Spot tržište

(Spot tržište)

U suvremenim uvjetima promptna tržišta i tržišta derivata postala su raširena

Transakcije i formiranje cijena na promptnim i promptnim tržištima, instrumenti kojima sudionici na promptnim i promptnim tržištima sklapaju transakcije

Pojam spot tržišta Transakcije na promptnom tržištu Vrste promptnog trgovanja Kupi ili dugo Prodaj ili kratko Formiranje cijena na spot tržištu Opće karakteristike tržišta derivata Vrste transakcija na tržištu izvedenica Terminski ugovor Futures ugovor Opcijski ugovor Sudionici na tržištu izvedenica Profesionalni burzovni igrači – špekulanti Sudjelovanje hedgera u trgovanju na tržištu izvedenica Arbitraži su još jedna kategorija sudionika na tržištu izvedenica Upravitelji dioničkog portfelja Koje su sličnosti i razlike između spot tržišta i tržišta derivata? Hitno Rusija "Klasična teorija" tržišta derivata "Klasični" i moderni koncepti zaštite Izvori i poveznice

Spot tržište - definicija

Što se tiče izvedbe, opcije su podijeljene u dvije vrste: američke i europske. Američke opcije mogu se iskoristiti bilo koji dan prije datuma isteka ugovora. Europski - samo na dan izvršenja ugovora. Većina sklopljenih ugovora u svjetskoj praksi su američke opcije. Dakle, ugovori na određeno vrijeme imaju zajedničke i posebnosti.

Spot Market je

fxnoob.ru - web stranica spot tržišta

dic.academic.ru - Rječnici i enciklopedije o akademiku

invest-profit.ru - poslovni bilten za investitore Investprofit

vlfin.ru - poslovni bilten Vaše osobne financije

stock-list.ru - Vodič trgovac Razmjena navigator

bankpress.ru - Rječnik bankarskih pojmova

piter-press.ru - Ekonomska teorija

knigi-uchebniki.com - Knjižnica Kuća knjiga

Rječnik pravnih pojmova

Koristimo kolačiće za najbolju prezentaciju naše stranice. Daljnjim korištenjem ove stranice slažete se s ovim. u redu

Prebacuju se odmah. Suprotno od mjesta su hitno transakcije (na primjer, forward), u kojima se namirenje vrši neko vrijeme nakon sklapanja ugovora. Promptni poslovi mogu se sklapati na burzama i burzama te na izvanberzanskom tržištu.

Što je tehnika spot trgovanja?

Protustrane strane mogu kupovati i prodavati valutu, zahtijevajući prijenos sredstava za transakciju najkasnije drugi dan nakon njezina sklapanja. Cijena po kojoj se vrši kupnja naziva se po cijeni spota. U ovom slučaju, spot devizne transakcije mogu biti jedne od tri vrste:

• TOD(skraćeno zadanas) – novac se prenosi istog dana kada je izdan.

• TOM(sutra) – prijenos se odvija sljedeći dan.

• T+2 ili spot transakcije – novac se uplaćuje na račun prodavatelja dva dana nakon sklapanja ugovora.

Poziva se datum kada prodavač primi novac datum vrijednost.

Spot tržište - Engleski Spot tržište, je tržište vrijednosnih papira, devizno tržište ili robno tržište na kojem se i kvarljiva i nepokvarljiva roba kupuju i prodaju za gotovinu, bilo za trenutnu isporuku ili unutar kratkog vremenskog razdoblja (obično najkasnije drugog radnog dana od transakcija). Spot tržište je također poznato kao "tržište gotovine" ( Engleski Tržište gotovine) ili "fizičko tržište" ( Engleski Fizičko tržište). Strane vrše kalkulacije po tržišnoj cijeni u trenutku transakcije, a ne po tržišnoj cijeni koja će biti u trenutku isporuke. Primjer robe kojom se redovito trguje na spot tržištu je nafta, kojom se trguje po tekućim cijenama i koja se fizički isporučuje kasnije.

