Akciju obligāciju dividendes. Akcijas un obligācijas: jēdzieni un veidi. Termins federālās aizdevuma obligācijas un to būtība
"Finanšu laikraksts", 2006, N 45
Saskaņā ar Art. Saskaņā ar Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 43. pantu dividendes ir jebkuri ienākumi, ko akcionārs (dalībnieks) saņēmis no organizācijas, sadalot peļņu, kas palikusi pēc nodokļu nomaksas (tostarp procentu veidā par priekšrocību akcijām) par īpašumā esošajām akcijām (daļām). akcionārs (dalībnieks) proporcionāli akcionāru (dalībnieku) daļām šīs organizācijas pamatkapitālā. Procenti tiek atzīti par jebkuriem iepriekš deklarētiem (konstatētiem) ienākumiem, tostarp atlaides veidā, kas saņemti par jebkura veida parāda saistībām (neatkarīgi no to izpildes veida). Šajā gadījumā procenti tiek atzīti jo īpaši kā ienākumi, kas saņemti no skaidras naudas noguldījumiem un parāda saistībām. Tādējādi nodokļu vajadzībām kupona ienākumi no obligācijām tiek atzīti kā procenti.
Nodokļi nerezidentu organizācijai, kas saņem kupona ienākumus no obligācijām vai dividendēm no avotiem Krievijas Federācijā
Saskaņā ar Art. Saskaņā ar Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 246. pantu ārvalstu organizācijas, kas saņem ienākumus no avotiem Krievijas Federācijā, tiek atzītas par ienākuma nodokļa maksātājiem. Nerezidenta aplikšana ar nodokļiem atšķiras atkarībā no tā, vai viņš veic darbības Krievijas Federācijas teritorijā, izmantojot pastāvīgo pārstāvniecību vai ne.
Ja nerezidents darbojas Krievijas Federācijas teritorijā ar pastāvīgās pārstāvniecības starpniecību, tad dividenžu aplikšana ar nodokli tiek veikta saskaņā ar Art. 307 Krievijas Federācijas nodokļu kodekss. Saskaņā ar šī panta 6. punktu ārvalstu juridiskās personas pastāvīgās pārstāvniecības peļņa un ienākumi tiek aplikti ar nodokli pēc likmes, kas noteikta likuma 1. punktā. 284 Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa, izņemot dividendes, ienākumus no peļņas sadales un ienākumus, kas saņemti par valsts un pašvaldību emisijas kategorijas vērtspapīriem, kuru emisijas un apgrozības nosacījumi paredz ienākumu saņemšanu interese. Norādītais ienākums, kas saistīts ar pastāvīgo pārstāvniecību, tiek aplikts atsevišķi no pārējiem ienākumiem pēc punktos noteiktajām likmēm. 2. panta 3. punkts un 4. panta 3. punkts. 284. Tādējādi dividendes tiek apliktas ar 15% nodokli.
Kupona ienākumu aplikšana ar nodokli šajā gadījumā tiek veikta saskaņā ar Art. 307 Krievijas Federācijas nodokļu kodekss. Nodokļa bāze ir definēta kā nodokļa objekta naudas izteiksme (Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 6., 8. pants, 307. pants). Pamatojoties uz iepriekš minēto, ārvalstu organizācijai būs patstāvīgi jāmaksā uzņēmumu ienākuma nodoklis. No nodokļa likmes šāda veida ienākumiem nav nekādu izņēmumu.
Nodokļa likme ir noteikta 24% apmērā (Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 1. punkts, 284. pants, 6. punkts, 307. pants).
Saskaņā ar paragrāfiem. 1 vienums 2 art. Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 310. pantu gadījumos, kad ienākumu saņēmējs nodokļu aģentam ir paziņojis, ka izmaksātie ienākumi attiecas uz ienākuma saņēmēja pastāvīgo pārstāvniecību Krievijas Federācijā un nodokļu aģenta rīcībā ir notariāli apliecināta izziņas par ienākumu saņēmēja reģistrāciju nodokļu iestādēs, kas izdota ne agrāk kā iepriekšējā taksācijas periodā, nodokļu aģents neaprēķina un neietur nodokļa summu par ienākumu, kas samaksāts ārvalstu organizācijām.
Ja Krievijas Federācijas starptautiskajā līgumā, kurā ietverti noteikumi par nodokļiem un nodevām, ir noteikti noteikumi un normas, kas atšķiras no Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksā paredzētajiem noteikumiem, tad tiek piemēroti Krievijas Federācijas starptautisko līgumu noteikumi un normas (7. pants). Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa punkts).
Ja nerezidents neveic darbības Krievijas Federācijas teritorijā ar pastāvīgās pārstāvniecības starpniecību, tad Regulas Nr. Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 309. Šis pants nosaka ienākumu veidus, ko gūst ārvalstu organizācija, kas nav saistīta ar tās uzņēmējdarbību Krievijas Federācijā, izmantojot pastāvīgo pārstāvniecību, ir saistīta ar ienākumiem no avotiem Krievijas Federācijā un uz kuriem attiecas nodoklis, ko ietur ienākumu izmaksas avotā. . Uz tādiem ienākumiem saskaņā ar paragrāfiem. 3 lpp 1 art. Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 309. pants jo īpaši attiecas uz procentu ienākumiem no jebkura veida parāda saistībām, ieskaitot obligācijas ar tiesībām piedalīties peļņā un konvertējamās obligācijas, tostarp:
ienākumi, kas saņemti no valsts un pašvaldību emisijas kategorijas vērtspapīriem, kuru emisijas un apgrozības noteikumi paredz ienākumu saņemšanu procentu veidā;
ienākumi no citām Krievijas organizāciju parādsaistībām, kas nav norādītas Art. Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 309.
