Komercbanku obligātās rezerves. Centrālā banka pārskatīja banku rezervju prasības Banku rezervju prasības

Viens no centrālās bankas visaktīvāk izmantotajiem monetārā regulējuma instrumentiem ir rezervju prasības komercbanku saistībām. Šis rīks izceļas ar lietošanas ērtumu, kas kopā ar tiešu ietekmi uz komercbanku likviditātes līmeni padara to ļoti pievilcīgu.

Obligātās rezerves ir komercbanku noguldījumu obligātā norma centrālajā bankā. Mainot obligāto rezervju prasību normu, centrālās bankas uztur naudas piedāvājuma apjomu dotajos parametros un regulē komercbanku likviditātes līmeni. Centrālās bankas obligāto rezervju prasību normas paaugstināšanas rezultātā samazinās komercbanku rīcībā esošās brīvās skaidrās naudas apjoms, kas tiek izmantots aktīvās darbības paplašināšanai. Rezervju normas samazināšana, gluži pretēji, palielina kreditēšanas iespēju.

Obligāto rezervju prasību normu maiņa ir viens no senākajiem un izplatītākajiem monetārās sfēras regulēšanas instrumentiem. Pirmo reizi banku rezervju normas ASV tika ieviestas 1863. gadā - pusgadsimtu pirms Fed izveidošanas.

Obligāto rezervju prasības kā monetārā regulējuma instruments radās kā sava veida nodrošinājums komercbanku noguldījumu saistībām. Šī misija ir turpinājusies līdz šai dienai. Viņi veic divas galvenās funkcijas; radīt apstākļus pašreizējam banku likviditātes regulējumam, kas ir "stingrā regulējuma instruments", un vienlaikus tie ir kredītu emisijas ierobežotājs, un otrās funkcijas vērtība nepārtraukti pieaug, jo centrālās bankas arvien vairāk dod priekšroku elastīgāki regulatīvie instrumenti.

Obligāto rezervju prasību norma ir noteikta likumā. Rezervju prasību izmantošanas mehānisms dažādās valstīs ir diezgan atšķirīgs gan kvantitatīvi, gan kvalitatīvi. Pirmkārt, obligāto rezervju "bāze" nav vienāda, kas izpaužas prasību noteikšanā dažādām bilances daļām - komercbanku aktīviem vai saistībām. Šobrīd visizplatītākā rezervju prasību noteikšanas forma ir normas noteikšana procentos no saistībām. Tajā pašā laikā prasības var tikt noteiktas saistību kopsummai vai to atsevišķiem pantiem, kas visbiežāk tiek praktizēts. Kopējās saistības rezervju prasību noteikšanai ir termiņnoguldījumi un pieprasījuma noguldījumi. Tajā pašā laikā, parādoties jauniem banku saistību veidiem vai pieaugot jau esošo rezervju prasību nozīmei, “bāzē” sāka iekļaut visus jaunos saistību veidus. Tātad Vācijā 80. gadu vidū. rezervju prasības tika attiecinātas uz uzrādītāja vērtspapīriem ar dzēšanas termiņu līdz 2 gadiem, bet ASV - uz banku saistībām eirovalūtās. Tajā pašā laikā noteikta veida saistības dažādās valstīs neietilpst obligāto rezervju aprēķināšanas "bāzē". Tiek praktizēta arī obligāto rezervju prasību izslēgšana no "bāzes" nerezidentu noguldījumiem - šāda sistēma darbojas Vācijā.

Atsevišķu veidu saistību atbrīvošana no rezervju prasībām rada zināmas negatīvas sekas – jo īpaši bankas sāk manipulēt ar savu noguldījumu sastāvu, cenšoties lielāko daļu piesaistīto līdzekļu pārskaitīt no rezervju prasībām brīvo kategoriju. Šajā gadījumā centrālās bankas izmanto sodus.

Parasti obligāto rezervju normas ir diferencētas pēc noteiktiem noguldījumu veidiem, kas ir saistīts ar dažādu naudas piedāvājuma komponentu atšķirību "monetārā" pakāpes ziņā. Atšķirība pēc "naudas" pakāpes ir nepieciešama dažāda veida noguldījumu dinamikas diferencētai vadībai. Parasti pieprasījuma noguldījumiem tiek noteiktas augstākas rezervju prasības nekā termiņnoguldījumiem un krājnoguldījumiem. Tomēr arī šajā praksē ir novirzes. Tātad Apvienotajā Karalistē, Itālijā un Dienvidkorejā tagad ir vienotas normas obligāto rezervju prasībām.

