāte- iespēja emitēt vērtspapīrus viendabīgās sērijās un klasēs. Šajā sakarā par vērtspapīriem ļoti bieži tiek atzīti aizvietojami, standarta, sērijveida dokumenti, kurus var izdot un laist apgrozībā viendabīgās grupās. Attiecīgi par vērtspapīru nevar tikt atzīts dokuments, kuram ir vienreizējas mantiskas attiecības ar atsevišķiem nosacījumiem - dokuments, kuram ir unikālas rekvizīti un kas pauž tīri individuālu, neatkārtotu darījumu.
Dokumentālā filma- vērtspapīrs vienmēr ir dokuments, neatkarīgi no tā, vai tas pastāv papīra izziņas veidā vai bezskaidras naudas konta ieraksta veidā. Dokumentācija piešķir produktam, ko sauc par vērtspapīru, galīgo “materiāla” izskatu. Tikai dokuments var noteikt tā aprites un lietošanas standarta nosacījumus, nodrošināt vērtspapīra vairākkārtēju nodošanu no rokas uz rokām kā vienu un to pašu preci un kļūt par pierādījumu investora likumīgai piekļuvei vērtspapīra sniegtajām tiesībām.
Saskaņā ar iedibināto juridisko praksi vērtspapīram kā dokumentam ir jāsatur visi likumā noteiktie obligātie rekvizīti. Vismaz viena no tiem neesamība nozīmē nodrošinājuma nederīgumu vai pārceļ šo dokumentu no vairākiem vērtspapīriem uz citu obligāto dokumentu kategoriju. Piemēram, vismaz viena obligātā rekvizīta neesamība var padarīt vekseli par spēkā neesošu vai pārcelt uz vekseļa kategoriju, saskaņā ar kuru attiecības regulē vekseļa vietā - vispārējā civiltiesiskā likumdošana.
Normatīvā un valdības atzīšana- Akciju instrumenti, kas pretendē uz vērtspapīriem, ir jāatzīst valstij kā tādiem, kam jānodrošina to labs regulējums un attiecīgi arī sabiedrības uzticība tiem. Attiecīgi uz pēdējo statusu nevar pretendēt slikti regulēti akciju instrumenti, kurus valsts neatzīst par vērtspapīriem. Šīs prasības ievērošana ir svarīga, lai saglabātu sabiedrības uzticību vērtspapīru nozarei, kas ir būtiska labvēlīga ekonomiskā klimata sastāvdaļa valstī.
Tirgojamība- Tirgojamība norāda, ka vērtspapīrs pastāv tikai kā īpašs produkts, kuram līdz ar to ir jābūt savam tirgum ar savu organizāciju, noteikumiem, kā strādāt pie tā utt. Tiem resursiem, uz kuriem tiesības ir vērtspapīri, lielākoties vajadzētu piederēt tirgum, būt precēm.
Starptautiskajā praksē vērtspapīri nav definēti viennozīmīgi. Attēlā ir parādītas dažādas šī jēdziena definīcijas. 2. .
Rīsi. 2. Vērtspapīru definīcijas starptautiskajā praksē
Saskaņā ar apstiprināto Krievijas Federācijas prezidenta dekrētu, kas datēts ar 1994. gada 30. novembri. 51-FZ, vērtspapīri ir definēti šādi.
Drošība ir dokuments, kas atbilstoši noteiktajai formai un obligātajiem rekvizītiem apliecina īpašuma tiesības, kuru izmantošana vai nodošana iespējama tikai pēc tā uzrādīšanas.
Nododot vērtspapīru, visas ar to apliecinātās tiesības tiek nodotas kopā. Likumā paredzētajos gadījumos vai tā noteiktajā veidā ar vērtspapīru apliecinātu tiesību īstenošanai un nodošanai pietiek ar pierādījumiem par to ierakstīšanu speciālā reģistrā (parastajā vai datorizētā).
Vērtspapīros ietilpst:
Valsts obligācija;
Bonds;
Apmaiņas rēķins;
Noguldījumu un noguldījumu sertifikāti;
Bankas krājgrāmata uzrādītājam;
Pavadzīme;
Privatizācijas vērtspapīri;
Citi dokumenti, kas saskaņā ar vērtspapīru likumiem vai to noteiktajā kārtībā ir klasificēti kā vērtspapīri.
Vērtspapīru pamatīpašības ir šādas:
Pārsūdzība;
Pieejamība civilajai apgrozībai;
Standartitāte un serialitāte;
Dokumentācija;
regulē un atzīst valsts;
Tirgojamība;
Likviditāte;
Apspriežamība- vērtspapīra spēja pirkt un pārdot tirgū, atsevišķos gadījumos darboties kā neatkarīgs maksāšanas līdzeklis, kas nodrošina citu preču apriti.
Pieejamība civilajai apgrozībai- vērtspapīra spēja būt par civiltiesisku darījumu objektu (pirkšana un pārdošana, aizdevums, ziedojums, glabāšana, komisija, pasūtījums utt.)
Standartitāte. Vērtspapīram ir jābūt standarta saturam (tiesību, ko vērtspapīrs pārstāv, standartizācija, dalībnieku standartizācija, noteikumi, tirdzniecības vietas, grāmatvedības noteikumi un citi nosacījumi piekļuvei šīm tiesībām, darījumu standartizācija, kas saistīta ar vērtspapīra nodošanu no rokas uz rokas, nodrošinājuma formas standartizācija un tā tālāk.). Standartitāte nosaka papīra cenas apgrozāmību.
Serialitāte- iespēja emitēt vērtspapīrus viendabīgās sērijās (laidienos), klasēs.
Dokumentālā filma. Vērtspapīrs vienmēr ir dokuments, neatkarīgi no tā, vai tas pastāv papīra sertifikāta veidā vai bezskaidras naudas iegrāmatošanā īpašnieku kontos. Vienīgi dokuments var noteikt vērtspapīra aprites un izmantošanas standarta nosacījumus.
Saskaņā ar spēkā esošajiem tiesību aktiem vērtspapīrā ir jāietver visi nepieciešamie obligātie dati.
Normatīvā un valdības atzīšana. Akciju instrumenti, kas pretendē uz vērtspapīriem, ir jāatzīst valstij, kas nodrošinās to regulējumu un akciju tirgus dalībnieku uzticību tiem.
Tirgojamība. Vērtspapīrs pastāv tikai kā īpaša prece, kurai ir jābūt savam tirgum ar savu organizāciju.
Likviditāte- vērtspapīra cenas spēja ātri tikt pārdota un pārvērsta skaidrā vai bezskaidrā naudā.
Risks. Zaudējumu iespējamība, kas saistīta ar ieguldījumiem vērtspapīros, jo finanšu sektors kā sekundārais sektors, kas atvasināts no reālās ražošanas, ir jutīgs pret nelabvēlīgu tirgus faktoru varbūtības ietekmi.
Obligāts izpildījums. Saskaņā ar likumu atteikšanās pildīt ar nodrošinājumu izteikto pienākumu nav pieļaujama.
| Iepriekšējais |