Dinamika indeksa dolara. Kako koristiti indeks američkog dolara u Forex trgovanju? Korištenje sintetičke stope

U prošlosti smo se upoznali s indeksom dolara. Ukratko, još jednom možemo naglasiti da je američki dolar postao stvarna svjetska dominanta, utječući na ogroman broj gospodarskih sfera.

I, naravno, devizno tržište ne može stajati po strani. Danas se oko USD formira klasifikacija valutnih parova kojima se trguje na Forex tržištima. To znači da na temelju njegovih kotacija ne samo da možemo obavljati kratkoročne transakcije, već i napraviti prilično dugoročne prognoze usmjerene prema budućnosti. A ako uzmete u obzir da su mnoge nacionalne novčanice vezane posebno za dolar, tada su mogućnosti potpuno neograničene.

Grafikon indeksa

Općenito, indeks se vodi od 1973. Ali moderni trgovac nema razloga podizati takav sloj informacija. Popularne ljestvice u prosjeku prikazuju podatke za posljednjih 20 godina. Najčešće je potreban raspored ne dulji od 1 godine.

Ovaj interaktivni grafikon je prilično jednostavan za čitanje. Možete koristiti, na primjer, internetski portal Investing, koji prikazuje grafikon dolara u odnosu na euro ili terminski ugovor indeksa u stvarnom vremenu.

Takve grafikone treba čitati ispravno. Kako bi to bilo jednostavno potrebno je obratiti pozornost na vremensko razdoblje koje prikazuje portal. Označeno je na donjem rubu prozora. Desna strana, najčešće, predstavlja gradaciju cijene, odnosno kotacije.

Napredni grafikon

Investing portal korisnicima nudi i napredni grafikon. Ovo je prilično koristan alat za trgovca. Razlikuje se po tome što uključuje niz alata za trenutnu tehničku analizu.

To uključuje sve popularne indikatore, ali najvažniji je feed vijesti. Prikazuje se na zanimljivim mjestima na grafikonu, pokazujući zašto je došlo do skoka ili zašto je grafikon pao.

Proučavanje takvog protoka vijesti vrlo je korisno za trgovca jer vam omogućuje da razvijete analizu događaja. Sljedeći put će slične vijesti već unaprijed formirati koncept u umu trgovca o tome kako će se odraziti na kretanje grafikona. Tako će prognoze postati lakše i preciznije.

Primjena

Trgovac nije uvijek u mogućnosti koristiti indeks dolara kada trguje određenim valutnim parom. No, moguće ga je pokušati koristiti tijekom snažnih kretanja cijena robe, ali je korelacija s njima više prividna nego stvarna.

Ako profesionalni upravitelji fondova koriste ovaj indeks za zaštitu od nekih velikih globalnih indeksa, malo je vjerojatno da će biti koristan prosječnom Forex trgovcu. Međutim, dolarov indeks je instrument kojim se može trgovati sam po sebi.

Isti čimbenici igraju ulogu za njega kao i za par euro/dolar: promjene u spreadovima obveznica, relativne stope gospodarskog rasta, važni gospodarski događaji. Ovom popisu možemo dodati i cijene nafte i zlata.

Indeks američkog dolara (USDX, DXY) je indeks vrijednosti američkog dolara u usporedbi s drugim valutama.

Kako se izračunava indeks američkog dolara?

Indeks dolara je omjer američkog dolara (USD) prema košarici od šest stranih valuta i ponderirani je prosjek dolara u odnosu na euro (EUR), japanski jen (JPY), funtu sterlinga (GBP), kanadski dolar (CAD), švedske krune (SEK) i švicarski franak (CHF).

Euro (EUR) - 57,6%

japanski jen (JPY) - 13,6%

Funta sterlinga (GBP) - 11,9%

kanadski dolar (CAD) - 9,1%

švedska kruna (SEK) - 4,2%

švicarski franak (CHF) - 3,6%

Dakle, uzimajući u obzir prisutnost eura u svom sastavu, indeks dolara sadrži valute koje predstavljaju 24 zemlje.

Povijest indeksa američkog dolara

Indeks dolara kreirao je JP Morgan 1973. godine i od tada je ažuriran samo jednom, kada je Europa uvela jedinstvenu europsku valutu, euro.

Za osnovnu vrijednost indeksa uzeto je 100 bodova. Na primjer, razina od 107,5 bodova znači da je vrijednost dolara porasla za 7,5% u odnosu na njegovu izvornu povijesnu vrijednost. Ožujak 1973. odabran je kao bazno razdoblje jer su od tada glavne trgovačke zemlje uvele promjenjive tečajeve. Dogovor je postignut na konferenciji Smithsonian instituta u Washingtonu. Zamijenio je neuspješnu politiku fiksnih tečajeva uspostavljenu prije nekih 25 godina u Bretton Woodsu.