Saskaņā ar Art. Art. Saskaņā ar Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 310. un 284. pantu procentu ienākumi par jebkāda veida parāda saistībām, izņemot ienākumus no valsts un pašvaldību vērtspapīriem, tiek aplikti ar 20% nodokli.
Ārvalstu organizācijai - Krievijas organizāciju akcionāram (dalībniekam) izmaksātās dividendes, ja tās nav saistītas ar tās uzņēmējdarbību Krievijas Federācijā, tiek uzskatītas par ienākumiem no avotiem Krievijas Federācijā un tiek apliktas ar nodokli, ko ietur maksājuma avotā. no šiem ienākumiem (Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 1. klauzula, 1. punkts 309. pants). Nodokļa bāzei, ko nosaka ienākumi, kas saņemti dividenžu veidā, tiek piemērota 15% likme (Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 284. panta 2. klauzula, 3. punkts).
Saskaņā ar Art. Saskaņā ar Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 310. pantu nodokli par ienākumiem, ko ārvalstu organizācija saņēmusi no avotiem Krievijas Federācijā, aprēķina un ietur Krievijas organizācija vai ārvalstu organizācija, kas darbojas Krievijas Federācijā ar pastāvīgās pārstāvniecības starpniecību, maksājot ienākumus ārzemju organizācija ar katru ienākumu maksājumu, kas noteikts Art. Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 309. pantu, izņemot gadījumus, kas paredzēti 2. punktā. Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 310. pants ienākumu maksājuma valūtā.
Ja ārvalstu organizācija - dividenžu vai kupona ienākumu saņēmējs ir tādas valsts rezidents, ar kuru Krievijas Federācijai ir spēkā esošs līgums par nodokļu dubultās uzlikšanas novēršanu, tad tiek piemērota ar šādu līgumu noteiktā dividenžu aplikšanas ar nodokli kārtība. Šie līgumi var paredzēt, ka ienākumi no līdzdalības uzņēmuma kapitālā tiek izmaksāti dividenžu saņēmēja valstī. Daži līgumi un līgumi paredz, ka dividendes tiek apliktas ar nodokļiem Krievijas Federācijā, bet līgumā noteiktajās summās.
Lai izmantotu šīs tiesības, organizācijai, kas saņem dividendes, ir jāiesniedz Krievijas organizācijai atbilstoši apliecināts apstiprinājums, ka tai ir pastāvīga atrašanās vieta attiecīgajā valstī (Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 312. pants).
Krievu organizācijas nodokļu uzlikšana
Nodokļa bāzei, kas noteikta ienākumiem, kas saņemti dividenžu veidā no Krievijas organizācijas, tiek piemērota 9% likme. Izmaksājot dividendes Krievijas organizācijai, nodokli ietur emitents.
Maksājot procentus par obligācijām, organizācija, kas saņēmusi procentus, iekļauj tos ar pamatdarbību nesaistītos ienākumos (Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 250. panta 6. punkts) un ņem vērā aplikšanai ar nodokļiem vispārīgā veidā.
Aplikšana ar nodokļiem fiziskai personai - Krievijas Federācijas nerezidentam, kas saņem kupona ienākumus no obligācijām un dividendēm no avotiem Krievijas Federācijā
Saskaņā ar Art. Saskaņā ar Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 207. pantu iedzīvotāju ienākuma nodokļa (turpmāk – iedzīvotāju ienākuma nodoklis) maksātāji ir fiziskas personas, kuras saņem ienākumus no avotiem Krievijas Federācijā un nav Krievijas Federācijas nodokļu rezidenti. Saskaņā ar Art. Saskaņā ar Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 208. pantu dividendes un procenti, kas saņemti no Krievijas organizācijas, attiecas uz ienākumiem, ko fiziskas personas saņem no avotiem Krievijas Federācijā. Saskaņā ar Art. Saskaņā ar Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 209. pantu norādītie ienākumi tiek aplikti ar iedzīvotāju ienākuma nodokli gan rezidentiem, gan nerezidentiem. Tajā pašā laikā Krievijas Federācijas nerezidenti ir fiziskas personas, kuras faktiski atrodas Krievijas Federācijas teritorijā mazāk nekā 183 dienas kalendārajā gadā.
Tādējādi obligāciju turētāja, kurš ir fiziska persona nerezidents, dividendes un kupona ienākumi tiek atzīti par viņa ienākumiem un ir apliekami ar iedzīvotāju ienākuma nodokli.
Krievijas organizācijām, no kurām vai attiecību rezultātā, ar kurām nodokļu maksātājs ir saņēmis ienākumus, ir jāaprēķina, jāietur no nodokļu maksātāja un jāiemaksā iedzīvotāju ienākuma nodokļa summa budžetā (Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 226. panta 1. punkts). ).
Nodokļa likme ir noteikta 30% apmērā visiem ienākumiem, ko saņem fiziskas personas, kuras nav Krievijas Federācijas nodokļu rezidenti (Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 224. panta 3. punkts), ieskaitot dividendes un kupona ienākumus. Uz dividenžu maksājumiem attiecas īpašie noteikumi, kas paredzēti Art. 214 Krievijas Federācijas nodokļu kodekss.
Turklāt, ja fiziskais dividenžu vai kupona ienākumu saņēmējs ir tādas valsts rezidents, ar kuru Krievijas Federācijai ir spēkā esošs līgums par nodokļu dubultās uzlikšanas novēršanu, tad tiek piemērota ar šādu līgumu noteiktā dividenžu aplikšanas ar nodokli kārtība.
