Отчет о рыночной стоимости права требования долга. Особенности оценки дебиторской задолженности. Основные особенности методов оценки

Под оценкой дебиторки понимают комплексные мероприятия, направленные на определение рыночной цены задолженности.

Процедура осуществляется при учете сроков возникновения долга, характера его формирования и рисков непогашения.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Оценка основывается на текущей стоимости денег в момент проведения и позволяет получить наиболее точный результат.

Цель

Дебиторка, в общем смысле, это активная статья баланса организации. Сумма задолженности контрагентов должна включаться в ту часть средств, которую предприятие может потратить на совершенствование технологического процесса, оборудования и материалов.

Данный вид актива в некотором роде схож с векселями, долговыми расписками и подобными ценными бумагами. Дебиторка может обращаться на открытом рынке, но лишь в определенной форме.

Сама по себе не являясь товаром, дебиторская задолженность может быть продана лишь в ситуации уступки права требования на основании рыночной оценки действительной стоимости.

Под переуступкой права требования понимают следующую ситуацию:

• изначальный кредитор по каким-либо причинам желает продать задолженность;
• находит лицо, готовое купить право требования;
• на основании договора уступки, в рамках открытого аукциона, совершается передача прав.

При этом от должника не требуется согласия. Именно для целей продажи дебиторки и нужна оценка – ведь она позволит определить, по какой же конкретно цене можно реализовать задолженность.

Помимо этого, рыночная оценка дебиторки может потребоваться в следующих случаях:

• для проведения анализа эффективности экономической деятельности компании;
• при урегулировании претензий в досудебном порядке или при взыскании задолженности с дебитора в порядке судопроизводства;
• при банкротстве должника и реализации его имущества с публичных торгов.

Этапы проведения

Если говорить коротко, то оценка дебиторской задолженности предприятия включает в себя следующие этапы:

• подготовительные мероприятия;
• сбор и подготовка нужных сведений – внутренние документы компании, локальные и общие нормативно-правовые акты;
• анализ экономической стабильности в компании;
• непосредственно расчет рыночной цены задолженности;
• процесс согласования результатов проведенной оценки с руководством предприятия;
• оформление отчета об оценке.

Подготовительные процедуры

На подготовительном этапе оценщик сортирует имеющуюся дебиторскую задолженность, опираясь на следующие критерии:

• срок возникновения;
• срок погашения;
• сумма долга;
• осуществляемые мероприятия в компании, направленные на досудебное урегулирование;
• возможности к погашению задолженности;
• наличие нереальных к взысканию обязательств.

На данном этапе оценщик классифицирует долги контрагентов по категориям:

• краткосрочные (погашение ожидается в течение 1 года с отчетной даты);
• долгосрочные (погашение ожидается по истечении 1 года с отчетной даты);
• просроченные;
• с истекшим сроком исковой давности.

Важно! Чем меньше организация, тем точнее будут результаты оценки. Это связано с тем, что оценщик, в силу человеческого фактора и ограниченности во времени, не может произвести тщательнейший анализ каждого контрагента-дебитора.

После распределения дебиторки по подгруппам, оценщик приступает непосредственно к расчетам по оценке.

Основные мероприятия

В рамках основных процедур по оценке дебиторки осуществляется анализ следующих критериев, оказывающих непосредственное влияние на размеры долга:

• объем продаж в компании, поскольку наращивание прибыли обязательно приводит к увеличению долгов со стороны контрагентов;
• порядок расчетов с контрагентами – чем лояльнее условия расчетов, тем больше будут суммы долгов;
• политика взыскания долгов, действующая в организации – чем более активно проводятся досудебные и судебные процедуры, тем меньшая будет сумма дебиторки;
• уровень платежной дисциплины контрагентов.

Оценщики учитывают и обстоятельства, которые оказывают весомое влияние при определении рыночной стоимости задолженности:

• обеспечены ли обязательства одной из форм обеспечения, предусмотренной (поручительство, залог, задаток и др.);
• есть ли письменные претензии от должника, касающиеся несоответствия поставок или неисполнения иных условий договора;
• финансово-экономическое состояние компании-дебитора.

Методы

Оценка рыночной цены задолженности проводится на основании применения методов.

Выделяют три подхода:

• доходный;
• затратный;
• метод сравнительных продаж.

Основные особенности методов оценки:

Выбор, какой метод оценки использовать в конкретной ситуации, возлагается на оценщика. Обычно используется тот метод, который, по мнению оценщика, покажет наиболее точный и объективный результат.

Информацию об использованном методе оценщик обязательно указывает в отчете об оценке, наряду со сведениями о нормативно-правовых актах и справочных материалах, которые были применены в ходе работы.