Indeks se ažurira 24 sata dnevno. Baš kao što je Dow Jones Industrial Average (DJIA) vodeći pokazatelj američkog tržišta dionica, USDX Index daje cjelokupnu sliku međunarodne vrijednosti američkog dolara.

Maksimalna vrijednost dosegnuta je 1985. godine, kada je stopa porasla iznad 150 pipsa, a minimalna se dogodila na vrhuncu krize 2008. godine na oko 71 pips.

Kako koristiti indeks američkog dolara za potvrdu smjera trenda

Budući da dolarov indeks mjeri vrijednost košarice valuta u odnosu na dolar, on daje jasniju sliku o snazi ​​ili slabosti dolara nego kada gledate jedan par valuta.

Mnogi iskusni trgovci gledaju na indeks američkog dolara prije trgovanja bilo kojim valutnim parom kako bi izbjegli trgovanje protiv temeljnog trenda. Ali postoji jedan nedostatak. Udio eura je oko 57,6%. Ovo je vrlo značajna vrijednost, tako da je stupanj utjecaja europske valute na USDX apsolutno dominantan.

Kako trgovati indeksom dolara

Indeks američkog dolara dostupan je za trgovanje svih 5 radnih dana u tjednu. USDX može biti dostupan u različitim oblicima. Na primjer, aktivno trgovanje odvija se u fondovima kojima se trguje na burzi (ETF). Osim toga, transakcije se vrše korištenjem terminskih ugovora i opcija. Najveći obujam trgovanja koncentriran je na Interkontinentalnoj burzi (ICE).

Postoje dva popularna ETF-a koji trenutno reagiraju na jačanje ili slabljenje američke valute: UDN i UUP. Prvi od njih uključuje rad na padu, odnosno prodaju USDX fjučersa, drugi vam omogućuje da zauzmete duge pozicije tijekom rasta, pružajući priliku da zaradite na povećanju indeksa dolara. Ovim se ETF-ovima trguje na NYSE Arca.

Konačno

USDX indeks može poslužiti i kao neovisni alat za trgovanje i kao svojevrsni indikator koji vam omogućuje predviđanje promjene ili nastavka trenda. Ovo je važno jer je američki dolar temelj cjelokupne globalne financijske trgovine i ima izravan utjecaj na vrijednost ogromnog broja različitih sredstava, prisiljavajući sve velike i male ulagače da ga uzmu u obzir.

BKS Express

U jednom od naših članaka o Dow Jones indeksu dionica spomenuli smo da se ovaj indeks smatra glavnim za burzu. Ali Forex tržište ima svoj važan indeks - indeks dolara (USDX).

Važnost ovog alata je u tome što je izvrstan pokazatelj tržišnog raspoloženja na deviznom tržištu. Indeks dolara usvojen je kao referentni indeks za šest valuta 1973. godine, kada je većina zemalja uvela promjenjive tečajeve. Prije toga, mnogi od njih vodili su fiksnu monetarnu politiku.

Iako postoji 6 valuta koje se koriste u izračunu indeksa dolara, svaka od njih ima ograničen utjecaj na njega i predstavljena je različitim postotnim ponderom:

Dakle, kako je vidljivo iz liste, najveći utjecaj ima euro, a najmanji švicarski franak.

Indeks dolara izračunava se iz osnovne vrijednosti od 100,00. Indeks je od početka izračuna dosegao maksimalnih 160,00 bodova, da bi tijekom krize u ožujku 2008. godine pao ispod 72,00 boda, izgubivši 28 posto svoje bazne vrijednosti.

Unatoč činjenici da je indeks dolara umjetni indeks koji se izračunava online kao ponderirani prosjek, također je uključen u popis financijskih instrumenata za Forex trgovanje. To je zato što ga ekskluzivna izloženost košarici svjetskih valuta čini popularnim poput DJI dioničkog indeksa. Mnogi trgovci koriste ovaj alat kako bi zaradili novac ili jednostavno kao pokazatelj gledajući indeks dolara online u stvarnom vremenu pomoću grafikona.

Dolarov indeks USDX grafikon u stvarnom vremenu

Ispod je online grafikon indeksa dolara koji se može koristiti za analizu predviđanja budućih kretanja USDX-a. Ovaj se grafikon emitira u stvarnom vremenu i bez odgode, što ga čini univerzalnim za praćenje promjena tečaja na internetu.

