Deriváty v jednoduchosti. Čo sú deriváty a prečo sú potrebné? Funkcie v globálnej ekonomike

Derivát je derivátový finančný nástroj, „nadstavba“ nad aktívom. Derivát vám umožňuje nekupovať samotné aktívum, ale pracovať iba so zmluvou o jeho kúpe. Odpadajú tak otázky skladovania a doručovania tovaru ako takého. Namiesto toho sa na burze jednoducho objaví záznam, že ten a ten investor vlastní právo dodávať takú a takú komoditu. Ako taký môže byť derivát meradlom hodnoty zmluvy na jeho nadobudnutie. To, na čo je kontrahované, sa nazýva podkladové aktívum.

Deriváty sa objavili v 17. storočí ako poistka proti stratám na úrode. Dodávateľské zmluvy sa vtedy začali uzatvárať vopred, a nie až po dopestovaní produktov. Predajcovia teda poznali objem dopytu a kupujúci si mohli byť istí, že na trhu nebude nedostatok.

Odvtedy je trh s derivátmi mnohonásobne väčší ako trh so skutočným tovarom. Slávny investor Warren Buffett nazýva deriváty „zbraňami hromadného ničenia“.

V bežnom živote možno podmienečne považovať za derivát akúkoľvek predbežnú dohodu, ktorá špecifikuje sumu a dátum jej vyhotovenia (napríklad zmluva o kúpe nehnuteľnosti alebo auta).

Aké typy derivátov existujú?

Podkladové aktíva pre deriváty môžu byť:

• Cenné papiere – akcie, dlhopisy atď.;
• Komodity – zlato, ropa, plyn atď.;
• mena;
• Indexy;
• Štatistické údaje: miera inflácie, kľúčové a úrokové sadzby.

Na čo sa používajú deriváty?

Deriváty sa často používajú na zarábanie peňazí na pohyboch (aj menších) v hodnote aktív. Tento cieľ si spravidla kladú špekulanti – burzoví hráči zameraní na krátkodobé investície.

Druhým cieľom derivátov je zaistenie (ochrana) pred rizikami zvýšenia alebo zníženia hodnoty aktíva (komodity, akcií a pod.) v budúcnosti. To znamená, že ak sa nám napríklad zdá, že akcie Gazpromu budú za šesť mesiacov oveľa drahšie, potom kúpime derivát, aby sme ich kúpili za šesť mesiacov za dnes stanovenú cenu. Zároveň nie je potrebné kupovať samotné akcie. Hedging je už úlohou investorov.

Čo sú to jednoducho povedané derivátové finančné nástroje (finančné deriváty)? Ako funguje trh s derivátmi v roku 2019?

Trh s derivátmi

Aby sme to vysvetlili jednoduchými slovami, môžeme povedať, že deriváty sú cenným papierom. Termín je založený na anglickom slove derivát, ktorý sa doslovne prekladá ako „odvodená funkcia“

Deriváty patria medzi tzv sekundárne nástroje. Sekundárne alebo derivátové finančné nástroje sú typy zmlúv, ktoré sú založené na podkladovom (primárnom) aktíve.

Základom derivátu môže byť takmer akýkoľvek produkt (ropa, drahé a neželezné kovy, poľnohospodárske, chemické produkty), meny rôznych krajín, kmeňové akcie, dlhopisy, akciové indexy, indexy koša komodít a iné nástroje. Existujú dokonca derivátové cenné papiere na iný derivát – napríklad opcia na futures.

To znamená, že deriváty sú cenné papiere, ktoré poskytujú svojmu držiteľovi právo získať po určitom čase iné druhy aktív. Navyše cena a požiadavky na tieto finančné dokumenty závisia od parametrov podkladového aktíva.

Trh s derivátmi má veľa spoločného s trhom cenných papierov a je založený na rovnakých princípoch a pravidlách, aj keď má tiež svoje vlastné charakteristiky.