Fiziskas personas Krievijas Federācijas rezidenta aplikšana ar nodokļiem
Saskaņā ar Art. Saskaņā ar Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 208. pantu dividendes un procenti, kas saņemti no Krievijas organizācijas, attiecas uz ienākumiem, ko fiziskas personas saņem no avotiem Krievijas Federācijā. Tādējādi obligācijas turētāja - fiziskās personas - dividendes un kupona ienākumi tiek aplikti ar iedzīvotāju ienākuma nodokli.
Pamatojoties uz Art. Saskaņā ar Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 226. pantu Krievijas organizācijām, no kurām vai attiecību rezultātā, ar kurām nodokļu maksātājs ir saņēmis ienākumus, ieskaitot ienākumus no kuponiem, ir pienākums aprēķināt, ieturēt no nodokļu maksātāja un iemaksāt budžetā iedzīvotāju ienākumu summu. nodoklis.
Nodokļa likme, izmaksājot ienākumus no kupona, ir noteikta 13% apmērā (Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 224. panta 1. punkts).
Saskaņā ar Art. Saskaņā ar Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 214. pantu, ja nodokļu maksātāja ienākumu avots, kas saņemts dividenžu veidā, ir Krievijas organizācija, minētā organizācija tiek atzīta par nodokļu aģentu un nosaka nodokļa apmēru katram nodokļu maksātājam atsevišķi attiecībā uz katru minēto ienākumu maksājumu pēc likmes, kas paredzēta Regulas Nr. Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 224. pantā noteiktajā kārtībā. 275 Krievijas Federācijas nodokļu kodekss. Nodokļa likme attiecībā uz ienākumiem no dalības pašu kapitālā organizāciju darbībā, kas saņemti dividenžu veidā, ir noteikta 9% apmērā (Krievijas Federācijas Nodokļu kodeksa 224. panta 4. punkts).
I. Kokuškova
CG "Ko darīt, konsultējieties"
Akciju dividenžu un obligāciju procentu izmaksas kārtība
6. tēma. Vērtspapīru izmaksu un rentabilitātes aprēķins
Ieguldot vērtspapīros, investors sagaida ienākumus. Dažādu vērtspapīru ienākumu apjoms un gūšanas metodes ievērojami atšķiras. Par akcijām izmaksāto ienākumu sauc par dividendēm par obligācijām un citiem parāda vērtspapīriem tiek maksāti procenti.
Dalāmais–daļa no akciju sabiedrības tīrās peļņas, kas sadalāma starp akcionāriem, uz vienu akciju. Šī peļņa tiek sadalīta starp akcionāriem proporcionāli viņiem piederošo akciju skaitam un veidam. Dividendes tiek izmaksātas reizi ceturksnī, pusgadā vai reizi gadā. Priekšrocību akcijām emisijas laikā tiek noteikta fiksēta dividende (vai tās minimālais apmērs).
Pirmkārt, dividendes tiek izmaksātas par priekšrocību akcijām, pēc tam par parastajām akcijām. Ja peļņa ir pietiekama, lai izmaksātu fiksētās dividendes par priekšrocību akcijām, uzņēmumam nav tiesību atteikties tās izmaksāt.
Dividenžu izmaksa par parastajām akcijām nav īpašs uzņēmuma pienākums pret akcionāriem. Sabiedrības akcionāru pilnsapulcei un valdei ir tiesības pieņemt lēmumus par dividenžu izmaksu par parastajām akcijām neatbilstību, pamatojoties uz konkrētā perioda un gada rezultātiem kopumā. Taču jau deklarēto dividenžu izmaksa uzņēmumam ir obligāta.
Dividendes aizliegts deklarēt un izmaksāt, ja uzņēmums ir maksātnespējīgs vai par tādu var kļūt pēc dividenžu izmaksas, kā arī ja bilancē ir zaudējumi. Dividendes netiek izmaksātas par akcijām, kas nav emitētas vai atrodas uzņēmuma bilancē. Daļējas apmaksas gadījumā par akcijām tiek izmaksātas dividendes proporcionāli iemaksātajai akciju vērtības daļai, ja sabiedrības statūtos nav noteikts citādi. Akcijas, kas iegādātas ne vēlāk kā 30 dienas pirms oficiāli paziņotā maksājuma datuma, ir tiesīgas saņemt dividendes.
Ar Direktoru padomes vai akcionāru pilnsapulces lēmumu dividendes var izmaksāt akcijās (peļņas kapitalizācija), obligācijās un precēs. Dividendes tiek apliktas ar nodokli neatkarīgi no izmaksas veida saskaņā ar spēkā esošajiem nodokļu tiesību aktiem. Dividenžu izmaksas gadījumā par precēm nodokļu vajadzībām aprēķinātās dividendes apmēru nosaka, pamatojoties uz faktiskajām preču iepirkuma cenām. Uzņēmums paziņo dividenžu apmēru, neņemot vērā nodokļus par tām.
Dividendes izmaksā pats uzņēmums vai aģentbanka ar čeku, maksājuma uzdevumu, pasta vai telegrāfa pārskaitījumu. Dividendes tiek izmaksātas nekavējoties, atskaitot piemērojamos nodokļus. Par neizmaksātajām dividendēm procenti netiek iekasēti. Nepieprasītās dividendes tiek ieskaitītas attiecīgās Krievijas Federācijas veidojošās vienības budžeta ieņēmumos.