Indeks dolara koristan je alat za objektivnu procjenu snage dolara. Terminski ugovori na američki dolarski indeks (USDX), kojima se trguje na Interkontinentalnoj burzi ICE (engleski Intercontinental Exchange - najveće burzovno udruženje na svijetu, koje uključuje dioničke, terminske, robne burze, klirinške tvrtke), odavno su postali glavni pokazatelj vrijednost američkog dolara, kako na međunarodnoj razini tako iu financijskim medijima.

Trgovci valutama, promatrajući kretanja valutnih parova koji uključuju američki dolar, često se pitaju jesu li ta kretanja posljedica revalorizacije stranih valuta (obratite pozornost na porast vrijednosti nacionalne valute u odnosu na valute drugih zemalja) ili na promjene u vrijednosti američkog dolara.

Kako bismo lakše odgovorili na ovo pitanje, burze i Banka saveznih rezervi kreirale su dva indeksa koji odražavaju vrijednost američkog dolara u odnosu na košaricu stranih valuta. U oba slučaja te košarice sadrže valute glavnih trgovinskih partnera Sjedinjenih Država.

Glavni fokus ovog materijala bit će na "uskom" indeksu američkog dolara (USDX) ili indeksu promptnog dolara (DXY) kojim se trguje na američkim burzama pod oznakom DX. Međutim, također ćemo pogledati "prošireni" trgovinski ponderirani indeks američkog dolara (TWDI) koji je objavila Banka saveznih rezervi, budući da ga FED aktivno koristi za procjenu vrijednosti američkog dolara u odnosu na valute od glavnih trgovinskih partnera SAD-a.

U ovom članku:

• Glavni trgovinski partneri SAD-a
• Što je indeks američkog dolara (USDX)?
• Košarica valuta indeksa američkog dolara (USDX)
• Trgovinski ponderirani indeks američkog dolara (TWDI)
• Košarica valuta trgovinski ponderiranog indeksa američkog dolara (TWDI)
• Fjučersi indeksa američkog dolara (USDX)

Glavni trgovinski partneri SAD-a

Budući da su oba najpopularnija indeksa američkog dolara ponderirana trgovinom, prvo ima smisla saznati koje zemlje čine najveći dio vanjske trgovine SAD-a. To je zbog činjenice da se tečajevi glavnih američkih trgovinskih partnera koriste u izračunu indeksa američkog dolara i uključeni su u njegov sastav.

Treba napomenuti da su neke zemlje navedene na ovoj ljestvici, poput Njemačke, Francuske, Nizozemske, Belgije i Italije, dio trgovinskog bloka Europske unije, koji se pak na ljestvici pojavljuje na prvom mjestu. Ukupni obujam trgovine između Sjedinjenih Država i ostatka svijeta naveden je na samom početku ljestvice radi lakše usporedbe.

Ovo rangiranje pokazuje: broj pozicije, državu ili sindikat, ukupni obujam trgovine, obujam trgovine (neto), obujam izvoza i uvoza. Količine izvoza i uvoza temelje se na statistici SAD-a.

Zemlje s rezultatima nižim od Čilea uključene su u skupinu Ostale zemlje (27. mjesto na listi).

Što je indeks američkog dolara (USDX)?

Indeks američkog dolara najpoznatiji je i glavni indeks deviznog tržišta, jer zahvaljujući njemu ne samo da možete obavljati financijske transakcije, već i predvidjeti kretanje tečajeva drugih valuta. Ovaj važan pokazatelj relativne vrijednosti američkog dolara postoji od ožujka 1973. godine, kada je osnovna vrijednost indeksa postavljena na 100 bodova. Drugim riječima, indeks od 90 bodova danas će značiti pad dolara u odnosu na 1973. godinu za 10%, a indeks od 120 bodova značit će rast od 20%.

Indeks američkog dolara (USDX) postao je vrlo učinkovita mjera vrijednosti papirnatog dolara nakon što je 16. ožujka 1973. Bretton Woodsov sustav fiksnih deviznih tečajeva prestao postojati. Do toga je doveo Nixonov šok - niz ekonomskih reformi koje je 1971. proveo američki predsjednik Richard Nixon, od kojih je najznačajnija bila jednostrano odbijanje SAD-a da veže američki dolar za zlato, što je dovelo do praktičkog zatvaranja Bretton Woodsa sustav.

Indeks američkog dolara (USDX) uveden je 1973. godine, kada su prema rezultatima Jamajkanske međunarodne konferencije na snagu stupili promjenjivi tečajevi valuta uključenih u ovaj indeks. Od tada se Indeks američkog dolara (USDX) kontinuirano izračunava pomoću podataka o trgovanju stranim valutama iz 500 najvećih svjetskih banaka.