Saskaņā ar iedibināto praksi rezervju prasību noteikšanai piemērotākie aktīvi ir augsti likvīdi līdzekļi. Šo līdzekļu kvalitatīvais sastāvs ir atšķirīgs - tā var būt gan skaidra nauda banku kasēs, gan likvīdākie aktīvu veidi, valsts vērtspapīri, gan dažās valstīs (ASV, Vācija, Zviedrija) - ārvalstu valūta centrālās bankas kontos. banka. Jebkurā gadījumā tiem visiem jābūt pēc iespējas “monetāriem”, tādējādi nodrošinot iespēju izmantot rezervju prasības kā instrumentu naudas apgrozības ietekmēšanai.

Rezervju prasību piemērošanas mehānisms paredz komercbanku noguldījumu izvietošanu centrālajā bankā tādā līmenī, kas noteikts kā vidējais noteiktam periodam. Parasti norēķinu periods ir 1 mēnesis - līdzīga shēma tiek izmantota Japānā, Francijā un citās valstīs; ASV norēķinu periods ir 2 nedēļas, Kanādā tas ir 2 pusmēneša periodi.

Liela nozīme rezervju prasību piemērošanas praksē ir iespējai obligāto rezervju pārsniegumu vai deficītu kompensēt vai pārcelt no kārtējā perioda uz nākamo, kas palielina regulējošo pasākumu elastību - šāds mehānisms tiek izmantots ASV un Francijā. Ir arī iespējas mainīt norēķinu periodu un uzglabāšanas periodu. Parasti rezervju prasību normas tiek noteiktas, pamatojoties uz iepriekšējo norēķinu periodu, tāpēc, jo ilgāks laika intervāls starp norēķinu periodu un glabāšanas periodu, jo mazāka ir attiecība starp rezervju reālo vērtību un pašreizējo stāvokli. jo mazāka ir regulējošo pasākumu efektivitāte, īpaši īstermiņā. Tajā pašā laikā komercbankām liela nozīme ir laika starpībai starp norēķinu periodu un glabāšanas periodu: ja tas ir 1 mēnesis, tad komercbankām ir pietiekami daudz laika rezerves aktīvu izmantošanai, un to likviditāte palielinās; īsāki periodi - līdz 1 dienai - veicina stingras centrālās bankas kontroles pār naudas piedāvājumu. Parasti intervāls starp norēķinu periodu un uzglabāšanas periodu nepārsniedz 2 nedēļas.

Obligāto rezervju prasību normām ir noteikta augšējā robeža, kuras lielums ir atkarīgs no saistību veidiem, to lieluma, kā arī no komercbankas rezidences statusa. Piemēram, Vācijā pieprasījuma noguldījumiem (1 mēnesis) obligāto rezervju apjoms nedrīkst pārsniegt 30%, termiņsaistībām (no 1 mēneša līdz 4 gadiem) - 20%, krājnoguldījumiem - 10%. Vienlaikus attiecībā uz nerezidentu banku saistībām Bundesbanka var noteikt 100% likmi banku noguldījumu pieaugumam.

Noguldījumiem ārvalstu valūtā noteiktās rezervju prasību normas ir ievērojami zemākas par normām, kas tiek piemērotas saistībām nacionālajā valūtā, un bieži vien ārvalstu valūtā veiktie noguldījumi, aprēķinot obligātās rezerves, netiek uzskaitīti. Dažkārt obligāto rezervju prasības līmenis ir atkarīgs no to aprēķina pamatā iekļauto noguldījumu lieluma – šāda prakse ir raksturīga Japānai un Austrijai.

Obligāto rezervju prasību apjoms var būt atkarīgs arī no kredītiestādes veida, kas visizplatītākais jaunattīstības valstīs. Piemēram, Filipīnās rezervju prasības lauksaimniecības bankām ir noteiktas augstākā līmenī nekā cita veida bankām.

Dažās valstīs augstāku obligāto prasību normu noteikšana ir sodoša - Japānā, piemēram, atsevišķos gados tika noteiktas augstas normas gadījumā, ja noguldījumu apjoms pārsniedz noteikto līmeni.