Da bi se proizvodom ili sirovinom moglo neometano trgovati na spot tržištu, mora biti homogen, odnosno različiti lotovi moraju biti međusobno zamjenjivi. Neki primjeri sirovina su žito, govedina, ulje, zlato, srebro, električna energija, prirodni plin itd. Sirovine i roba moraju biti standardizirani i zadovoljavati određene standarde kako bi bili prihvaćeni za trgovanje na spot tržištu.

Najveće spot tržište na svijetu je međunarodno devizno tržište Forex ( Engleski Forex). Obavlja istovremenu razmjenu jedne nacionalne valute za drugu kada investitor izvrši transakciju na određenom valutnom paru. Na primjer, EUR/USD je najpopularniji valutni par kojim se trguje na Forex tržištu. Ako ulagač očekuje da će euro (EUR) ojačati u odnosu na američki dolar (USD), on će kupiti. Ako očekuje da će euro oslabiti, onda prodaj. Međutim, glavna prednost valutnog tržišta Forex je njegova vrlo visoka likvidnost, što znači da investitor može ući i izaći s tržišta kad god želi.

Promptno tržište razlikuje se od terminskog tržišta po tome što cijena na terminskom tržištu ovisi o troškovima skladištenja robe i budućim kretanjima cijene. Na spot tržištu cijene ovise isključivo o trenutnoj ponudi i potražnji, što ih čini nestabilnijima.

Drugi čimbenik koji utječe na cijene na spot tržištu su fizička svojstva robe, u smislu je li pokvarljiva ili ne. Nekvarljiva roba poput zlata ili srebra trgovat će se po cijeni koja odražava buduća kretanja cijena. Cijene kvarljive robe kao što su žitarice ili voće ovisit će o ponudi i potražnji. Na primjer, rajčice kupljene u srpnju odražavat će trenutni višak na tržištu i bit će jeftinije nego u siječnju, kada će potražnja premašiti ponudu uzrokovati rast cijena. Odnosno, investitor ne može kupiti rajčice za isporuku u siječnju po srpanjskim cijenama, što ih čini idealnim primjerom robe kojom se trguje na spot tržištu.

Promptni ugovori su vrsta ugovora kod kojih se međusobni obračuni provode odmah.

Zbog prirode bankovnog sustava, konačna namira spot ugovora može se izvršiti sljedeći dan ili unutar dva radna dana.

Potrebni uvjeti za spot ugovor

Budući da se transakcija izvršava odmah nakon sklapanja, roba uključena u ugovor mora biti dostupna. Na primjer, to može biti valuta koja se mijenja za drugu valutu. U ovom slučaju, tečaj se naziva spot cijena.

Ako je ugovor sklopljen za isporuku robe, tada roba već mora biti spremna za isporuku. Nije dopušteno obavljati spot transakcije za robu koja još nije proizvedena.

Osobitosti

Zbog načina na koji bankovni sustavi funkcioniraju, stvarno plaćanje prema spot ugovoru može potrajati do dva bankarska dana. U ovom slučaju vikendi ili praznici se ne uzimaju u obzir. Međutim, u usporedbi sa swapom, gdje životni ciklus trgovine može biti do godinu dana, ova vrsta trgovine se izvršava gotovo trenutno.

Prava vlasništva nad robom prenose se u istom roku. Drugim riječima, prijenos robe kupcu i primitak plaćanja od strane prodavatelja vremenski se podudaraju.

Najčešće se bezgotovinske metode plaćanja koriste za provođenje spot transakcija. Pritom se spot cijena izračunava u skladu s trenutnom situacijom na tržištu, a ne temelji se na predviđanjima o ponašanju tržišta u budućnosti. Iz tog razloga, razine spot cijena mogu se koristiti za prepoznavanje tržišnih trendova.

U većini slučajeva ugovori na licu mjesta sklapaju se i izvršavaju elektronički, prikladno za kompjutoriziranu obradu. Ovakav pristup osigurava veliku brzinu izvršenja transakcija. Konkretno, kada se trguje valutama, potrebno je brzo reagirati na fluktuacije tečaja, tako da se zapravo gotovina ne kreće između strana, već se obavljaju elektroničke nagodbe.