Obligāciju procentu maksāšanas kārtība. Procenti par obligācijām tiek aprēķināti attiecībā pret obligāciju nominālvērtību neatkarīgi no to tirgus vērtības. Tos var maksāt reizi ceturksnī, pusgadā vai reizi gadā. Procenti par obligācijām tiek maksāti obligāciju turētājiem no uzņēmuma tīrās peļņas, bet nepietiekamības gadījumā no uzņēmuma izveidotā rezerves fonda. Ja finanšu resursi neļauj vienlaikus izmaksāt dividendes par akcijām un procentus par obligācijām, obligāciju turētājiem ir pirmtiesības tās saņemt. Ja uzņēmums tiek pasludināts par maksātnespējīgu, tā mantu var izmantot obligāciju procentu samaksai. Ja procenti netiek samaksāti laikā, uzņēmums var tikt pasludināts par maksātnespējīgu. Par obligācijām, kas iegādātas ne vēlāk kā 30 dienas pirms to apmaksas, ir tiesības saņemt procentus par obligācijām, ja vien obligāciju emisijas nosacījumos nav noteikts citādi.
Procenti par obligācijām, kas emitētas kā primārā izvietošana pirmajā gadā, tiek maksāti proporcionāli laikam, kad obligācija faktiski atrodas apgrozībā, ja vien emisijas noteikumos nav noteikts citādi. Obligāciju procentus var maksāt par vērtspapīriem, precēm vai citiem īpašuma aktīviem, ja tas ir paredzēts aizdevuma noteikumos. Procentus maksā tieši juridiskā persona, kas izsniegusi aizdevumu, aģentbanka vai finanšu starpnieks, kas darbojas klienta vārdā, izmantojot čeku, naudas pārvedumu, pasta vai telegrāfa pārvedumu. Procentu maksātājas struktūras darbojas kā nodokļu iekasēšanas aģenti valdībai un maksā procentus obligāciju turētājiem, atskaitot piemērojamos nodokļus. Procentu samaksa tiek atzīmēta, dzēšot vai nogriežot obligācijas kuponu. Nepieprasītie procenti tiek ieskaitīti attiecīgās Krievijas Federācijas veidojošās vienības budžeta ieņēmumos.
Dividenžu politika ietver lēmumu par to, vai izmaksāt peļņu akcionāriem dividenžu veidā vai paturēt tās ieguldījumiem uzņēmumā. Lēmums par dividenžu izmaksu faktiski ir finansēšanas lēmums, jo, palielinot dividenžu izmaksas koeficientu (akcionāriem dividenžu veidā izmaksāto ienākumu procentuālo daļu), tiek samazināts reinvestētās peļņas apjoms. Ja mēs uzskatām dividenžu politiku tikai kā finansēšanas lēmumu, tad dividenžu izmaksai ir pasīva loma. Uzskatot dividendes par pasīvu atlikumu, ko nosaka tikai ienesīgu ieguldījumu piedāvājumu klātbūtne, tiek domāts, ka ieguldītājam nav atšķirības starp dividenžu izmaksu un uzņēmuma nesadalītās peļņas uzkrāšanu. Ja investīciju projekti sola rentabilitātes līmeni, kas pārsniedz nepieciešamo līmeni, investori var dot priekšroku uzkrājumu veidošanai. Ja sagaidāmā atdeve no ieguldījuma ir vienāda ar nepieciešamo atdevi, tad no investora viedokļa nevienam no variantiem nav priekšrocību. Pretējā gadījumā investori dos priekšroku dividenžu maksāšanai.
Procenti par obligācijām tiek maksāti obligāciju turētājiem no Sabiedrības tīrās peļņas, bet tās nepietiekamības gadījumā no Sabiedrības izveidotā rezerves fonda. Gadījumā, ja ir pieejami finanšu resursi. Uzņēmums nepieļauj vienlaikus izmaksāt dividendes par akcijām un procentus par obligācijām obligāciju turētājiem ir priekšroka tiesības saņemt. Procenti par obligācijām tiek aprēķināti attiecībā pret obligāciju nominālvērtību neatkarīgi no to tirgus vērtības. Procentus par obligācijām var maksāt reizi ceturksnī, pusgadā vai reizi gadā. Ja Sabiedrība tiek pasludināta par maksātnespējīgu, tās mantu var izmantot obligāciju procentu samaksai. Obligacionāriem ir tiesības noteiktā termiņā pieprasīt noteikta summas procentu samaksu par obligācijām. Maksājuma atteikuma gadījumā Sabiedrība var tikt pasludināta par maksātnespējīgu un pakļauta likvidācijai. Par obligācijām, kas iegādātas ne vēlāk kā 30 dienas pirms to apmaksas, ir tiesības saņemt procentus par obligācijām, ja obligāciju emisijas nosacījumos nav noteikts citādi.