Obligāto rezervju prasību normas dažādās valstīs nav vienādas. To augstākais līmenis ir Itālijā (25%) un Spānijā (17%). Augstas inflācijas apstākļos Dienvidkorejā noteiktos periodos minimālās prasības banku noguldījumu pieaugumam pieauga līdz 100%. Savukārt Japānā obligāto rezervju norma pēdējos gados ir bijusi 2,5%. Anglijas Banka, kas šo monetārās politikas instrumentu praktiski neizmanto, normu nosaka 0,45% līmenī no komercbanku saistību apjoma.

Centrālās bankas maina obligāto rezervju prasību apmēru banku aktos noteikto maksimālo limitu ietvaros. Pieņemamo izmaiņu biežums ir viena no vissarežģītākajām centrālās bankas problēmām. No vienas puses, biežā obligāto rezervju prasību pārskatīšana padara šo monetārās politikas instrumentu elastīgāku un efektīvāku. Savukārt biežas normas līmeņa izmaiņas var radīt nevēlamas sekas, ievērojamas pielāgošanās izmaksas banku sistēmai un tās atrašanos nepārtraukta stresa stāvoklī. Komercbankas var vispār pārstāt reaģēt uz šo centrālo banku pasākumu, uzkrājot liekās rezerves. Tādējādi Amerikas Savienotajās Valstīs, reaģējot uz obligāto rezervju normas pieaugumu, komercbankas ātri atrada citus nepieciešamo līdzekļu avotus, jo īpaši no valsts vērtspapīru pārdošanas, kas radīja nopietnus draudus iedragāt valsts finanšu stabilitāti. sistēma. Šobrīd ASV Federālo Rezervju sistēma praktiski ir atteikusies no obligāto rezervju instrumenta izmantošanas.

Jāpiebilst, ka lielākā daļa centrālo banku nemaksā procentus par komercbanku obligātajām rezervēm.

Obligāto rezervju prasību kā efektīva monetārā regulējuma instrumenta noteikšanas politika pēdējos gados ir manāmi zaudējusi savu nozīmi. Arvien lielāku lomu sāk spēlēt tāds monetārā regulējuma instruments kā operācijas ar. atvērtais tirgus.

Bankas obligāto rezervju norma

Lai strādātu bez pretenzijām no Centrālās bankas, katrai bankai ir pienākums ievērot noteiktos noteikumus un noteikumus. Viena no šādām normām ir obligāto rezervju norma (NOR). Tā ieviešana ir kļuvusi par galveno monetārās politikas instrumentu un bankas saistību pret klientiem izpildes garantu, pat ja bankas finansiālais stāvoklis ir satricināts.

Rezerve ļauj Centrālajai bankai apdrošināt noguldītāju noguldījumus. NRA ietekmē arī izsniegto kredītu apjomu, nacionālās valūtas vispārējo inflāciju un parādu bezskaidras naudas emisiju. Pat mazākais rezervju normas pieaugums var izraisīt lielu banku aktivitātes kritumu. Centrālā banka cenšas saglabāt rezervju normas tādā pašā līmenī, pretējā gadījumā izmaiņas kredītiestādi atstās sāpīgi. Palielinoties normai, banka ir spiesta meklēt papildu naudu, lai nodrošinātu savu finansiālo stabilitāti. Nauda nāk no diviem avotiem: Centrālās bankas aizdevumiem un pašu akciju pārdošanas. Abas metodes samazina likviditāti. Ja standarts tiek pazemināts, tad banka atbrīvo brīvos līdzekļus, kas tiek izmantoti tekošā parāda dzēšanai un likviditātes palielināšanai.

Kāda ir bankas obligāto rezervju norma?

NOR ir likumā noteikta kredītiestādes saistību norma par piesaistītajiem noguldījumiem, kas jānogulda centrālajā bankā. To var glabāt kā depozītu vai skaidrā naudā. Tas ir arī garantiju fonds, kura dēļ saistības pret klientiem tiks izpildītas pilnā apmērā.

NRA izmanto Centrālo banku, lai regulētu visu banku darbību. Šobrīd NOR vērtība ir 4,25%. Veicot monetāro politiku, Centrālā banka izmanto galveno instrumentu - mainot NRA. Ar tās palīdzību tiek regulēti Valsts bankas speciālajos kontos turēto bezprocentu noguldījumu apjomi.

NOR tiek noteikts procentos no banku noguldījumu summas. Atkarībā no noguldījuma veida tā vērtība var mainīties tieši proporcionāli likviditātei. Jo lielāka banka, jo lielāka tai būs likme.