Vo veľmi zriedkavých prípadoch nákup derivátového cenného papiera zahŕňa dodanie skutočnej komodity alebo iného aktíva. Všetky transakcie sa spravidla uskutočňujú v bezhotovostnej forme prostredníctvom zúčtovacieho postupu

Aké typy derivátov existujú?

Klasifikácia podľa podkladového aktíva

1. Finančné deriváty- zmluvy založené na úrokových sadzbách dlhopisov USA, Spojeného kráľovstva a iných krajín.
2. Menové deriváty- kontrakty na menové páry (euro/dolár, dolár/jen a iné svetové meny). Na moskovskej burze sú futures na pár dolár/rubeľ veľmi populárne.
3. Indexové deriváty- kontrakty na akciové indexy ako S&P 500, Nasdaq 100, FTSE 100 av Rusku aj futures na moskovskú burzu a akciové indexy RTS.
4. Akciové deriváty. Futures na množstvo ruských akcií popredných spoločností sa tiež obchoduje na MICEX: LUKOIL, Rostelecom atď.
5. Komoditné deriváty- zmluvy o energetických zdrojoch, ako je ropa. Na drahé kovy - zlato, platina, paládium, striebro. Pre neželezné kovy - hliník, nikel. Na poľnohospodárske produkty - pšenicu, sójové bôby, mäso, kávu, kakao a dokonca aj koncentrát pomarančovej šťavy.

Príklady derivátov

• futures a forwardové zmluvy;
• menové a úrokové swapy;
• opcie a swapcie;
• zmluvy o rozdieloch a budúcich úrokových sadzbách;
• opčné listy;
• depozitné potvrdenky;
• konvertibilné dlhopisy;
• úverových derivátov.

Vlastnosti trhu s derivátmi

Ruské právne akty neuznávajú väčšinu derivátov ako cenné papiere. Výnimku tvoria opcie vydané akciovou spoločnosťou a sekundárne finančné nástroje založené na cenných papieroch. Patria sem depozitné certifikáty, forwardové zmluvy na dlhopisy a opcie na akcie.

Zatiaľ čo primárne aktíva sa zvyčajne nakupujú s cieľom držať podkladové aktívum a získať zisk z následného predaja alebo úrokového výnosu, investície do derivátov sa uskutočňujú na zabezpečenie investičných rizík.

Poľnohospodársky výrobca sa napríklad poisťuje proti ušlému zisku tým, že na jar uzatvorí zmluvu o budúcej zmluve na dodávku obilia za cenu, ktorá mu vyhovuje. Ale obilie predá na jeseň, po žatve. Automobilky zaisťujú svoje riziká uzatváraním rovnakých dohôd o získaní neželezného kovu za cenu, ktorá im vyhovuje, ale v budúcnosti.

Investičné príležitosti derivátov sa však neobmedzujú len na hedging. Ich nákup s cieľom ich neskoršieho predaja na špekulatívne účely je jednou z najobľúbenejších stratégií na burze. A napríklad futures okrem vysokej ziskovosti lákajú na možnosť získať páku na nezanedbateľnú sumu zadarmo pri nie práve najväčších investíciách.

Musíte však mať na pamäti, že všetky špekulatívne transakcie so sekundárnymi finančnými nástrojmi sú vysoko rizikové!

Pri výbere derivátov ako prostriedku na dosiahnutie zisku by mal investor vyvážiť svoje portfólio spoľahlivejšími cennými papiermi s nízkym rizikom

Ďalšou nuansou je, že počet derivátových finančných nástrojov môže byť oveľa väčší ako objem podkladového aktíva. Podiely emitenta teda môžu byť menšie ako počet futures kontraktov na ne. Okrem toho spoločnosť, ktorá emituje podkladový finančný nástroj, nemusí mať nič spoločné s vytváraním derivátov.

Aké sú výhody derivátov?

Trh s derivátmi je atraktívny pre investorov a má množstvo výhod oproti iným finančným nástrojom.