20. AS akciju emisijas kārtība.
Akciju sabiedrības īpatnība ir tā, ka tā tiek dibināta, izvietojot akcijas starp tās dibinātājiem - akcionāriem. Akcijas neatkarīgi no tā, vai tās ir emitētas dokumentālā vai neapliecinātā veidā, ir emisijas kategorijas vērtspapīri, tāpēc saskaņā ar 1996. gada 22. aprīļa Federālo likumu “Par vērtspapīru tirgu” Nr. 39-FZ (ar turpmākiem grozījumiem un papildinājumiem) ), viņu atbrīvošanas un ievietošanas ziņojums ir pakļauts obligātai valsts reģistrācijai. Valsts iestādes, kas ir atbildīgas par akciju emisijas reģistrēšanu, ir Federālās vērtspapīru komisijas reģionālās nodaļas. Primārās emisijas reģistrācijas kārtība un prasības nepieciešamajiem dokumentiem noteiktas Krievijas Federācijas Federālās vērtspapīru komisijas 2002. gada 3. jūlija rezolūcijā N 25/ps “Par dibināšanas laikā nodoto akciju emisijas standartu apstiprināšanu. akciju sabiedrībām un to prospektiem” (turpmāk tekstā – “Rezolūcija”). Saskaņā ar lēmumu akciju sabiedrībai ir pienākums reģistrēt akciju emisiju ne vēlāk kā viena mēneša laikā no tās valsts reģistrācijas dienas. Prakse rāda, ka klienti, kas piesakās akciju sabiedrību reģistrācijai, bieži vien pilnībā neapzinās akciju emisijas reģistrēšanas nepieciešamību vai uzskata to par nevajadzīgu. Ļoti izplatīti maldīgi priekšstati ir arī šādi: “akciju emisijas reģistrācija nav nepieciešama slēgtām akciju sabiedrībām, kurās ir mazāk par 50 akcionāriem”, un “emisijas reģistrācijas termiņš nav viens mēnesis, bet viens gads no akciju emisijas dienas. valsts reģistrācija." Bet tā absolūti nav taisnība. Likumdošana nepārprotami pieprasa reģistrēt akciju emisiju visās akciju sabiedrībās – neatkarīgi no akcionāru skaita, pamatkapitāla lieluma, formas (CJSC vai OJSC) vai citiem faktoriem. Arī visas turpmākās (papildu) akciju emisijas ir jāreģistrē, piemēram, akciju sabiedrības pamatkapitāla palielināšanas gadījumā. Atbildību par novēlotu reģistrāciju vai atteikumu reģistrēt akciju emisiju nosaka Vērtspapīru tirgus likuma 51. pants, saskaņā ar kura 1. punktu: “Par šī federālā likuma un citu Krievijas Federācijas tiesību aktu par vērtspapīriem pārkāpumiem personas ir atbildīgas Krievijas Federācijas civiltiesību, administratīvo vai krimināltiesību aktos paredzētajos gadījumos un veidā par zaudējumiem, kas radušies pārkāpuma rezultātā Krievijas Federācijas tiesību akti par vērtspapīriem ir pakļauti kompensācijai Krievijas Federācijas civiltiesību aktos noteiktajā kārtībā." Citējam arī iepriekš minētā panta 4. punktu: "Emitenta amatpersonas, kuras ir pieņēmušas lēmumu emitēt vērtspapīrus, kas nav pakļauti valsts reģistrācijai, ir atbildīgas par administratīvo vai kriminālatbildību saskaņā ar Krievijas Federācijas tiesību aktiem." Krievijas Federācijas Kriminālkodeksā atsevišķs pants ir veltīts pārkāpumiem vērtspapīru emisijas laikā.
Darbs ir svarīga katra cilvēka dzīves sastāvdaļa. Mēs visi strādājam, lai realizētu sevi, atklātu savu potenciālu, gūtu atzinību un, triviāli, bet svarīgi, iegūtu naudu.
Izpeļņas līmenis nosaka mūsu dzīves kvalitāti. Tāpēc vienmēr cenšamies atrast veidu, kā nopelnīt pēc iespējas vairāk, bet tajā pašā laikā vēlamies tam veltīt pēc iespējas mazāk laika. Šī iespēja varētu būt pasīvo ienākumu saņemšana no vērtspapīru īpašumā, kas var nest naudu vienkāršam cilvēkam.
Kas ir dividendes? “Dividende” ir naudas summa, ko saņem cilvēki, kuri iegulda savu naudu uzņēmumā. Vai arī no pretējās pozīcijas tā ir peļņas daļa, ko organizācija maksā akcionāriem.
Ir svarīgi, lai atkarībā no tā, kādus vērtspapīrus jūs turat, jūs varat saņemt dažādus ienākumus. Mainās to likmes, maksājumu nosacījumi un riski. Sīkāk noskaidrosim, kas ir dividendes un kāds ir to izmaksas pamatojums.
Kā tiek radīta peļņa no akcijām?
Noteiktā laika periodā jebkurš uzņēmums darbojas un gūst zināmu peļņu. Pārskata perioda beigās: ceturksnis, seši mēneši vai gads, akcionāru sapulce lemj, vai piešķirt līdzekļus un kādā apjomā tos nodot akcionāriem.
Kādos gadījumos akcionāru sapulce var lemt par kapitāla ieturēšanu? Tas parasti notiek, ja uzņēmumam ir nepieciešama nauda attīstībai vai finanšu spilvena izveidošanai, gaidot krīzi.
Kas ir akciju dividendes? Tā ir peļņa, ko akcionāri saņem no uzņēmuma peļņas. Svarīgi, lai to varētu iegūt arī tad, ja akciju īpašnieks esi bijis tikai pāris dienas. Galvenais, lai šim periodam tiktu sastādīts galīgais reģistrs.
Dividendes izšķir pēc akciju veidiem, kas ir:
- Priviliģēts;
- Parasta.
Parastā - apliecina, ka to turētājs ir akciju sabiedrības biedrs, un dod viņam balsstiesības, kā arī tiesības saņemt peļņas daļu. To īpašnieki var pretendēt arī uz daļu no uzņēmuma īpašuma pēc tā likvidācijas.
Prioritārās akcijas dod īpašniekiem prioritātes tiesības saņemt dividendes, bet nedod balsstiesības sapulcēs.
Iedalījums pastāv arī atkarībā no maksājumu biežuma:
- Gada;
- Pusgada;
- Reizi ceturksnī.
Biežums tiek noteikts akcionāru sapulcē un var mainīties. Tādējādi, pamatojoties uz pirmā ceturkšņa rezultātiem, sapulces dalībnieki var pieņemt lēmumus par labu maksājumu veikšanai un jau otrajā sēdē pieņemt negatīvu lēmumu šajā jautājumā. Iemesli tam var būt dažādi:
- Nepieciešamība novirzīt naudu attīstībai;
- Pretkrīzes spilvena izveide;
- Satricinājumu periods ekonomikā.
Pēc saistību izpildes veida dividendes var būt naudas un mantiskas, un pēc lieluma: pilnas vai daļējas.