Značajna promjena u metodologiji izračuna indeksa američkog dolara (USDX) dogodila se 1999. godine, kada je u optjecaj uvedena jedinstvena europska valuta euro, koja je zamijenila nacionalne valute niza europskih zemalja. Prije toga, najznačajniji element košarice valuta na temelju koje se izračunava ovaj indeks bila je njemačka marka.

Košarica valuta indeksa američkog dolara (USDX)

Indeks američkog dolara (USDX) izračunava se kao ponderirani geometrijski prosjek košarice glavnih svjetskih valuta. Svaka valuta u ovoj košarici pripada skupini od 6 glavnih trgovinskih partnera SAD-a koji nisu jednaki po svojim ekonomskim mogućnostima, pa je svakoj valuti u indeksu pripisan određeni udio utjecaja.

Glavna valuta zemalja Europske unije ima najveći utjecaj na indeks američkog dolara (USDX): omjer težine eura i ostalih sudionika je 57,6%, što se očituje u visokoj korelaciji između kotacija EUR i USDX. Doprinos dinamike eura konačnoj vrijednosti indeksa američkog dolara (USDX) toliko je velik da bi se mogao nazvati “anti-euro indeks”. Slijedi Japan s jenom (13,6%), Velika Britanija s funtom (9,1%) i Kanada s dolarom (9,1%). Težina valuta Švedske i Švicarske procjenjuje se skromnije - 4,2% odnosno 3,6%.

U ovom trenutku, matematički, formula indeksa izgleda ovako:

USDX = 50,14348112 × EUR/USD^(-0,576) × USD/JPY^(0,136) × GBP/USD^(-0,119) × USD/CAD^(0,091) × USD/SEK^(0,042) × USD/CHF^ (0,036)

pri čemu ovlasti do kojih se podižu tečajevi odgovaraju težini valuta u korištenoj košarici.

Koeficijent 50,14348112 dovodi dolarov indeks na vrijednost 100 ako se u formulu zamijene tečajevi za ožujak 1973. godine, kada je indeks uveden. Stoga trenutni indeks američkog dolara (USDX) odražava promjenu vrijednosti američkog dolara u odnosu na košaricu valuta u usporedbi s kotacijama iz 1973. godine. Vrijednost indeksa manja od 100 bodova ukazuje na pad vrijednosti dolara, a viša od 100 bodova na rast vrijednosti američke valute u odnosu na 1973. godinu.

Mnogi trgovci i ekonomisti vjeruju da bi košaricu valuta indeksa američkog dolara (USDX) trebalo uskladiti sa stvarnošću vremena. Doista, danas Sjedinjene Države vode aktivniju vanjsku trgovinu s Kinom, Južnom Korejom, Meksikom i Brazilom, a manje aktivno trguju sa zemljama u europskoj regiji, poput Švicarske i Švedske. Danas je jasno da je indeks američkog dolara (USDX) snažno pristran prema europskim valutama. Udio kanadskog dolara u njemu je značajno smanjen, iako je Kanada glavni trgovinski partner Sjedinjenih Država, a valute azijsko-pacifičke regije potpuno su zanemarene.

Trgovinski ponderirani indeks američkog dolara (TWDI)

Još jedan važan indeks poznat kao Trade Weighted U.S. Dollar Index (TWDI) izračunava i objavljuje Banka saveznih rezervi SAD-a od 1998. godine. Objava ovog indeksa odvija se na tjednoj bazi, odnosno pokazatelj za prethodni tjedan objavljuje se u ponedjeljak sljedećeg tjedna. Mjeri vrijednost američkog dolara u odnosu na širu košaricu od 26 valuta. Pretežno uključuje valute zemalja koje su glavni trgovinski partneri SAD-a, iako nisu sve industrijske i financijske predvodnice, a neke čak spadaju u skupinu zemalja u razvoju.

Budući da sastav košarice valuta koja se koristi u izračunu trgovinski ponderiranog indeksa američkog dolara (TWDI) nije konstantan, a osim toga, težina valuta uključenih u njezinu košaricu povremeno se mijenja, TWDI se pokazuje neprikladnim za tehničke analiza tržišta. Ovaj indeks je kreiran radije za američke monetarne vlasti s ciljem točnije procjene vrijednosti američkog dolara, uzimajući u obzir cijene robe proizvedene u SAD-u, koje se uspoređuju s cijenama slične robe u drugim zemljama.