Medzi výhody derivátov ako nástroja na vytváranie zisku stojí za zmienku nasledovné:

1. Derivátové finančné nástroje majú relatívne nízku bariéru vstupu na trh a umožňujú začať s minimálnymi sumami.
2. Schopnosť dosahovať zisk aj na klesajúcom trhu.
3. Schopnosť dosahovať väčšie zisky a získavať ich rýchlejšie ako z vlastníctva akcií.
4. Úspora transakčných nákladov. Investor napríklad nemusí platiť za skladovanie derivátov, pričom sprostredkovateľské provízie za takéto zmluvy sú tiež veľmi nízke a môžu dosahovať až niekoľko rubľov.

Záver

Deriváty sú zaujímavým a obľúbeným investičným nástrojom, ktorý vám umožňuje získať značné zisky v relatívne krátkom čase. Plne však pre nich platí pravidlo: vyššia ziskovosť znamená viac rizík.

Diverzifikácia investičného portfólia a zahrnutie stabilnejších, ale menej výnosných cenných papierov umožňuje tieto riziká znížiť

Samotný pojem "deriváty" nám hovorí, že ide o finančné nástroje, ktoré sú derivátmi iných aktív. Ruská legislatíva spravidla neklasifikuje derivátové nástroje ako cenné papiere, s výnimkou tých istých opčných certifikátov (emitent opcia).

V modernej literatúre zahŕňajú deriváty iba tie nástroje, ktoré dávajú ich držiteľom právo kúpiť alebo predať akékoľvek aktívum, ktoré je podkladom derivátového nástroja (derivát), za špecifických podmienok a v stanovenom časovom rámci.

Spočiatku sa zdalo, že táto trieda nástrojov (cenné papiere) poisťuje transakcie s výmennými komoditami. Obchodníci, aby sa poistili proti rastúcim cenám konkrétneho produktu, uzavreli dohodu o jeho kúpe za podmienok dodania produktu v budúcnosti za vopred dohodnutú cenu. Neskôr túto triedu cenných papierov široko prijali sprostredkovatelia a zmenili sa na nástroj, prostredníctvom ktorého profitovali z kolísania cien zodpovedajúceho devízového aktíva.

Vlastnosti derivátových nástrojov

1. derivátové nástroje neposkytujú svojim držiteľom vlastníctvo aktuálneho aktíva, ale poskytujú len právo obchodovať s týmto aktívom v budúcnosti;
2. Hodnota derivátov je derivátom ceny, ktorá je základom podkladového aktíva. Ak cena podkladového aktíva klesne, klesne aj cena zodpovedajúceho derivátu a naopak;
3. Životnosť derivátových nástrojov je časovo veľmi obmedzená, pričom podkladové aktívum môže byť trvalé (akcie, meny atď.). Na základe toho sa trh s derivátmi nazýva termínový trh;
4. nákup/predaj derivátových nástrojov pomáha dosahovať zisk s minimálnou investíciou, pretože investor platí celú cenu aktíva a predstavuje iba poplatok za záruku (záloha) alebo prémiu;
5. Obeh derivátových nástrojov sa vo svojej podobe prakticky nelíši od procesu obehu základných cenných papierov. Samotné deriváty, až na pár výnimiek, podliehajú obchodovaniu na burze.

V modernom obchodovaní existujú 3 základné typy derivátov: forwardy, futures a. Rýchlo si osviežme pamäť o povahe týchto typov derivátov.

Útočníci. Forward je forma zmluvy, na ktorej jednej strane musí kupujúci kúpiť podkladové aktívum za cenu takejto transakcie v čase vykonania zmluvy a na druhej strane predávajúci musí toto aktívum predať. za cenu uzavretia obchodu. Vo svojej ekonomickej podstate je forward podobný futures, ale na rozdiel od futures je to mimoburzový nástroj.