Vrste pjega

Ovisno o stvarnom roku plaćanja, postoje 3 vrste spot ugovora:

• transakcije poput TOD (danas, na engleskom "danas") obrađuju se izravno istog dana. Stopa utvrđena u ugovoru nazivat će se i TOD stopa;
• ugovori kao što je TOM (sutra, na engleskom "sutra") plaćaju se sljedećeg bankarskog dana. U ovom slučaju, stopa navedena u transakciji naziva se TOM stopa;
• spot transakcije SPT (na engleskom spot) dovršavaju se drugi bankarski dan nakon sklapanja ugovora. U ovom slučaju koristi se odgovarajući "spot" tečaj.

Temeljem podjele po datumima plaćanja, vrijednost ugovora će rasti od TOD do TOM, dosežući maksimum za SPT.

Gdje se koriste spotovi?

Obično se kontakti na licu mjesta koriste u trgovanju dionicama i devizama. Najčešće se koriste pri prodaji obveznica, plemenitih metala, dionica i razne robe.

Još jedno područje primjene su međubankarska i vanberzanska tržišta. Na primjer, središnja banka može sklopiti spot ugovore s komercijalnim financijskim institucijama, omogućujući im brzu kupnju ili prodaju valute.

Prednosti i nedostatci

Glavna prednost spot ugovora je brzo izvršenje, jer se plaćanje mora izvršiti u roku od dva radna dana.

Još jedna važna točka je da su spot ugovori, u pravilu, jeftiniji od fjučersa i terminskih ugovora, jer se plaćanje za potonje dvije vrste vrši s odgodom i tijekom tog vremena trošak proizvoda/instrumenta može se značajno promijeniti. I obrnuto, ako postoji nagla potražnja za proizvodom, tada, uzimajući u obzir naknadni vjerojatni pad tečaja, trošak spot ugovora može biti veći od terminskih transakcija.

Značajni nedostaci uključuju rizik od "klizanja": ako proizvod ima visoku volatilnost, tada se tijekom izvršenja narudžbe cijena može promijeniti.

Trenutačno mnogi trgovci pod pojmom FOREX podrazumijevaju sklapanje transakcija za rast ili deprecijaciju valutnog para, dok se u literaturi ove špekulacije često poistovjećuju s transakcijama na spot valutnom tržištu. U stvari, sve je mnogo kompliciranije, pa ću danas pokušati razmotriti glavne "stereotipne" zablude trgovaca početnika koje su nastale zbog netočnosti u prijevodu strane literature.

Počnimo s činjenicom da se FOREX (kao tržište) pojavio prije više od 40 godina, tako da je u prvoj fazi svog razvoja doista predstavljao svojevrsnu “globalnu mjenjačnicu”, na kojoj su banke same kupovale i prodavale “keš” u ime, ili u ime "korporativnih" klijenata - ovo je spot tržište valuta.

Nisam slučajno stavio riječ „odmah“ pod navodnike, jer u današnjem okruženju, unatoč globalizaciji i razvoju telekomunikacija, bankama je često potrebno nekoliko dana za podmirivanje spot transakcija. Dakle, nakon obavljene transakcije, sredstva ne stižu na račune odmah, kako se obično vjeruje, već nakon nekog vremena.

U ovom slučaju, tržište promptnih valuta može se usporediti s mjenjačkom operacijom između dva korisnika u nekom platnom sustavu. Na primjer, jedna osoba ima dolare u novčaniku, a druga ima rublje, odlučuju razmijeniti štednju po trenutnom tečaju. Svakako će doći do kašnjenja u prijevodu, ali će na kraju kupoprodajna transakcija biti ovjerena u kratkom roku.

Još jednom ponavljam da je ovo samo uvjetna usporedba koja je prikazana kako bi se bolje razumio princip izračuna, ali na što ovdje treba obratiti pozornost?