Pieņemot lēmumu iegādāties akcijas, lai gūtu papildu ienākumus, rūpīgi jāizpēta tirgus situācija. Gada, pusgada un ceturkšņa dividenžu izmaksu rādītāji par gadu un to saistība ar skaitļiem reģistrā par iepriekšējo gadu palīdzēs prognozēt iespējamo rentabilitāti.
Runājot par precīzākiem rādītājiem, 2015.gadā visaugstāko rentabilitāti uzrādījis uzņēmums M.Video. Len Gold akcijām ir augsts dividenžu ienesīgums, lai gan tikai šogad. Gazprom akcijām ir stabila atdeve, taču ne tik augsta.
Ienesīgums no obligāciju iegādes
Obligācijas, tāpat kā akcijas, ir pamata finanšu instrumenti, taču atšķirībā no pēdējiem tās nenodrošina īpašumtiesības uz emitentu uzņēmumu. Iegādājoties obligāciju, jūs kļūstat nevis par organizācijas vai ražošanas līdzīpašnieku, bet gan par tās kreditoru. Tas nozīmē, ka pēdējais uzņemas parādnieka lomu un viņam ir pienākums:
- Maksājiet naudu par naudas izmantošanu.
- Iegādājieties dokumentu no jums par pilnu cenu līdz aprites perioda beigām.
Par obligācijām maksā nevis dividendes, bet gan kuponus, kas atšķirībā no dividenžu maksājumiem ir obligāti.
Ir dažādi obligāciju veidi ar atšķirīgiem atmaksas termiņiem emitentam. Atkarībā no tā mainās jūsu depozīta veiksme.
- Ar fiksētu kuponu - kuponu lielums tiek noteikts iepriekš, izlaižot obligāciju.
- Ar mainīgu kuponu – kuponu lielums var mainīties atkarībā no iepriekš noteiktiem kritērijiem.
- Nulles kupons – netiek izmaksāti kuponi, bet obligācija tiek emitēta ar ievērojamu atlaidi.
- Amortizācija – pamatsumma tiek maksāta pa daļām, nevis tiek atmaksāta beigās kā parastās obligācijas.
Apskatīsim, kādi citi obligāciju veidi pastāv.
Ienākuma obligācijas ir visrentablākās un riskantākās. To galvenā atšķirība ir tā, ka viņi maksā tikai tad, ja emitents gūst peļņu. Parasti tos izsniedz uzņēmumi, kuriem jau ir parādi, kas jāsedz.
Garantētie vērtspapīri ir tie, kuros procentu maksājumus jums garantē trešā puse. Parasti tā ir bankas vai jebkura liela uzņēmuma garantija. Ienākumi šeit parasti ir nelieli, taču risku nav. Vienīgais nepatīkamais scenārijs var attīstīties, ja bankai tiks atņemta licence, taču arī šo problēmu var atrisināt. Var nodrošināt arī obligācijas, parasti ar īpašumu.
Krājobligācijas izceļas ar maksājumu veikšanas īpatnībām. Tādējādi dividendes par tām tiek regulāri un ik mēnesi uzkrātas, bet netiek pārskaitītas kreditoram. Nauda uzkrājas un tiek izmaksāta vienā maksājumā, beidzoties dokumenta aprites periodam.
Situācija ar dokumentiem ar mainīgo likmi nav stabila. Pārdodot, viņiem ir fiksēti ikmēneša ienākumi tikai 6 mēnešus. Pēc tam likmes lielums tiek pārskatīts, un to var palielināt vai samazināt.
Nevēlamās obligācijas tiek uzskatītas par ienesīgākajām no visām, taču šeit ir zināma nianse. Tie ir 2 veidu:
- Uzticams jau no paša sākuma.
- Sākotnēji augsta riska pakāpe.
Pirmo veidu parasti raksturo kā obligācijas, kas garantē augstu atdevi. Otrs veids: riskanti vērtspapīri pārdošanas brīdī, kas parasti tiek emitēti lieliem kredītsviras darījumiem. Piemēram, apvienošanās vai kontrolpaketes izpirkšanas laikā. Ir gandrīz neiespējami prognozēt, vai tie būs ienesīgi emisijas brīdī.
Tātad, runājot par to, kas ir obligāciju dividendes, tie ir līdzekļi, ko aizdevējs saņem noteiktos apstākļos.
Tomēr jūs varat dzīvot no pasīviem ienākumiem dividenžu un vērtspapīru kuponu veidā tikai tad, ja esat milzīga portfeļa īpašnieks, piemēram, Vorens Bafets. Tāpēc akciju un obligāciju atlasei un to iegādei ir jāpieiet ar visu atbildību.
Pērciet akcijas tiešsaistē
Mums ir brīnišķīgs partneris – tā ir brokeru kompānija Finam, tur var atvērt brokeru kontu tiešsaistē vai bezsaistē un pēc kāda laika pats iegādāties akcijas terminālī vai pa telefonu.
Nesen uzņēmums Finam izstrādāja inovatīvu pakalpojumu, kas ļauj iegādāties akcijas ar pāris klikšķiem. To var izdarīt tūlīt, noklikšķinot uz pogas zem “Pirkt akcijas tiešsaistē”. Uzņēmuma darbinieki ar jums sazināsies un palīdzēs nokārtot visus dokumentus. Jūs ātri un bez problēmām kļūsiet par īstu akciju īpašnieku. Akcijas var būt jebkuras: Apple, Gazprom, Sberbank. Izvēle liela.