Futures. Futures () je termínový nástroj obchodovaný na burze, kde kupujúci v deň vykonania musí kúpiť podkladové aktívum za zmluvnú cenu a predávajúci naopak musí podkladové aktívum predať za cenu stanovenú v deň transakcia je uzavretá. Základné znaky futures kontraktov boli určené zvažovaním forwardov. Zredukujú sa na nasledovné:

1. futures sú predovšetkým výmenným nástrojom, ktorý je vytvorený konkrétnou burzou a obchoduje sa len na nej;
2. všetky parametre futures, okrem ceny, sú vopred určené a majú špecifický význam: štandardná cena, štandardná veľkosť, určité vlastnosti produktu, konkrétna doba realizácie, podmienky predčasného ukončenia záväzkov;
3. Keďže futures sú nástrojom vytvoreným burzou, garantuje splnenie všetkých záväzkov vyplývajúcich z vykonávaných zmlúv.

možnosti. Opcia je typ forwardovej transakcie, prostredníctvom ktorej jedna strana získava za poplatok (prémiu) právo kúpiť alebo predať v určitom období za určitú cenu podkladové aktívum, ktoré tvorí opciu, a druhá strana transakcie – tzv. predávajúci - zaväzuje sa vykonať obchod v konkrétnom období za konkrétnu cenu na požiadavku toho istého kupujúceho.

Derivátový finančný nástroj alebo derivát je dohoda (zmluva), na základe ktorej strany dostávajú právo alebo sa zaväzujú vykonať určité úkony v súvislosti s. V tomto prípade môže mať derivát viac ako jedno podkladové aktívum.

Zvyčajne sa poskytuje príležitosť kúpiť, predať, poskytnúť, prijať určité alebo cenné papiere. Na rozdiel od zmluvy o priamom predaji derivát formálne a štandardizované , spočiatku stanovuje možnosť aspoň jednej zo zmluvných strán voľne predať túto zmluvu, teda je to jedna z možností. Cena derivátu a charakter jeho zmeny zvyčajne úzko súvisia s cenou podkladového aktíva, ale nemusia byť nevyhnutne rovnaké.

Derivát je vo svojej podstate dohoda medzi dvoma stranami, v ktorej sa zaväzujú alebo nadobúdajú právo previesť konkrétne aktívum alebo sumu k určenému dátumu alebo skôr za dohodnutú cenu.

Účelom nákupu derivátu zvyčajne nie je fyzické získanie podkladového aktíva, ale získanie ceny alebo meny v priebehu času alebo zisk zo zmien ceny podkladového aktíva. Konečný finančný výsledok pre každú stranu môže byť pozitívny alebo negatívny.

Charakteristickým znakom derivátov je, že celková suma záväzkov z nich nesúvisí s celkovou sumou podkladového aktíva, s ktorým sa obchoduje.

60-te roky XIX storočia. Vznik prvých moderných futures kontraktov.

Zapnuté Londýnska burza obchodovanie put a call opcií prišlo do praxe v 30. rokoch 19. storočia. V Amerike sa obchodovanie s opciami na komodity a akcie dostalo do praxe v 60. rokoch 19. storočia. Prvá forwardová zmluva Obchodná komora v Chicagu, ku ktorej existuje matričný záznam, bol datovaný 13.3.1851. V roku 1865 komora formalizovala obchodovanie s obilím zavedením zmlúv nazývaných futures. Tieto zmluvy štandardizovali: kvalitu, množstvo, čas a miesto dodávky obilia.

70-te roky XX storočia. Vznik finančných futures.

V roku 1972 o Chicago Mercantile Exchange Vznikla nová divízia - Medzinárodný devízový trh. Stala sa prvou špecializovanou burzovou platformou na obchodovanie s finančnými futures kontraktmi - menové futures. Predtým sa ako podkladové aktívum futures používali iba komodity. V roku 1973 Obchodná komora v Chicagu založená Chicago Board Options Exchange. Koncom 70. rokov sa finančné futures obchodovali na burzách po celom svete.

80-te roky XX storočia. Šírenie voľnopredajných derivátov.

Podľa štatistík Banka pre medzinárodné zúčtovanie: ak v roku 1998 bol priemerný denný obrat mimoburzových derivátov (predstavujúcich prevažne špekulatívny kapitál) 475 miliárd, tak v roku 2007 - 2544 miliárd - nárast 5,4-krát za desať rokov.

Knihy o derivátoch

• John C. Hull - Opcie, futures a iné deriváty. - 6. vyd. - M.: „Williams“, 2007. - 1056 s. - ISBN 0-13-149908-4.
• Deriváty: Kurz pre začiatočníkov (Úvod do derivátov) - M.: Alpina Publisher, 2009. - 208 s. - (Reuters Series pre finančníkov). - ISBN 978-5-9614-1092-1.

Derivátový finančný nástroj je podľa definície písomná dohoda medzi stranami o kúpe, predaji alebo zmene ceny podkladového aktíva s cieľom vytvoriť špecifický finančný výsledok pre zmluvné strany, buď pozitívny alebo negatívny.

Derivátové finančné nástroje majú určité vlastnosti: splatnosť, derivátovosť a schopnosť využiť efekt finančnej páky. Naliehavosť spočíva v odľahlosti okamihu transakcie.

Produktivita derivátov je nasledovná: hodnota finančného výsledku na základe výsledkov transakcií závisí od zmien podkladového aktíva alebo veľkosti podkladového parametra. Výnosy z forwardových transakcií predstavujú rozdiel medzi nákladmi na realizáciu kontraktu a aktuálnou hodnotou aktíva na spotovom trhu.

Efekt finančnej páky je schopnosť dosahovať zisk s menšou investíciou ako do podkladových trhových aktív. Derivát je založený na komodite, cennom papieri, úrokovej sadzbe alebo mene.

• Medzi derivátové finančné nástroje patria:
• futures;
• dopredu;
• možnosti;
• swapy.

Opcie a futures sú klasifikované ako deriváty obchodované na burze, zatiaľ čo forwardy a swapy sú klasifikované ako mimoburzové deriváty.

Futures

Futures je špeciálna výmenná zmluva, na základe ktorej musí vlastník v budúcnosti predať alebo kúpiť komoditu. V tomto prípade je v zmluve stanovený druh tovaru, jeho množstvo a konkrétna cena.

S cieľom rýchlo predať aktívum za trhovú cenu sú dodacie podmienky, napríklad čas a miesto, stanovené samostatne pre každé z podkladových aktív. Účastníci sekundárnych trhov preto rýchlo a ľahko nájdu kupujúcich aj predávajúcich.

Aby ste nedostali odmietnutie od jednej zo strán transakcie, je potrebné od nej získať zálohu. Účelom takéhoto nástroja je minimalizovať riziko a zabezpečiť zisk. Futures tiež slúžia ako záruka doručenia. Tieto deriváty sú často bez povinnosti dodať skutočný tovar.

Vpred

Forward je dohoda o predaji a kúpe jedného z podkladových aktív v budúcnosti za známu cenu. Obchoduje sa na mimoburzovom trhu a je možné ho vyhotoviť na zmluvnom základe. Stojí za zmienku, že na rozdiel od futures s forwardom nie sú na aktívum uložené žiadne štandardy.

Ide o najjednoduchší derivátový finančný nástroj. Vyznačuje sa povinným vykonávaním a jasným vymedzením zodpovednosti na všetkých stranách. Forwardové transakcie nepodliehajú žiadnym špecifickým štandardom.

Možnosť

Opcia je zmluva, ktorá dáva kupujúcemu iba právo, nie však povinnosť, kúpiť alebo predať konkrétne podkladové aktívum v konkrétnom čase za konkrétnu cenu. Pre predajcu je poskytnutý bonus. Ak chcete navrhnúť možnosť, mali by ste poznať niektoré pojmy:

call opcia - právo na kúpu;

predajná opcia – právo predať;

signatár - predávajúci;

emisia - dátum predaja;

realizačná cena – hodnota aktíva.

Vymeňte

Swap je zmluva o výmene platieb, alebo skôr súbor forwardových zmlúv, v ktorých sa pravidelne objavujú záväzky. V podstate ide o presun otvorenej transakcie cez noc. Výsledkom swapu je časovo rozlíšená alebo odpísaná provízia. Takéto operácie sú obľúbené pri strednodobých a dlhodobých transakciách. Swapy sa počas dňa nepočítajú.