Zbog svoje sveobuhvatnije prirode, mnogi ekonomisti vjeruju da je trgovinski ponderirani dolarski indeks (TWDI) primarna mjera vrijednosti američkog dolara koja u konačnici ima najveći utjecaj na američko gospodarstvo. Osim toga, ovaj prošireni trgovinski ponderirani indeks američkog dolara koristi Federalna rezerva SAD-a za prilagodbu monetarne politike ovisno o snazi ​​i slabosti američke nacionalne valute. Posljedično, TWDI indeks ima najveći potencijal utjecati na povećanje američkih referentnih kamatnih stopa od užeg indeksa američkog dolara (USDX).

Međutim, za kratkoročno i srednjoročno predviđanje deviznog tržišta preporučuje se korištenje "uskog" indeksa američkog dolara (USDX), budući da se njegove vrijednosti izračunavaju kontinuirano, a ne jednom tjedno, i mogu se jednostavno grafički prikazano u ATAS platformi za trgovanje i analitiku:

30-minutni grafikon fjučersa indeksa američkog dolara (ticker DX) i nekoliko drugih naprednih indikatora volumetrijske analize tržišta platforme ATAS: profili tržišta, volumen i delta

Košarica valuta trgovinski ponderiranog indeksa američkog dolara (TWDI)

Donja tablica prikazuje košaricu od 26 valuta i njihove težine od 2016. prema kojima Banka saveznih rezervi izračunava proširenu vrijednost američkog dolara:

Imajte na umu da se u gornjoj tablici iza imena nekih zemalja nalazi zvjezdica. To znači da je valuta ove zemlje uključena u Indeks glavnih valuta (MCI) Federalne rezerve SAD-a. Nedostatak zvjezdice znači da je valuta ove zemlje uključena u podindeks „Ostali važni trgovinski partneri“ (OITP indeks).

Fjučersi indeksa američkog dolara (USDX)

Dolarov indeks, kao i svaki dionički indeks, može se koristiti kao instrument trgovanja. Terminski ugovor najpopularniji je instrument za trgovanje indeksom američkog dolara (USDX). Ovim derivatom tržišni sudionici istovremeno ulažu u šest najvažnijih svjetskih valuta. Najveći opseg trgovanja terminskim ugovorima za američki dolarski indeks (USDX) događa se na Interkontinentalnoj burzi (ICE), čije je sjedište u Atlanti (SAD).

Tablica u nastavku prikazuje specifikacije standardnog terminskog ugovora za američki dolarski indeks (USDX):

Naziv ugovora	NAS. Fjučersi indeksa dolara
Ticker	DX
Razdoblje trgovanja	Ned: 18:00 po istočnom vremenu; New York: 20:00 - 17:00 sljedeći dan po istočnom vremenu; London: 01:00 - 22:00; Singapur: 08:00 - 05:00 sljedeći dan *Platforma za trgovanje dostupna je za postavljanje naloga 30 minuta prije otvaranja trgovanja (premarket)
Veličina ugovora	$1000 X vrijednost indeksa
Minimalni korak cijene	0,005 indeksnih bodova
Cijena po koraku	$5
Mjeseci ugovora	četiri mjeseca počevši od ožujka (H), lipnja (M), rujna (U) i prosinca (Z)

Fjučersi indeksa američkog dolara (USDX) (ticker DX), s cijenom u košarici od šest valuta: euro, japanski jen, britanska funta, kanadski dolar, švedska kruna i švicarski franak, dostupni su trgovcima i hedžerima koji trguju na Interkontinentalnoj burzi ( LED). Ovim terminskim ugovorima se trguje putem elektroničke platforme Intercontinental Exchange (ICE) 21 sat dnevno, 5 dana u tjednu. Vrijednost marže za trgovanje unutar dana iznosi 500 USD po terminskom ugovoru. Razmjena marže za trgovanje dulje od jednog dana iznosi 1463 USD po terminskom ugovoru.

Službeno elektroničko trgovanje na Intercontinental Exchange (ICE) počinje u nedjelju u 18:00 i završava u petak u 17:00 po istočnom vremenu. Radnim danom elektroničko trgovanje traje od 20:00 do 17:00 sljedećeg dana po istočnom vremenu. Uz službeno radno vrijeme za trgovanje, Intercontinental Exchange (ICE) dopušta 30 minuta svaki dan prije otvaranja trgovanja za postavljanje naloga.

Prema uvjetima ugovora, veličina jednog terminskog ugovora na američki dolarski indeks (USDX) određena je formulom: 1000 dolara pomnoženo s trenutnom vrijednošću indeksa. Osobitost kotacije ovog indeksa fjučersa je u tome što nije nominiran u monetarnom smislu (poput dioničkih fjučersa), već u bodovima (kao i sam indeks) s točnošću od tri decimalna mjesta. Ovaj terminski ugovor nema cjenovnih ograničenja, a kvačica (minimalni cjenovni korak ovog terminskog ugovora) je 0,005.