Оформление результатов

Все полученные сведения в ходе проведения подготовительных и основных мероприятий по оценке, подлежат занесению в специальный документ, именуемый отчетом об оценке.

В документе указывается точная рыночная стоимость дебиторки на момент совершения мероприятий по оценке.

Данный документ носит не только информационный характер, но и доказательный – сведения из него могут выступить доказательствами при возникновении споров.

Отчет используется и в иных ситуациях, когда требуется документальное подтверждение реальной стоимости активов организации.

Важно! Рыночная стоимость дебиторки, указанная в отчете, может отличаться от учетной! Это происходит из-за двух факторов:

• оценщик учитывает не только стоимость “чистой” задолженности, но и различные пени, неустойки и штрафы, причитающиеся к уплате от контрагента;
• при расчете принимается во внимание не только сложившаяся ситуация на экономическом рынке, но и инфляционная составляющая.

Любая компания перед оценкой своих активов должна проанализировать все фирмы, занимающиеся соответствующей работой, и выбрать ту, которая обладает достаточно большим авторитетом и лицензией на осуществление деятельности.

Зачастую попадаются неграмотные оценщики, которые не способны надлежащим образом привести точные сведения.

Отчет

Отчет об оценке – это документальное удостоверение рыночной оценки обязательств. Отчет служит официальным доказательным документом и может быть предоставлен любому управомоченному органу – начиная от суда и заканчивая федеральными структурами.

В каждом отчете об оценке обязательно содержатся следующие сведения:

• об организации-заказчике;
• о применяемом методе оценки задолженности;
• об исследуемом обязательстве в разрезе контрагентов и самой задолженности;
• об итогах проведенной оценки.

Отчет составляется в соответствии с законодательными требованиями, обязательно прошивается, а страницы нумеруются.

В конце документа ставится печать оценочной компании и подпись управомоченного на оценку сотрудника.

В конкурсном производстве

Дебиторская задолженность – это часть активов компании, принадлежащая ей, но находящаяся в пользовании иных лиц (зачастую, в незаконном пользовании).

Поскольку дебиторка – это точно такое же имущество организации, как, например, стулья или столы, находящиеся в офисе компании, к реализации задолженности в порядке публичных торгов подлежат применению нормативные положения, предусмотренные в части реализации имущества.

Стоимость проведения

В некоторых оценочных компаниях стоимость за услугу рассчитывается в индивидуальном порядке и зависит от объема проводимых работ.

Дело в том, что установить цену за услугу в твердом эквиваленте достаточно проблематично – размеры компаний сильно отличаются, да и задолженности тоже.

Крупные предприятия, зачастую, имеют обширную базу контрагентов, с которыми постоянно ведется взаимодействие.

Соответственно, и объемы дебиторской задолженности в таких организациях больше, чем в маленьких фирмах. Провести оценку в крупной организации и в маленькой – это две разные процедуры.

На цену влияет и сложность оценки. Например, обязательства могут быть различными по типу возникновения, по размеру, по возможности погашения. На оценку разных по правовой природе критериев может уйти достаточно много времени.

Все это и учитывают оценочные компании, выставляя “ценник” за свои услуги. На основе анализа нескольких структур, приведем усредненные значения:

Оценка риска дебиторской задолженности

При оценке дебиторки оценщику нужно учитывать, что при долгосрочных отсрочках погашения обязательств (которые более 3 лет), бухгалтерские службы вправе списывать безнадежные долги в расходы текущего периода (к примеру, по счету 91).

Сведения о данных списаниях находят отражение на забалансовом счете 007. Оценщик должен проверить, были ли списания к просроченной дебиторке, и, если да, то в каком объеме.

Если списания производились, оценщик обязан высказать, согласен ли он с размером списаний, или нет. В случае несогласия он должен осуществить самостоятельные корректировки суммы дебиторки, отталкиваясь от номинального размера долга.

Как правило, по истечении 3 лет с даты возникновения долга, его цена становится близка к нулевой, при условии, что до истечения этого времени не было подано исковое заявление к должнику о взыскании.

Если рисковые факторы были учтены в сумме дебиторки, последующие корректировки, которые отражают временной фактор (отсрочка оплаты), нужно осуществлять посредством дисконтирования ожидаемого к получению долга по безрисковой ставке.

Если рисковые факторы не нашли отражения в сумме дебиторки, последующие корректировки, которые отражают как фактор времени, так и риски, следует осуществлять посредством дисконтирования по ставке, которая учитывает риски неполучения дебиторки.

Понятие «Дебиторская задолженность»

Дебиторская задолженность – это задолженность покупателей, заказчиков, заемщиков, подотчетных лиц и др., которую компания-кредитор планирует получить в течение определенного периода.