PĒRC AKCIJAS ONLINE
ES apstiprinu
ministra vietnieks
ekonomika un finanses
Krievijas Federācija
S.V.GORBAČEVS
1992. gada 10. janvāris
POZĪCIJA
PAR AKCIJU UN PROCENTU DIVIDEŅU IZMAKSĀŠANAS KĀRTĪBU
PAR OBLIGĀCIJĀM (BATOTĀ UZ VALDES LĒMUMU
RSFSR MINISTRI 25.12.91 N 601)
Šie noteikumi regulē akciju sabiedrību akciju dividenžu un nevalstisko juridisko personu obligāciju procentu izmaksas kārtību.
Dividendes par uzņēmumu un darba kolektīvu akcijām tiek izmaksātas PSRS Ministru Padomes 1990. gada 19. jūnija lēmumā N 590 “Par akciju sabiedrībām un sabiedrībām ar ierobežotu atbildību un Nolikuma apstiprināšanu” noteiktajā kārtībā. vērtspapīri.”
Valsts obligāciju procentu maksāšanas kārtību regulē īpaši tiesību akti.
PASŪTĪT
AKCIJAS SABIEDRĪBU AKCIJU DIVIDENDU MAKSĀJUMI
1. Dividendes ir akciju sabiedrības tīrās peļņas daļa, kas sadalāma starp akcionāriem uz vienu parasto vai priekšrocību akciju.
Dividenžu izmaksāšanai izmantotā tīrā peļņa tiek sadalīta starp akcionāriem proporcionāli viņiem piederošo akciju skaitam un veidam.
2. Dividendes var izmaksāt reizi ceturksnī, pusgadā vai reizi gadā.
Starpposma dividendes, pamatojoties uz pēdējā ceturkšņa (sešu mēnešu) rezultātiem, nosaka uzņēmuma valde uz vienu parasto akciju.
Galīgo dividenžu apmēru uz vienu parasto akciju paziņo akcionāru pilnsapulce, pamatojoties uz gada rezultātiem, ņemot vērā starpposma dividenžu izmaksu pēc sabiedrības direktoru padomes priekšlikuma.
Galīgo dividenžu apmērs nevar būt lielāks par Direktoru padomes ieteikto, bet akcionāru pilnsapulce to var samazināt.
3. Fiksēto dividendi (vai tās minimālo apmēru) priekšrocību akcijām nosaka sabiedrība to emisijas brīdī.
Izmaksājot dividendes, vispirms tiek izmaksātas dividendes par priekšrocību akcijām, tad dividendes par parastajām akcijām.
Ja ir peļņa, kas ir pietiekama, lai izmaksātu fiksētās dividendes par priekšrocību akcijām, sabiedrībai nav tiesību atteikties izmaksāt dividendes šo akciju īpašniekiem. Ja uzņēmums atsakās, akcionāri var tiesas ceļā pieprasīt izmaksāt dividendes.
Dividenžu izmaksa par priekšrocību akcijām no sabiedrības puses nepietiekamas peļņas vai uzņēmuma nerentabluma gadījumā iespējama tikai uz uzņēmuma šim nolūkam izveidoto speciālo līdzekļu rēķina un robežās. Uzņēmuma rezerves fonda līdzekļu tērēšana šiem mērķiem nav atļauta.
4. Dividenžu izmaksa par parastajām akcijām nav īpašs uzņēmuma pienākums pret akcionāriem. Sabiedrības akcionāru pilnsapulcei un valdei ir tiesības pieņemt lēmumus par dividenžu izmaksu par parastajām akcijām neatbilstību, pamatojoties uz konkrētā perioda un gada rezultātiem kopumā.
5. Kopsapulces izsludināto dividenžu izmaksa sabiedrībai ir obligāta.
Akcionāriem ir tiesības tiesas ceļā pieprasīt no sabiedrības izmaksāt deklarētās dividendes. Atteikuma gadījumā uzņēmums ir pasludināms par maksātnespējīgu un pakļaujams likvidācijai likumā noteiktajā kārtībā.
6. Virsdividenžu izmaksas gadījumā akcionāriem sabiedrība, pamatojoties uz pilnsapulces lēmumu, var ieskaitīt pārmaksāto maksājumu ar gaidāmajiem maksājumiem vai piedāvāt akcionāriem to atmaksāt.
Tajā pašā laikā uzņēmumam nav tiesību piespiest akcionārus atmaksāt dividenžu pārmaksu.
7. Direktoru padomei un akcionāru pilnsapulcei ir aizliegts izsludināt un izmaksāt dividendes, ja sabiedrība ir maksātnespējīga vai tā var kļūt pēc dividenžu izmaksas.
8. Ja sabiedrības gada bilancē ir zaudējumi, tad valdei vai akcionāru pilnsapulcei nav tiesību deklarēt un izmaksāt dividendes par akcijām līdz zaudējumu segšanai vai pamatkapitāla (fonda) apmēram. uzņēmums tiek samazināts.
9. Dividendes netiek izmaksātas par akcijām, kas nav izlaistas apgrozībā vai atrodas uzņēmuma bilancē.
10. Ja akcijas nav pilnībā apmaksātas, dividendes tiek izmaksātas akcionāram proporcionāli samaksātajai akciju izmaksu daļai, ja vien sabiedrības statūtos nav noteikts citādi.
11. Par akcijām, kas iegādātas ne vēlāk kā 30 dienas pirms oficiāli paziņotā apmaksas datuma, ir tiesības uz dividendi.
12. Ar valdes vai akcionāru pilnsapulces lēmumu dividendes var izmaksāt akcijās (peļņas kapitalizācija), obligācijās un precēs.
13. Dividendes tiek apliktas ar nodokli neatkarīgi no izmaksas veida saskaņā ar spēkā esošo nodokļu likumdošanu. Dividenžu izmaksas gadījumā par precēm nodokļu vajadzībām aprēķinātās dividendes apmēru nosaka, pamatojoties uz faktiskajām preču iepirkuma cenām.