Očekujte članak o indeksu američkog dolara (USDX). U njemu ćemo govoriti o čudnoj epizodi pada američkog dolara, kao i korištenju indeksa (USDX) u trgovanju.

Sviđa mi se? Reci prijateljima:

Odgovor

Želite li se pridružiti raspravi?
Slobodno doprinesite!

Ostali članci na blogu:

https://site/wp-content/uploads//2019/08/Miniatyura.psd-trend-den.jpg 400 450 Sofija prots Sofija prots 2019-08-20 13:16:03 2019-08-20 14:23:25 Kako prepoznati dan u trendu. 8 znakova https://site/wp-content/uploads//2019/08/Miniatyura-10.png 400 450 Sofija prots https://site/wp-content/uploads//2013/04/logo-oft11.pngSofija prots 2019-08-15 14:48:54 2019-08-20 11:41:13 Što je prop trading? Intervjui s trgovcima rekvizitima https://site/wp-content/uploads//2019/08/Miniatyura-9.png 400 450 Sofija prots https://site/wp-content/uploads//2013/04/logo-oft11.pngSofija prots 2019-08-13 14:28:55 2019-08-19 08:47:14 Podrška i Otpor. Zrcalne razine. Strategija trgovanja

https://site/wp-content/uploads//2019/08/Miniatyura1-2.png 400 450 Sofija prots https://site/wp-content/uploads//2013/04/logo-oft11.pngSofija prots 2019-08-08 09:37:36

Indeksi su alat koji vam omogućuje da dobijete potpunu sliku stanja ne samo određene imovine, već i cijele industrije, zemlje, pa čak i grupe zemalja. Zamislite indeks kao pomični prosjek za grupu imovine. Jedan od najvažnijih je indeks dolara.

Recimo, u SAD-u postoje super-popularni indeksi za rad s dionicama kao što su:

• Dow Jones Industrial Average (DJIA – Dow Jones Industrial Average);
• NASDAQ kompozitni indeks;
• Russell 2000;
• S&P 500;
• Wilshire 5000;
• U Ruskoj Federaciji glavni indeks se zove RTS (RTSI).

Ako postoji hrpa indeksa za dionice, zar nije moguće smisliti sličan za dolar? To su oni smislili. Zove se Indeks američkog dolara, također poznat kao U.S. Indeks dolara. Možete ga pronaći na grafikonu uživo odabirom tickera DXY.

Indeks uključuje košaricu stranih valuta čija se vrijednost uspoređuje s vrijednošću dolara. Princip je vrlo jednostavan. Imamo dionice u hrpi industrijskih poduzeća. Koliko je vremena potrebno za procjenu svakoga kako bi se dobila cjelokupna slika stanja u industriji? I to je već učinjeno za vas - Dow Jones Industrial Average stoji vam na usluzi.

Apsolutno isti peršin s indeksom dolara. Želite li znati kakav je učinak dolara u odnosu na ključne svjetske valute? Indeks DXY dolazi u pomoć.

Dollar Index Košarica valuta

Indeks dolara uključuje sljedećih 6 valuta:

• (EUR) euro;
• (JEN) ​​jen;
• (GBP) funta;
• (CAD) kanadski dolar;
• (SEK) švedska kruna;
• (CHF) švicarski franak.

Koliko je zemalja uključeno u indeks? Kao šest? Krivi odgovor. Mnogo više, jer se euro kao nacionalna valuta koristi u čak 19 zemalja EU. Dodajmo ovome još 5 zemalja – Japan, Veliku Britaniju, Kanadu, Švedsku i Švicarsku i dobijemo gotovo cijeli bogati civilizirani svijet.

Da, fali Kina, ali njihov juan je specifična valuta, nikada nije postao svjetska rezervna valuta i prema njemu postoji poseban odnos. Kao rezultat toga, DXY se može smatrati izvrsnim alatom za prikazivanje globalne vrijednosti dolara.

Geometrijski ponderirani prosjek

To je zapravo indeks dolara. Zemlje uključene u indeks nisu jednake u svojim ekonomskim sposobnostima. Stoga je svakom od njih dodijeljen samo vlastiti udio u indeksu, i to:

S obzirom da je euro 19 zemalja, udio ove valute je maksimalan. Tu je i japanska cijena, budući da je Japan jedno od najvećih gospodarstava na planeti.