Дебиторская задолженность возникает в результате договорных отношений, когда момент перехода права собственности на товары (работы, услуги) и их оплата не совпадают по времени.

Дебиторская задолженность учитывается в балансе по фактической стоимости реализации, исходя из суммы денежных средств, которая должна быть получена при ее погашении, и включает расчеты:

с покупателями и заказчиками / по векселям к получению / с дочерними и зависимыми обществами / с участниками (учредителями) по взносам в уставный капитал / по выданным авансам / с прочими дебиторами.

При этом номинальное значение дебиторской задолженности, учитываемое в бухгалтерском балансе, является верхним пределом стоимости.

Реальная же рыночная стоимость зачастую оказывается ниже номинальной, что связано со следующими факторами:

чем длительнее период погашения дебиторской задолженности, тем меньше доход от денежных средствами, приходящихся на дебиторов, так как деньги, вложенные в активы, должны приносить прибыль;

денежные средства, подлежащие возврату предприятию, обесцениваются под влиянием инфляции.

Справка о признании дебиторской задолженности безденежной

Расшифровка строки «Дебиторская задолженность» по состоянию на 31.12.2016 г.

Наименование дебитора	Сумма задолженности, руб.	Дата возникновения задолженности	Причина возникновения задолженности (операционная, инвестиционная, финансовая)	Характеристика задолженности (безнадежная, просроченная, текущая)
Предприятие А			операционная	просроченная
Предприятие Б			операционная
Предприятие В			операционная	безнадежная
Итого:	445 000 000,00

Оценка рыночной стоимости дебиторской задолженности Общества проводится на основе анализа ее структуры и длительности погашения.

Суть методики оценки дебиторской задолженности сводится к определению безнадежных дебиторов и уменьшению балансовой стоимости на данную величину, а также приведению к нынешней стоимости будущих платежей по дебиторской задолженности.

Согласно данным, предоставленным собственником актива (справки о признании безденежной дебиторской задолженности), на дату оценки выявлено безнадежной задолженности на сумму 24 000 000 руб.

Согласно п. 2 ст. 266 НК РФ Безнадежными долгами (долгами, не реальными для взыскания) признаются долги перед организацией:

по которым истек установленный срок исковой давности;

по которым в соответствии с гражданским законодательством обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения;

на основании акта государственного органа;

на основании акта о ликвидации организации.

Согласно ст. 195 ГК РФ исковая давность - это период, в течение которого можно предъявить иск должнику из-за того, что он не выполнил свои обязательства по договору (например, не оплатил приобретенную продукцию). Общий срок исковой давности составляет три года (ст. 196 ГК РФ).

Таким образом, безнадежной задолженности составляет 24 000 000 руб. Рыночная стоимость безнадежной дебиторской задолженности принимается равной 0.

Просроченная операционная задолженность с повышенным риском вложения в данный вид актива составляет на дату оценки 400 0 000 руб.

Для получения реальной стоимости дебиторской задолженности необходимо провести корректировку с учетом даты погашения задолженности и ликвидности долга, по формуле:

PV = C /(1 + R)n, где

PV – текущая стоимость;

R- ставка дисконтирования;

n – период оборачиваемости (срок до погашения).

В качестве ставки дисконтирования для текущей операционной дебиторской задолженности используются средневзвешенные процентные ставки по кредитам нефинансовым организациям в рублях, сложившиеся на дату оценки.

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности составляет согласно анализу показателей деловой активности 391 день. Данному сроку оборачиваемости соответствует средневзвешенная процентная ставка по кредитам нефинансовым организациям в рублях на декабрь 2016 года в размере 12,86%. (Источник: Статистика ЦБ РФ. Процентные ставки и структура кредитов и депозитов по срочности, www.cbr.ru).

Ставка дисконтирования для просроченной задолженности рассчитывалась кумулятивным методом. Данный метод исходит из определенной классификации факторов риска и оценок каждого из них. За базу расчетов берется безрисковая ставка. Принимается, что каждый фактор увеличивает данную ставку на определенную величину, и общая премия получается путем сложения "вкладов" отдельных факторов. Классификация факторов и размеры их вкладов" указана в таблице ниже.

Долговые обязательства организации отражают стоимостную оценку финансовых обязательств перед заемщиками, которые должны быть погашены. Обязательства предприятия в зависимости от сроков погашения подразделяются на краткосрочные (срок погашения не более года) и долгосрочные обязательства (срок погашения более года) и отражаются в пассивах баланса компании.