Lēmumu par NRA palielināšanu var pieņemt Centrālā banka, lai samazinātu naudas piedāvājumu un ierobežotu inflācijas procesus. NOR samazinājums tiek ieviests, lai veicinātu ekonomisko izaugsmi un stiprinātu kreditēšanas aktivitāti. Daļu no summas, ko banka pārskaitīja Centrālajai bankai, pēc NOR samazināšanas banka var nosūtīt kreditēšanai, kas nesīs papildu ienākumus.

Ir vērts atzīmēt, ka Centrālā banka reti izmanto NRA izmaiņu rīku, jo tas spēcīgi ietekmē Krievijas banku sistēmu, kas jau tā ir nestabilā situācijā. Pārsteidzīgi lēmumi mainīt NOR vienā vai otrā virzienā var radīt "apokalipses efektu".

Rezervju prasību normas ietekme uz kredītpolitiku.

Daudzi cilvēki iztēlojas banku darbu šādi: banka saņem depozītu par vienu procentu un izsniedz to kredītā ar paaugstinātu likmi. Procentuālā starpība ir bankas ienākumi. Patiesībā tā nav taisnība.

Banka daļu naudas no depozīta pārskaita Centrālajai bankai glabāšanai. Tātad, ja NOR ir 5%, tad no 1 miljona rubļu. 50 tūkstoši rubļu ej uz rezervi. Atlikušos līdzekļus banka jau var izsniegt uz procentiem kredītu veidā, kas izskaidro atšķirību starp kredīta un depozīta likmēm. Faktiski visi banku līdzekļi atrodas pastāvīgā apgrozībā.

Ja gadās situācija, ka lielākā daļa noguldītāju nāk pēc savas naudas, tad banka var nonākt sarežģītā situācijā. Lielu brīvo līdzekļu apjomu bankā nav. Saskaņā ar noteikumiem noguldītāji var pieprasīt savu naudu jebkurā laikā. Dzirdot, ka banka atsakās izsniegt naudu, tas izraisīs sašutuma vilni un aizdomas par bankas uzticamību. Atlikušie noguldītāji skries izņemt naudu no visiem kontiem, kas iedragās banku stabilitāti. Tas novedīs pie banku sistēmas destabilizācijas, kā viņa strādā "nākotnes" naudu.

Lai no tā izvairītos vai vismaz līdz minimumam samazinātu, tika ieviesta obligāto rezervju norma – tā naudas daļa, kas tiek nodota glabāšanai Centrālajai bankai. Kritiskas situācijas (noguldītāju iebrukuma) klātbūtnē Centrālā banka ātri iepludina rezervi bankā. Tiklīdz visi ir saņēmuši savus līdzekļus un situācija nomierinājusies, banka turpina dzīvot pēc sava scenārija: pieņem līdzekļus depozīta iemaksai, ieskaita Centrālās bankas rezervē, izsniedz kredītus un atgriež summu ar procentiem.

Tādējādi banka nevar izsniegt visus kredītu veidā saņemtos līdzekļus. Lai kompensētu rezervi un gūtu ienākumus, aizdevuma likme ir daudz augstāka nekā depozīta likme.

Kā tiek aprēķināts NOR?

Rezerves veido ārkārtas naudas krājumus, ko bankai nav tiesību izmantot savām vajadzībām.

NOR = obligātās bankas rezerves/saistības uz pieprasījuma noguldījumiem

Ja obligāto rezervju norma ir 5%, un banka ir pieņēmusi noguldījumus par 10 miljoniem rubļu, tad tai ir pienākums nosūtīt rezervē 500 tūkstošus rubļu.

NOR aprēķina piemēru var redzēt attēlā:

Mainot NRA, Centrālā banka ietekmē bankas kredītspēju. Samazinot standartu, Centrālā banka ļauj bankai aizdot vairāk naudas un iegūt lielāku peļņu.

NOR samazināšanu sauc arī par “lētas naudas politiku”. Tas nepieciešams, lai palielinātu kredītnaudas apjomu, stimulētu iedzīvotāju tēriņus un samazinātu bezdarbu.

NRA palielināšana ir daļa no "dārgās naudas politikas". Tas samazina bankas iespējas izsniegt kredītus. Tas savukārt ierobežo apgrozībā esošās naudas daudzumu un samazina inflāciju.