Sada se postavlja pitanje: što će se dogoditi s indeksom ako euro padne? S obzirom na udio eura u indeksu, može se smatrati "anti-euro" indeksom, koji se, usput rečeno, ne može nazvati najuravnoteženijom opcijom. Pa o tome malo kasnije.

Proučavanje indeksa dolara

Lako je otvoriti grafikon indeksa dolara, samo unesite ticker u grafikon uživo ili TradingView grafikon DXY- i evo ga, zgodan muškarac na vašim ekranima. Drugi ticker za indeks na koji možete naići je USDX. Indeks se izračunava kao i valute, 24 sata dnevno, 5 dana u tjednu. U ovom slučaju, izračun se provodi na relativnoj ljestvici s početnom razinom od 100. Kako to razumjeti?

Pretpostavimo da je trenutna vrijednost indeksa 96,95. To znači da je dolar pao za 3,05% od lansiranja indeksa (100 - 96,95).

Ako je vrijednost indeksa 120, onda je dolar porastao za 20% od kada je indeks lansiran. Kada je lansiran? Prošlo je dosta vremena od tada u ožujku 1973. Tada su se predsjednici svih vodećih zemalja okupili u Washingtonu i dogovorili da će njihove valute biti slobodno konvertibilne jedna u drugu. Ovaj bazno razdoblje, kako ga nazivaju, označio je početak financijske globalizacije.

Formula indeksa dolara

Ne treba nam, jer ga grafikon automatski izračunava, ali odjednom se pitate:

DXY = 50,14348112 ? EUR/USD^(-0,576) ? USD/JPY^(0,136) ? GBP/USD^(-0,119) ? USD/CAD^(0,091) ? USD/SEK^(0,042) ? USD/CHF^(0,036)

Indeks dolara ponderiran trgovinom

Podsjetimo, rekli smo da dolarov indeks nije jedini, jer se može smatrati nekom vrstom “anti-euro” indeksa, s obzirom na udio eura u njemu.

Federalne rezerve imaju nešto bolje, naime trgovinski ponderirani indeks(TWDI - Trade-Weighted Dollar Index). Stvoren je kako bi točnije odražavao vrijednost dolara u odnosu na druge nacionalne valute, uzimajući u obzir konkurentnost američke robe i usluga.

Indeks je novijeg datuma, pojavio se 1998. U njemu je već puno više valuta (ima i juana, pa čak i rublja), a njihov udio za 2016. izgleda ovako:

Glavna razlika između dva dolarska indeksa je u tome što njihova košarica uključuje različit broj valuta. U slučaju indeksa Federalnih rezervi, u njemu je zastupljeno mnogo više zemalja i nisu sve industrijske i financijske vodeće, ima ih mnogo u razvoju. Tako je TWDI indeks iz Fed-a globalniji odraz vrijednosti dolara u odnosu na svjetske valute.

Štoviše, udio valuta temelji se na podacima o trgovinskoj bilanci koji se ažuriraju svake godine.

• Podatke možete proučiti izravno na web stranici Federalnih rezervi http://www.federalreserve.gov/releases/H10/Weights/.
• A ovdje možete pogledati povijesne sažetke http://www.federalreserve.gov/releases/h10/Summary/.

U potonjem slučaju morate kliknuti na poveznicu Dnevno: Pogled ili Mjesečno: Pregled, ovisno što vam treba, podaci po danima ili mjesecima (upozorenje - tablica s dnevnim podacima je jako, jako duga).

Konačno, TWDI trgovinski ponderirani indeks također je dostupan na Tradingviewovom grafikonu prema tickeru DTWEXM.

Kako koristiti DXY dolar indeks u svom trgovanju

Kao obični grafikon s prosječnim podacima, koje ćemo analizirati pomoću tehničkih metoda i metoda analize svijeća. Naravno, indeks će biti od najvećeg interesa za one koji rade s valutama koje uključuje, naime:

• EUR/USD;
• GBP/USD;
• USD/CHF;
• USD/JPY;
• USD/CAD.

Sve što nam indeks daje je opća ideja o snazi ​​ili slabosti dolara, jer se može smatrati univerzalnim indikatorom. Ne zaboravite da je udio eura u indeksu veći od 50%, tako da je EUR/USD glavni pacijent ovdje. Ako trebate procijeniti stanje dolara u svim parovima dolara, indeks je najprikladniji za to.

Ovo je DXY grafikon (USDX na nekim grafikonima):

A ovo je grafikon euro/dolar:

Kako je zrcalna slika, zar ne? Jedan gore, jedan dolje, jako slatko. Stoga mnogi stalno prate DXY ne samo zbog slučajnosti, već i odstupanja od EUR/USD, jer se takvo odstupanje može uzeti u obzir, a mi vrlo dobro znamo kako to iskoristiti.