14. Uzņēmums paziņo dividenžu apmēru, neņemot vērā nodokļus par tām.
15. Atvērta akciju sabiedrība masu informācijas līdzekļos publicē datus par izmaksāto dividenžu apmēru.
16. Dividendes izmaksā uzņēmums vai aģentbanka ar čeku, maksājuma uzdevumu, pasta vai telegrāfa pārskaitījumu.
17. Ja klienta uzdevumā akcijas pārvalda ieguldījumu sabiedrība, tad akciju turētājam izmaksā dividendes mīnus atlīdzība ieguldījumu sabiedrībai, kuras apmēru nosaka līgumā ar klientu.
18. Akciju sabiedrība, kas patstāvīgi izmaksā dividendes, vai aģentbanka, kas tās izmaksā, darbojas kā valsts aģents, lai iekasētu nodokļus no avotiem un izmaksātu dividendes akcionāriem, atskaitot attiecīgos nodokļus.
19. Par neizmaksātajām un nesaņemtajām dividendēm netiek iekasēti procenti. Akcionāram ir tiesības pieprasīt izmaksāt neizmaksātās dividendes neatkarīgi no parāda veidošanās perioda.
20. Dividendes, kuras īpašnieks vai viņa tiesību pārņēmējs vai mantinieks nav pieprasījis noilguma termiņa beigām, tiek ieskaitītas RSFSR republikas budžeta ieņēmumos.
21. Dividenžu uzkrāšana no līdzdalības sabiedrībā tiek atspoguļota ar ierakstu konta 81 “Peļņas izlietojums” debetā un konta 75 “Norēķini ar dalībniekiem” kredītā.
22. Dividenžu no līdzdalības akciju sabiedrībā uzkrāšana šīs sabiedrības darbiniekiem, kas ir tās akcionāri, tiek veikta, debetējot kontu 81 “Peļņas izlietojums” un kreditējot kontu 70 “Aprēķini darba samaksai”.
Ja uzņēmuma rīcībā nav pietiekamas peļņas, procentu uzkrājums par priekšrocību akcijām uz speciālā fonda rēķina tiek atspoguļots konta 88 “Speciālie līdzekļi” debetā un konta 75 “Norēķini ar dalībniekiem” kredītā. .
PASŪTĪT
OBLIGĀCIJAS PROCENTU MAKSĀJUMI
NEVALSTS JURIDISKĀS PERSONAS
23. Procenti par obligācijām tiek maksāti obligāciju turētājiem no sabiedrības tīrās peļņas, bet nepietiekamības gadījumā no sabiedrības izveidotā rezerves fonda.
24. Ja juridiskai personai pieejamie finanšu līdzekļi neļauj vienlaikus izmaksāt dividendes par akcijām un obligāciju procentus, obligāciju īpašniekiem ir pirmtiesības saņemt.
25. Obligāciju procentus aprēķina attiecībā pret obligāciju nominālvērtību neatkarīgi no to tirgus vērtības.
26. Obligāciju procentus var maksāt reizi ceturksnī, pusgadā vai pamatojoties uz gada rezultātiem.
27. Ja juridiskā persona, kas izdevusi obligācijas, tiek pasludināta par maksātnespējīgu, tās mantu var nodot obligāciju procentu samaksai.
28. Obligacionāriem ir tiesības noteiktā termiņā pieprasīt norunātā obligāciju procentu samaksu. Ja maksājums tiek atteikts, juridisko personu, kas izdevusi obligācijas, var pasludināt par maksātnespējīgu un likvidēt.
29. Par obligācijām, kas iegādātas ne vēlāk kā 30 dienas pirms to apmaksas, ir tiesības saņemt obligāciju procentus, ja obligāciju emisijas nosacījumos nav noteikts citādi.
30. Procenti par obligācijām, kas emitētas kā primārā izvietošana pirmajā gadā, tiek maksāti proporcionāli obligācijas faktiskajam apgrozījumam, ja emisijas noteikumos nav noteikts citādi.
31. Obligāciju procentus var maksāt par vērtspapīriem, precēm vai citām īpašuma precēm, ja to paredz aizdevuma izsniegšanas noteikumi.
32. Obligāciju procentus maksā tieši juridiskā persona, kas izsniegusi aizdevumu, aģentbanka vai finanšu starpnieks, kas darbojas klienta vārdā, izmantojot čeku, maksājuma uzdevumu, pasta vai telegrāfa pārskaitījumu.
33. Juridiskās personas, kas patstāvīgi maksā procentus par obligācijām, vai aģentbankas vai citi finanšu starpnieki, kas tos maksā, darbojas kā valsts aģenti nodokļu iekasēšanai un procentu maksāšanai obligāciju turētājiem, atskaitot attiecīgos nodokļus.
34. Juridiskajai personai, kas patstāvīgi maksā obligāciju procentus, vai pilnvarotajam aģentam ir jāizdara atzīme par procentu izmaksu obligācijas turētājam, dzēšot vai nogriežot obligācijas kuponu.
35. Procenti par obligācijām, kuras īpašnieks vai viņa tiesību pārņēmējs vai mantinieks nav pieprasījis noilguma termiņa beigām, tiek ieskaitīti RSFSR republikas budžeta ieņēmumos.
36. Juridisko personu, kas izsniegušas aizdevumu, procentu maksājumu par obligācijām atspoguļo ieraksts konta 81. “Peļņas izlietojums” un konta 75. “Norēķini ar dalībniekiem” kredītā.
Nodaļas vadītājs
valsts vērtspapīri
un finanšu tirgus
B.I.ZLATKIS