Mercado de oro al contado. ¿Qué es una transacción al contado en el mercado de divisas?
Mercado al contado
(Mercado al contado)
En las condiciones modernas, los mercados al contado y de derivados se han generalizado.
Transacciones y formación de precios en los mercados al contado y de derivados, instrumentos utilizados por los participantes en los mercados de derivados y al contado para concluir transacciones
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Mercado al contado - definición
En cuanto a la ejecución, las opciones se dividen en dos tipos: americanas y europeas. Las opciones americanas se pueden ejercer cualquier día antes de la fecha de vencimiento del contrato. Europeo: solo el día de la ejecución del contrato. La mayoría de los contratos celebrados en la práctica mundial son opciones estadounidenses. Así, los contratos de duración determinada tienen características comunes y distintivas.
El mercado al contado es
fxnoob.ru - sitio web del mercado al contado
dic.academic.ru - Diccionarios y enciclopedias sobre académico
invest-profit.ru - boletín empresarial para inversores Investprofit
vlfin.ru - boletín de negocios Sus finanzas personales
stock-list.ru - Guía comerciante Navegador de intercambio
bankpress.ru - Diccionario de términos bancarios
piter-press.ru - Teoría económica
knigi-uchebniki.com - Biblioteca Casa del Libro
Diccionario de conceptos legales.
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Se trasladan inmediatamente. Lo opuesto a spot son urgente transacciones (por ejemplo, forwards), en las que la liquidación se realiza algún tiempo después de la celebración del contrato. Las transacciones al contado pueden realizarse tanto en bolsas de valores y divisas como en el mercado extrabursátil.
¿Cuál es la técnica del comercio al contado?
Las contrapartes pueden comprar y vender divisas, requiriendo la transferencia de fondos para la transacción a más tardar el segundo día después de su conclusión. El precio al que se produce la compra se llama al precio del spot. En este caso, las transacciones de divisas al contado pueden ser de tres tipos:
- hasta el día de hoy(corto parahoy) – el dinero se transfiere el mismo día de su emisión.
- TOMÁS(mañana) – la transferencia se produce al día siguiente.
- t+2 o transacciones al contado – el dinero se acredita en la cuenta del vendedor dos días después de la celebración del contrato.
Se llama la fecha en que el vendedor recibe el dinero. fecha valor.
Mercado al contado - Inglés Mercado al contado, es un mercado de valores, mercado de divisas o mercado de productos básicos en el que se compran y venden bienes perecederos y no perecederos al contado, ya sea para entrega inmediata o dentro de un corto período de tiempo (generalmente a más tardar el segundo día hábil de la transacción) . El mercado al contado también se conoce como "mercado al contado" ( Inglés Mercado de efectivo) o "mercado físico" ( Inglés Mercado físico). Las partes realizan cálculos al precio de mercado en el momento de la transacción, y no al precio de mercado que estará en el momento de la entrega. Un ejemplo de un producto básico que se comercializa regularmente en el mercado al contado es el petróleo, que se comercializa a precios corrientes y se entrega físicamente en una fecha posterior.
Para que un producto o materia prima pueda comercializarse sin problemas en el mercado spot, debe ser homogéneo, es decir, diferentes lotes deben ser intercambiables. Algunos ejemplos de materias primas son los cereales, la carne vacuna, el petróleo, el oro, la plata, la electricidad, el gas natural, etc. Las materias primas y los bienes deben estar estandarizados y cumplir ciertos estándares para que sean aceptados para su comercialización en el mercado al contado.
El mercado al contado más grande del mundo es el mercado internacional de divisas Forex ( Inglés Forex). Realiza el cambio simultáneo de una moneda nacional por otra cuando el inversor realiza una transacción sobre un determinado par de divisas. Por ejemplo, EUR/USD es el par de divisas más popular que se negocia en el mercado Forex. Si un inversor espera que el euro (EUR) se fortalezca frente al dólar estadounidense (USD), comprará. Si espera que el euro se debilite, entonces venda. Sin embargo, la principal ventaja del mercado de divisas Forex es su altísima liquidez, lo que significa que el inversor puede entrar y salir del mercado cuando quiera.
El mercado al contado se diferencia del mercado de futuros en que el precio en el mercado de futuros depende del costo de almacenamiento de los bienes y de los movimientos futuros de los precios. En el mercado spot, los precios dependen únicamente de la oferta y la demanda actuales, lo que los hace más volátiles.
Otro factor que influye en los precios del mercado spot son las propiedades físicas de los bienes, en términos de si son perecederos o no. Los productos no perecederos, como el oro o la plata, se negociarán a un precio que refleje los movimientos futuros de los precios. Los precios de bienes perecederos como cereales o frutas dependerán de la oferta y la demanda. Por ejemplo, los tomates comprados en julio reflejarán el excedente actual en el mercado y serán menos costosos que en enero, cuando la demanda supera la oferta y hará que los precios suban. Es decir, un inversor no puede comprar tomates para entrega en enero a precios de julio, lo que los convierte en un ejemplo ideal de un producto básico negociado en el mercado al contado.