Pienākumus par rezervju veidošanu banka veido no licences saņemšanas brīža. Rezerves tiek glabātas Centrālajā bankā bezprocentu kontos. Bankas likvidācijas gadījumā rezerves tiek nodotas īpašai komisijai, kas nodarbojas ar kredītiestādes likvidāciju. No atrunas atbrīvota nauda, ​​kas piesaistīta no juridiskās personas uz laiku no 3 gadiem, obligācijas ar dzēšanas termiņu 3 gadi un ilgāk, saistības nemonetārā formā (vērtspapīri, metāli), saistības pret kredītiestādēm.

Ja rezerves netiek iemaksātas noteiktajā termiņā, Centrālajai bankai ir tiesības norakstīt nepietiekamo maksājumu no bankas korespondentkonta. Turklāt saskaņā ar 2002.gada 10.jūlija Federālā likuma Nr.86 38.pantu Centrālā banka par pārkāpumu piemēro sodu ne vairāk kā divkāršā iemaksas summas refinansēšanas likmes apmērā.

Kā NOR lielums būs bīstams bankai?

NOR pieaugums var negatīvi ietekmēt bankas pozīciju. Palielinājums nozīmē, ka bankai īsā laikā jāpalielina rezervju daļa savā kontā Centrālajā bankā. Naudu izņemt no apgrozības nav iespējams. Izsniegto kredītu atmaksas termiņi stiepjas uz vairākiem gadiem. Standartu vienā reizē nevar mainīt vairāk par 5 procentpunktiem. Ņemot vērā milzīgos investīciju portfeļus, pat šādas izmaiņas var būt ievērojamas summas naudas izteiksmē. Saņemt simtiem miljonu rubļu šobrīd ir ārpus jaudas pat visstabilākā banka.

Mainot NOR, Centrālā banka saglabā bankas likviditāti pēc iespējas zemākā līmenī. Tomēr tas var ietekmēt bankas kopējo stāvokli. Ņemot vērā tā sarežģīto struktūru, ir gandrīz neiespējami ātri pielāgoties jauniem apstākļiem. Likviditāte sāk strauji kristies, kas noved pie citu rādītāju pārkāpuma. Sarežģītā ekonomiskajā situācijā tas var izraisīt sabrukumu. NOR palielināšana maksimāli par 5% var novest pie bankas bankrota, jo nav iespējams izpildīt Centrālās bankas prasības.

Rezerves norma- noguldījumu uzkrājumu daļa centrālajā bankā. Rezervju norma ietver iedzīvotāju noguldījumus, kā arī citus, kas banku iestādei ir jāietver skaidras naudas vai atvērto noguldījumu veidā.

Rezerves norma- standarta (noteikts procentu veidā), kas atspoguļo nepieciešamo noguldījumu apjomu, kas jāuzglabā pašas bankas kasēs vai Centrālajā bankā. Rezervju normu pieaugums noved pie tā, ka obligāto rezervju apjoms palielinās. Šajā gadījumā bankas zaudē iespēju izsniegt kredītus. Rezervju normas samazināšanās veicina obligāto rezervju iekļaušanu pārsnieguma kategorijā, kas palielina bankas iespējas piesaistīt līdzekļus, izsniedzot kredītus.

Rezerves norma: būtība, mērķis

Ja ekonomikā rodas problēmas (zemākas cenas, bezdarbs utt.), valsts Centrālā banka pieņem lēmumu par nepieciešamību palielināt skaidras naudas piedāvājumu, lai stimulētu kopējās izmaksas. Mērķis ir apgūt brīvos resursus un paaugstināt līmeni.

Lai palielinātu naudas piedāvājumu, Centrālās bankas vadītāji dara visu iespējamo, lai palielinātu liekās rezerves. Tas tiek īstenots vairākos veidos - veicot Centrālās bankas darījumus vērtspapīru iegādei, samazinot diskonta likmi (mērķis ir rosināt komercstruktūras palielināt rezerves), samazinot rezervju normu (ļauj automātiski pārskaitīt kārtējās rezerves uz pārmērības kategorija).

Šī monetārās politikas instrumenta darbība balstās uz banku sistēmas ietekmes mehānismu uz naudas piedāvājumu caur banku (naudas) reizinātāju, proti:

a) ja Centrālā banka palielina obligāto rezervju normu, tad tas noved pie banku lieko rezervju samazināšanās un naudas piedāvājuma daudzkārtēja samazināšanās;

b) samazinoties obligāto rezervju normai, notiek naudas piedāvājuma multiplikatīva paplašināšanās.

Šis monetārās politikas instruments, pēc ekspertu domām, kas nodarbojas ar šo problēmu, ir visspēcīgākais, taču diezgan rupjš, jo tas ietekmē visas banku sistēmas pamatus. Pat nelielas obligāto rezervju normas izmaiņas var radīt būtiskas izmaiņas banku noguldījumu un kredītu apjomā.

Vizuālā veidā Centrālās bankas KDP var attēlot šādi:

Ietekme samazināt obligāto rezervju normas

noguldījumi uz naudas piedāvājumu

Ietekmepalielināt obligāto rezervju normas

noguldījumi uz naudas piedāvājumu

Refinansēšanas likmes pazemināšanas ietekme

par naudas piedāvājumu

Rezervju norma ("rezervju prasība") - daļa no banku noguldījumiem (noguldījumi no sabiedrības un citas saistības, kas komercbankai jāuztur skaidras naudas vai noguldījumu veidā) centrālajā bankā. Citiem vārdiem sakot, rezervju norma ir sava veida līdzekļu ārkārtas rezerve, ko komercbankām nav tiesību izmantot savu darbību veikšanai. To nosaka valsts ar centrālās bankas palīdzību un, kā likums, finanšu gada laikā tas var mainīties vairākas reizes. Tajā pašā laikā rezervju norma var atšķirties atkarībā no bankas aizdevumu veidiem un mērķiem.
Līdz šim tiek piemērota diferencēta rezervju prasība: komercbanku līdzekļiem, kurus var izmantot valūtas spekulācijās - 22%, komercbanku aizdevumiem līdz 90 dienām? 15%, aizdevumiem virs 90 dienām? 10 %.
Kādus rezultātus valsts panāk, nosakot to vai citu rezerves normu?
Pirmkārt, ar obligāto rezervju normas regulējumu valsts palielina vai samazina kopējo naudas piedāvājumu valstī. Apskatīsim dažus piemērus. Pieņemsim, ka komercbankā ir noguldījumi USD 100 000 apmērā un centrālā banka nolemj palielināt rezervju normu no 20% līdz 40%. Pildot centrālās bankas lēmumu, komercbanka ir spiesta samazināt kredītu izsniegšanu. No 100 000 USD ar likmi 20% komercbanka varētu aizdot 500 000 USD (jo aprēķini liecina, ka ar 20% rezervi katrs reāls dolārs pārvēršas piecos "kredītos"). Ar 40% rezervi kredītnaudas emisija tiek samazināta 2 reizes. Turklāt rezervju normas palielināšana liks komercbankai samazināt norēķinu kontus un daļu līdzekļu novirzīt rezervju palielināšanai. Pirms rezervju normas palielināšanas noguldījumu rezerves daļa bija 20 000 USD (20% no 100 000 USD). Tagad tas būs 40 000 USD (40% no 100 000 USD). Līdz ar to komercbankas kreditēšanas kapacitāte samazinājās par 20 000 USD.
Tādējādi, palielinoties rezervju normai, samazinās komercbanku spēja kreditēt ekonomiku, un samazinās naudas piedāvājums. Un tas savukārt izraisa kredītu procentu pieaugumu (saskaņā ar piedāvājuma likumu, samazinoties piedāvājumam, pieaug cena), samazinās pieprasījums pēc aizņemtajiem līdzekļiem un palēninās ekonomikas izaugsme. Pēdējais, kā liecina tirgus ekonomikas prakse, ir vissvarīgākais līdzeklis cīņā pret inflāciju.
Kad nepieciešams "uzsildīt" ekonomiku, pārvarēt krīzi, valdība samazina rezervju normas, kā rezultātā palielinās komercbanku kredītspējas. Pieaug naudas piedāvājums, pazeminās procentu likme, palielinās pieprasījums pēc aizņemtiem līdzekļiem, un ekonomika izkļūst no stagnācijas, sākas ekonomikas izaugsme.
Liela nozīme ir arī obligāto rezervju izveidošanai kā "apdrošināšanai" katram noguldītājam. Ar šo pasākumu valsts cenšas aizsargāt viņu intereses, ierobežojot komercbanku "apetīti" aktīvā darbībā. Banku bankrota gadījumā obligātās rezerves tiek izmantotas to parādsaistību dzēšanai pret noguldītājiem.