Цели оценки обязательств компании

Швейцарская оценочная компания Swiss Appraisal выделяет следующие цели подготовки Отчета об оценке долговых обязательств организации:

• Оценка финансового состоянии организации, принятие управленческих решений
• Оценка кредитоспособности предприятия с учетом долговых обязательств
• Оценка кредиторской задолженности для судебного разбирательства при неправомерных требованиях со стороны кредитора
• Оценка краткосрочных и долгосрочных обязательств при банкротстве предприятия
• Оценка прав требования заемщика по долгосрочным обязательствам
• Переоценка обязательств при проведении инвентаризации

Клиенты, для которых мы оказывали данные услуги

Оценка кредиторской задолженности предприятия

Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам организации и должна быть погашена в течении года. Если срок погашения прошел, она переходит в долгосрочные обязательства. Появление кредиторской задолженности предприятия связано с особенностями расчетов с контрагентами и нарушении сроков оплаты.

Виды кредиторской задолженности

Оценочная компания Swiss Appraisal при подготовке Отчета об оценке кредиторской задолженности предприятия использует следующую классификацию:

• задолженность перед подрядчиками и поставщиками компании
• обязательства перед сотрудниками организации
• кредиторская задолженность перед государственными внебюджетными фондами по обязательному социальному страхованию (с учетом штрафов и пеней)
• обязательства перед НПФ по обеспечению работников организации
• краткосрочные обязательства перед бюджетом по налогам и сборам
• кредиторская задолженность организации перед покупателями и заказчиками в случае получения аванса под поставку товаров и услуг (включая коммерческие кредиты)
• краткосрочные и долгосрочные обязательства перед учредителями компании по выплате дивидендов или рыночной стоимости пакета акций компании при выходе из общества
• прочая кредиторская задолженность

Узнайте подробности об услугах оценки кредиторской задолженности - оставьте Вашу заявку на сайте или позвоните нам по телефону +7 495 120-2962 .

Необходимость оценки кредиторской задолженности предприятия обычно возникает в рамках оценки стоимости бизнеса в целом, когда проводится полномасштабная оценка имущества и обязательств предприятия. В этом случае очень важно корректно определить оборачиваемость кредиторской задолженности, т.е. установить, насколько быстро и своевременно компания расплачивается со своими поставщиками и кредиторами. Оценка оборачиваемости кредиторской задолженности позволяет получить достоверную информацию о платежеспособности предприятия, его финансовой устойчивости, эффективности использования ресурсов. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как отношение себестоимости произведённой продукции и проданных товаров к средней за год величине кредиторской задолженности.

Но при оценке кредиторской задолженности надо не просто рассчитать коэффициент оборачиваемости, но и определить тренд его изменений за последние годы, проведя одновременно анализ изменения оборачиваемости дебиторской задолженности. Само по себе снижение оборачиваемости ещё ни о чём не говорит. Если при оценке краткосрочных обязательств предприятия обнаружено снижение оборачиваемости кредиторской задолженности, то это может свидетельствовать как о проблемах в процедуре авторизации и оплаты счетов, так и о качественной организации политики взаимоотношений с поставщиками, предполагающей более выгодный график платежей.

Кроме оценки всего бизнеса, оценка кредиторской задолженности организации может быть востребована при возникновении спорных ситуаций между должником и кредитором. Например, для урегулирования судебных претензий кредитора. В этом случае независимая оценка краткосрочных и долгосрочных обязательств позволяет предприятию-должнику сослаться на текущую рыночную стоимость обязательств и получить таким образом возможность оспорить необоснованные требования кредитора по уплате штрафов, пени и неустоек. Отчет об оценке кредиторской задолженности предприятия может оказаться отличным аргументом для разрешения спорных ситуаций, возникающих в силу разночтений кредитного соглашения.

Заемные средства предприятия

Заемные средства организации могут быть как краткосрочными, так и долгосрочными долговыми обязательствами в зависимости от срока их погашения. К заемным средствам относятся:

• займы
• банковские, бюджетные и товарные кредиты
• вексельные и облигационные обязательства

Оценка заемных средств состоит в определении действительной рыночной стоимости краткосрочных и долгосрочных банковских кредитов и займов. Часто целью такой оценки является досудебное и судебное урегулирование взаимных требований.

Оценка долговых обязательств должна учитывать сроки формирования и сроки погашения задолженности, условия контракта, наличие пени и штрафов на момент проведения оценки. Используемая ставка дисконтирования обычно принимается равной среднестатистической ставке кредитования коммерческих банков. В том случае, когда оценка идёт по каждому кредитору в отдельности, ставка дисконтирования может соответствовать ставке конкретного банка. Методы оценки обязательств организации зависят от конкретной специфики и могут варьироваться от случая к случаю. Оценка кредиторской и