Ako DXY pokazuje povećanu volatilnost, to će se odraziti na druge valute u indeksu, proboj p/c na jednom grafikonu odgovara proboju na ostalima.

Ne zaboravite gdje se točno nalazi dolar u vašem valutnom paru; to može biti ili osnovna ili kotirana valuta (zapamtite lekciju).

• Ako DXY ojača i ide gore (što znači da dolar jača), tada će grafikon EUR/USD rasti dolje.
• Naprotiv, za par USD/CHF, jačanje dolara znači kretanje na grafikonu gore.

Lako je zapamtiti:

• ako je dolar osnovna valuta (prvi u valutnom paru, recimo USD/*), tada će se indeks dolara i valutni par kretati u istom smjeru;
• ako je dolar kotirana valuta (*/USD), tada će indeks i grafikon valuta ići u različitim smjerovima.

Primjeri iz Tradingviewa, 1-tjedni TF. Grafikon EUR/USD:

DXY grafikon. Ako bolje pogledate, vidjet ćete da su grafikoni zrcalni, ali ne identični - postoje značajna odstupanja, različite svijeće i različiti oblici. Trgovci uče raditi na takvim odstupanjima proučavajući korelacije u kretanju svijeća EUR/USD i DXY. Ponekad kretanje DXY anticipira kretanje EUR/USD.

Teorija osmijeha dolara

Dolar je tako smiješna valuta da može ojačati i u lošim i u dobrim ekonomskim uvjetima. Kao rezultat toga, jedan od zaposlenika Morgan Stanleya nekako je došao do temeljne teorije koja objašnjava ovaj fenomen.

Bio je to Stephen Jen, ekonomist i valutni analitičar. On je razvio ovu naizgled smiješnu teoriju nazvanu "teorija osmijeha dolara". To implicira da se američki dolar, u svoj svojoj raznolikosti, uvijek pridržava samo tri scenarija.

Scenarij 1: Izbjegavanje rizika

Prvi dio osmijeha podrazumijeva situaciju u kojoj investitori traže "sigurno utočište" za svoja sredstva koja drže u dolarima ili jenima. Budući da ulagači vjeruju da se globalno gospodarstvo usporava, oklijevaju s kupnjom rizične imovine i radije ulažu u manje rizičnu dolarsku imovinu, čak i ako gospodarstvo SAD-a ne radi osobito dobro. Ovo se sada događa.

Scenarij 2: dolar pada

Dolar snažno pada, obnavljajući svoje minimalne vrijednosti. Ovaj donji dio osmijeha pokazuje da je američka ekonomija slaba, kao i njena nacionalna valuta. U ovom scenariju, diskontne stope su često smanjene, što također može utjecati na deprecijaciju dolara.

Kao rezultat toga, tržište se rješava dolara i osmijeh postaje širi.

Scenarij 3: Sve se vraća

Dolar je ponovno voljen i poštovan zahvaljujući gospodarskom rastu u SAD-u jer ulagači vide svjetlo na kraju tunela. Optimizma je sve više, trgovci počinju kupovati dolarska sredstva. Rast američkog BDP-a, očekivanje povećanja ključnih stopa, sve to ulijeva optimizam investitorima.

Ova je teorija dobro proučena na primjeru krize koja je izbila 2008. godine. Na samom vrhuncu ekonomske krize dolar je naglo ojačao - ovo je scenarij 1, investitori su pobjegli u jaku valutu iz globalnog požara. Zatim su se u ožujku 2009. ulagači prebacili na valute s višim prinosom i dolar je doživio spektakularan pad.

Što se dogodilo sljedeće? Novi rast dolara, koji je trajao do ljeta 2010., nakon čega se ciklus ponavlja. Ova teorija je samo poseban primjer činjenice da je svaka cijena ciklična i da je valuta čak i tako jake zemlje kao što su Sjedinjene Države sklona valovitom kretanju.

Indeks

Indeks dolara je makroekonomski pokazatelj. Koristi se za procjenu globalnog stanja američke valute na višim rokovima. Koristi se ili kao dopuna fundamentalnoj analizi ili za pronalaženje odstupanja između indeksa i EURUSD-a na vremenskim okvirima od 1 dana i više.

Ispitujući inflaciju i gospodarski učinak u SAD-u, indeks će dodati još jednu varijablu u jednadžbu i pružiti priliku za procjenu globalnih izgleda za američku valutu. Zbog toga je čest gost na ekranima profesionalnih valutnih trgovaca i analitičara.

• Leđa:
• Naprijed: