Reservas obrigatórias dos bancos comerciais. O Banco Central revisou os requisitos de reservas para os bancos Requisitos de reservas bancárias

Um dos instrumentos de regulação monetária mais activamente utilizados pelo banco central são as reservas obrigatórias para os passivos dos bancos comerciais. Este instrumento é de fácil utilização, o que, aliado ao seu impacto direto no nível de liquidez dos bancos comerciais, o torna muito atrativo.

As reservas mínimas são um requisito obrigatório para os bancos comerciais depositarem no banco central. Ao alterar a norma das reservas mínimas, os bancos centrais mantêm o volume da oferta monetária dentro de parâmetros especificados e regulam o nível de liquidez dos bancos comerciais. Como resultado do aumento do nível de reservas obrigatórias por parte do banco central, diminui o montante de fundos livres à disposição dos bancos comerciais e utilizados para expandir as operações ativas. Uma diminuição no rácio de reservas, pelo contrário, aumenta as oportunidades de crédito.

A alteração das normas de reservas mínimas é uma das ferramentas mais antigas e comuns de regulação do sector monetário. Os padrões de reservas bancárias foram introduzidos pela primeira vez nos Estados Unidos em 1863 – meio século antes da criação do Sistema da Reserva Federal.

As reservas mínimas como instrumento de regulação monetária surgiram como uma espécie de garantia das obrigações sobre os depósitos dos bancos comerciais. Este propósito foi preservado até hoje. Desempenham duas funções principais; criam condições para a regulação contínua da liquidez bancária, representando um instrumento de “regulação estrita”, e ao mesmo tempo são um limitador da emissão de crédito, e a importância da segunda função é cada vez maior, à medida que os bancos centrais dão cada vez mais preferência a instrumentos regulatórios mais flexíveis.

Os requisitos de reservas mínimas são estabelecidos por lei. O mecanismo de utilização de reservas obrigatórias é bastante diferenciado entre países, tanto quantitativa como qualitativamente. Em primeiro lugar, a “base” de reservas obrigatórias é desigual, o que se reflecte no estabelecimento de requisitos para diferentes partes do balanço - os activos ou passivos dos bancos comerciais. Atualmente, a forma mais comum de estabelecimento de reservas obrigatórias é definir a norma como um percentual do passivo. Neste caso, os requisitos podem ser estabelecidos para o valor total do passivo ou para as suas rubricas individuais, o que é mais praticado. Os passivos comuns para o estabelecimento de reservas obrigatórias são os depósitos a prazo e os depósitos à vista. Ao mesmo tempo, com o surgimento de novos tipos de passivos bancários ou devido à crescente importância dos já existentes, cada vez mais novos tipos de passivos começaram a ser incluídos na “base” das reservas mínimas. Então, na Alemanha em meados dos anos 80. os requisitos de reservas foram alargados aos títulos ao portador com prazo até 2 anos, e nos EUA - às obrigações bancárias em euromoedas. Ao mesmo tempo, certos tipos de passivos em diferentes países não se enquadram na “base” de cálculo das reservas obrigatórias. Também é praticado excluir depósitos de não residentes da “base” de reservas mínimas - tal sistema funciona na Alemanha.

A isenção de certos tipos de obrigações de reservas obrigatórias leva a certas consequências negativas - em particular, os bancos começam a manipular a composição dos seus depósitos, tentando transferir a maior parte dos fundos captados para a categoria livre de reservas obrigatórias. Neste caso, os bancos centrais recorrem a penalidades.

Via de regra, as normas de reservas obrigatórias são diferenciadas por tipos individuais de depósitos, o que se deve à diferenciação pelo grau de “monetária” dos diversos componentes da oferta monetária. A distinção baseada no grau de “valor monetário” é necessária para uma gestão diferenciada da dinâmica dos vários tipos de depósitos. Via de regra, os depósitos à vista estão sujeitos a um compulsório maior em comparação às normas para depósitos a prazo e de poupança. Mas mesmo nesta prática estabelecida existem desvios. Assim, no Reino Unido, Itália e Coreia do Sul, estão actualmente em vigor padrões uniformes de reservas mínimas.

De acordo com a prática estabelecida, os activos mais aceitáveis ​​utilizados para estabelecer reservas obrigatórias são fundos de elevada liquidez. A composição qualitativa desses fundos é diferente - pode ser dinheiro em caixas bancárias, os tipos de ativos mais líquidos, títulos públicos e, em alguns países (EUA, Alemanha, Suécia) - moeda estrangeira nas contas do banco central. Em qualquer caso, todos deveriam ser tão “monetários” quanto possível, garantindo assim a possibilidade de utilização de reservas obrigatórias como instrumento de influência na circulação monetária.

O mecanismo de aplicação de reservas obrigatórias prevê a colocação de depósitos de bancos comerciais no banco central a um nível estabelecido como a média de um determinado período. Via de regra, o período de faturamento é de 1 mês - esquema semelhante é usado no Japão, França e outros países; nos EUA o período de faturamento é igual a 2 semanas, no Canadá é de 2 períodos semestrais.

De grande importância na prática de aplicação de reservas obrigatórias é a possibilidade de compensação ou transferência de excesso ou déficit de reservas obrigatórias do período corrente para o próximo, o que aumenta a flexibilidade das medidas regulatórias - mecanismo este utilizado nos EUA e na França. também há possibilidades de variar o período de cálculo e o período de armazenamento. Em regra, as normas de reservas obrigatórias são determinadas com base no período de cálculo anterior, portanto, quanto maior for o intervalo de tempo entre o período de cálculo e o período de armazenamento, menor será a ligação entre o valor real das reservas e o estado atual. do setor monetário e, portanto, menor será a eficácia das medidas regulatórias, especialmente no curto prazo. Ao mesmo tempo, o intervalo de tempo entre o período de liquidação e o período de armazenamento é de grande importância para os bancos comerciais: se for de 1 mês, então os bancos comerciais têm tempo suficiente para utilizar activos de reserva e a sua liquidez aumenta; períodos mais curtos - até 1 dia - contribuem para o estabelecimento de um controle estrito do banco central sobre a oferta monetária. Via de regra, o intervalo entre o período de faturamento e o período de armazenamento não ultrapassa 2 semanas.

As normas de reservas obrigatórias têm um limite superior, cujo tamanho depende dos tipos de passivos, do seu tamanho, bem como da situação de residência do banco comercial. Por exemplo, na Alemanha, para depósitos à vista (1 mês) o valor das reservas mínimas não deve ultrapassar 30%, para obrigações a prazo (de 1 mês a 4 anos) - 20%, para depósitos de poupança - 10%. Ao mesmo tempo, no que diz respeito às obrigações dos bancos não residentes, o Bundesbank pode fixar uma taxa de 100% sobre o aumento dos depósitos bancários.

As normas de reservas obrigatórias estabelecidas para depósitos em moeda estrangeira são significativamente inferiores às normas aplicadas às obrigações em moeda nacional, e muitas vezes os depósitos em moeda estrangeira não são considerados no cálculo das reservas mínimas. Às vezes, o nível da norma de reserva mínima depende do tamanho dos depósitos incluídos na base de cálculo - uma prática semelhante é típica do Japão e da Áustria.

O montante dos padrões de reservas mínimas também pode depender do tipo de instituição de crédito, que é mais comum nos países em desenvolvimento. Assim, nas Filipinas, as reservas obrigatórias para os bancos agrícolas são fixadas a um nível mais elevado do que para outros tipos de bancos.

Em alguns países, o estabelecimento de padrões mais elevados de requisitos obrigatórios é de natureza punitiva - no Japão, por exemplo, em alguns anos, foram estabelecidos padrões elevados se o volume de depósitos excedesse o nível estabelecido.

Os rácios de reservas obrigatórias variam de país para país. Os níveis mais elevados são observados em Itália (25%) e Espanha (17%). Nas condições de inflação elevada na Coreia do Sul, em determinados períodos os requisitos mínimos para o crescimento dos depósitos bancários aumentaram para 100%. No Japão, pelo contrário, a taxa de reserva mínima nos últimos anos tem sido de 2,5%. O Banco da Inglaterra, que praticamente não utiliza este instrumento de política monetária, fixa a norma em 0,45% do volume do passivo dos bancos comerciais.

Os bancos centrais variam o nível de reservas obrigatórias dentro dos valores máximos estabelecidos nos atos bancários. A frequência das alterações permitidas é um dos maiores desafios que um banco central enfrenta. Por um lado, as revisões frequentes dos requisitos de reservas mínimas tornam este instrumento de política monetária mais flexível e eficaz. Por outro lado, alterações frequentes no nível da norma podem levar a consequências indesejáveis, custos de adaptação significativos para o sistema bancário e a um estado de tensão contínua. Os bancos comerciais podem parar completamente de responder a esta medida do banco central, acumulando reservas excedentárias. Assim, nos Estados Unidos, em resposta a um aumento da taxa de reserva mínima, os bancos comerciais rapidamente encontraram outras fontes de recursos financeiros necessários, em particular através da venda de títulos públicos, o que criou uma séria ameaça de minar a estabilidade do sector público. sistema financeiro. Atualmente, a Reserva Federal dos EUA praticamente abandonou a utilização do instrumento de reservas mínimas.

Deve-se notar que a maioria dos bancos centrais não paga juros sobre as reservas obrigatórias dos bancos comerciais.

A política de estabelecimento de reservas mínimas como um instrumento eficaz de regulação monetária perdeu visivelmente a sua importância nos últimos anos. Um instrumento de regulação monetária, como as operações, começa a desempenhar um papel cada vez mais importante. mercado Aberto.

Índice de reserva obrigatória do banco

Para operar sem reclamações do Banco Central, cada banco é obrigado a cumprir as regras e regulamentos estabelecidos. Uma dessas normas é a norma de reserva obrigatória (RRR). A sua introdução tornou-se o principal instrumento de política monetária e um garante do cumprimento das obrigações do banco para com os seus clientes, mesmo que a posição financeira do banco tenha sido abalada.

A reserva permite ao Banco Central garantir os depósitos dos depositantes. A ANR também afeta o volume de empréstimos emitidos, a inflação geral da moeda nacional e a emissão de dívida não monetária. Mesmo o mais pequeno aumento no rácio de reservas pode levar a uma grande queda na actividade bancária. O Banco Central tenta manter as normas de reservas no mesmo nível, caso contrário as alterações terão um impacto doloroso na instituição de crédito. Quando a norma aumenta, o banco é obrigado a procurar dinheiro adicional para garantir a sua estabilidade financeira. O dinheiro é retirado de duas fontes: empréstimos do Banco Central e venda de ações próprias. Ambos os métodos reduzem a liquidez. Se o padrão for reduzido, o banco libera recursos livres, que são usados ​​para saldar dívidas correntes e aumentar a liquidez.

Qual é o índice de reserva obrigatória de um banco?

A NOR é uma norma estatutária para as obrigações de uma instituição de crédito sobre os depósitos captados, que devem ser transferidos para armazenamento ao Banco Central. Pode ser guardado como depósito ou em dinheiro. É também um fundo de garantia, através do qual as obrigações para com os clientes serão integralmente cumpridas.

O Banco Central utiliza a NRA para regular as atividades de todos os bancos. Atualmente, a NRR é de 4,25%. Na condução da política monetária, o Banco Central utiliza o principal instrumento - a alteração da NRR. Com a sua ajuda, são regulados os volumes de depósitos sem juros mantidos em contas especiais do banco nacional.

A NRR é definida como uma percentagem dos depósitos do banco. Dependendo do tipo de depósito, o seu valor pode variar em proporção direta à liquidez. Quanto maior o banco, maior será a norma para ele.

A decisão de aumentar a NRR pode ser tomada pelo Banco Central, a fim de reduzir a oferta de moeda e conter os processos inflacionários. A redução da NRR está a ser introduzida para aumentar o crescimento económico e fortalecer a actividade de crédito. Após a redução da NRR, parte do valor que o banco transferiu para o Banco Central poderá ser utilizado para empréstimos, o que trará receitas adicionais.

É importante notar que o Banco Central raramente utiliza o instrumento de alteração da NRR, uma vez que isto tem um impacto poderoso no sistema bancário russo, que já se encontra numa posição precária. Decisões precipitadas de mudar a NRA numa direcção ou noutra podem dar um “efeito apocalipse”.

O impacto do rácio de reservas obrigatórias na política de crédito.

Muitas pessoas imaginam o trabalho dos bancos assim: o banco recebe um depósito a um por cento e o emite como um empréstimo a uma taxa aumentada. A diferença percentual é o lucro do banco. Na verdade isso não é verdade.

O banco transfere parte do dinheiro do depósito para armazenamento ao Banco Central. Portanto, se o NRR for de 5%, então de 1 milhão de rublos. 50 mil rublos vá para a reserva. O banco já pode emitir os fundos restantes com juros na forma de empréstimos, o que explica a diferença entre as taxas de empréstimo e de depósito. Na verdade, todos os fundos bancários estão em constante circulação.

Se acontecer uma situação em que a maioria dos depositantes venha receber o seu dinheiro, o banco poderá encontrar-se numa situação difícil. Não há grandes quantias de fundos livres no banco. De acordo com os termos, os investidores podem reclamar o seu dinheiro a qualquer momento. Ouvir que o banco se recusa a emitir dinheiro causará uma onda de indignação e suspeita quanto à confiabilidade do banco. Os restantes depositantes correrão para retirar dinheiro de todas as contas, o que prejudicará a estabilidade dos bancos. Isto levará à desestabilização do sistema bancário, porque ela trabalha com dinheiro "futuro".

Para evitar isso ou pelo menos minimizá-lo, foi introduzida uma norma de reserva obrigatória - aquela parte do dinheiro que é transferida para armazenamento no Banco Central. Se houver uma situação crítica (invasão de depositantes), o Banco Central rapidamente despeja reservas no banco. Assim que todos receberam seus recursos e a situação se acalmou, o banco continua vivendo de acordo com seu cenário: aceita recursos para depósito, transfere para a reserva do Banco Central, emite empréstimos e recebe o valor de volta com juros.

Assim, o banco não pode emitir todos os recursos recebidos na forma de empréstimos. Para compensar a reserva e gerar receitas, a taxa de empréstimo é significativamente superior à taxa de depósito.

Como a NOR é calculada?

As reservas constituem uma reserva emergencial de dinheiro que o banco não tem o direito de usar para seus próprios fins.

NOR = reservas/passivos exigidos do banco para depósitos fixos

Se a taxa de reserva exigida for de 5% e o banco aceitar depósitos de 10 milhões de rublos, será obrigado a enviar 500 mil rublos para a reserva.

Um exemplo de cálculo da NOR pode ser visto na figura:

Ao alterar a ROL, o Banco Central influencia a qualidade de crédito do banco. Ao reduzir o padrão, o Banco Central permite que o banco empreste mais dinheiro e obtenha mais lucro.

A redução da NRR também é chamada de “política de dinheiro barato”. É necessário aumentar o volume de dinheiro creditício, estimular os gastos das famílias e reduzir o desemprego.

O aumento da NRR faz parte da “política de dinheiro caro”. Reduz a capacidade do banco de emitir empréstimos. Isto, por sua vez, limita a quantidade de dinheiro em circulação e reduz a inflação.

As obrigações de formação de reservas são constituídas pelo banco a partir do momento da obtenção da licença. As reservas são mantidas no Banco Central em contas não remuneradas. Em caso de liquidação bancária, as reservas são transferidas para uma comissão especial que trata da liquidação da instituição de crédito. Estão isentos de reserva os fundos captados junto de pessoas colectivas por um período de 3 anos, obrigações com maturidade de 3 anos, obrigações não monetárias (títulos, metais) e obrigações para com instituições de crédito.

Se as reservas não forem depositadas dentro do prazo, o Banco Central tem o direito de amortizar o pagamento a menor da conta do correspondente do banco. Além disso, de acordo com o artigo 38 da Lei Federal nº 86, de 10 de julho de 2002, o Banco Central impõe multa por infração não superior ao dobro da taxa de refinanciamento do valor da contribuição.

Quão perigoso será o tamanho do NRR para o banco?

Um aumento na NRR pode ter um impacto negativo na posição do banco. O aumento significa que o banco deve aumentar rapidamente a parcela das reservas em sua conta no Banco Central. É impossível retirar dinheiro de circulação. Os prazos de reembolso dos empréstimos concedidos estendem-se por vários anos. O padrão não pode ser alterado em mais de 5 pontos percentuais de cada vez. Dadas as enormes carteiras de investimento, mesmo uma tal mudança pode ascender a um montante significativo em termos monetários. Mesmo o banco mais estável não consegue obter centenas de milhões de rublos em um momento.

Ao alterar a ROL, o Banco Central mantém a liquidez do banco no nível mínimo possível. No entanto, isto pode afectar a posição global do banco. Dada a sua estrutura complexa, é quase impossível adaptar-se rapidamente às novas condições. A liquidez começa a cair rapidamente, o que leva à violação de outros indicadores. Numa situação económica difícil, isto pode levar ao colapso. Um aumento da NRR em no máximo 5% pode levar à falência do banco pela impossibilidade de cumprimento das exigências do Banco Central.

Norma de reserva- parcela da poupança de depósitos no banco central. A norma de reserva inclui depósitos da população, bem como outros, que uma instituição bancária deve conter em dinheiro ou em depósitos abertos.

Norma de reserva- padrão (definido em forma de percentual), refletindo o volume exigido de depósitos que devem ser mantidos em cofres próprios de instituição bancária ou do Banco Central. Um aumento nas normas de reservas leva a um aumento no volume de reservas obrigatórias. Ao mesmo tempo, os bancos perdem a capacidade de conceder empréstimos. A diminuição da norma de reservas contribui para a transferência das reservas obrigatórias para a categoria de excedentes, o que aumenta a capacidade do banco de captar recursos por meio da emissão de empréstimos.

Norma de reserva: essência, propósito

Quando surgem problemas na economia (preços mais baixos, desemprego, etc.), o Banco Central do país decide sobre a necessidade de aumentar o volume de oferta de dinheiro, a fim de estimular os gastos globais. O objetivo é absorver recursos gratuitos e subir de nível.

Para aumentar a oferta monetária, os líderes do Banco Central estão a fazer todo o possível para aumentar as reservas excedentárias. Isso é implementado de diversas maneiras - realizando transações do Banco Central para compra de títulos, reduzindo a taxa de desconto (o objetivo é incentivar as estruturas comerciais a aumentar as reservas), reduzindo a norma de reservas (permite transferir automaticamente as reservas correntes para o categoria de excesso).

O funcionamento deste instrumento de política monetária baseia-se no mecanismo de influência do sistema bancário na oferta monetária através do multiplicador bancário (dinheiro), nomeadamente:

a) se o Banco Central aumentar o índice de reservas obrigatórias, isso levará a uma redução nas reservas excedentárias dos bancos e a uma diminuição multiplicativa na oferta monetária;

b) quando a taxa de reserva obrigatória diminui, ocorre uma expansão multiplicativa da oferta monetária.

Este instrumento de política monetária é, segundo os especialistas que tratam deste problema, o mais poderoso, mas bastante rudimentar, uma vez que afecta os alicerces de todo o sistema bancário. Mesmo uma ligeira alteração no rácio de reservas obrigatórias pode causar alterações significativas no volume de depósitos bancários e de crédito.

De forma visual, o CDP do Banco Central pode ser representado da seguinte forma:

Influência redução padrões de reserva mínima

depósitos iguais à oferta monetária

Influênciaaumentar padrões de reserva mínima

depósitos iguais à oferta monetária

O impacto da redução da taxa de refinanciamento

pela quantidade de oferta monetária

O rácio de reserva (“reserva obrigatória”) é a parcela dos depósitos bancários (depósitos do público e outros passivos que devem ser mantidos por um banco comercial na forma de dinheiro ou na forma de depósitos) no banco central. Por outras palavras, a norma de reserva é uma espécie de reserva de emergência de fundos que os bancos comerciais não têm o direito de utilizar para realizar as suas operações. É definido pelo Estado com a ajuda do banco central e, em regra, pode mudar várias vezes durante o exercício. Ao mesmo tempo, a norma de reserva pode ser diferente dependendo dos modos e finalidades da concessão de empréstimos pelo banco.
Hoje, aplica-se um compulsório diferenciado: para recursos de bancos comerciais que podem ser utilizados na especulação cambial - 22%, para empréstimos de bancos comerciais por prazo de até 90 dias? 15%, para empréstimos acima de 90 dias? 10%.
Que resultados o Estado alcança ao estabelecer esta ou aquela norma de reserva?
Em primeiro lugar, através da regulação da taxa de reserva obrigatória, o Estado aumenta ou diminui a oferta monetária total no país. Vejamos alguns exemplos. Suponha que um banco comercial tenha US$ 100.000 em depósitos e o banco central decida aumentar o índice de reservas de 20% para 40%. Cumprindo a decisão do banco central, um banco comercial é forçado a reduzir a emissão de crédito. De 100.000 dólares a uma taxa de 20%, um banco comercial poderia emitir empréstimos no valor de 500.000 dólares (já que os cálculos mostram que com uma reserva de 20%, cada dólar real se transforma em cinco “créditos”). Com uma reserva de 40%, a emissão de dinheiro creditício é reduzida em 2 vezes. Além disso, um aumento no rácio de reservas forçará um banco comercial a reduzir as contas correntes e a utilizar parte dos fundos para aumentar as reservas. Antes do aumento do rácio de reserva, a parte da reserva dos depósitos era de $20.000 (20% de $100.000). Agora serão US$ 40.000 (40% de US$ 100.000). Consequentemente, a capacidade de empréstimo do banco comercial diminuiu em US$ 20.000.
Assim, quando o rácio de reservas aumenta, a capacidade dos bancos comerciais de emprestar à economia diminui e a oferta monetária diminui. E isto, por sua vez, provoca um aumento das taxas de juro dos empréstimos (de acordo com a lei da oferta, quando a oferta diminui, o preço aumenta), uma diminuição da procura de fundos emprestados e um abrandamento do crescimento económico. Este último, como mostra a prática de uma economia de mercado, é o meio mais importante na luta contra a inflação.
Quando é necessário “aquecer” a economia e superar os fenómenos de crise, o governo reduz as normas de reservas, o que aumenta a capacidade de empréstimo dos bancos comerciais. A oferta de moeda aumenta, as taxas de juro dos empréstimos diminuem, a procura de fundos emprestados aumenta e a economia sai da estagnação e começa o crescimento económico.
O estabelecimento de reservas obrigatórias como “seguro” para cada depositante também é de grande importância. Com esta medida, o Estado tenta proteger os seus interesses, limitando os “apetites” dos bancos comerciais em operações activas. Em caso de falência do banco, as reservas obrigatórias são utilizadas para saldar as suas obrigações de dívida com os depositantes.