Los contratos al contado son un tipo de contrato en el que las liquidaciones mutuas se realizan de forma inmediata.
Debido a la naturaleza del sistema bancario, la liquidación final de los contratos spot podrá realizarse al día siguiente o dentro de los dos días hábiles.
Condiciones necesarias para un contrato al contado
Dado que la transacción se ejecuta inmediatamente después de su celebración, los bienes incluidos en el contrato deben estar disponibles. Por ejemplo, podría ser una moneda que se cambia por otra moneda. En este caso, el tipo de cambio se denomina precio al contado.Si el contrato se celebra para el suministro de bienes, los bienes ya deben estar listos para su entrega. No está permitido realizar transacciones al contado sobre bienes que aún no han sido producidos.
Peculiaridades
Debido a la forma en que operan los sistemas bancarios, el pago real en virtud de un contrato al contado puede demorar hasta dos días bancarios. En este caso no se tienen en cuenta los fines de semana ni festivos. Sin embargo, en comparación con un swap, donde el ciclo de vida de la operación puede ser de hasta un año, este tipo de operación se ejecuta casi instantáneamente.Los derechos de propiedad sobre los bienes se transfieren dentro de un período similar. Es decir, la transferencia de la mercancía a la parte compradora y la recepción del pago por parte de la parte vendedora coinciden en el tiempo.
La mayoría de las veces, se utilizan métodos de pago distintos del efectivo para realizar transacciones al contado. Al mismo tiempo, el precio spot se calcula de acuerdo con la situación actual del mercado y no se basa en previsiones sobre el comportamiento del mercado en el futuro. Por este motivo, los niveles de precios al contado pueden utilizarse para identificar las tendencias del mercado.
En la mayoría de los casos, los contratos al contado se celebran y ejecutan electrónicamente, aptos para su procesamiento informatizado. Este enfoque garantiza una alta velocidad de ejecución de transacciones. En particular, cuando se negocian divisas, es necesario reaccionar rápidamente a las fluctuaciones del tipo de cambio, por lo que, de hecho, el efectivo no se mueve entre las partes, sino que se realizan liquidaciones electrónicas.
tipos de manchas
Dependiendo del periodo de pago real, existen 3 tipos de contratos spot:- transacciones como TOD (today, en inglés “today”) se procesan directamente el mismo día. La tarifa fijada en el contrato también se denominará tarifa TOD;
- Los contratos como TOM (mañana, en inglés “mañana”) se pagan el siguiente día bancario. En este caso, la tasa especificada en la transacción se denomina tasa TOM;
- Las transacciones al contado SPT (en inglés spot) se completan el segundo día bancario después de la celebración del contrato. En este caso, se utiliza la tasa “spot” correspondiente.
¿Dónde se utilizan las manchas?
Normalmente, los contactos al contado se utilizan en el comercio de acciones y divisas. Se utilizan con mayor frecuencia para vender bonos, metales preciosos, acciones y bienes diversos.Otro campo de aplicación son los mercados interbancarios y extrabursátiles. Por ejemplo, un banco central puede celebrar contratos al contado con instituciones financieras comerciales, lo que les permite comprar o vender divisas rápidamente.
Ventajas y desventajas
La principal ventaja de los contratos al contado es la rápida ejecución, ya que el pago debe realizarse en el plazo de dos días bancarios.Otro punto importante es que los contratos al contado suelen ser más baratos que los contratos de futuros y forwards, ya que el pago de los dos últimos tipos se realiza con retraso y durante este tiempo el coste del producto/instrumento puede cambiar significativamente. Y viceversa, si hay una demanda urgente de un producto, entonces, teniendo en cuenta la probable caída posterior del tipo de cambio, el costo de un contrato al contado puede ser mayor que el de las transacciones a plazo.
Las desventajas importantes incluyen el riesgo de "deslizamiento": si el producto tiene una alta volatilidad, el precio puede cambiar durante la ejecución de la orden.
Actualmente, muchos comerciantes entienden el término FOREX como la conclusión de transacciones para el crecimiento o depreciación de un par de divisas, mientras que en la literatura estas especulaciones a menudo se identifican con transacciones en el mercado de divisas al contado. De hecho, todo es mucho más complicado, por eso hoy intentaré considerar los principales conceptos erróneos "estereotipados" de los comerciantes novatos que surgieron debido a imprecisiones en la traducción de literatura extranjera.
Para empezar, FOREX (como mercado) apareció hace más de 40 años, por lo que en la primera etapa de su desarrollo realmente representó una especie de "intercambiador global", en el que los bancos compraban y vendían "efectivo" por su cuenta. en nombre o en nombre de clientes “corporativos”: este es el mercado de divisas al contado.
No es casualidad que ponga la palabra "inmediato" entre comillas, ya que en el entorno actual, a pesar de la globalización y el desarrollo de las telecomunicaciones, los bancos suelen necesitar varios días para liquidar las transacciones al contado. Por lo tanto, una vez completada la transacción, los fondos no llegan a las cuentas instantáneamente, como se cree comúnmente, sino después de un tiempo.
En este caso, el mercado de divisas al contado puede compararse con una operación de cambio entre dos usuarios en algún sistema de pago. Por ejemplo, una persona tiene dólares en su billetera y la otra tiene rublos, deciden cambiar los ahorros al tipo de cambio actual. Definitivamente habrá un retraso en la traducción, pero al final la transacción de compra/venta quedará certificada en poco tiempo.
Repito una vez más que esto es sólo una comparación condicional presentada para comprender mejor el principio de cálculo, pero ¿a qué debería prestar atención aquí?
- No hay apalancamiento en el mercado de divisas al contado, es decir cuántos fondos hay en la cuenta, tanto se puede transferir;
- el intercambio es siempre real y se realiza de cuenta a cuenta.
Mercado de divisas al contado y trabajo en DC
Pasemos ahora a responder la pregunta principal: ¿el comercio a través de un centro de negociación (DC) funciona “al contado” o no? Me gustaría responder de inmediato y de manera inequívoca, pero, lamentablemente, no será posible, ya que muchas empresas de Forex tienen dos tipos de cuentas:
- “Ordinario”, en el que la contraparte del operador es el propio DC;
- Cuentas ECN, cuyas transacciones se transfieren a proveedores de liquidez.
En las cuentas ECN, las condiciones comerciales ya son más cercanas a las del mercado interbancario, ya que el operador en el "vaso" ve las órdenes de los participantes del sistema y las transacciones se realizan de hecho al instante.
En cualquier caso, las diferencias entre el mercado al contado interbancario y el comercio de pares de divisas a través de CD no son fundamentales hoy en día, ya que los grandes operadores no manipulan las cotizaciones y ahora también están sujetos a la regulación del Banco de Rusia (debido a la adopción de una nueva ley).
Por lo tanto, las historias sobre cómo el comercio en los centros de negociación rusos no tiene nada que ver con el mercado financiero eventualmente pasarán a la historia como folklore comercial o, más precisamente, como leyendas y mitos. Además, el acceso al mercado "interbancario" comienza a partir de 100 mil dólares, por lo que parecen extrañas las afirmaciones de los "comerciantes" con un capital de 100 a 1000 dólares de que las transacciones circulan dentro del DC y no se retiran de ninguna parte.
El mercado Forex no vive sólo del “spot”
Al principio del artículo mencioné que "Forex" se refiere con mayor frecuencia a transacciones con entrega inmediata, pero, de hecho, las herramientas del mercado de divisas también incluyen futuros y opciones sobre divisas, es decir, en otras palabras, el mercado de derivados.
A diferencia del mercado de divisas al contado, en el mercado a plazo la entrega en virtud de un contrato celebrado siempre se traslada al futuro. Por ejemplo, al comprar un contrato de futuros del euro a la cotización actual, un comerciante recibirá la moneda solo después de que expire el contrato, y no importa cuánto cambie el tipo de cambio del euro frente al dólar, las obligaciones se cumplirán al mismo precio al que el comerciante abrió la posición.
Con la ayuda de futuros, se puede eliminar el riesgo de pérdidas por las fluctuaciones del tipo de cambio, pero a esta operación recurren con mayor frecuencia las empresas que operan en el sector de exportación/importación, y para los comerciantes estos esquemas no tienen ningún sentido práctico, porque el tipo de cambio las fluctuaciones de tipos son el “pan” del especulador.
Las opciones, al igual que los futuros, también se utilizan para protegerse contra fluctuaciones de precios impredecibles. Si al comprar un par se utiliza un stop loss para limitar los riesgos que pueden verse alterados por un fuerte impulso, al trabajar con opciones se paga una prima fija.
Además, también existen contratos a término, que en su esencia económica son similares a los futuros y también absorben un volumen significativo de transacciones del mercado de divisas al contado. Su característica principal es la ausencia de un estándar, es decir. Las propias partes determinan las condiciones y volúmenes de la oferta de divisas.
Por lo tanto, el mercado al contado es una parte integral de FOREX, llamo su atención, una parte, por lo que para operar con éxito se recomienda estudiar los principios de fijación de precios en el mercado de derivados.