V pracovné dni o jednej hodine v noci sa všetky otvorené transakcie prepočítavajú. To sa deje ich zatvorením a opätovným otvorením. Ďalej sa swap vypočíta podľa aktuálnej refinančnej sadzby. Minimálny úrok je daný pre také kombinácie ako dolár a euro. Úrokový swap sa počíta každý deň.

Použitie derivátov

Derivátové finančné nástroje sa používajú v súlade s nasledujúcimi stratégiami:

• špekulácie;
• hedging;
• arbitráž.

Špekulácie

Špekulácia sa vzťahuje na transakciu s cieľom získať prémiu, ktorá sa skladá z rozdielu v trhovej hodnote nástroja. Účastníkmi tejto stratégie sú špekulanti. Sú dôležitým garantom likvidity trhu a sú pripravení prevziať riziká operácie.

Špekulácie sú charakterizované prostredím trhu s derivátmi, pretože za takýchto okolností existuje veľa príležitostí, ktoré poskytuje pákový mechanizmus. Otvorenie pozície na trhu s derivátmi je možné zložením marže alebo prémie. Deriváty umožňujú hráčom hrať o väčšie sumy ako napríklad investor.

Ak hodnotíme pomer ziskovosti a rizika, treba si uvedomiť, že nárast rizika je úmerný nárastu potenciálneho zisku. Keď sa akciový trh začne pohybovať opačným smerom, špekulant riskuje veľké straty.

Zabezpečenie rizika

Hedging znamená poistenie proti stratám. Táto stratégia znamená zníženie nevýhod pre predávajúceho alebo kupujúceho. Platí to najmä pre firmy spolupracujúce so zahraničnými dodávateľskými firmami, pretože pri odkladnej platbe hrozia nepriaznivé výkyvy kurzu. Dodávatelia nestálych komodít, ako sú poľnohospodárske produkty, kovy, ropa a ropné produkty, sa tiež zaoberajú hedgingom.

Pri tejto stratégii je na trhu derivátov podpísaná dohoda s negatívnou koreláciou vo výnose. Za tejto podmienky zmena ceny nahor alebo nadol prinesie na rôznych trhoch súčasne zisky a straty predávajúcim aj kupujúcim.

Hedging je schopnosť fixovať cenu v budúcnosti. Futures môžu byť predávané s prémiou alebo diskontom, čo znamená, že môžete hedgovať pozície a získať zvýšenie zisku o veľkosť základu mínus náklady. Finančný výsledok v tomto prípade bude rovnaký, ak hodnota podkladových aktív stúpa alebo klesá.

Pri opciách závisí výška zaistenej od prémie za zvolenú cenu. Opcie vyžadujú menšie náklady a nenesú so sebou veľké riziko. Ale ak ste si istí budúcim stavom trhu, je lepšie použiť futures.

Forwardy a swapy sú najefektívnejším spôsobom zabezpečenia základných rizík. Sú flexibilné, pokiaľ ide o okolnosti podpisu zmluvy a umožňujú vám zahrnúť požadované podmienky do transakcie. Ťažkosťou takýchto derivátových finančných nástrojov je nájsť protistrany, keď je likvidita derivátov nízka.

Pri hedgingu pomocou forwardových zmlúv sa uskutočňujú mimoburzové forwardové transakcie na nákup a predaj rôznych aktív. V tomto prípade je možné dodať rozdiel indexu oboma stranami alebo jednou z nich.

Swapy sa používajú na zabezpečenie meny, úrokových sadzieb a komodít. Komoditné swapy pomáhajú fixovať nákupné a predajné ceny pre kupujúceho a predávajúceho na dlhé časové obdobie. Účelom hedgingu je eliminovať neistotu budúcich peňažných tokov.

arbitráž

Arbitráž znamená dosahovanie zisku, ktorý je možné fixovať hraním na opačných pozíciách podkladového aktíva na rôznych devízových trhoch. Derivátový charakter trhu s finančnými nástrojmi poskytuje príležitosť na takéto transakcie. Rozdiel v hodnote podkladového aktíva na trhu s derivátmi v jednom okamihu umožňuje arbitrážnu transakciu.