• Na promptnom valutnom tržištu ne postoji financijska poluga, tj. koliko je sredstava na računu, toliko se može prenijeti;
• razmjena je uvijek stvarna i provodi se s računa na račun.

Spot valutno tržište i DC rade

Sada prijeđimo na odgovor na glavno pitanje: funkcionira li trgovanje putem trgovačkog centra (DC) na "licu mjesta" ili ne? Želio bih odmah odgovoriti nedvosmisleno, ali, nažalost, to neće biti moguće, jer mnoge Forex tvrtke imaju dvije vrste računa:

1. "Ordinary", u kojem je trgovčeva druga ugovorna strana sam DC;
2. ECN računi, transakcije za koje se prenose na pružatelje likvidnosti.

U prvom slučaju, stvarna kupnja/prodaja valute se ne događa, budući da trgovac ne prenosi transakcije na opće tržište. Formalno, naravno, ako pođemo od pretpostavke da DC uvijek djeluje kao protustranka za trgovca, a ne “sabija” ishod cjelokupnog skupa virtualnih transakcija klijenata, onda takve operacije, s velikom nategom, može se smatrati jednom od "inkarnacija" spot valutnog tržišta.

Na ECN računima, uvjeti trgovanja već su bliži međubankarskom tržištu, budući da trgovac u "staklu" vidi naloge sudionika sustava, a transakcije se zapravo provode trenutno.

U svakom slučaju, razlike između međubankarskog spot tržišta i trgovanja valutnim parovima putem DC-ova danas nisu fundamentalne, budući da veliki dileri ne manipuliraju kotacijama, a sada su također potpali pod propise Banke Rusije (zbog usvajanja novog zakona).

Stoga će priče o tome kako trgovanje u ruskim dealing centrima nema nikakve veze s financijskim tržištem s vremenom ući u povijest kao trgovački folklor, točnije kao legende i mitovi. Štoviše, pristup "međubankarskom" tržištu počinje od 100 tisuća dolara, tako da tvrdnje "trgovaca" s kapitalom od 100 - 1000 dolara da transakcije kruže unutar DC-a i da se nigdje ne povlače izgledaju čudno.

Forex tržište ne živi samo od "spot".

Na samom početku članka spomenuo sam da se pod "Forexom" najčešće misli na transakcije s trenutnom isporukom, ali zapravo alati deviznog tržišta uključuju i terminske ugovore i opcije na valute, tj. drugim riječima, tržište derivata.

Za razliku od spot valutnog tržišta, na terminskom tržištu isporuka po sklopljenom ugovoru uvijek se pomiče u budućnost. Na primjer, pri kupnji terminskog ugovora za euro po trenutnoj kotaciji, trgovac će dobiti valutu tek nakon isteka ugovora, a koliko god se promijenio tečaj eura u odnosu na dolar, obveze će biti ispunjene po istoj cijeni po kojim je trgovac otvorio poziciju.

Uz pomoć terminskih ugovora možete eliminirati rizik od gubitaka od fluktuacija tečaja, ali ovoj operaciji najčešće pribjegavaju tvrtke koje posluju u izvozno/uvoznom sektoru, a za trgovce takve sheme nemaju nikakvog praktičnog smisla jer razmjena fluktuacije tečaja su "kruh" špekulanata.

Opcije se, poput terminskih ugovora, također koriste za zaštitu od nepredvidivih fluktuacija cijena. Ako se pri kupnji para koristi stop loss za ograničavanje rizika, koji se može poremetiti snažnim impulsom, tada se pri radu s opcijama plaća fiksna premija.

Osim toga, postoje i terminski ugovori, koji su u svojoj ekonomskoj biti slični terminskim ugovorima i također apsorbiraju značajan obujam transakcija s spot valutnog tržišta. Njihovo glavno obilježje je nepostojanje standarda, tj. Stranke same određuju uvjete i količine ponude valute.

Dakle, spot tržište je sastavni dio FOREX-a, skrećem vašu pozornost - dio, stoga se za uspješno trgovanje preporučuje proučavanje načela određivanja cijena na tržištu derivata.