Deriváty sa úspešne využívajú pri tvorbe inovatívneho finančného produktu, ktorý finančné inžinierstvo zavádza do rôznych sfér ekonomiky. Vďaka derivátovým finančným nástrojom dostal moderný trh značné možnosti na zaisťovanie rizika, vykonávanie špekulatívnych a arbitrážnych transakcií, ako aj zavádzanie inovatívneho produktu. Rozvoj v oblasti derivátov pomáha zlepšovať výkonnosť subjektov finančného trhu.

Derivátový finančný nástroj je vo všeobecnosti špeciálnym typom zmluvy, na základe ktorej sa jedna strana transakcie zaväzuje dodať druhej strane určité podkladové aktívum za dohodnutú cenu a v stanovenej lehote.

Deriváty sú finančné nástroje, ktoré sú založené na záväzkoch súvisiacich s komoditou alebo iným investičným majetkom. Ďalším názvom pre tento typ nástroja sú deriváty. V skutočnosti je derivátový finančný nástroj často cenným papierom nejakého iného cenného papiera, to znamená sekundárneho k inému aktívu.

Najbežnejšie typy derivátov sú:

• futures;
• možnosť;
• vymeniť;
• výmena;
• forwardová zmluva;
• rozdielová zmluva.

Derivátové finančné nástroje sa zvyčajne delia na typy podľa aktív, ktoré tvoria ich základ.

Finančné deriváty zvyčajne zahŕňajú zmluvy založené na sadzbách dlhodobých a krátkodobých dlhopisov Spojeného kráľovstva, USA a mnohých ďalších krajín.

Menové deriváty sú zmluvy založené na výmenných kurzoch hlavných svetových mien.

Indexové deriváty sú zmluvy uzavreté na indexy cenných papierov.

Komoditné deriváty zahŕňajú zmluvy na energetické zdroje, drahé a niektoré neželezné kovy a poľnohospodárske produkty. K skutočnému dodaniu podkladových aktív derivátových finančných nástrojov však dochádza len v malom počte forwardových transakcií. Transakcia je zvyčajne regulovaná prostredníctvom vzájomných vyrovnaní, ktoré sa vykonávajú v hotovosti.

Derivátové finančné nástroje sa často používajú na poistenie trhových rizík (hedging). Napríklad pestovateľ obilia sa môže chrániť pred kolapsom cien svojich produktov pre budúce obdobie, keď očakáva úrodu. Alebo, povedzme, automobilka sa môže poistiť proti prudkému nárastu cien neželezných kovov prostredníctvom derivátov.

Ďalším smerom vo využívaní derivátových finančných nástrojov je vykonávanie špekulatívnych operácií. Jednou z najvýznamnejších výhod derivátu je, že jeho obstaranie si vyžaduje podstatne menej finančných prostriedkov ako iné finančné nástroje. Na nákup futures v hodnote 100 tisíc eur voči americkému doláru budete potrebovať kolaterál len vo výške niekoľko tisíc dolárov. Finančný špekulant má možnosť získať značný pákový efekt, ktorý zvyšuje mieru návratnosti. Vysoké potenciálne zisky však priamo súvisia s možnosťou straty investovaných prostriedkov: derivátové transakcie patria medzi najrizikovejšie.

Cena derivátového finančného nástroja priamo súvisí s hodnotou aktíva, ktoré je jeho základom, aj keď neexistuje úplná zhoda cien. Pri kolísaní ratingov, úverových indexov alebo hodnoty fyzickej komodity alebo cenného papiera sa mení aj hodnota derivátu. Preto pri hre na rozdiel v kurzovej hodnote derivátových finančných nástrojov musíte pozorne sledovať faktory, ktoré tak či onak môžu ovplyvniť hodnotu primárneho (podkladového) aktíva.

V súčasnosti je obrovský trh s derivátmi považovaný za jeden z najrýchlejšie rastúcich segmentov finančného sveta.